QBF

2021-02-19 15:01:01 ЦБ может повысить ставку после выборов

После расплывчатых рассуждений руководства Банка России о возврате к нейтральной монетарной политике в ближайшие годы, сегодня, наконец, мы получили более конкретное заявление от Э.Набиуллиной.

Она сказала, что ключевую ставку могут повысить уже в 2021 году. Что-то стало меняться в российском финансовом блоке. Сначала Минфин решил не бороться с рынком и начал предлагать премию на аукционах, в итоге, аукционы по размещению ОФЗ стали давать результат. Теперь в ЦБ, пока медленно, разворачивают монетарную политику.

С одной стороны это хорошо, но, похоже «паровоз уже уехал», инфляция набирает обороты, сейчас 5.4% при ключевой ставке 4.25. Доходности по ОФЗ немного притормозили после проведенных аукционов, аналитики ВТБ даже объявили о развороте, но потом снова пошли вверх, сейчас по 10-летним ОФЗ 6.66%. 

Похоже, что к концу марта уровень инфляции у нас может перевалить за 6%, гарантий, что к концу года инфляция вернется к 4% - никаких нет. А если это новая инфляционная реальность, что будет делать ЦБ?

Придется догонять, повышать ставку резко и болезненно, как это сделали в Турции. Но у нас осенью выборы, избирателей нельзя нервировать, они и так обнищали и готовы по любому поводу выходить на улицу. Поэтому Э.Набиуллина права –  ставку повысят один раз, совсем чуть-чуть и только после выборов.

#ОлегБогдановQBF Открыть/Комментировать

2021-02-19 11:51:20 QBF Daily: ПАО «Газпром нефть» отчитались за 12 месяцев и IV квартал 2020 года. Финансовые результаты компании оказались незначительно лучше, чем ожидали аналитики - выручка компании сократилась на 19% с 2,5 млрд руб до 2 млрд руб.

Прибыль компании за период сократилась на 71,4% до 120,6 млрд руб с 422 млрд руб. По итогам торговой сессии цена акций компании снизилась на 2,8% и составила 338,1 руб.

ММВБ 3.400,17 ▼1,1%
РТС 1.446,70 ▼1,1%

DJIA 31.493,34 ▼0,4%
S&P 500 3.913,97 ▼0,4%
NASDAQ Composite 13.865,36 ▼0,4%

Подробности в ежедневном обзоре фондовых рынков от аналитиков QBF.

#QBF_Аналитика Открыть/Комментировать

2021-02-19 08:57:01 Morning news

Рынки

- Команда инвесторов подала совместный иск против Кита Гилла — одного из влиятельнейших «бунтовщиков» форума WallStreetBets на платформе Reddit, объявивших крестовый поход против Уолл-стрит. Истцы утверждают, что профессиональный трейдер выдавал себя за инвестора-любителя, заработав на взлете акций сети игровых магазинов GameStop.

- Банковская система России полностью готова к отмене регуляторных послаблений, действующих до 1 июля, заявила председатель ЦБ Эльвира Набиуллина.

- Банк России планирует вернуться к нейтральной ключевой ставке на горизонте трех лет, заявила его председатель Эльвира Набиуллина. Сейчас нейтральный уровень ставки составляет 5–6%. Оценка нейтральной ставки может корректироваться ЦБ.

- Реальный ВВП России вернется к докризисному уровню в конце 2021 года, заявил зампред Центробанка РФ Алексей Заботкин на встрече кредитных организаций с руководством ЦБ.

Новости компаний

- Павел Дуров продолжает искать средства на развитие Telegram и возврат долга инвесторам блокчейн-платформы TON. Минимум $1 млрд планируется привлечь через размещение конвертируемых облигаций среди ограниченного круга инвесторов из России, Европы, Азии и c Ближнего Востока, узнал «Коммерсант».

- В 2021 году в зоне повышенного риска дефолта оказались 9% российских банков, или 33 кредитные организации, сообщает РБК со ссылкой на обзор рейтингового агентства «Эксперт РА».

#QBF_news Открыть/Комментировать

2021-02-18 18:36:19 Лидеры роста и падения: В четверг индекс Мосбиржи упал на 1%. Продолжилось снижение российских голубых фишек. На внешних рынках ситуация также была не стабильной, макроэкономическая статистика выходила хуже ожиданий. В лидерах снижения на нашем рынке были акции Яндекса, которые упали на 3.1%.

Завтра в центре внимания инвесторов данные по инфляции в Еврозоне.

#QBF_Аналитика Открыть/Комментировать

2021-02-18 15:01:01 Монетарное стимулирование остается на прежнем уровне

Вчера были опубликованы протоколы последнего заседания FOMC. Ничего неожиданного мы не увидели, консенсус – пока пандемия, монетарное стимулирование должно оставаться на прежнем уровне.

Между тем, вчера вышли данные по оптовым ценам за январь и розничным продажам. Цены росли по всему спектру, общий показатель за месяц вырос на 1.3%, впечатлил рост услуг на 3%, цены росли на одежду и еду, на машины и бензин.

Инфляционными ожиданиями можно объяснить и бурный рост розничных продаж в январе, плюс 5.3%. Доходности по дальним казначейским облигациям США немедленно пошли вверх. Спрэд между ближним концом и дальним непрерывно растет. 

