Мои Инвестиции

2024-04-16 14:46:28 Какие акции предпочитали телеграм-каналы на прошлой неделе

На графике — подборка самых популярных акций среди телеграм-каналов, которые пишут про экономику и инвестиции.

Почему каналы выбрали эти акции

Выпущенные отчеты

• Globaltrans увеличил чистую прибыль по МСФО на 55% г/г
• МТС — чистая прибыль по РСБУ «МТС Банка» выросла на 32% за 1-й кв. 2024 года, а его IPO ожидается в апреле
• Ozon нарастил GMV на 111% г/г в 2023-м, в 2024 году планирует нарастить GMV на 70%, может начать редомициляцию в 2024-м
• Henderson нарастил выручку на 46% г/г и рекомендовал дивиденды, дивдоходность — 4,0%

Золотодобывающие компании

Из-за роста цен на золото.

• «Селигдар» увеличил скорр. EBITDA в 1,6 раза г/г
• «Южуралзолото», «Полюс» — без новостей

Дивиденды

• «Ростелеком» планирует увеличить дивиденды в 2023-м
• «Алроса» может объявить дивиденды
• Positive Technologies нарастил выручку в 2023 году по МСФО на 61% г/г, рекомендовал дивиденды за 1-й кв. 2024 года, дивдоходность — 1,6%
• Novabev Group — дивдоходность 3,7%, также после объявления операционных результатов за 1-й кв. 2024 года и на фоне роста розничных продаж водки в 1-м кв. 2024-го
• «Акрон» — совет директоров рекомендовал дивиденды, дивдоходность 2,3%
• «Магнит», «Северсталь» — без новостей

Нефтяные компании

На фоне роста объемов экспорта российской нефти и цен на нее — и возможного роста мировых цен на нефть из-за геополитической напряженности.

• «Лукойл» — дивдоходность 6,3%, без новостей
• «Сургутнефтегаз», «Татнефть», «Роснефть» — без новостей

Банки

Банки могут повторить рекорд чистой прибыли 2023 года.

• «Сбербанк» увеличил чистую прибыль за 1-й кв. 2024 года на 3,9% г/г
• ВТБ — фин. показатели в 1-м кв. 2024 года, по заявлению руководства, остаются на уровне 2023 года
• Банк «Санкт-Петербург» — дивдоходность 6,9%, без новостей

На фоне напряженности на соответствующих рынках

• HeadHunter, «Циан» — без новостей

Другие новости

• X5 Group планирует двузначный рост выручки в 2024-м, может пересмотреть див. политику
• «Русал» — на фоне роста цен на алюминий и никель, несмотря на санкции
• «Абрау-Дюрсо» — на фоне роста цен на вино на 7-35% с мая из-за роста акцизов в 3 раза
• «Мать и дитя» планирует нарастить число медучреждений на 40% к концу 2025 года
• «Яндекс» предлагает свои услуги доставки сетевому ритейлу и заявил о победе над Google в РФ
• «Артген» на фоне ожиданий роста выручки в ближайшие годы
• «Астра» — «Газпром нефть» перевела 85% APM сотрудников на Astra Linux
• Whoosh приобретает собственные акции в рамках программы выкупа Открыть/Комментировать

2024-04-16 14:46:24 Открыть/Комментировать

2024-04-16 11:44:35 Х5: сильные операционные цифры за 1-й квартал 2024 года. Какие перспективы восстановления торгов?

Выручка выросла на 27% г/г до 882 млрд руб. Темп показал ускорение от предыдущего квартала (25% г/г) и значительно выше текущих ожиданий консенсуса на 2024 год (15%).

Зрелые магазины (LFL) порадовали ростом выручки на 15%. Ускорение продовольственной инфляции отразилось в росте чека на 11,6%, а привлекательное предложение компании продолжает приводить новых клиентов (трафик +3%).

За квартал сеть открыла чистыми 412 магазинов, а торговая площадь выросла на 12% до 10,3 млн кв. м.

Онлайн-оборот (GMV) увеличился на 82% г/г до 51 млрд руб., превысив долю в 5% от общего результата компании. Онлайн ускорил развитие со 2-го полугодия 2023 года и имеет потенциал вернуться к борьбе за лидирующие позиции в данном сегменте.

С 4 апреля торги приостановлены до завершения переезда юридической структуры. На 23 апреля назначено заседание суда, и после решения еще потребуется до 4-5 месяцев.

#ВзглядНаКомпанию $FIVE
#МарияКолбина #НиколайКовалев Открыть/Комментировать

2024-04-16 10:12:44 НЛМК: финансовые результаты по МСФО за 2-е пол. 2023 года — ниже наших ожиданий

Сегодня НЛМК раскрыл финансовые результаты по МСФО за 2-е пол. 2023 г. в урезанном виде. Выручка отстала от нашего прогноза на 15% — считаем, что такая динамика могла быть обусловлена более низкими объемами продаж и более высокими дисконтами, чем мы ожидали. Как следствие, EBITDA оказалась слабее нашего прогноза на 21%. 

