Помощник Инвестора

2023-03-08 12:37:00 Акции РФ, которые обгоняют доллар и юань

Расчеты тремя разными методами (через корреляцию, историческую суммарную доходность или скользящим методом) подтверждают, что лучшая защита от слабого рубля — это акции основных металлургов:

• Норникель $GMKN
• Полюс $PLZL
• Северсталь $CHMF

Кроме металлургов (несмотря на низкую или обратную корреляцию) против доллара и юаня хорошо себя показывают акции финансового сектора, девелоперов и нефтегазовые фишки, прежде всего эти:

• ПИК $PIKK
• ЛУКОЙЛ $LKOH
• НОВАТЭК $NVTK
• МКБ $CBOM

В сумме половина состава Индекса Мосбиржи (19 фишек), имели встроенную защиту от роста доллара и юаня: 14 за счет чистой динамики и еще 5 добирают дивидендами, включая:

• Газпром $GAZP
• Роснефть $ROSN
• РусГидро $HYDR

Против юаня основные российские акции показывают себя лучше, чем против доллара: рост за год более чем в 50% случаев без учета дивидендов и от 55% до 80% с поправкой на дивиденд.

Если инвестор опоздал с покупкой валюты и акций металлургов до их подорожания, то ему можно обратить внимание на акции, которые пока не выросли вслед за долларом, но показывают положительную историческую доходность в валюте, например:

• Татнефть-ао $TATN
• ФосАгро $PHOR Открыть/Комментировать

2023-03-07 12:37:00 5 идей в российских акциях, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте

Сбербанк $SBER
Учитывая сильные результаты, есть все шансы, что Сбер вернется к выплате дивидендов уже в 2023 г. Более того, устойчивое финансовое положение и крупная прибыль 2021 г. позволяют выплатить дивиденды выше, чем 50% от прибыли прошлого года.

Бумаги с октября 2022 г. находятся в растущем тренде, на локальных максимумах. На среднесрочном горизонте акции могут подняться к 180–200 руб.

Qiwi $QIWI
Драйвером для бумаг станет отчет за IV квартал. Его дата пока не определена, ориентировочно — конец марта. При этом ожидания сильных показателей могут закладываться в бумаги заранее.

С технической точки зрения акции Qiwi двигаются в восходящем тренде. Движение последних недель укладывается в рамки коррекционного отката, но тенденция сохраняется. В среднесрочной перспективе есть потенциал подъема к 525 руб.

Мечел $MTLR
Позитивная конъюнктура позволяет Мечелу снижать долговую нагрузку, а также наращивать инвестиции в основные средства. В перспективе это должно вылиться в восстановление объемов производства.

Ориентирами на ближайшие месяцы можно выделить зону 150–165 руб. В более долгосрочной перспективе при сохранении цен на уголь бумаги могут обновить вершины 2021 г.

Магнит $MAGN
Сильным драйвером для акций стало бы решение о возобновлении дивидендных выплат, но какой-либо информации по данному вопросу нет.

Текущие уровни в бумаге выглядят интересными на средне- и долгосрочную перспективу. Ориентирами роста на ближайшие месяцы можно выделить 5250–5600 руб. Пробиться выше можно будет при возобновлении выплаты дивидендов.

Северсталь $CHMF
Улучшение конъюнктуры позволит компании улучшить финансовые результаты в I полугодии 2023 г. При спокойной ситуации на рынке Северсталь может вернуться к рассмотрению дивидендного вопроса ко второй половине года. Среднесрочным ориентиром в бумаге можно выделить зону 1160–1200 руб. Открыть/Комментировать

2023-03-06 12:37:00 Топ-3 акции российских компаний с высоким потенциалом роста

Globaltrans $GLTR
Клиентская база достаточно диверсифицирована, позиции в основных для компании сегментах рынка можно охарактеризовать, как сильные. Поддержку показателям за 2022 г. оказал рост спотовых ставок аренды полувагонов, однако, в 2023 г. возможна коррекция показателя.