На рынке акций в США начались осторожные продажи. Пока эксперты спорят о том, какой уровень по доходности облигаций заставит инвесторов начать масштабный выход из акций: кто-то говорит об уровне 1.2% по десятилетним трежерис, кто-то о 1.5%.

Судя по динамике индексов, на данный момент игроки решили увеличить долю циклических компаний и снизить риски в акциях малой и средней капитализации. Не смотря на рост нефти, активно продают российские нефтяные компании.

Заметно, что уже идет подготовка к возможным неприятностям. В общем, есть очень хорошая русская-трейдерская поговорка – готовь сани летом, а телегу зимой.

#ОлегБогдановQBF Открыть/Комментировать

2021-02-18 12:35:41 QBF Daily: Новатэк отчитался за IV квартал и 2020 год по МСФО. По итогам года чистая прибыль компании сократилась на 91% с 833,5 млрд руб до 78,6 млрд руб. Выручка упала на 17,5% с 862,8 руб до 711,6 млрд руб. Такие результаты могут быть объяснены неблагоприятной экономической ситуацией, связанной с коронавирусом и признанием компании убытков вследствие курсовых разниц.

Рынок негативно отреагировал на отчетность и по итогам торгов цена акций компании снизилась на 3,4% до 1,351 руб за шт.

ММВБ 3.436,80 ▼1,7%
РТС 1,494.58 ▼2,2%

DJIA 31.613,02 ▲0,3%
S&P 500 3.931,33 ▼0,03%
NASDAQ Composite 13.965,50 ▼0,6%

Подробности в ежедневном обзоре фондовых рынков от аналитиков QBF.

#QBF_Аналитика Открыть/Комментировать

2021-02-18 12:04:01 Инвестиционная идея от QBF: ПАО «НЛМК». Расширение мирового спроса на сталь, увеличение цен на стальную продукцию и высокие дивидендные выплаты.
Целевая цена: 233 руб., потенциал роста: 12,3%.

Рекомендация компании по дивидендам по итогам IV квартала – 7,25 руб. на акцию. При этом в следующие 12 месяцев совокупные дивидендные выплаты прогнозируются на уровне 20,99 руб. на акцию, что обеспечивает акционерам 10,1% дивидендной доходности в текущих ценах.

Во II полугодии 2020 года цены на прокатную сталь выросли практически в 2 раза и достигли максимального за последние 10 лет значения.

По всем вопросам касательно инвестиционных идей вы можете написать в нашу службу поддержки клиентов.

#QBF_инвестиционная_идея Открыть/Комментировать

2021-02-18 08:55:08 Morning news

Рынки

- Котировки золота снизились до ноябрьских значений отметки $1770 за унцию. За пять дней металл потерял в цене более 4%. Снижение связано с ожиданиями роста мировой экономики, а также подъемом ставок в США.

- Среди вероятных бенефициаров IPO финтех-компании Джека Ма Ant Group оказались влиятельные игроки, противостоящие председателю КНР Си Цзиньпину, сообщает The Wall Street Journal.

- По итогам 2020 года Ozon вышел на безубыточность, следует из предварительных операционных результатов компании. После сверхудачного IPO в ноябре, оборот Ozon в четвертом квартале и за весь год вырос на 140%.

- Центробанк подсчитал, сколько россияне в прошлом году инвестировали в иностранные бумаги. Интерес населения к ним действительно вырос: за год чистый приток средств физлиц в иностранные акции и облигации достиг 638 млрд руб., пишет регулятор в обзоре рисков финансовых рынков.

Новости компаний

Банк «Тинькофф» решил компенсировать клиентам сегодняшний крупный сбой сервисов интернет-банка и «Тинькофф Инвестиций».

#QBF_news Открыть/Комментировать

2021-02-17 17:59:01 Инвестиционная идея от QBF: ПАО «Северсталь». Расширение мирового спроса на сталь, увеличение цен на стальную продукцию и высокие дивидендные выплаты.
Целевая цена: 1480 руб., потенциал роста: 14,1%.

Прогнозируется, что в 2021 году восстановление мировой экономики и промышленности продолжится, а следовательно сохранится умеренный дефицит стали на мировом рынке.

Среди факторов роста цен на сталь можно выделить: высокий спрос в азиатском регионе (в основном, в Китае и Индии), увеличение стоимости сырья (железной руды), низкие складские запасы.

Во II полугодии 2020 года цены на прокатную сталь выросли практически в 2 раза и достигли максимального за последние 10 лет значения.

По всем вопросам касательно инвестиционных идей вы можете написать в нашу службу поддержки клиентов.

#QBF_инвестиционная_идея Открыть/Комментировать

2021-02-17 17:55:05 Лидеры роста и падения: В среду российский рынок акций к 18:00 потерял 1.3%. Сообщения о том, что Саудовская Аравия в ближайшие месяцы увеличит добычу нефти развернули нефтяной рынок, цены начали падать. В лидерах снижения были акции нефтегазового сектора, Новатек упал на 3.2%.

Завтра в центре внимания инвесторов данные по запасам нефти из США.

#QBF_Аналитика Открыть/Комментировать