Saints

2021-11-02 15:44:01 Произошло повышение процентной ставки.
Что дальше? Стоит ли покупать бонды?

Сразу начну с инфляции.
Официальная инфляция в России составляет 7.42%.

Следующий прогноз по инфляции равен 8%. Мне кажется, это вполне достижимая отметка.

Ставка ЦБ эквивалентна 7.5 (последнее повышение на 75БП - 0.75%).
ЦБ попытался сыграть на «опережение» и отчасти у него это получилось.

Теперь, почему я считаю, что инфляция временная.

1) Выдача ипотек - падение год к году на 80%.
2) Население нищает, кто бы что ни говорил.
3) ВВП на душу населения не растёт с 2013 года.
4) Реальный рост ВВП очень низок и стремится к нулю.
5) Все девелоперы в ОГРОМНЫХ долгах.
6) Средняя ЗП не поменялась, цены на недвижимость подскочили, получается, недвижимость это спекулятивные долги, а не активы.
7) Рост кредитования. Всё больше и больше россиян грязнут в долгах. Многие берут деньги с кредитных карт, чтобы закрыть другие кредиты. Всё это в будущем будет очень сильно бить по инфляции и мы можем погрузиться в дефляцию.

Что по бондам? (Облигации)

Цены на старые выпуски продолжат падать, ждём стабилизацию и падение инфляции.
Следовательно, на горизонте двух лет намечается цикл СНИЖЕНИЯ процентных ставок в России.

Пока имеем следующее:

1) Да, инфляция есть, ЦБ пытается её сдерживать ростом ставки. Лучше плавное повышение, чем резкое, как в 14 году. «Труханули» тогда все: от Набиуллиной до рядовых трейдеров...
2) Что с российскими акциями?
Всё плачевно. Почему?
Многие частные инвесторы пришли на рынок от безвыходности. Депозит давал 2-3% годовых в рублях. Вот все и пошли на рынок, «поддерживать отечественную экономику». Накупили Газпрома $GAZP со Сбером $SBER под дивиденды и сидят. До недавнего времени стратегия была «правильной».

Но лично я свою рублёвую часть буду «парковать» в бондах с дальней дюрацией. Пока возьму только на 20% рублей.
Позже докуплю до 30%, а потом и на всё. Жду ставки хотя бы 9-10%. Идеально 12, но и 10% хватит + ожидаю в течение 3 лет цикл СНИЖЕНИЯ процентных ставок (ИМЕННО В РФ).
А это рост стоимости бондов с дальним концом (можно +10%-30% сделать только на росте стоимости облигации).

Итог - повышение ставки - плохо это или хорошо?

Решать только вам.
Моё мнение: да, это горькая микстура, которую даёт нам ЦБ. Лучше сейчас сдуть этот пузырь, чем потом разгребать хаос.
Ипотеки перестают брать, огромные объёмы долгов, пузырь на пузыре. Правильнее его сейчас подсдуть, чем впоследствии иметь большое количество корпоративных дефолтов.

Акции РФ не покупаю, максимум $TCS или $PLZL для души на маленький процент. Но всё равно жду бумаги ниже.

Бонды начинаю набирать, с дальней дюрацией, и только на 20% рублей.

80% конвертнул в баксы по 70; по 75-77 продам.
Куплю бонды с дальней дюрацией уже в начале следующего года, пока такой расклад.


Всем удачи и профита! Открыть/Комментировать

2021-11-02 11:39:10 Двухлетние трежерис продолжают «сливать» как в последний раз.

НО IT-КОМПАНИИ ДО СИХ ПОР СТОЯТ!

Парадокс? Парадокс!
Бонды Италии сбрасывают с невиданной мощью, ЕЦБ уже не хватает денежных средств, чтобы это всё выкупать!

А что в таком случае делать? Всё просто.
Ждать падения акций.
НО НЕ СПЕШИМ ВСТАВАТЬ В ШОРТЫ.
А то ЦБ снова купит себе время, а мы закроемся не в нашу пользу. Пока терпим и как снайперы ждём идеального момента.
НЕ СПЕШИМ набирать акции, работаем очень аккуратно!

