ИнвестПенсия

2021-06-28 09:58:23 Результат совместного опроса в канале и соцсети тинькова "пульс" об ожиданиях относительно поведения рынков на следующей неделе:


Ожидают роста всего 46 %, сильного роста 2% (на прошлой неделе ожидали роста 17%) 

Ожидают консолидации 17 % (на прошлой неделе ожидали консолидации 15%) 

 Ожидают падения 37 %, сильного падения 29% (на прошлой неделе ожидали падения 67 %). 

А ведь опять сработало! Всё ждали падения, а рынок вырос. Ну немного конечно, совсем чуть-чуть, но вырос. А сейчас большинство ждёт роста. Маленькое большинство, не огромное, но все-таки, ждёт роста. А значит, мне нужно продать большую часть позиции в экспериментальном портфеле. Скоро открытие, пойду продавать. 

Экспериментальный портфель торговли индексом (в качестве индекса выбран $TMOS) торгуется по следующим правилам:

Если большинство ожидает падения, то индекс закупается на полную стоимость. 

Если большинство ожидает роста, то в портфеле оставляется, позиция, соответствующая доле ответов "консолидация".

#прогнозтолпы Открыть/Комментировать

2021-06-26 11:58:41 Меня тут недавно спросили, что такое субсчета (мультисчета) и зачем они нужны.

Когда я был молодой, а зарплату выдавали цветными наличными бумажками у меня дома были конверты, в которые я раскладывал на месяц всякие траты. "Еда", "коммуналка", "дача" и тд. Были два отдельных конверта "отпуск" и "чёрный день"в которых обычно только прибавлялось и редко тратилось.

Когда зарплату стали переводить на банковские карты, то некоторое время мне было дискомфортно, а потом стало можно открывать много разных депозитов, заменившие мне конверты. А конверт "чёрный день" стал брокерских счетом.

Но, оказалось, что одного брокерского счета мало! Для ребёнка счёт пришлось открывать у другого брокера, поскольку при ведении двух разных стратегий на одном счету случилась бы полная путаница. К счастью, новым брокером оказался Тиньков и я узнал о самом дружелюбном брокерском приложении.
Но и этого оказалось мало! Я решил вести экспериментальный портфель по коллективному прогнозу своих подписчиков. Пришлось открывать счёт ещё у одного брокера. Делая это я с ужасом думал "а что, если мне захочется испытать ещё какие-нибудь инвестиционные стратегии??" Эдак же и брокеров в стране может не хватить на все мои хотелки!

И вот, прочитав мои мысли, ТИ реализовал мультисчета. Теперь к моим данным у брокера может быть привязано до 10 независимых портфелей. В инвестиционном приложении это сделано впервые и это реально очень удобно. Первое, что я сделал - открыл субсчет и перевёл на него экспериментальный портфель, чем очень доволен, поскольку юзабилити приложения в котором этот портфель вёлся раньше мягко говоря оставляет желать лучшего.

Теперь можно подумать и о разных других идеях. Например, можно разделить счета краткосрочного (на отпуск) и долгосрочного (на пенсию) накоплений. На первом, понятное дело, будут по большей части облигации, а на втором вполне можно забавляться и дивилендными акциями и биржевыми фондами.

Или протестировать что-то вроде портфеля "лежебоки". Берём, скажем, на отдельном счёте 25 % золота $TGLD 25 % индекса российского рынка $TMOS 25 % американского $TSPX и 25 % индекса облигаций $SBRB и год ничего не делаем. А потом сравниваем с основным счётом, на котором мы гонялись за колебаниями цен Теслы $TSLA , или Яндекса $YNDX . Уверен для многих результат сравнения может оказаться весьма неожиданным.

А какие инвестиционные идеи вы бы в первую очередь проверили на субсчете?

