ProEconomics

2022-06-02 06:30:00 ​​Цены на нефть волатильны из-за заседания ОПЕК+

Вчера цены на нефть марки Brent характеризовались высокой влоатильностью от 115,7 долл/барр до 118 долл/барр и обратно.

Снижение до уровня 115-116 долл/барр в первой половине дня было связано с сообщениями ещё от 31 мая о том, что ОПЕК+ якобы собирался на заседании 1 июня рассмотреть возможность исключения России из сделки.

Данную новость опубликовал the Wall Street Journal. Источник сообщал, что некоторые члены ОПЕК+ изучают возможность исключения России из обязательств по сделке ОПЕК+, так как западные санкции и частичный европейский запрет на поставки начинают подрывать способность компаний РФ добывать больше нефти.

Соглашение ОПЕК+, в котором участвует и РФ, впервые было заключено в 2016 году, после чего неоднократно продлевалось.

Исключение России из сделки открыло бы возможность для ОАЭ и Саудовской Аравии нарастить объемы добычи вместо России, объемы добычи которой снижаются из-за санкций. Перераспределение квоты после исключения России из сделки позволило бы снизить цены на нефть - именно к этому и призывает альянс США. В ожидании такого исхода цены на нефть вчера немного шли вниз.

Однако вчера в ходе самого заседания технический комитет ОПЕК+ в итоге не затронул идею исключения России из числа участников альянса. Опасения по поводу исключения России из сделки стали снижаться. И цены на нефть на этом фоне снова пошли вверх к вечеру.

Инвесторы теперь ожидают итогов заседания, которое пройдет сегодня. Так что сегодня цены на нефть также будут волатильны.

Вдобавок сегодня должны выйти данные по запасам сырой нефти в США за неделю. Это дополнительно окажет влияние на динамику цен на нефть.


@pro_economics_kz Открыть/Комментировать

2022-06-01 14:30:39 Инфляция в Казахстане в мае 14% в годовом выражении

БНС АСПР РК опубликовал данные по инфляции в Казахстане за май.

на 19% подорожали продовольственные товары по сравнению с маем прошлого года;
на 11,9% выросли в цене непродовольственные товары по сравнению с маем прошлого года;
на 9,1% выросли платные услуги

Однако за месяц(май 2022 по сравнению с апрелем 2022) инфляция в Казахстане замедлилась до 1,4%. Для сравнения, инфляция за апрель месяц составила 2,0%.

Вывод: в месячном выражении, как ожидалось, появились первые признаки замедления инфляции. Однако замедление инфляции за месяц оказалось ещё не достаточным для снижения годовой инфляции в стране. По итогу мая получается, что базовая ставка и инфляция сравнялись. Ближайшее решение Нацбанка по базовой ставке уже 6 июня

@pro_economics_kz Открыть/Комментировать

2022-06-01 11:12:22 ЕАБР понизил прогноз ВВП Казахстана на 2022 год

ЕАБР 30 мая опубликовал Макроэкономический прогноз для региона своих операций на 2022–2024 годы.

В базовом сценарии в 2022 году прогнозируется:

рост реального ВВП у следующих стран
Армении на 1%
Казахстана на 2,5% (в феврале было 4%)
Кыргызстана на 1,1%
Таджикистана на 4,2%

сокращение реального ВВП у следующих стран
Беларуси на 6,5%
России на 7%

Аналитики ЕАБР констатируют ускорение инфляции в регионе в марте — апреле 2022 года и полагают, что инфляция останется повышенной в 2022 и 2023 году. Так, инфляция в Казахстане в 2022 году, по прогнозу банка, составит 13,2%. Пик показателя в 13,5% придется на второе полугодие 2022 года.

Основные проинфляционные факторы для Казахстана:
изменение курса национальной валюты,
повышение мировых цен на сырье и продовольствие,
рост инфляции у торгового партнера - России и ухудшение ситуации в мировых цепях поставок.

Сдерживанию инфляционного давления, по мнению Банка, будут способствовать повышение базовой ставки, а также меры регуляторного характера, в том числе введенный мораторий на повышение цен на газ до 1 января 2024 года и на повышение тарифов на услуги жилищно-коммунального хозяйства до 1 июля 2022 года.

@pro_economics_kz Открыть/Комментировать

2022-06-01 10:40:31 Факторы укрепления тенге в мае

По итогам мая курс тенге укрепился до 415,16 тенге за доллар, или на 6,8%. Национальный Банк в связи с этим опубликовал информационное сообщение о факторах динамики курса тенге.

Среди факторов укрепления тенге:
Высокие цены на нефть;
Укрепление рубля и валют развивающихся стран в целом;
Период налоговых выплат экспортерами в Казахстане

Напомню, что в Казахстане, также как и в России, экспортеры должны продавать валютную выручку: обменивать полученные доллары или евро на тенге. Период выплат значит, что на валютный рынок Казахстана от экспортеров поступил приток долларов, которые они захотели обменять на тенге - т.е. выросло предложение долларов и вырос спрос на тенге.