Краткий итог: что всё-таки делать?

Ответ очевиден: не торопимся набирать позиции, ждём коррекцию по США и рост Китая.

Помимо прочего, в ближайшее время выйдет статья по России. И хотя мы редко пишем про российский рынок, сейчас есть пара хороших идей!

Всем удачи, будем появляться чаще!


https://telegra.ph/My-ochen-dolgo-otsutstvovali-11-02 Открыть/Комментировать

2021-11-02 11:39:10 Мы очень долго отсутствовали и за это время произошло множество событий, которые мы сейчас проанализируем.
Причина нашего отсутствия - всем известная болезнь. Всё обошлось, всё хорошо, но пока наша команда работает удалённо, как и раньше.


Начнём с главной темы: рубль, доллар.
Почему рубль такой крепкий?
Что случилось?
Стоит ли покупать сейчас доллары?

Разбираемся.
Первый график - DXY (Индекс доллара).
Доллар на международной арене продолжает своё укрепление, в моменте мы уже видели отметку 95, но ФРС не стал быстро сворачивать стимулы, что заставило крупных игроков сократить свои «бычьи» позиции по баксу.

График N2 - USD/RUB + RGBI.
Очень необычная ситуация, которую сначала никто не понял.
Как мы и говорили, будет выход из российских ОФЗ, скупка доллара и выход нерезидентов.
Так и случилось: RGBI рухнул до отметки 136, цены на бонды летят «в трубу», но доллар не взлетает, а наоборот, ПАДАЕТ!
Мало кто ожидал такого поворота. Но, тем не менее, в нефть по 100 уже верят все вокруг, а Россия является бенефициаром данного роста. Могучая нефтегазовая держава!
Уже и Газпром $GAZP был по 400 рублей. Да, повезло тем инвесторам, которые только сейчас, спустя 13 лет, вышли в безубыток. ПОЗДРАВЛЯЕМ! Теперь верьте в рост до 700, а потом жалейте, что не продали эту "прекрасную" бумагу!

Небольшой итог.
Стоит ли сейчас покупать доллар?
Да, однозначно стоит!
Какие цели? По 77-78₽.
Какие есть на это причины?
1) Укрепление доллара на международной арене.
2) Выход из рискованных активов и увеличение ликвидности на счетах инвесторов (Россия это EM = риск = выход из риска).
3) Нефть не может расти вечно, спрос до сих пор не восстановился.
Первая цель по нефти - 70$.

Идём дальше и самое интересное, как всегда, в Китае и США.

Пока нас не было на связи, Китайский Банк продолжил раздавать ликвидность и стабилизировать систему. Да, долги есть, да, риски есть, но это капитализм, всё в плане разумного!

Акции китайских IT-компаний очень положительно реагируют на ситуацию, и если начнётся вливание 300 млрд, увидим вертикальный взлёт. Пока по Китаю только позитив!
Ждём дальнейший рост, остаются риски, связанные с недвижимостью и США, но IT-сектор и так был сильно перепродан. Держим бумаги и не волнуемся!

По США всё стандартно: «Мы будем сокращать, но не сильно».
15-25 млрд в месяц.
Ждём заседания ФРС, инфляция застыла на очень высоких отметках: что в Европе, что в США.

Продолжаем ждать сокращение стимулов и распродажу рискованных активов (акций), но говорить про разворот пока рано. Ликвидности в системе по-прежнему много!
Европейский Центральный Банк не предпримет сокращений раньше ФРС.
Ждём дествий со стороны ФРС и только потом ЕЦБ.

Мир скатывается в ужесточение монетарной политики со стороны всех ЦБ.
Инфляция продолжает давить и наше мнение следующее.

Да, инфляция сейчас достаточна высока, но она носит временный характер (год- два).
Мы не прогнозируем гиперинфляцию. Но достаточно высокую - да, ждём (4-5% в США).
Также не стоит забывать, что с 2008 года США в основном находились в ДЕФЛЯЦИИ. Поэтому Пауэлл всех успокаивает словами «инфляция временная» и т.п.