#новичкам #новости #идеи Открыть/Комментировать

2021-06-25 12:04:46 Продолжаем пересмотр ВДО по итогам отчётности 2020 года

Прошлый обзор: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Georg_S/97282a31-d497-406e-a453-587d2954d15c?utm_source=share

ПАО "Ашинский металлургический завод" 
$RU000A0JUQC5
Ставка купона 6.5 % (текущая доходность 9.8%) 
Периодичность выплат - 1 раз в 6 месяцев
Погашение - июнь 2024 года
Номинал 1.000 рублей. 


Резюме: 

Общие данные без изменений. 
Экономика без изменений.
Признаки банкротства - 4 балла. 
Итоговая оценка 65 баллов (прошлое значение 69 баллов). 

Несмотря на некоторое ухудшение финансовых показателей ничего критического не вижу. Учитывая рост цен на металлы, думаю, что 2021 год будет для металлургов значительно лучше 2020. Оставлю бумаги в портфеле. 

Общие даные

Орг. Форма: ПАО - 4 балла из 4 (без изменений) 

Уставной капитал: 498 млн. руб. 4 балла из 4 (без изменений) 

Учредители: не раскрыты, но для ПАО эта строчка не слишком важна.  2 балла из 4 (без изменений) 

Бенефициары: более 98 % принадлежит номинальному держатель и реальные бенефициары не раскрыты в годовых отчётах. Полностью непрозрачное владение  0 баллов из 4. (без изменений)

Директор: Мызгин Владимир Юрьевич. Руководит компанией с 2012 года. Долей и должностей в других бизнеса не имеет. 

Поставлю 4 балла из 4 (без изменений)

Итого по разделу 1: 14 баллов из 20 (без изменений). 


Экономика

Отрасль:  Производство стального проката (дополните но производство пиломатериал). Базовая отрасль. По данным общества доля рынка 15 % (третье место после ММК и Северстали) , что не мало. Оставлю без изменений 5 баллов из 5.

Количество лет деятельности: Доступно 16 лет с 2005 по 2020. 5 баллов из 5 (без изменений)

Убыточных лет: 6 из 16. Не идеально, но в 2020 году общество закончил год с прибылью. Добавлю, пожалуй, балл: 3 балла из 5 (+1 балл)

Сила бренда: есть небольшие нематериальные активы, зарегистрировано несколько товарных знаков, но по общему информационном фону создаётся впечатление, что компания не слишком много внимания уделяет брендированию. Могу дать 3 балла из 5 (без изменений). 

Средняя выручка: за последние 3 года около 25 млрд. За 2020 год снизилась на 10%, что не критично. Оставлю 4 балла из 5 (без изменений). 

Тенденция по выручке: с 2006 года выручка выросла в 5.4 раза. Существенно больше, чем, например ВВП России в номинальных ценах за тот же период. Однако в последние 3 года выручка вышна на плато и в 2020 снизилась. Посмотрим, что будет 2021, но пока урежу на 1 балл: 3 балла из 5 (-1 балл) . 

Средняя рентабельность по чистой прибыли. Если отбросить 2019 год, в котором зафиксирована чистая прибыль около 5 % от выручки, то за последние 10 лет компания была убыточной и 2020 год не изменил ситуацию. Поэтому пока оставляю 1 балл из 5 (без изменений). 

Наличие внеоборотные активов (имущество). Внеоборотные активы около 10 млрд, или 52 % от общих. При большом общем объёме это специфические активы, большинство из которых сложно продать в случае остановки производства. Оставляю 3 балла из 5 (без изменений). 

Итого по разделу 2: 27 из 40 (без изменений) 


Признаки банкротства

Коэффициент автономии 0.49 (граница1 > 0,02, граница2>0.5) 4 балла (-4 балла) 

Коэффициент текущей ликвидности 2.0 (граница1 > 1, граница2>2) - 4 балла (без изменений). 

Коэффициент абсолютной ликвидности 0.49 (граница1 > 0,03, граница2 > 0.2)  8 баллов (без изменений) 

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами   -0.07 (граница >- 0,23, граница2 > 0.5) 4 балла (+4 балла). 

Коэффициент Альтмана 2.13 (граница1 >1.8, граница2 > 2.8) 4 балла (-4 балла). 

