Market Insiders

2022-02-17 12:45:23 ​​ Здравствуйте, сегодня мы видим фьючерсы на негативной территории:

S&P 500: -0.51%
Dow Jones: -0.48%
Nasdaq: -0.63%
Russell 2000: -0.74%
CBOE VIX: -0.04% ($25.69)
Золото: +1.20% ($1893.25)
Нефть марки Brent: -1.14% ($93.91)

Рынки:

Акции падают, гавани растут из-за украинского риска: рынки подводят итоги

Акции упали в четверг, так как трейдеры взвесили геополитические события в Украине и шквал корпоративных доходов.

Индекс Stoxx 600 изменил прежний рост и стал торговаться немного ниже, поскольку фьючерсы на акции США продолжили снижение. Убежища , такие как иена и золото, выросли. Доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась, а сырая нефть снизилась .

Министерство иностранных дел России опровергло заявление США и Великобритании о том, что они добавили целых 7000 военнослужащих к тому, что, по словам президента Джо Байдена, составляет около 150 000 солдат, уже находящихся у границ Украины. Лидеры Европейского союза обсудят напряженность в четверг в Брюсселе, прежде чем министры иностранных дел Большой семерки встретятся в Мюнхене в субботу.

Кремль неоднократно отрицал какие-либо планы вторжения в соседнюю страну.

Amazon.com Inc. согласилась принимать карты Visa Inc. в своей глобальной сети, урегулировав конфликт, который угрожал нанести ущерб бизнесу финансового гиганта и нарушить платежи в электронной коммерции.

Последние колебания показывают, что «рынки акций по-прежнему уязвимы для геополитических рисков, связанных с Украиной и Россией», — сказал Ли Джесун, аналитик Hana Financial Investment Co.

Инвесторы ожидают ужесточения ФРС как минимум на 150 базисных пунктов в 2022 году — по сравнению с 75 базисными пунктами всего несколько недель назад — для борьбы с ценовым давлением. Беспокойство заключается в том, не приведет ли отход от стимулов эпохи пандемии к сдерживанию экономического роста и вызовет дополнительную нестабильность в отношении активов. Открыть/Комментировать

2022-02-17 01:45:42 ​​Богатый чип-гигант Nvidia не имеет права на снижение прибыли

Учитывая, что серьезные потери доходов от Netflix Inc. и PayPal Holdings Inc. все еще свежи в памяти, планка для Nvidia Corp. высока , учитывая, что оценка производителя чипов намного превышает большинство эталонных показателей США и его конкурентов.

Согласно данным Bloomberg, даже после распродажи быстрорастущих технологических акций Nvidia торгуется с прибылью, примерно в 49 раз превышающей прогнозируемую, и в 2-1/2 раза дороже, чем средний индекс полупроводников Филадельфии.

Аналитик Wedbush Мэтт Брайсон ожидает «сильного» четвертого квартала и прогнозов, когда производитель графических процессоров отчитается позже в среду. «Наше беспокойство по-прежнему в основном связано с оценкой», — сказал он.

Ставки никогда не были такими высокими для Nvidia, поскольку агрессивный путь повышения ставок Федеральной резервной системой взбудоражил акции с экстремальными оценками. За последнее десятилетие акции показали блестящие результаты, вернув колоссальные 7000%, хотя рыночная стоимость на сумму более 170 миллиардов долларов была уничтожена в результате недавней распродажи.

Акции Nvidia упали на 2,6% в 1:45 утра на торгах в Нью-Йорке в среду, в результате чего потери с начала года превысили 12%.

Прогнозируется, что в четвертом квартале Nvidia получит прибыль на акцию, исключая некоторые статьи, в размере 1,22 доллара при выручке в 7,4 миллиарда долларов. Это будет означать рост в годовом исчислении на 58% и 48% соответственно.

Индекс NYSE Fang+, в который входят такие компании, как Apple Inc., Amazon.com Inc. и Alibaba Group Holding Ltd., отстает от эталонного индекса S&P 500 в первом квартале на сегодняшний день. Если потери сохранятся, это будет означать третий квартал подряд снижения. Инвесторы снижают ставки на эти быстрорастущие акции, поскольку центральные банки готовятся к быстрому повышению ставок. Открыть/Комментировать

2022-02-16 13:08:39 ​​ Здравствуйте, сегодня мы видим фьючерсы на нейтральной территории:

S&P 500: +0.03%
Dow Jones: +0.07%
Nasdaq: +0.02%
Russell 2000: +0.11%
CBOE VIX: -10.84% ($25.26)
Золото: +0.20% ($1860.90)
Нефть марки Brent: +0.65% ($93.93)

Рынки:

Акции растут на перспективах ослабления напряженности в Украине: обзор рынков

Акции выросли в среду, так как трейдеры оценили перспективы снижения напряженности вокруг Украины и влияние роста инфляции на политику центрального банка.