Поскольку вырос спрос на тенге, курс национальной валюты начал укрепляться к доллару: мы видели укрепление до 415,6 тенге за доллар. Но слишком крепкий тенге нашему бюджету не выгоден, по аналогии с ситуацией в России.

Для того, чтобы не допустить переукрепления тенге, Национальный Банк откупил часть поступивших на рынок долларов (изъял часть предложения долларов). Национальный Банк осуществил покупку избыточного предложения иностранной валюты на сумму 110,5 млн долл. США. По идее, это всего около 5% общего объёма торгов на рынке, т.е. Нацбанк скупил незначительную долю долларов.

Реально тенге от переукрепления это не очень спасло, но, видимо, для Нацбанка было важно обеспечить более плавное укрепление нацвалюты в мае.

На момент написания 13:38 по Нур-Султану курс USD/KZT на Форекс торгуется на уровне 426,25 тенге за доллар

@pro_economics_kz Открыть/Комментировать

2022-06-01 10:19:27 Холдинг Freedom Holding Corp. продаст свое российское подразделение

Холдинг Freedom Holding Corp. продаст свое российское подразделение — инвестиционную компанию «Фридом Финанс» — основателю компании Тимуру Турлову, заявил он сам в интервью Reuters.

В Freedom Holding Тимуру Турлову принадлежит около 73%, остальная часть торгуется на американской бирже NASDAQ с октября 2019 года. Головной офис компании находится в Казахстане. Компания имеет филиалы также в России, Кыргызстане, Украине, Узбекистане, Германии и США, на Кипре

Сделка будет состоять из нескольких этапов. Сначала Холдинг Freedom Holding Corp. продаст свое российское подразделение — инвестиционную компанию «Фридом Финанс» — основателю компании Тимуру Турлову. Затем компания проведет рембрендинг, а потом будет продана команде топ-менеджмента в России

Согласно тому же источнику, переструктуризация группы необходима, чтобы компания могла самостоятельно вести бизнес в России и не оказывала давление на международный холдинг, акции которого уже несколько лет торгуются на NASDAQ.

Агентство FrankMedia сообщает при этом, что сам Тимур Турлов намерен получить гражданство Казахстана после 10 лет проживания в этой стране. 

Сделка будет финансироваться за счет обмена активами: «Фридом финанс», на балансе которой с 18 мая значатся два казахстанских страховщика группы, продаст их Freedom Holding, а полученные деньги пойдут на выкуп самой компании Тимуром Турловым. Капитал двух страховщиков и «Фридом финанс» составляет примерно по $35 млн.

@pro_economics_kz Открыть/Комментировать

2022-06-01 06:30:00 ​​Российская промышленность: признаки остановки экономики

. Нефтяники снижают производство
Как отметил вице-президент Лукойла, Леонид Федун, России при текущих санкциях уже нет необходимости добывать 10 млн барр нефти в сутки, как прежде. Для потребления и экспорта достаточно 7-8 млн барр/сут.

При этом, бюджет России не потеряет много от сокращения, так как рост цен на нефть покрывает сокращение его добычи. Однако для самого нефтяного сектора сокращение производства значит рост издержек - издержки на приостановку добычи, на обслуживание инфраструктуры. Это может сопровождаться сокращениями трудовых ресурсов в отрасли, сокращением спроса со стороны нефтяной отрасли на продукцию других отраслей - например, металлургии. И вот:

. Металлурги в России также начали сокращать производство
Например, ММК уже сократил выпуск продукции на 40%. Северсталь также предупредила о риске падения объемов на 20–40%. ФАС, правда, сделала выговор обеим компаниям за "пессимистичные" прогнозы.

Но факт таких прогнозов важен, поскольку металлурги — один из лучших индикаторов состояния экономики. Ведь металлургия тесно связана с другими отраслями экономики: основная часть их продукции идет на строительство, автопром, производство труб для той же нефтегазовой отрасли.

Сейчас ещё Минпромторг в России добивает отрасль ограничениями: он заморозил цены на продукцию металлургов, ограничив маржу до 20–25%

В итоге под санкциями таким компаниям, как Северсталь или Evraz, приходится перенаправлять большие потоки из Европы на внутренний рынок. Но на внутреннем рынке мало того, что цены заморожены, упал ещё спрос. Ну а переориентировать поставки в Индию или Китай, судя по заявлениям, удалось не всем. Возможно, ситуация изменится до конца года, но пока перспективы сектора не радужные.

