ИнвестПенсия

2021-06-13 10:43:56 Продолжаем пересмотр ВДО по итогам отчётности 2020 года.

ООО "Завод Криалэнергострой"
$RU000A102AB8
 купон 14 %, ежеквартальные выплаты, погашение октябрь 2024 года. 
Номинал 1000 рублей, предусмотрена амортизация в 2023 и 2024 году.

Резюме по итогам 2020: 
Общие данные +2 балла. 
Экономика -1 балл.
Признаки банкротства -16 баллов. 
Итоговая оценка 51 балл (прошлое значение 66 баллов). 

Несмотря на неплохое по экономическим показателям прохождение 2020 года общество не смогло удержать хорошую финансовую устойчивость - основные показатели просели в жёлтую зону, а коэффициент Альтмана, так вообще в красную. Итоговая оценка при этом оказалась в зоне, которую я обычно исключаю для покупки. Но бумага в портфеле есть и пока не буду её продавать, но поставлю на более пристальное слежение. 


Общие данные

Орг. Форма: ООО. 2 балла из 4 (без изменений) 

Уставной капитал: 500.000 руб. Не номинальный, но и не большой. 2 балла из 4. (без изменений) 

Учредители: два физических лица, братья Киямовы Ильдар и Расим, с долями 67.67 % и 33.33 % соответственно. В 2020 году прошло перераспределение доли Расиму Киямову, который одновременно является директором общества. Добавлю 1 балл: 3 балла из 4 (+1 балл). 

Бенефициары: Бенефициары совпадают с учредителями, структура владения прозрачная, добавляю 1 балл по итогам завершения распределения долей: 4 балла из 4 (+1 балл). 

Директор: КИЯМОВ РАСИМ ХАМЗОВИЧ. Он же миноритарный участник с долей 33%. Работает директором  с 2014 года. В скандалах не замечен. Достаточно опытен в бизнесе, был учредителем более 10 юридических лиц. В меру публичен. Поставлю 4 балла из 4

Итого по разделу 1: 15 баллов из 20 (+2 балла). 


Экономика

Отрасль:  производство автономных энергостанций (дизельных, газовых, электрических) и сопутствующего оборудования. Хорошая отрасль: базовая, всегда востребованная, в меру технологичная. Дам 5 баллов из 5. (без изменений). 

Количество лет деятельности: доступно 7 лет с 2014 по 2020. 3 балла из 5 (без изменений). 

Убыточных лет: 0 из 7. Очень хорошо 5 балла из 5 (без изменений). 

Сила бренда: в 2020 году на балансе образовались нематериальные активы на 232 млн. Но что это такое пока не понятно, товарные знаки не зарегистрированы. Могу дать 3 балла из 5 (без изменений) 

Средняя выручка: за последние 3 года  около 1.3 млрд. Дам 4 балла из 5. (без изменений) 

Тенденция по выручке: с 2014 по 2019 рост с 37 млн. до 1.300 млн., с двумя ускорения и в 2015 и 2018 году (похоже на ввод новых мощностей, или выход на ключевых заказчиков). По итогам 2020 года снижение выручки на 5 %. Стало  похоже на выход на плато по выручке. Пока сниму 1 балл до итогов 2021 года:  3 балла из 5 (-1 балл). 

Средняя рентабельность по чистой прибыли. Средняя за последние 5 лет меньше 1%. И в 2020 году чистая прибыль упала в 2 раза при снижении выручки всего на 4 %. В основном чистая прибыль упала за счёт выплаты процентов по займа и прочих расходов. Оставлю пока 1 балл из 5. (без изменений) 

Наличие внеоборотные активов (имущество). Внеоборотные активы около 372 млн, или 25 % от общих. Резко увеличились в 2020 году за счёт образования немателиальных активов на 237 млн.  Оставлю без изменений 3 балла из 5. 

Итого по разделу 2: 24 из 40 (-1 балл). 


Признаки банкротства

Коэффициент автономии 0.07 (граница1 > 0,02, граница2>0.5) 4 балла (без изменений) 

Коэффициент текущей ликвидности 1.9 (граница1 > 1, граница2>2) - 4 балла (-4 балла) 

Коэффициент абсолютной ликвидности 0.08 (граница1 > 0,03, граница > 0.2)  4 балла (-4 балла). 

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами   -0.24 (граница >- 0,23, граница2 > 0.5) 0 баллов (-4 балла). 

Коэффициент Альтмана 1.38 (граница1 >1.8, граница2 > 2.8) 0 баллов (-4 балла). 

Итого по разделу 3: 12 баллов из 40 (-16 баллов) 

Общая оценка: 51 балл (-15 баллов). 


#ОбзорВДО #разбор_компании Открыть/Комментировать

2021-06-07 11:33:23 Результат совместного опроса в канале и соцсети тинькова "пульс" об ожиданиях относительно поведения рынков на следующей неделе:


Ожидают роста всего 60 %, сильного роста 7% (на прошлой неделе ожидали роста 60%) 

Ожидают консолидации 41 % (на прошлой неделе ожидали консолидации 16%) 

 Ожидают падения 15 %, сильного падения 4% (на прошлой неделе ожидали падения 23 %).  Открыть/Комментировать

2021-06-06 11:16:46 Открыть/Комментировать

2021-06-06 11:16:29 Итоги пенсионного портфеля за май. 