Горнодобывающие и энергетические компании второй день подряд лидировали в росте европейского индекса Stoxx 600, который во вторник отскочил от трехнедельного минимума. Американские фьючерсы выросли, так как российские акции превысили мировые показатели в местной валюте.

Нефть восстановилась после крупнейшей однодневной потери в этом году, поскольку трейдеры оценили опасения по поводу возможных перебоев с поставками сырьевых товаров. Убежища, такие как казначейские облигации с более длительным сроком погашения и золото, распроданное за последние 24 часа, мало изменились.

Другие части мировых рынков демонстрируют постоянную нервозность. Показатели волатильности как для S&P 500, так и для рынка Treasury значительно превышают средние значения за 12 месяцев, что является признаком того, что трейдеры по-прежнему настороженно относятся к таким рискам, как противостояние с Украиной.

Инфляция в Великобритании неожиданно ускорилась четвертый месяц подряд в январе, что свидетельствует о жестоком кризисе стоимости жизни, который в этом году только усугубится. Трейдеры ждут последних протоколов Федеральной резервной системы позже в среду, которые могут сформировать мнение о том, насколько быстро ФРС будет повышать процентные ставки и сокращать свои облигации в ближайшие месяцы. Открыть/Комментировать

2022-02-12 10:57:00 АМЕРИКАНСКИЕ ИНВЕСТОРЫ ОЖИДАЮТ БОЛЬШЕЙ ВОЛАТИЛЬНОСТИ, ПОСКОЛЬКУ ОПАСЕНИЯ УКРАИНЫ ПУГАЮТ РЫНКИ

Геополитические опасения добавили еще один уровень волатильности на и без того неспокойный рынок, поскольку инвесторы оценили возможность эскалации конфликта между Россией и Украиной, хотя некоторые сомневались, что этот вопрос окажет давление на цены активов США в течение длительный срок.

Сообщения о росте напряженности в отношениях между двумя странами обвалили акции в пятницу и подняли цены на казначейские облигации, доллар и другие активы-убежища. Инвесторы уже были встревожены ястребиным разворотом Федеральной резервной системы.

«Рынок реагирует, потому что фактическое вторжение еще не учтено в цене», — сказал Майкл Фарр из Farr, Miller and Washington LLC. «Серьезность вторжения, если оно произойдет, будет коррелировать с серьезностью реакции рынка».

Советник Белого дома по национальной безопасности Джейк Салливан заявил, что остается неясным, отдал ли президент России Владимир Путин окончательный приказ о вторжении.

Несмотря на рыночные колебания, некоторые инвесторы скептически относились к тому, что более серьезный конфликт затянет более широкие рынки в долгосрочной перспективе. «Реакция рынка, скорее всего, будет заключаться в продаже до тех пор, пока не станет более очевидным, как выглядит вторжение, а затем какой будет реакция на него американских и европейских союзников», — сказал Марк Лускини, главный инвестиционный стратег Janney Montgomery Scott. «Мы не предлагаем вносить какие-либо изменения, основанные на новостном цикле по этой теме».

Базовый индекс S&P 500 закрылся с понижением почти на 1,9%, в то время как высокотехнологичный Nasdaq потерял около 2,8%. Движения последовали за слабостью в четверг, вызванной ожиданиями того, что ФРС будет агрессивно бороться с растущей инфляцией. Индекс волатильности Cboe, показатель страха Уолл-стрит, вырос вторую сессию подряд, достигнув максимума с конца января.

Райан Детрик, главный рыночный стратег LPL Financial, сказал, что влияние крупных геополитических событий на акции США было ограниченным. «Например, после того, как в ноябре 1963 года был убит Кеннеди Кеннеди, акции пошли в одном из лучших шестимесячных периодов, — сказал он. — Правда в том, что крепкая экономика может компенсировать многие грехи».

Джей Хэтфилд, директор по инвестициям Infrastructure Capital Management, сказал, что S&P 500, вероятно, найдет поддержку на отметке около 4200, что более чем на 200 пунктов ниже уровня закрытия пятницы.