В общем, по цепочке уже снижается активность в промышленности России

@pro_economics_kz Открыть/Комментировать

2022-06-01 06:00:02 Цифры на утро 1 июня 2022
С Днём защиты детей!

. USD/KZT = 414,67 ( 12,72)
. EUR/KZT = 444,65 ( 15,39)
. RUB/KZT = 6,78 ( 0,03)
. CNY/USD (тенге за 1 юань) = 62,30 ( 1,89)

Нефть Brent (долл/барр) = 122,84 ( 4,46%)
XAU/USD = 1837,09 ( 1,03%)
S&P500 = 4132,15 ( 0,63%)
BTC/USD = 31 792 ( 0,21%)

Событие дня
Сегодня выйдут данные
- недельной инфляции в России;
-индекса деловой активности в производственном секторе США;
- индекс деловой активности в производственном секторе Китая


Уважаемые читатели канала, ProEconomics поздравляет с днём защиты детей и приносит извинения: по техническим причинам сегодня цифры на утро опубликованы в виде поста

@pro_economics_kz Открыть/Комментировать

2022-05-31 13:30:00 Сколько потеряет Россия от нефтяного эмбарго ЕС?

Bloomberg посчитал, что потери России от частичного нефтяного эмбарго составят $22 млрд в год.

$12 млрд в год Россия потеряет в результате прекращения поставок нефти в Польшу и Германию по северной ветке трубопровода «Дружба».

Ещё $10 млрд Россия недополучит, из-за запрета на импорт нефти, перевозимой по морю, поскольку запрет вынудит продавать Россию нефть в Азию, где она торгуется с дисконтом - в среднем на 34 долл дешевле чем стоимость марки Brent.


При этом страна продолжит получать примерно $6 млрд в год от поставок по южной ветке трубопровода в Венгрию, Словакию и Чехию.

В целом, как отмечает сам Bloomberg, убытки в $22 млрд не столь существенны для России, правительство которой прогнозировало до санкций экспорт энергоресурсов на $270 млрд при текущих ценах.

@pro_economics_kz Открыть/Комментировать

2022-05-31 12:47:01 ​​Нефть: пределы роста на фоне частичного нефтяного эмбарго ЕС

Цены на нефть марки Brent, поднявшись в первой половине дня до 120 долл/барр, держатся на отметке 119,5 долл/барр на 15:15 по Нур-Султану.

. Будет ли рост цен на нефть дальше?
Сильного роста цен нефти марки Brent конкретно из-за введения Евросоюзом частичного эмбарго на российскую нефть пока больше не ожидается, поскольку санкции уже заложены в котировках.

Но дальнейшая динамика цен на нефть в перспективе 2-3 месяцев будет зависеть от соотношения спроса и предложения на рынке. И здесь стоит напомнить, что с в странах ЕС и США начинается автомобильный сезон, традиционно подстегивающий спрос на топливо и, как следствие, цены на нефть. Принимая во внимание ещё и снятие ковидных ограничений в Китае, цена на нефть марки Brent имеет шансы возрасти до 130-140 долл/барр в ближайшие пару месяцев.


Также судьба нефтяного рынка зависит от того, насколько ЕС в действительности удастся придерживаться принятых ограничений.

Уже сейчас известно, что Чехия добилась отсрочки вступления в силу эмбарго на российскую нефть. А вместе с ней отсрочки добилась и Болгария.

Следует отметить, что пока точные детали шестого пакета санкций ещё не известны. Сегодня появится только общее заключение, в котором нет точных деталей по странам. Соглашения по странам должны появится через два дня.

Пока из общеизвестных фактов можно сделать вывод, что предел роста цены на нефть Brent из-за эмбарго - до 125 долл/барр на этой неделе, учитывая тот факт, что нефтяное эмбарго оказалось частичным: включены не все страны и эмбарго касается поставок нефти по морю, а поступающая по трубопроводу нефть под санкции не попала.


Курс USD/RUB в ответ на вышеуказанные новости ведёт себя волатильно: в 15:00 по Нур-Султану был на уровне 63,32 руб за доллар, но в 15:30 опустился до 61,2. Курс USD/KZT на момент написания составил 424,25 тенге за доллар

@pro_economics_kz Открыть/Комментировать

2022-05-31 09:28:49 Эмбарго 2/3 российской нефти

В ходе полуночных дебатов на саммите в Брюсселе лидеры стран и правительств Евросоюза наконец согласовали компромиссный план эмбарго двух третей российской нефти. Запрет коснется только поставок по морю, импорт по трубопроводу продолжится.

Также шестой пакет санкций против России включает в себя отключение Сбербанка от системы SWIFT и запрет на вещание в ЕС еще трех российских государственных СМИ.

На новости цены на нефть Brent снова на 9:25 по мск (12:25 по Нур-Султану) выше отметки 120 долл/барр.

@pro_economics_kz Открыть/Комментировать