Стоит отметить, что акции Глобалтранса торгуются на данный момент с достаточно низкими мультипликаторами по сравнению со средними историческими значениями компании.

Магнит $MGNT
Магнит собирается продолжить стратегию экспансии, открывая около 2 000–2 400 новых магазинов ежегодно. Компания имеет активные планы по развитию дискаунтеров, что является существенным плюсом в текущих реалиях.

Стоит также отметить, что, согласно промежуточным результатам этого года, Магнит демонстрирует достаточно сильные показатели.

Интер РАО $IRAO
В текущих реалиях, компания является достаточно хорошим защитным активом, который генерирует стабильные денежные потоки и продолжает выплачивать дивиденды (дивидендная доходность составляла 6,7%).

Из плюсов также стоит выделить активное участие в программе ДПМ-2, что также поддержит финансовые показатели в ближайшие годы. Открыть/Комментировать

2023-03-06 09:41:17 Открыть/Комментировать

2023-03-05 12:37:00 Какой потенциал роста у акций Газпрома?

В 2022 году Газпром поставил 243 млрд кубометров газа, из них 100,9 млрд – в страны дальнего зарубежья. Для сравнения в 2021 году экспорт в страны дальнего зарубежья составил 227,9 млрд кубометров, 76% из которых приходилось на Европу.

Очевидно, что выпадение европейских объемов на фоне санкций существенно ударило по экспорту компании.

Можно сказать, что на данный момент перспективы роста поставок связаны в первую очередь с Китаем, куда в 2022 году значительно увеличился экспорт по газопроводу «Сила Сибири». При этом заменить европейские объёмы – сложная задача.

А что с дивидендами?

Мы полагаем, что дивиденды по итогам 2 полугодия 2022 года будут выплачены, и главный вопрос заключается только в их размере. На наш взгляд, потенциал возможного падения акций Газпрома сейчас невелик. В цене уже учтены факторы потери огромной части европейского рынка, поэтому текущие ценовые ориентиры позволяют усреднить инвесторам уже имеющиеся позиции или задуматься о новых покупках тем, у кого акций Газпрома пока ещё нет.

В любом случае, в конце июня мы узнаем судьбу дивидендов по итогам 2 полугодия 2022 года. И мы полагаем, что к тому моменту рынок уже переоценит акции Газпрома в сторону роста. Открыть/Комментировать

2023-03-04 12:37:00 5 лучших инвестидей на этот год по мнению аналитиков:

«Татнефть» $TATN

■ Целевая цена: 518 рублей
■ Потенциал роста: 53%

Обыкновенные акции Татнефти стоят дешевле префов, что неcтандартно. Бумаги сильно перепроданы, при этом они более устойчивы к санкционным рискам, чем другие акции сектора. Также у Татнефти привлекательный дивидендный профиль.

«Магнит» $MGNT

■ Целевая цена: 6814 рублей
■ Потенциал роста: 49%

Компания продемонстрировала уверенные операционные и финансовые результаты в 2022 году, при этом имеет высокий уровень ликвидности, который может быть направлен на выплату дивидендов. В текущих условиях Магнит выигрывает за счет ставки на торговые точки бюджетного формата.

«Самолёт» $SMLT

■ Целевая цена: 3300 рублей
■ Потенциал роста: 29%

Компания демонстрирует более высокие результаты относительно рынка и сохраняет амбициозные планы на этот год – рост продаж на 78%. Поддерживает акции застройщика и активное развитие недевелоперских проектов. А низкий уровень долга позволяет выплачивать дивиденды.

«Сбербанк» $SBER

■ Целевая цена: 222 рублей
■ Потенциал роста: 31%

Сбер в конце 2022 года снова стал прибыльным и может распределить дивиденды. Ждём, что они составят минимум 6,65 рублей на акцию (если распределят 50% прибыли) или 10,67 рублей на акцию (если 100%).