Беспокойство по поводу конфликта «создаст нестабильность до тех пор, пока люди не подтвердят, что это правда, и какова продолжительность времени, прежде чем вмешается международное руководство, и в какой степени вмешается остальной мир», — сказал Томас Хейс, управляющий член Great Hill Capital LLC в Нью-Йорке. Йорк. «Нам просто нужно посмотреть, как это будет развиваться в выходные, и сможет ли международное руководство скрыть это», — сказал он. Открыть/Комментировать

2022-02-12 01:15:01 ​​ Итоги дня

Индексы закрылись негативно:

S&P 500:-1.90%
Dow Jones: -1.43%
Nasdaq: -2.78%
Russell 2000: -1.02%

Фьючерсы:

CBOE VIX: +14.43% (27.36)
Золото: +1.25% ($1824.40)
Нефть марки Brent: -3.98% ($95.05)

Рынки:

Фондовые индексы США продолжают падать из-за напряженности вокруг Украины: итоги рынков

Акции упали, в то время как инвесторы искали безопасности в казначейских обязательствах, поскольку США предупредили, что Россия может начать наступательные военные действия против Украины уже на следующей неделе.

Рискованные активы добавились к недельным убыткам, поскольку Великобритания и США посоветовали гражданам покинуть Украину из-за роста напряженности в отношениях с Россией. Нефть подскочила, так как российская атака может привести к жестким санкциям со стороны США. Россия неоднократно отвергала обвинения в своих планах вторжения в Украину.

S&P 500 упал на 1,9%, а Nasdaq 100 упал более чем на 3%, при этом оба эталонных индекса зафиксировали самое большое двухдневное падение с 2020 года после резкого снижения в четверг на фоне ставок на более быстрое ужесточение Федеральной резервной системы. Казначейские облигации поймали заявки, доходность 10-летних облигаций снизилась на 11 базисных пунктов до примерно 1,92%. Нефть поднялась: нефть марки Brent впервые с 2014 года достигла 95 долларов за баррель.

Потенциальное вторжение России в Украину может не только нарушить поставки нефти, но и спровоцировать ответные санкции со стороны США. Цены на нефть резко выросли в последние недели на фоне слухов о том, что спрос превысит предложение по мере того, как мировая экономика восстанавливается после пандемии.

Обеспокоенность инфляцией оказала давление на настроения потребителей в США, которые в начале февраля еще больше снизились до нового десятилетнего минимума, поскольку мнение о личных финансах ухудшилось. Индекс настроений Мичиганского университета упал до 61,7, самого низкого уровня с октября 2011 года, с 67,2 в январе. Потребители ожидают, что уровень инфляции в следующем году составит 5%, по сравнению с показателем в 4,9% в прошлом месяце и самым высоким показателем с 2008 года. Открыть/Комментировать

2022-02-11 00:40:19 ​​ Итоги дня

Индексы закрылись негативно:

S&P 500:-1.81%
Dow Jones: -1.47%
Nasdaq: -2.10%
Russell 2000: -1.55%

Фьючерсы:

CBOE VIX: +19.79% (23.91)
Золото: -0.54% ($1824.40)
Нефть марки Brent: -0.26% ($91.31)

Рынки:

Казначейские облигации тонут вместе с акциями из-за переоценки процентных ставок: обзор рынков

Акции США упали, а доходность казначейских облигаций резко возросла после того, как самые высокие показатели инфляции за четыре десятилетия побудили представителя Федеральной резервной системы призвать к ускорению повышения ставок.

Ставка по двухлетним облигациям выросла на 26 базисных пунктов, что стало одним из самых быстрых движений за десятилетие после того, как данные показали, что потребительские цены выросли более чем на 7% в прошлом месяце. Председатель ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард заявил, что центральный банк должен повысить ставки на 100 базисных пунктов в течение следующих трех заседаний. Это привело к падению рискованных активов: S&P 500 упал на 1,8%, а технологический индекс Nasdaq 100 — на 2,3%.

План Булларда включает в себя распределение повышений на три заседания, сокращение баланса ФРС, начиная со второго квартала, а затем определение динамики ставок во втором полугодии на основе обновленных данных. Он сказал, что еще не решил, следует ли начинать мартовское заседание с 50 базисных пунктов, и упомянул о возможности того, что ФРС в какой-то момент рассмотрит возможность переноса между запланированными заседаниями.

Комментарии главы ФРБ Сент-Луиса последовали за данными, свидетельствующими о том, что инфляция ускорилась до четырехдесятилетнего максимума в январе, а индекс потребительских цен достиг 7,5%, что выше средней оценки в 7,3% в обзоре Bloomberg. Рынки увеличили ставки на повышение ставок, рассчитывая на полное повышение процентных пунктов за три заседания, что потребовало бы первого повышения на 50 базисных пунктов с 2000 года, если между заседаниями ФРС не было сделано никакого шага.