Дополнительным негативом для результатов стали высокие кап. затраты — по итогам 2-го пол. 2023 г. свободный денежный поток (FCF) НЛМК оказался на 35% ниже наших оценок (доходность за год 13%). При этом накопление оборотного капитала было околонулевым в 2023 г.

Чистая денежная позиция (ЧДП) на балансе металлурга составила 191 млрд руб. на конец 2023 г. (~14% от текущей рыночной капитализации). В итоге, после выплаты дивидендов за 2023 г. (>80% от FCF), «денежная подушка» НЛМК сократится до 2-3% от текущей капитализации, по нашим оценкам.

Подтверждаем осторожный взгляд на НЛМК — акции компании торгуются довольно дорого, учитывая, что она остается самой непрозрачной бумагой в секторе: EV/EBITDA 12M 4,1х против 4,5х у «Северстали» и 2,1х у ММК.

НЛМК также один из наиболее чувствительных металлургов к введению экспортных пошлин, которые действуют до конца 2024 г. При этом мы отмечаем отсутствие краткосрочных триггеров для роста бумаги после недавнего объявления дивидендов.

#ВзглядНаКомпанию #металлургия $NLMK
#ДмитрийГлушаков #НиканорХалин #ИванСальковский Открыть/Комментировать

2024-04-16 10:05:37 Доброе утро! 16 апреля

Розничные продажи в США в марте выросли на 0,7% м/м — вдвое выше прогноза. Доходность 10-летних гособлигаций США выросла ещё на 13 б.п. Рисковые активы снизились в цене. Нефть подорожала на геополитике.

ВВП Китая в 1-м кв. 2024 г. вырос на 5,3% — выше консенсуса, но другие цифры разочаровали. Рост промпроизводства и розничных продаж в марте оказался ниже прогнозов и гораздо слабее, чем в январе-феврале.

Рост экономики поддержали инвестиции в основной капитал (+4,5% г/г) на фоне резкого увеличения государственных инвестиций в инфраструктуру. При этом инвестиции в сектор недвижимости упали на 9,5% г/г. Цены на первичном рынке продолжили падать, продажи обвалились на 31% г/г.

Мысли с утра

Инфляция в США третий месяц подряд превышает прогнозы. На этом фоне рынки переходят к фазе отказа от рисков. Динамика валютного и облигационного рынков, а также слабая динамика бывших лидеров на рынке акций стали опережающими индикаторами смены настроений.

На российском рынке мы не видим убедительных технических сигналов перехода акций к коррекции. Рост доходности ОФЗ, хотя и является негативным фактором для рынка акций, по-видимому, не влияет на отношение массового инвестора к риску. При этом ослабление рубля, как правило, оказывает поддержку фондовым индексам через ожидания роста прибыли экспортеров. Открыть/Комментировать

2024-04-15 20:35:19 Итоги дня: 15 апреля

«Селигдар» опубликовал отчетность по МСФО за 2023 г. Чистая прибыль золотодобытчика составила -11,5 млрд руб. на фоне высоких курсовых убытков. Считаем маловероятной выплату дивидендов компанией по итогам 2023 г., так как див. политика «Селигдара» привязана к чистой прибыли. Подробнее.

«Русолово» представило финансовые результаты по МСФО за 2-е пол. 2023 г. Выручка составила 3,7 млрд рублей (+72% г/г). Сохраняем осторожный взгляд на акции компании на фоне высокой оценки и начала цикла повышенных капзатрат. Подробнее.

Группа «Астра» объявила о вторичном размещении акций (SPO) — доля акций компании в свободном обращении может вырасти до 15%. Цена SPO не превысит 620 руб. за акцию — заявление компании. Сбор заявок с 15 по 18 апреля 2024 г. В рамках SPO не будет размытия доли действующих акционеров: предлагаться к продаже будут акции основного акционера.

Продажи «Группы ЛСР» в 1-м квартале 2024 года сократились до 147 тыс. кв. м (-9% г/г), несмотря на низкую базу 1-го квартала 2023 года. Рост продаж произошел только в Москве при росте цены за кв. м на 3%. Доля ипотечных продаж снизилась до 73% (-4 п.п. г/г). Сохраняем осторожный взгляд на сектор на фоне сворачивания льготной ипотечной программы в Москве и Санкт-Петербурге и высоких процентных ставок.

12 апреля США и Великобритания запретили импорт российского алюминия, меди и никеля — биржам LME и CME нельзя принимать новые партии этих металлов из России. Ожидаем, что запрет может не оказать влияния на бизнес «Русала» и «Норникеля» ввиду наличия больших запасов на LME и сохранения возможности осуществлять прямые поставки клиентам в ЕС. Сохраняем положительный взгляд на «Русал».