«Группа Позитив» $POSI

■ Целевая цена: 2330 рублей
■ Потенциал роста: 43%

Компания Positive technologies в условиях ухода западных конкурентов может продолжать масштабировать свой бизнес и показывать кратный рост финансовых показателей. В плюс играют низкая долговая нагрузка и стабильные дивидендные выплаты. Эта компания – пример отличной истории роста. Открыть/Комментировать

2023-03-01 12:37:00 Топ-3 наиболее подходящие акции для активных трейдеров на март

TCS Group $TCSG

Появление этой акции в списке самых волатильных бумаг было ожидаемо. В конце февраля банк всё-таки внесли в санкционный список и акция, прорвав нисходящий торговый канал на 2700 рублей, в моменте рухнула к 2300 рублям.

Конечно, у Тинькофф Банка могут возникнуть трудности с международной экспансией, но внутри страны бизнесу вряд ли что-то угрожает. Поэтому, столь эмоциональный пролив активные игроки могли использовать для отскока, а долгосрочные инвесторы — для пополнения портфеля перспективной акцией

Долгосрочная цель аналитиков по акции TCS Group — 3700 рублей с рекомендацией "Покупать". Февраль пока закрывается выше уровня 2500 рублей, а спекулятивной идеей на март может быть перекрытие технического гэпа чуть выше отметки 2700 руб. от 14 февраля.

Полиметалл $POLY

Как и ожидалось, акциям Полиметалла потребовались считанные недели, чтобы превысить планку в 500 рублей. В моменте рост достигал 526 рублей или +42% с начала года. Это яркий лидер из индекса МосБиржи. А причина ралли кроется в раннем обвале бумаг на фоне очень высокой неопределённости перспектив корпорации.

Но как только компания отчиталась о перенаправлении поставок сырья в дружественные страны, снижении резервов и возможности изменения юрисдикции, так сразу повысились оценки возвращения к дивидендному вопросу. И перепроданность акций быстро привела к закрытию коротких позиций и набору длинных.

На этапе общерыночной коррекции акции Полиметалла падали к поддержке 450 рублей, и этот уровень уже был интересен для перезахода в бумагу. В марте в акциях Полиметалла ожидается повышенная волатильности, а планка в 500 рублей, да и локальный максимум спокойно могут быть выбиты вверх. Акцию можно продолжать держать.

Полюс $PLZL

В конце января акции Полюса поднимались выше 9800 рублей, а риски коррекции нарастали на фоне перегретости самого золота. Данные по инфляции в США перестали радовать инвесторов, золото пошло мощно вниз к $1800, что и подтолкнуло бумаги Полюса к коррекции до 8100 рублей.

Быстрый откат инвесторы использовали для покупки с целью возврата к уровню 9000 рублей. Скорее всего, в следующем месяце бумага будет консолидироваться немногим выше 9000 рублей. Текущая рыночная цена Полюса адекватна ранее рассчитанной внутренней стоимости корпорации, поэтому аналитики рекомендуют временно воздержаться от набора длинных позиций. Открыть/Комментировать

2023-02-28 17:05:00 ​Кто заплатит дивиденды за 4-й квартал 2022 года?

Энергетические компании «Интер РАО», «РусГидро», «ОГК-2», «Мосэнерго», а также энергосбытовые эмитенты, вероятно, распределят прибыль согласно дивидендной политике. Их основной бизнес почти не пострадал от новых санкций. Исключением, как и в прошлом году, может стать только «ТГК-1», так как крупный пакет её акций принадлежит финскому концерну Fortum.

Госкомпании «Сбербанк», «Роснефть», «Башнефть», «Татнефть», «Газпром нефть», «Транснефть», «Ростелеком», «Совкомфлот» тоже должны выплатить дивиденды благодаря положительным финансовым результатам по итогам 2022 года. Однако нефтедобывающие предприятия могут взять краткосрочную дивидендную паузу из-за ввода потолка цен на нефтепродукты.