Свопы на индексы « овернайт» оценивали примерно 80% вероятности роста на 50 базисных пунктов в марте с дополнительными 25 базисными пунктами в мае и июне. На декабрьском заседании ФРС было учтено движение чуть менее чем на шесть с половиной четвертей пункта. Открыть/Комментировать

2022-02-10 20:22:48 Открыть/Комментировать

2022-02-10 16:45:31 ИНФЛЯЦИЯ В США ТОЛЬКО ЧТО ДОСТИГЛА САМОГО ВЫСОКОГО УРОВНЯ С 1982 ГОДА

Потребительские цены в январе выросли больше, чем ожидалось за последние 12 месяцев, что указывает на ухудшение перспектив инфляции и повышает вероятность существенного повышения процентных ставок в этом году.

Индекс потребительских цен, который измеряет стоимость десятков товаров повседневного спроса, вырос на 7,5% по сравнению с прошлым годом, сообщило Министерство труда в четверг. Открыть/Комментировать

2022-02-10 16:31:27 БАЗОВЫЙ ИНДЕКС ПОТРЕБИТЕЛЬСКИХ ЦЕН США Г/Г ФАКТИЧЕСКИЙ 6,0% (ПРОГНОЗ 5,9%, ПРЕДЫДУЩИЕ 5,5%) $MACRO

ИНДЕКС ПОТРЕБИТЕЛЬСКИХ ЦЕН США ЗА МЕСЯЦ ФАКТИЧЕСКИЙ 0,6% (ПРОГНОЗ 0,4%, ПРЕДЫДУЩИЕ 0,5%) $MACRO

ИНДЕКС ПОТРЕБИТЕЛЬСКИХ ЦЕН США Г/Г ФАКТИЧЕСКИЙ 7,5% (ПРОГНОЗ 7,3%, ПРЕДЫДУЩИЙ 7,0%) $MACRO

БАЗОВЫЙ ИНДЕКС ПОТРЕБИТЕЛЬСКИХ ЦЕН США ЗА МЕСЯЦ ФАКТИЧЕСКИЙ 0,6% (ПРОГНОЗ 0,5%, ПРЕДЫДУЩИЕ 0,6%) $MACRO

ПЕРВОНАЧАЛЬНЫЕ ЗАЯВКИ НА ПОСОБИЕ ПО БЕЗРАБОТИЦЕ В США ФАКТИЧЕСКИЕ 223 Тыс. (ПРОГНОЗ 230 Тыс., ПРЕДЫДУЩИЕ 238 Тыс.) $MACRO

ПРОДОЛЖАЮЩИЕСЯ ЗАЯВКИ НА ПОСОБИЕ ПО БЕЗРАБОТИЦЕ В США ФАКТИЧЕСКИЕ 1,621 Млн (ПРОГНОЗ 1,615 Млн, ПРЕДЫДУЩИЕ 1,628 Млн) $MACRO Открыть/Комментировать

2022-02-10 12:10:55 МОЖЕТ ЛИ ФРС ПОЗВОЛИТЬ СЕБЕ УЖЕСТОЧЕНИЕ В УСЛОВИЯХ ЭКОНОМИЧЕСКОГО СПАДА? - ДЖЕССИ ФИЛДЕР

Сегодня существует важное расхождение между акциями и облигациями. В частности, я рассматриваю два фундаментальных показателя для оценки долгосрочных процентных ставок.

Первый - это показатели акций с малой капитализацией в сравнении с компаниями с крупной капитализацией. Как правило, это соотношение менялось в соответствии с доходностью казначейских облигаций за 30 лет.

Однако за последние несколько месяцев мы наблюдали значительное расхождение между ними, поскольку акции с небольшой капитализацией, которые более чувствительны к изменениям в экономике, привели к падению широкого фондового рынка, даже несмотря на то, что процентные ставки начнут рост.

Второй показатель, за которым я наблюдаю, - это относительная производительность наиболее экономически чувствительных секторов фондового рынка (то, что я называю Индексом экономических прогнозов).

Как и соотношение компаний с малой и большой капитализацией, тут мы наблюдаем неуклонное снижение показателя после того, как он достиг пика почти год назад.

Конечно, эти два показателя все еще могут догнать процентные ставки в будущем или снизиться, чтобы соответствовать им. Но на данный момент, похоже, что экономические основы находятся в процессе ослабления.

В то же время ФРС сейчас пытается прекратить финансирования (и, возможно, даже отменить) свои покупки казначейских облигаций, что может создать некоторую нагрузку на рынок облигаций. Тогда возникает вопрос: может ли ФРС позволить процентным ставкам по всей кривой продолжать расти, даже когда экономика замедляется? Я думаю, мы узнаем это достаточно скоро. Открыть/Комментировать