Произошло повышение процентной ставки. Что дальше? Стоит ли по | Saints

Произошло повышение процентной ставки.
Что дальше? Стоит ли покупать бонды?

Сразу начну с инфляции.
Официальная инфляция в России составляет 7.42%.

Следующий прогноз по инфляции равен 8%. Мне кажется, это вполне достижимая отметка.

Ставка ЦБ эквивалентна 7.5 (последнее повышение на 75БП - 0.75%).
ЦБ попытался сыграть на «опережение» и отчасти у него это получилось.

Теперь, почему я считаю, что инфляция временная.

1) Выдача ипотек - падение год к году на 80%.
2) Население нищает, кто бы что ни говорил.
3) ВВП на душу населения не растёт с 2013 года.
4) Реальный рост ВВП очень низок и стремится к нулю.
5) Все девелоперы в ОГРОМНЫХ долгах.
6) Средняя ЗП не поменялась, цены на недвижимость подскочили, получается, недвижимость это спекулятивные долги, а не активы.
7) Рост кредитования. Всё больше и больше россиян грязнут в долгах. Многие берут деньги с кредитных карт, чтобы закрыть другие кредиты. Всё это в будущем будет очень сильно бить по инфляции и мы можем погрузиться в дефляцию.

Что по бондам? (Облигации)

Цены на старые выпуски продолжат падать, ждём стабилизацию и падение инфляции.
Следовательно, на горизонте двух лет намечается цикл СНИЖЕНИЯ процентных ставок в России.

Пока имеем следующее:

1) Да, инфляция есть, ЦБ пытается её сдерживать ростом ставки. Лучше плавное повышение, чем резкое, как в 14 году. «Труханули» тогда все: от Набиуллиной до рядовых трейдеров...
2) Что с российскими акциями?
Всё плачевно. Почему?
Многие частные инвесторы пришли на рынок от безвыходности. Депозит давал 2-3% годовых в рублях. Вот все и пошли на рынок, «поддерживать отечественную экономику». Накупили Газпрома $GAZP со Сбером $SBER под дивиденды и сидят. До недавнего времени стратегия была «правильной».

Но лично я свою рублёвую часть буду «парковать» в бондах с дальней дюрацией. Пока возьму только на 20% рублей.
Позже докуплю до 30%, а потом и на всё. Жду ставки хотя бы 9-10%. Идеально 12, но и 10% хватит + ожидаю в течение 3 лет цикл СНИЖЕНИЯ процентных ставок (ИМЕННО В РФ).
А это рост стоимости бондов с дальним концом (можно +10%-30% сделать только на росте стоимости облигации).

Итог - повышение ставки - плохо это или хорошо?

Решать только вам.
Моё мнение: да, это горькая микстура, которую даёт нам ЦБ. Лучше сейчас сдуть этот пузырь, чем потом разгребать хаос.
Ипотеки перестают брать, огромные объёмы долгов, пузырь на пузыре. Правильнее его сейчас подсдуть, чем впоследствии иметь большое количество корпоративных дефолтов.

Акции РФ не покупаю, максимум $TCS или $PLZL для души на маленький процент. Но всё равно жду бумаги ниже.

Бонды начинаю набирать, с дальней дюрацией, и только на 20% рублей.

80% конвертнул в баксы по 70; по 75-77 продам.
Куплю бонды с дальней дюрацией уже в начале следующего года, пока такой расклад.


Всем удачи и профита!