ITI Capital

2021-02-10 13:38:30 Регистрируйтесь на вебинар

Приглашаем вас посетить бесплатный вебинар на тему: «Привлекательность нефтегазового сектора как самого доходного в 2021 году».

Поговорим об акциях нефтегазовых компаний, ралли на мировых рынках, новом пакете мер стимулирования и, конечно же, ответим на ваши вопросы.
Вебинар пройдет 11 февраля в 11:00

Регистрируйтесь по ссылке и оставляйте свои вопросы на странице регистрации: https://iticapital.ru/webinar-v/ Открыть/Комментировать

2021-02-10 11:59:57 #Алроса #ALRS

Объем продаж алмазно-бриллиантовой продукции Алросы в январе снизился на 17,5% м/м и составил $430 млн, в том числе алмазного сырья – $421 млн, бриллиантов − $9 млн. Снижение результатов продаж м/м обусловлено высокой базой за декабрь 2020 г. за счет сезонного фактора и реализации отложенного спроса периода карантина. Сравнивая относительно соответствующего периода прошлого года, продажи за январь выросли на 6,2% г/г (при росте на 43,3% г/г в декабре). Открыть/Комментировать

2021-02-10 11:59:20 Ранее сообщалось, что власти Красноярского края намерены заявить о дополнительных претензиях к Норникелю помимо взысканных судом 146,2 млрд руб. Вчера председатель правительства края Юрий Лапшин сообщил, что Красноярский край намерен в течение недели предъявить претензии Норникелю в связи с ущербом, нанесенным находящимся в ведении субъекта объектам.
Он отказался назвать предполагаемую сумму претензий, отметив, что она меньше взысканной Росприроднадзором в суде, но "речь идет не о миллионах и даже не о десятках миллионов". Также Лапшин отметил, что власти региона намерены направить претензионное письмо компании, тем самым обеспечить загрязнителю возможность возместить ущерб в добровольном порядке, если он согласен с оценкой этого ущерба. Если компания откажется от возмещения в добровольном порядке, последует иск в суд.

Данная новость может оказать давление на акции Норникеля. Открыть/Комментировать

2021-02-10 10:19:38 Временная передышка

Демократы в палате представителей обнародовали самую значительную часть своего антикризисного законопроекта. Документ предполагает страховую выплату по безработице в размере $400 в неделю, а также выплату в размере $1400 большинству домохозяйств.
Во вторник начался второй судебный процесс над бывшим президентом Дональдом Трампом по обвинению в подстрекательстве к захвату Капитолия. По словам инвесторов, суд особо не влияет на их настроения.

В фокусе сегодня:

Алроса: результаты продаж за январь 2021 г.

Читать полный обзор. Открыть/Комментировать

2021-02-09 19:34:49 Открыть/Комментировать

2021-02-09 15:08:10 Акции нефтегазовых компаний – лучшее вложение на ближайшие полгода

Мы считаем, что в ближайшие шесть месяцев акции нефтегазовых компаний будут находиться в центре внимания инвесторов, так как торгуются в среднем с 30%-м разрывом к своему базовому активу – нефти.
Нефть Brent вчера впервые с января 2020 г. торговалась выше $60/барр. Глобальный эталон подорожал на 2,1%, до $60,56/барр.

Благодаря продолжающемуся ралли на рынке нефти и газа, Россия и Казахстан вышли в лидеры роста, также в плюсе оказались Бразилия, Италия, Испания и США.Ралли на мировых рынках, особенно в США, обусловлено снижением уровня заболеваемости и растущими темпами вакцинации. Кроме того, принятие нового пакета мер стимулирования будет способствовать росту экономики.

Читать полный обзор. Открыть/Комментировать

2021-02-09 13:02:37 Группа М.Видео-Эльдорадо представила сильные предварительные операционные результаты за 4К20.

Продажи группы выросли до 164,3 млрд руб. (+18,9% г/г; +24,4% к/к), динамика роста продаж в годовом сопоставлении снизилась по сравнению с 3К20, когда оборот вырос на 25,3% г/г.

