2021-11-25 09:10:02
Дата публикации идеи: 2021/11/25
У Apple снова «утечка»… а мы уже знаем, что на этом заработает TSMCНа фоне «пикирования оленей»
Санта Клауса, вчера осталась незамеченной многообещающая
новость для крупнейшего контрактного чипмейкера мира —
Taiwan Semiconductor Manufacturing.
В частности, издание Nikkei Asia сообщило, что
Apple полным ходом разрабатывает для своих iPhone собственный
5G модем на основе
4-х нанометровой технологии, и планирует передать его массовое производство в TSMC уже в
2023 году.
О том, что Apple налаживает более тесные партнерские отношения с TSMC в стремлении уменьшить свою
зависимость от Qualcomm уже давно известно. Но благодаря вчерашней утечке теперь стало возможным рассчитать потенциальный «бенефит» тайваньского производителя.
Модуль 5G от Qualcomm стоит в районе
$65 за штуку. Учитывая, что в эту цену встроены некоторые авторские и лицензионные
роялти, вероятно, что контрактная цена TSMC составит около
$50.
Сегодня Apple стремится производить
90 млн iPhone в квартал. Даже без учета органического роста к 2023 году, это предполагает ~
$18 млрд дополнительной выручки для TSMC, что означает ее прирост на
33%.
Учитывая, что фабрики TSMC также начали производить новые
чипы М1 для десктопных устройств Apple, а акции чипмейкера все еще продолжают
«прозябать» в консолидации, — вчерашняя новость может серьезно
встряхнуть котировки уже в ближайшее время — как только аналитики вынесут новые
таргеты.
Кстати, для Apple это предполагает
экономию значительных средств на лицензионных гонорарах Qualcomm. На этом фоне связка
Apple + TSMC в долгосрочном портфеле может дать отличный результат на горизонте.
#инвестидеи
Не является инвестиционной рекомендацией
Источник: t.me/investingcorp/1919
835 views06:10