«Новатэк», «Группа Позитив», «Самолёт», «Белуга Групп», «ФосАгро» и «КуйбышевАзот» в 2022 году заработали максимальную чистую прибыль за всю историю своего существования. Поэтому инвесторам от данной шестёрки можно ожидать объявления существенных дивидендных выплат.

«Норникель», «Селигдар», «МТС», «Мать и дитя», АФК «Система», «Лукойл», «Черкизово» и «Сургутнефтегаз» в завершившемся кризисном году зафиксировали стабильные финансовые результаты, которые находятся на уровне или немного хуже показателей 2021 года. Менеджмент этих компаний, вероятно, продолжит распределять прибыль своим акционерам.

Также могут удивить российских инвесторов предприятия, которые в 2022 году не распределяли заработанную чистую прибыль. Это компании «ММК», «НЛМК», «Северсталь», «Алроса», «Магнит» и «Сбербанк». Открыть/Комментировать

2023-02-28 12:37:00 Фавориты 2023 года: Сбербанк, Мосбиржа, Магнит

Сбербанк $SBER

■ Рейтинг: "Покупать"
■ Цель на год: 300 рублей

В свете ожиданий возвращения Сбера к высокой прибыли мы считаем вполне вероятной выплату дивидендов с рекордным коэффициентом 100% чистой прибыли за 2022 год по МСФО, которые могут составить 10,67 рублей на акцию с доходностью 6,5% по «обычке» и «префам».

Московская биржа $MOEX

■ Рейтинг: "Покупать"
■ Цель на год: 140 рублей

Мы ожидаем сильных финансовых показателей Мосбиржи за 2022 год. Чистая прибыль может составить 32 млрд рублей (компания планирует опубликовать финансовую отчётность в марте). Тем не менее, компания отказалась от выплаты дивидендов в 2022 году. Мы считаем, что в этом году Мосбиржа может вернуться к выплатам с коэффициентом 40% чистой прибыли за 2022 год, что составит 5,6 рублей на акцию при доходности 6,4%

Магнит $MGNT

■ Рейтинг: "Покупать"
■ Цель на год: 6900 рублей

Ритейлер не выплачивал дивиденды за 2021 год, что мы связываем с общей неопределённостью, а не со способностью компании генерировать денежный поток. Таким образом, мы считаем, что компания может вернуться к дивидендам в этом году. По нашим оценкам, дивдоходность на горизонте 12 месяцев может составить около 9%. Открыть/Комментировать

2023-02-26 12:37:00 Курс доллара: прогнозы на март 2023

«Ренессанс Капитал», экономист по России и СНГ+ Андрей Мелащенко: «Мы ожидаем, что в марте рубль останется в диапазоне ₽70–75, при этом риски смещены в сторону более слабого рубля»;

ПСБ, главный аналитик Денис Попов: «В марте курс рубля стабилизируется в диапазоне ₽70–75 за доллар. В базовом прогнозе мы ожидаем курс ₽78,2 за доллар на конец 2023 года»;

«БКС Мир инвестиций», эксперт по фондовому рынку Михаил Зельцер: «Уровни на март — ₽72, на более далеком горизонте — ₽70 за доллар США»;

РСХБ, начальник аналитического отдела департамента по работе на рынках капитала Александр Фетисов: «Тренд на ослабление рубля за последнюю неделю стал менее очевиден, однако все еще остается в силе. В марте ожидаем, что курс будет оставаться в диапазоне ₽74–76»;

ФГ «Финам», аналитик Александр Потавин: «Ближайшая значимая цель роста по курсу доллара — ₽75–77, по курсу евро — ₽81–83, а по китайскому юаню — ₽11,3–11,5.». Открыть/Комментировать