Общие онлайн продажи выросли в 2 раза, до 105,7 млрд руб., составив 64,3% от GMV Группы.

Мы расцениваем результаты как позитивные.

Дивиденды Группа намерена выплачивать дивиденды в размере не менее 100% от чистой прибыли по МСФО, IAS 17 два раза в год.
На рекомендацию совета директоров в отношении дивидендов будет также влиять соотношение чистого долга к EBITDA (по МСФО (IAS) 17) на конец последнего отчетного года на уровне или менее 2,0х. Если коэффициент будет выше, уровень дивидендов будет определяться с учетом факторов, актуальных для совета директоров на момент принятия решения.

Первые дивиденды в рамках новой политики группа планирует выплатить по итогам работы за 2020 г. с учетом выплаты в декабре 2020 г. промежуточных дивидендов в размере 5,4 млрд руб. или 30,0 руб./акция (3,7% доходности), что соответствовало 100% консолидированной чистой прибыли по МСФО за 1П20.
За 2019 г. ретейлер выплатил 63,37 руб./акция (7,6% доходности), что соответствует 102% от чистой прибыли за год. Открыть/Комментировать

2021-02-09 10:10:57 Нефтегазовые компании в центре внимания

Мы считаем, что в ближайшие шесть месяцев акции нефтегазовых компаний будут находиться в центре внимания инвесторов, так как торгуются в среднем с 30%-м разрывом к своему базовому активу – нефти. Нефть Brent вчера впервые с января 2020 г. торговалась выше $60/барр. Законодатели в палате представителей США намерены одобрить законопроект о помощи экономике до конца февраля.

В фокусе сегодня:

М.Видео: День Стратегии
М.Видео: операционные результаты за 4К20

Читать полный обзор. Открыть/Комментировать

2021-02-08 19:16:51 Открыть/Комментировать

2021-02-08 15:49:36 М.Видео-Эльдорадо. Чего ждать от новой стратегии?
9 февраля М.Видео представит новую стратегию развития. Акцент может быть сделан на расширении eCommerce, дивидендной политике, обновлении прогнозов финансовых результатов, планах по открытиям магазинов и темпам роста рынка, вариантах увеличения акционерной стоимости, комментариях по основным трендам развития eCommerce в РФ.
Согласно стратегии, принятой в 2018 г. до конца 2022 г. Группа намеревалась реализовать следующие задачи:
• достичь доли рынка более 30%;
• сохранить устойчивый показатель нормы EBITDA на уровне выше 6%;
• реализовать омниканальность продаж, развития концепции ONE RETAIL.
К 2021 г. М.Видео-Эльдорадо удалось построить омниканальную платформу и начать взаимодействие с крупными игроками eCommerce. Так в 2020 г. товары группы М.Видео-Эльдорадо начали торговаться не только через собственное приложение и сайт, но и на Ozon, что помогает диверсифицировать каналы продаж.

Дивидендная политика может быть сформулирована более четко В августе 2020 г. президент компании заявлял о намерении рассмотреть вопрос о промежуточных дивидендах. На текущий момент М.Видео не располагает четкой дивидендной политикой. Выплаты осуществляются компанией не на постоянной основе, так в 2016-2018 гг. дивиденды не выплачивались. По итогам 9М19 компания выплатила 33,37 руб./акция, или 6,0 млрд руб., за 4К19 компания выплатила 30 руб./акция или 5,4 млрд руб., итого 102% от чистой прибыли по МСФО.

Возможна ли ставка на создание ретейл-альянсов или продажу стратегу?

Тренд на создание крупных eCommerce игроков на российском рынке может сделать М.Видео интересным объектом для приобретения / создания операционного альянса. Теоретически, приобретение значительной доли рынка retail/eCommerce возможно благодаря созданию площадки с несколькими якорными подсегментами, например: (i) продуктовым ретейлом, (ii) детскими товарами, (iii) электроникой. Первые два направления помогают создавать основной и устойчивый траффик, последний способствует развитию оборота, поддержанию среднего чека на высоком уровне. Теоретически, в России можно представить создание мулькатегорийных гигантов путем кооперации нескольких игроков. Открыть/Комментировать