2022-01-24 11:48:03
Бриф о главном ФРС еще не успел хотя бы один раз поднять ставки, а фондовые рынки США пережили худшую неделю практически за два года. Ключевыми факторами, который дергают сейчас рынки, остаются масштабные геополитические риски (я сознательно их обхожу, информационное поле этими новостями переполнено), ужесточение денежно-кредитной политики и ожидание повышения %% ставок ФРС. Некоторые аналитики полагают, что главный вопрос по ставкам такой: есть ли риск объявления раньше марта и насколько (предварительные заявления дают прогноз на три-четыре повышения ставок на четверть пункта, начиная с заседания 15 марта. Финансовые холдинги склоняются к 7-кратному повышению). В связи с этим важным событием недели станет заседание FOMC 25-26 января.
Отчеты. На этой недели финансовые результаты представят мегакапы. #AAPL #MSFT #T #TSLA #GE #IBM #JNJ #INTC #MCD #MA #V #CMCSA #CAT #LMT #TXN #AXP #BA и много других.
Meta, Alphabet, Amazon отчитаются на следующей неделе. На что я бы хотел сделать акцент в ракурсе надвигающихся отчетов #MSFT #AAPL #AMZN #META #GOOGL – цифры в инновации. За 12 месяцев, закончившихся 30 сентября , "большая пятерка" потратила на R&D (НИОКР) порядка $149 млрд. Чтобы понять, насколько это масштабно, достаточно сравнить с бюджетной заявкой Пентагона на FY2022 - $112 млрд. на исследования и испытания (самый крупный запрос на RDT&E за историю департамента).
В разрезе R&D «пятерки» выглядит так:
#META $22.82 млрд. (+33.29%)
#AMZN $52.79 млрд (+30.58%)
#AAPL $21.91 млрд (+16.86%)
#MSFT $21.39 млрд (+8.96%)
#GOOGL $29.88 млрд (+7.57%)
Считаю, что с этой точки зрения их отчеты будут магистральными. Паника от подъема процентных ставок никуда не денется. Но эти тяжеловесы имеют колоссальный объем свободных денег и инвестируют их не только в платформы данных, аналитику, ИИ, технологии, взаимодействие человека с компьютером и пр., но и в поглощение талантов и инновационного бизнеса. #Meta с Metaverse, #GOOGL (по аналогии с #AAPL и #META) работает над гарнитурой AR под названием Project Iris, #AAPL ищет способы повторить успех iPhone.
Отчет непосредственно #MSFT стоит отдельного внимания на фоне сделки с Activision Blizzard #ATVI (я подробно высказался здесь https://t.me/KROSHNYI_expertchannel/703 ) и Nuance Communications #NUAN (в декабре ЕК одобрила приобретение в рамках антимонопольного регламента. Сделка на $19.7b будет завершена в начале IIIQFY22)
Отдельно я буду следить за отчетом
McDonald's #MCD, который в определенной мере должен затронуть имя Beyond Meat #BYND. В конце 2021 года в восьми ресторанах McDonald's был проведен небольшой тест McPlant , бургера из растительных ингредиентов, разработанного компаниями совместно. С 14 февраля он будет доступен в 600 заведениях McDonald's в двух новых регионах США.
Вообще, 2021 войдет в историю как год, когда McDonald's USA за 66 лет существования дала своим поклонникам то, чего они так долго добивались - официальную программу лояльности MyMcDonald's Rewards. В программу уже включились более 21 млн. чел. Кроме того, #MCD отличается от аналогов сильной цифровой трансформацией и франчайзинговой моделью: более 39 000 точек в более чем 100 странах; около 93% ресторанов McDonald's принадлежат и управляются независимыми местными владельцами бизнеса.
Как я вижу, неделя будет полна неожиданностей, но играть в угадайку «когда упадут рынки», я считаю некорректным - классические формулы рынка уже давно не работают, каждый трактует происходящее как удобно... Все только и пишут о ФРС и рисках геополитики, а корпоративные фундаментальные данные компаний мало анализируются и освещаются. К сожалению. Единственное, что я бы отметил, как факт. Это будет крупный год для M&A, и компании с сильными балансами и кучей наличности на руках будут искать новые приобретения. В той мере, в какой это будет способствовать немедленному увеличению прибыли.
Больше тут @KROSHNYI_expertchannel
#аналитика #экономика
754 views08:48
K