Итого по разделу 3: 24 балла из 40 (-4 балла). 

Общая оценка: 65 баллов (-4 балла).


#ОбзорВДО #облигации #анализ Открыть/Комментировать

2021-06-21 10:34:27 Результат совместного опроса в канале и соцсети тинькова "пульс" об ожиданиях относительно поведения рынков на следующей неделе:


Ожидают роста всего 19 %, сильного роста 2% (на прошлой неделе ожидали роста 41%) 

Ожидают консолидации 15 % (на прошлой неделе ожидали консолидации 28%) 

 Ожидают падения 67 %, сильного падения 29% (на прошлой неделе ожидали падения 31 %). 

Ну вот тебе бабка и Юрьев день рынок как упал, так и большинство считает, что продолжит падать. Что же, посмотрим, а мне в соответствии с системой управления экспериментальный портфелем сегодня нужно закупить на все деньги $TMOS

Кстати, субсчета в Тинькове - отличное нововведение, экспериментальный портфель я в пятницу перевёл из ВТБ на субсчет юниорского портфеля в Тинькове.

#прогнозтолпы Открыть/Комментировать

2021-06-18 07:35:41 ​​А у вас есть знакомые, которые любят рассказывать, как покупают и продают акции Tesla или Virgin Galactic и зарабатывают на этом? У меня есть. А вот выводы из исследования "Do Day Traders Rationally Learn About Their Ability?" реальных результатов трейдеров на основе данных за период с 1992 по 2006 год.

1. Средняя доходность дневных трейдеров составляет -0,24% в день с учетом комиссий. Результат был отрицательным для любого рассматриваемого года. Как индустрия, дейтрейдинг устойчиво приносит убытки. Авторы статьи делают вывод, что с точки зрения результатов "непросто понять, почему эта сфера до сих пор существует".

2. Примерно 60% активных трейдеров заканчивают торговлю в течение первого года. 80% - в течение двух лет. Менее 5 человек из 100 остаются в индустрии долгосрочно.

3. Более 80% дэйтрейдеров получают устойчивые убытки.

4. Чем дольше трейдер занимается трейдингом, тем сложнее отказаться от этого. 43% новых трейдеров (с опытом менее месяца), столкнувшись с убытками, заканчивают активную торговлю. Лишь 7,6% опытных трейдеров (с опытом >400 дней) отказываются от торговли, несмотря на убытки.

5. Почему люди продолжают заниматься трейдингом, несмотря на убытки? Главные объяснения 1) по своей природе они ищут риска, то есть не боятся потерь, ожидая получить большой выигрыш 2) они знают несколько историй успеха, не учитывая, что это лишь малая выборка из общего числа трейдеров. 3) основная причина трейдинга для многих - развлечение и азарт, а не получение доходности. Открыть/Комментировать

2021-06-17 11:35:42 Продолжаем пересмотр ВДО по итогам отчётности 2020 года

Прошлый обзор: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Georg_S/470860ea-4801-43db-82b3-4428aa224022?utm_source=shareх


АО АРПИ "Флай плэнинг"

Доступны четыре выпуска

$RU000A1003E6

$RU000A100K64

$RU000A101178

$RU000A102KR3 

Купоны от 13 до 16 %, погашение 2022 - 2023 годы

Номинал 1.000 рублей. 

Резюме: 

Общие данные без изменений. 

Экономика -5 баллов.

Признаки банкротства +16 баллов. 

Итоговая оценка 73 балла (прошлое значение 62 балла) 

В целом ковидный 2020 год компания пережила достойно. При этом, конечно, напрягает серьёзное падение выручки. Тем не менее, компания умудрилась существенно улучшить структуру баланса и повысить финансовую устойчивость. Общий скоринг по итогам года в итоге существенно подрос (на 11 баллов). Пока не вижу причин скидывать бумагу - наоборот подумываю не добрать ли в портфель ещё и четвёртого выпуска. 