Изменение стоимости портфеля
за месяц +3.5 %
С начала года +8.2 %

Индекс мосбиржи:
За месяц  +5.9 %
С начала года  +14,07 %

Мой бенчмарк, рублевый вечный портфель Тиньков $TRUR
За месяц: +3.7%
С начала года: +2.2%

Операции за май:

Продажа облигаций Дяди Дёнера, Максимы телеком и Евроторга. Про Дядю писал отдельный пост, в общем все в курсе дефолта, Максима и Евроторг не понравились мне показателями за 2020 год. 

Покупки: здесь все сложнее, кажется, что интересных для покупки инструментов очень мало, поэтому большую часть средств пока просто оставил в деньгах. На пробу взял БПИФ ВДО облигаций, который запустил в мае брокер, у которого я держу пенсионный портфель, ещё взял немного акций Магнита $MGNT и фонд китайских акций $FXCN - уже позже увидел на форуме, что в ФНБ доля юаня сейчас 30 % и задумался - а может тоже добавить вложений в Китай? 

Итоговая структура портфеля:

Золото 17.1 %
Акции и эквиваленты 39 %
Облигации и денежные аналоги 43.9 %
В том числе доля ВДО в портфеле 23 %

Итого май пока рекордный месяц в этом году. В пересчёте на годовые портфель даёт 19.7 %, не сглазить бы. Свой основной бенчмарк (рублевый вечный портфель Тинькова) я пока уверенно обыгрываю.

А какие у Вас получились итоги мая? 

#портфель #итоги Открыть/Комментировать

2021-05-31 09:01:31 Результат совместного опроса в канале и соцсети тинькова "пульс" об ожиданиях относительно поведения рынков на следующей неделе:


Ожидают роста всего 60 %, сильного роста 9% (на прошлой неделе ожидали роста 37%) 

Ожидают консолидации 16 % (на прошлой неделе ожидали консолидации 35 %) 

 Ожидают падения 23 %, сильного падения 7% (на прошлой неделе ожидали падения 28 %). 

И снова почти рекордный оптимизм участников, надо сказать, что в общем, достаточно обоснованный - май месяц в этом году практически рекордный, вырос почти на 6 % (в пересчёте на годовые цифра будет вообще безумная). Набравший инерцию рынок обычно сразу не останавливается, поэтому оптимизм можно считать вполне обоснованным. На счета пришли дивиденды от префов сбера плюс

сегодня я буду вносить очередные пополнения в свои портфели и раздумывать что прикупить. А все выросло. А покупать выросшее я не люблю. Умом знаю, что статистически это абсолютно нормальная стратегия, а на некоторых рынках очень даже выигрышная. Но пятая точка всегда протестует, а зачем нужен лишний внутренний дискомфорт? Поэтому у меня на примете пока не сильно выросшее золото $FXGD  и Китай $FXCH который так вообще упал на 20 % от последних максимумов. 

В экспериментальном портфеле как положено сокращу длинную позицию. 


Экспериментальный портфель торговли индексом (в качестве индекса выбран $TMOS как самый дешёвый) торгуется по следующим правилам:

Если большинство ожидает падения, то индекс закупается на полную стоимость портфеля. 

Если большинство ожидает роста, то в портфеле оставляется, позиция, соответствующая доле ответов "консолидация". Тестирование по историческим данным показало, что такая стратегия, приносит максимальную доходность. 

Все операции с экспериментальный портфелем совершаются на открытии торгов в понедельник. 


#прогнозтолпы Открыть/Комментировать

2021-05-31 09:01:24 Открыть/Комментировать

2021-05-30 11:55:33 В понедельник можно будет подводить итоги за месяц по пенсионном портфелю (пока май самый успешный месяц в этом году - и рынок в целом подрос и дивидендов накапало на счёт), а пока просматривал портфель юниорский на счете в Тиньке (в этот портфель я закидываю тысяч по 5 в месяц к окончанию школы младшим отпрыском).

В нем 39 позиций, и по мне это дофига, но мне нравится такая структура:

14 позиций - это акции, в основном дивидендные. 
9 позиций облигации
И ещё 16 позиций - это всякие  фонды.

Периодически я смотрю на лучшие и худшие позиции по доходности и раздумываю не продать ли что-нибудь ненужное. 

Вот как сегодня выглядит топ пять самых доходных поз:

1. Ну конечно Тиньков $TCSG с фантастической доходностью 519 %

2. Таттелеком $TTLK с доходностью 135 % - вот уж никогда не подумал, что эта бумажка будет хоть кагда-то второй

3. Северсталь  $CHMF с доходностью 89 %. В этом, наоборот, не сомневался, но ожидал большего. 

4. Фосагро с доходностью 72 %. Взял год назад из дивидендных соображений и надежды на дальнейшее развитие сельхозки. Пока все оправдывается. 

5. Замыкающий пятёрку - Детский мир с доходностью 55 %. Брал так же для дивов, да и просто хорошая компания. 


А вот пятёрка лузеров:

1. Золотые облигации Тинькова. Упали с момента моей покупки на 13 %. Не сезон, как говорил Штирлиц, садясь в сугроб. 

2. Фонд еврооблигации российских компаний $FXRU дал на сегодня минус 4 %. Правда я и купил его не так давно и уверен он себя ещё покажет. 

3-5 три позиции очень разные, но давшие одинаковый отрицательный результат по 2 %: акции МТС $MTSS облигации Белуги и Тиньковский фонд на спак $TSPV

А какие у вас лучшие и худшие позиции?  Открыть/Комментировать