Хочет «запустить экономику посредством разгона инфляции», однако, сам боится гиперинфляции. Но её и не будет, ведь вся инфляция сейчас по большому счёту создана из-за инфляции активов и бешеного количества спекуляций. Как акциями, так и товарами.
«Сдуть» цены на всё можно ОЧЕНЬ быстро. Просто нужно поднять гарантийное обеспечения, повысить ставки риска, одним словом, «убрать долг» из цены товара.
И если сократить все маржинальные позиции, можно увидеть нефть по 50-60, но и рынок акций на 20% ниже.
А как мы знаем, почти все члены ФРС, в том числе и Пауэлл, держат сбережения на рынке акций. Так о каком резком сокращении долга может идти речь?
Естественно, будут тянуть до последнего!

НО!
Всегда есть одно маленькое «но», которое является ложкой дёгтя в бочке с мёдом.

Инвесторы далеко не глупые люди.
Если облигации перестанут покупать, тогда пирамида из закладных на рынке долга США начнёт рушиться. Открыть/Комментировать

2021-10-19 20:10:35 Рассчитываем мультипликаторы

P/E — отношение рыночной капитализации к прибыли.
Другими словами, количество лет, за которое компания окупится при покупке.
Формула расчета: капитализация / прибыль.

P/BV — отношение рыночной капитализации к пассиву, где пассив равен разнице между всеми активами и всеми долгами.
Формула расчета: капитализация / пассив.

P/S — отношение рыночной капитализации к выручке.
Формула расчета: капитализация / выручка.

EV — справедливая стоимость компании с учетом ее долгов и денежных средств.
Формула расчета: капитализация + долги − денежные средства.

EBITDA — доходы до налогообложения и амортизации.
Отвечает на вопрос, сколько компания генерирует прибыли в своей повседневной работе, то есть насколько она операционно эффективна.
Формула расчета: прибыль до налогов + амортизация + процентный расход − процентный доход.

EV/EBITDA — аналог P/E, однако отражает более объективную картину.
Формула расчета: EV / EBITDA.

Долг/EBITDA — отражает количество лет, необходимое компании, чтобы погасить весь свой долг.
Формула расчета: общий долг / EBITDA.

ROE — доходность акционерного капитала в процентах годовых, то есть рентабельность.
Считается в процентах.
Формула расчета: прибыль компании делим на ее собственный капитал и умножаем на 100%.

@Saints_Capital

ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ НА КАНАЛ ! Открыть/Комментировать

2021-10-18 12:23:01 Начнём наш долгожданный разбор.

Немного рассмотрим технику индексов.
По американскому индексу Nasdaq пока ситуация достаточно позитивная, мы подошли к верхнему уровню, который пытаемся пробить.
Но не забываем, что есть очень весомые экономические проблемы.
Министерство финансов США будет выходить с заимствованиями в размере 500 млрд $.
Да, Федеральная Резервная Система печатает 120 млрд $ в месяц. Итого 240 млрд за 2 месяца. Таким образом, снова возникнет нехватка ликвидности, что может привести к существенной коррекции.
Поэтому пока остаемся «медведями» по отношению к индексам и рынку в целом.

Что же касается индекса S&P500, то здесь картина более положительная, с точки зрения техники.
Скорее всего, следующим сопротивлением станет уровень 4.500, где планируется увеличение шорта и выставление «стоп-лосса».

Говоря об американском рынке облигаций, нужно сказать о достаточно плачевной ситуации: двухлетние облигации распродают значительными объёмами, доходность уже приближается к отметке 0.4.
А это очень негативный сигнал, ведь если распродают самые надёжные в мире облигации, то аналогичные действия могут повториться и с акциями.
Чаще всего, у данной закономерности есть временной лаг.
Поэтому всё равно продолжаем ждать коррекции по индексам.