Розничные продажи США в марте вышли выше прогноза — в реальном выражении показатель перешел от спада в -1,6% г/г к росту на 0,2% г/г, продажи выходят из затяжного спада. Новость может говорить о необходимости для ФРС сохранения ставки на текущем уровне, а также быть негативна для аппетитов к риску и позитивна для доллара.

#СольДня
$SELG $ROLO $ASTR $LSRG $RUAL $GMKN Открыть/Комментировать

2024-04-15 17:28:56 Какие металлы мы предпочитаем в 2024 году и как это отыграть

Установки возобновляемых источников энергии (ВИЭ — солнечных панелей и ветряков) в Китае продолжают бить рекорды; так, в 2023 году ввод вырос на 140% г/г. По нашим прогнозам, в ближайшие годы рост продолжится.

Строительство ВИЭ — металлоемкий процесс, который оказывает наибольший эффект на потребление меди, алюминия и серебра. При ограниченном предложении рост спроса поддержит цены на эти металлы в ближайшие годы.

Ввиду благоприятной ситуации на рынке серебра мы предпочитаем сентябрьский фьючерс на серебро SILV-9.24, который торгуется на секции срочного рынка Московской биржи, с дальнейшим перекладыванием в мартовский фьючерс.

На фоне ожидаемого роста цен на алюминий отмечаем наш позитивный взгляд на «Русал».

Как еще можно отыграть наш взгляд на металлы

#ВзглядНаСектор #металлургия $RUAL
#ДмитрийГлушаков #НиканорХалин #ИванСальковский Открыть/Комментировать

2024-04-15 12:43:20 Открыть/Комментировать

2024-04-15 10:50:55 #Календарь недели: 15–19 апреля

Понедельник, 15 апреля
• США: розничные продажи в марте 2024 г.
• «Акрон»: совет директоров по вопросу дивидендов за 2023 г.
• Последний день сбора заявок на замещение облигаций Банка ВТБ ЗО-24 (ориентир купона — 4,073%)
• Первый день сбора заявок на замещение облигаций РЖД ЗО25-2-Р (ориентир купона — 8,8%)
• Первый день сбора заявок на замещение облигаций РЖД ЗО28-1-Р (ориентир купона — 6,6%)
Первый день сбора заявок на • замещение облигаций РЖД ЗО28-3-Р (ориентир купона — 7,45%)
• Первый день сбора заявок на замещение облигаций РЖД ЗО28-2-ФР (ориентир купона — 1,2%)

Вторник, 16 апреля
• X5 Group опубликует операционные результаты за 1-й кв. 2024 г.
• Последний день сбора заявок на замещение облигаций МКБ ЗО-2025-02 (ориентир купона — 4,7%)
• Сбор заявок на доразмещение облигаций РСХБ БО-03-002Р (ориентир доходности — RUONIA + 130 б.п.)
• Сбор заявок на облигации «Дарс-Девелопмент» 001Р-02 (ориентир доходности — не выше 18,0%)
• Сбор заявок на облигации «Интерлизинг» 001Р-08 (ориентир доходности — не выше 16,25%)
• Китай: ВВП в 1-м кв. 2024 г.

Среда, 17 апреля
• ЛСР: ГОСА по вопросу утверждения дивидендов за 2023 г. (100 руб. на акцию)
• Еврозона: потребительская инфляция в марте 2024 г.

Четверг, 18 апреля
• Positive Technologies: последний день торгуется с дивидендом (47,3 руб. на акцию)
• ТМК: совет директоров по вопросу дивидендов за 2023 г.
• Сбор заявок на облигации «Балтийский лизинг» БО-П10 (ориентир доходности — КС ЦБ + не выше 250 б.п.)

#КалендарьСобытий Открыть/Комментировать

2024-04-15 10:05:22 Доброе утро! 15 апреля

Геополитическая напряженность на выходных оказала лишь незначительное влияние на рынки в ходе утренних торгов. Цены на нефть практически не изменились, золото немного подорожало, большинство валют торгуются без изменений. Фьючерсы на S&P 500 подрастают после пятничной распродажи на 1,4%.

Объем новых займов в Китае в марте — на 12% ниже консенсуса, но общий объем социального финансирования превысил ожидания экономистов. Ипотечное кредитование населения замещается ростом корпоративного кредитования через выпуск облигаций. С начала года общий объем социального финансирования вырос примерно на 8%, что является одним из самых низких квартальных показателей за последние десять лет.

Мысли с утра

Тенденция к росту рисков, как геополитических, так и других, вероятно, сохранится в обозримом будущем.

Мы только что пережили событие, которое сопровождалось ростом цен на золото до новых исторических максимумов. Будет ли геополитическая разрядка и разворот в динамике цен на золото — сказать сложно. Мы внимательно следим за техническими индикаторами, чтобы своевременно определить слом тренда.

Тем, у кого недостаточная экспозиция на золото, следует установить оптимальную долю драгметалла в портфеле и покупать золото на коррекциях. Если же у вас стали слишком большие позиции в золоте, подумайте о фиксации прибыли. Открыть/Комментировать