Общие даные

Орг. Форма: АО - 3 балла из 4 (без изменений) 

Уставной капитал: 475 млн. руб. 4 балла из 4 (без изменений)

Учредители: 4 физлица (в том числе один массовый учредитель) и 4 юрлица, среди которых Челябинский инвестиционный банк. 4 балла из 4 (без изменений)

Бенефициары: структура владения АО не раскрыта. Можно предположить, что сохранилась структура ООО, но это нигде не отражено. Дам 1 балл из 4. (без изменений)

Директор: Савченков Владимир Васильевич. Руководит компанией с 2016 года. В 2019 году переизбран. Учредитель ещё 2-х юрлиц и руководитель в одном. Непубличен. 

Поставлю 3 балла из 4 (без изменений)

Итого по разделу 1: 15 баллов из 20. (без изменений) 

Экономика

Отрасль:  строительство, в том числе дорожное. Хорошая отрасль, но цикличная и довольно сильно завязанная на спрос, который может сильно колебаться. Дам 4 балла из 5. Без изменений

Количество лет деятельности: вместе с ООО доступно 9 лет с 2012 по 2020. 4 балла из 5. Без изменений

Убыточных лет: 0 из 9. Даже ковидный 2020 год закрыли с малюсенькой, но прибылью. Очень хорошо: 5 баллов из 5. Без изменений. 


Сила бренда: есть небольшие нематериальные активы, зарегистрировано несколько товарных знаков, живой сайт с достаточно большим объёмом информации. Могу дать 3 балла из 5. Без изменений. 

Средняя выручка: в 2020 году выручка упала больше чем в 2 раза и составила всего 400 млн. Дам в итоге 2 балла из 5. (-1 балл) 

Тенденция по выручке: цикличная с циклом примерно 4 года. При этом 2018-2019 пик, в 2020 резкий спад. Если снижение продолжится дальше, у общества могут начаться проблемы с оборотными средствами. Дам 2 балла из 5. (-1 балл) 

Средняя рентабельность: около 5 - 6 % годовых. Средняя годовая рентабельность строителей по данным ФНС около 7 %, соответственно снижаю оценку: 3 балла из 5. (-2 балла) 

Наличие внеоборотных активов (имущество). Внеоборотные активы около 1 млрд, или 25 % от общих. Снизилась доля в общих активах. Ещё обратил внимание, что внеоборотка в основном состоит из финвложений, по всей видимости это доли дочерних обществ специализированных застройщиков, которых создано 11 штук. Сложная схема для владельцев облигаций. Дам 3 балла из 5 (-1 балл) 

Итого по разделу 2: 26 из 40 (-5 баллов). 


Признаки банкротства

Коэффициент автономии 0.34 (граница1 > 0,02, граница2>0.5) 4 балла (без изменений).

Коэффициент текущей ликвидности 2.26 (граница1 > 1, граница2>2) - 8 баллов (+4 балла). 

Коэффициент абсолютной ликвидности 0.3 (граница1 > 0,03, граница2 > 0.2)  8 баллов (+4 балла). 

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами   0.06 (граница >- 0,23, граница2 > 0.5) 4 баллов. (без изменений) 

Коэффициент Альтмана 4.12 (граница1 >1.8, граница2 > 2.8) 8 баллов. (+8 баллов). 

Итого по разделу 3: 32 балла из 40 (+16 баллов) 

Общая оценка: 73 балла. (+11 баллов). 

#ОбзорВДО #аналитика #облигации  Открыть/Комментировать

2021-06-14 09:44:49 Результат совместного опроса в канале и соцсети тинькова "пульс" об ожиданиях относительно поведения рынков на следующей неделе:


Ожидают роста всего 41 %, сильного роста 0% (на прошлой неделе ожидали роста 43%) 

Ожидают консолидации 28 % (на прошлой неделе ожидали консолидации 41%) 

 Ожидают падения 31 %, сильного падения 4% (на прошлой неделе ожидали падения 15 %).  Открыть/Комментировать

2021-06-13 13:17:03 А рыночек-то завтра работает... Открыть/Комментировать