Инфляция держится на тех же отметках, действия абсолютно стандартные, пока здесь ничего не меняем.
Что же касается дефолта компании Эвергранд, то уже наметился разворот в положительную сторону.
Китайский Народный Банк перестаёт вливать большие суммы, а это в свою очередь означает только одно: ситуация стабилизировалась, что можно сказать и о китайских бумагах в отдельности, например, о таких как Alibaba $BABA, Baidu $BIDU, Tencent $TCEHY.

Alibaba вышла над 50-дневной скользящей. Всё пока хорошо.

Подводя небольшой итог, отметим, что по Китаю пока всё позитивно, а вот по Америке как раз наоборот - огромный негатив. Занимать нужно очень большие суммы и коррекция, скорее всего, будет такая же большая. Продолжаем оставаться медведями и смотреть на рынок максимально по-медвежьи. Открыть/Комментировать

2021-09-28 15:23:33 Взять маржу у брокера, и если мы видим, что TAL стабильно держит уровень 4.51, на котором стоит какой-то крупный покупатель, который несмотря ни на что набирает бумагу, важно, что здесь есть поддержка.
Увеличиваем позицию до максимальной, тем самым снижая нашу рыночную цену, и ждём любой отскок. Например,на уровне 4.51.

Мы думаем, что ниже она не провалится, но всегда есть этот риск. Что нужно делать в данной ситуации?
Выставлять стоп заявку на отметку 4.45 и ждать цену в 5$. Таким образом, либо мы потерпим убытки, но это нас не волнует, так как компанию вообще могут дефолтнуть и мы потеряем вообще всё. Либо компания, условно, отскочит до 5-6$, спекулятивное закрытие шортов. Тут мы продаём позицию, то есть зарабатываем на курсовой разнице, тем самым, снижая нашу среднюю цену и потом продаём. Да, продаём в убыток, но это будет уже не тот убыток, когда вы держали со средней ценой в 80$. Тут будет уже средняя цена 20$.

Повторяем ещё раз: метод очень опасный и мы никому его не рекомендуем, а просто доводим до вашего сведения.

Также есть способ, в котором систему можно построить через опционы. 99.9% наших читателей не используют опционы, поэтому мы воздерживаемся от комментариев по поводу этого метода.

Какой вывод мы можем сделать из запроса подписчицы, купившей VIPS по 29$.
Вы взяли растущий бизнес, да, есть репрессии и это не очень позитивно. Если вы купили бумагу на весь депозит, тогда ситуация плачевная. Необходимо просто хотя бы часть позиций вывести в ноль и сократить. На эти деньги покупать другие активы. Если вы этого делать не хотите, то попробуйте довнести деньги на счёт и применить метод, который мы приводили выше.

На нашем канале @Saints_capital мы обозреваем, когда вливают деньги в китайскую экономику и, соответственно, это повод для вас, когда можно спекулятивно отыграть рост. А на VIPS рост может сопровождаться +10% за день. Если вы вовремя зайдёте и Китай продолжит вливать огромными суммами деньги в систему, тогда возможно заработать и 20-30% за день. Но для этого вам нужен дополнительный кэш и ликвидность.

Вывод прост: заводите дополнительные деньги и берите маржу. Играйте со стопом, как указано выше, или переходите в долгосрочное инвестирование по данной бумаге и не беспокойтесь.
Компания VIPS хорошая, в наших портфелях отведена некоторая часть для неё. Да, сейчас репрессии, но всё изменится.


Связь: @For_clients.

Подписывайтесь на наши каналы, рекомендуйте их своим друзьям и знакомым! Открыть/Комментировать

2021-09-28 15:23:33 «Здравствуйте! Зашла в акции Vipshop $VIPS по 29$, после чего всё резко полетело вниз. Пробовала усредниться, но все равно в огромном минусе.
Подскажите, как из этого минуса теперь выйти?»

Прекрасный вопрос от подписчика, на который стоит дать развёрнутый ответ. Ведь многие «застряли» не только в акциях Vipshop $VIPS, но и во многих других бумагах.

Что делать, если вы зашли в фундаментально хорошую компанию, но по высоким отметкам?
Условно, вы купили Alibaba $BABA , как мы, по цене 160-170$ и выше.
Первое - нужно понять, насколько у компании сильный фундаментал.
Если это Alibaba, которую вы вяли дороже, чем она стоит сейчас, то здесь волноваться не о чем. Благодаря росту бизнеса и возможному увеличению прибыли, компания всё равно отрастёт.

Если мы говорим про такие компании, как $BIDU , $JD , $BABA , то это топовые флагманы китайского рынка, которые, скорее всего, не обанкротятся и с ними ничего серьёзного не случится даже после репрессиий со стороны китайского правительства. Понятно, что не нужно на 100% заходить в одну компанию. Но если всё-таки это произошло, попытайтесь максимально сократить долю, насколько это будет возможно и безболезненно для вашего депозита. После этого остаётся ждать хорошую точку разворота и, соответственно, смотреть на новые вливания денег.

Что делать, когда позиции набраны в не самых лучших компаниях, условно, второго эшелона, но по достаточно высоким ценам?
К таким бумагам мы относим $MOMO , $VIPS и другие.
Почему именно они?

Риски в том, что они не листингованы на Гонконге, что представляет огромную опасность. То есть в случае делистинга Американских бирж, данные бумаги из-за отсутствия листинга на Гонконге купить будет невозможно. Да, такой риск есть (если у вас российский брокер).

Что делать, если вы взяли их по высоким отместкам?
Ждать любой отскок и частично сокращать позицию. Не используйте большую часть капитала на одну бумагу. Да, даже у нас есть клиенты, которые сидят на достаточно большие суммы в таких бумагах, но в этом нет ничего страшного. Тем не менее, если бы данные риски отсутствовали, акция стоила бы в несколько раз дороже, поэтому мы, как грамотные инвесторы, должны учитывать этот риск и спокойно его выдерживать.
Да, частично сократив позицию, иногда даже в убыток. Но в целом, позиции второго эшелона не такие уж и плохие, поэтому не набирайте большой процент от портфеля и держите спокойно.

Если вы зашли в бумаги последнего эшелона, такие как $TAL, эти компании попадают под жёсткие репрессии со стороны Китая. $BABA тоже подвергается давлению со стороны правительства, но не под такое серьёзное, как указанные бумаги.

Компании TAL запретили обучать, а ведь некоторые инвесторы заходили в бумагу по 80-90$.
Что делать в таком случае?
Совет вам только один: ставьте «стоп-лосс». Если вы покупаете определённую акцию на 100% своего капитала, вы не инвестор, вы - спекулянт.
А главные инструменты спекулянта это «стоп-лосс» и «тейк-профит».

Если вы заходите в позицию на 100% счёта, вы обязаны поставить «стоп-лосс». Если же вы этого не сделали и залезли «по уши», то попытайтесь минимизировать потери с помощью пополнения счёта и покупки бумаг. Но об этом мы поговорим немного ниже.

Далее разберём способы, как выйти из тянущих ваш портфель на дно компаний.
Самый простой - усреднение, увеличение позиций в несколько раз.
Пример: у вас есть бумага, допустим, TAL, не важно, по какой цене куплена. Вы понимаете, что локальное дно нащупано, средняя цена по бумаге в вашем портфеле составляет 80$, вы стоите на 80% (или чуть меньше) от депозита. Что вам следует сделать?
Так как ваша потеря может быть ещё больше, существует риск делистинга и ухода с биржи, вы должны взять на себя ещё один определённый риск. Внести дополнительные деньги на счёт, если есть такая возможность. Если нет, то взять маржу у брокера, но стоит сразу отметить, что это очень рискованный метод и его мы никому не советуем, просто приводим к вашему сведению способ выхода из убыточных позиций. Открыть/Комментировать

2021-09-24 18:42:25 Публиковать подобные видео чаще ? Открыть/Комментировать