Помощник Инвестора

2023-03-27 12:37:00 На какие акции стоит обратить внимание инвесторам?

На российском фондовом рынке в последние месяцы стал особенно заметен тренд на рост активности торгов во втором эшелоне. Без драйверов голубые фишки не интересны, инвесторы ищут доходность в менее ликвидных бумагах.

ММК
Акции ММК интересны для инвесторов, так как в РФ ожидается рост цен на сталь. Для ММК особенно важны цены на внутреннем рынке, так как 86% продаж в 2022 году приходилось на Россию.

При этом цены на сталь в РФ тесно коррелируют с мировыми бенчмарками, но реагируют обычно с лагом примерно в 2 месяца. Это создает возможности для покупки акций ММК с прицелом на догоняющее движение цен в России.

ТМК
На акции ТМК стоит обратить внимание в свете ожидаемых сильных финансовых результатов за 2022 год. В I полугодии прошлого года компания увеличила чистую прибыль до 20,4 млрд рублей против убытка в 2,9 млрд рублей годом ранее.

ТМК планировала представить финансовые результаты 10 марта, но отчет пока не вышел. Нельзя исключать, что компания откажется от публикации результатов, но, если они все же выйдут, то это может стать хорошим драйвером для бумаг.

Qiwi
Для акций Qiwi драйвером роста в ближайшие месяцы может стать финансовый отчет за IV квартал. Компания показывала хорошие результаты на протяжении 2022 года на фоне роста объемов в платежном сегменте при росте маржи.

В IV квартале ожидается дальнейшее увеличение объемов платежей, однако темпы роста маржинальности могут замедлиться в связи со стабилизацией процентных ставок в РФ. Дата публикации отчёта пока не обозначена. Если ориентироваться на прошлые года, то результаты могут появиться к концу марта. Открыть/Комментировать

2023-03-26 12:37:00 Eсть ли потенциал у акций Мечела?

Компания "Мечел" вчера представила свои операционные результаты за 2022 год. Вот главное из отчёта компании:

■ Добыча угля снизилась на 0,5%

■ Выпуск стали увеличился на 1%

■ Производство чугуна: +2%

■ Реализация концентрата коксующегося угля упала на 9%

■ Продажи для «третьих лиц» уменьшились на 8%

С технической точки зрения обыкновенные акции Мечела корректируются с достигнутого ранее в марте пика с февраля 2022 года (147,65 рублей), снимая среднесрочную перекупленность.

У текущих значений стоит учитывать близость важного долгосрочного сопротивления 143 рубля, которая может провоцировать неуверенность покупателей и фиксацию прибыли.

Закрепление выше 143 рубля, в то же время, откроет дорогу в район 152 рублей, 162 рублей и 178 рублей (к пику 2021 года). Открыть/Комментировать

2023-03-25 12:37:00 Три интересные бумаги на следующую неделю: Globaltrans, Лента, Сегежа

Globaltrans
Globaltrans опубликует финансовые и операционные результаты за II полугодие 2022 г. 27 марта. Результаты должны быть умеренно позитивными в годовом сопоставлении, но относительно I полугодия ключевые метрики могут просесть из-за коррекции в тарифах на полувагоны.

Акции Globaltrans с начала года растут в крутом тренде. В моменте бумаги выглядят перекупленными, высоки риски коррекционного отката. При начале коррекции поддержкой может стать зона 400–410 руб. Для более глубокого отката нужны будут дополнительные драйверы.

Лента
Финансовый отчет Лента по МСФО ожидается 29 марта. Компания ранее представила довольно слабые операционные результаты, поэтому в бумаги уже должны быть заложены сдержанные ожидания от грядущего отчета.

Акции Ленты находятся в боковике с начала года. Бумаги игнорируют подъем рынка на фоне слабых операционных показателей. Отчет вряд ли станет драйверов для смены тренда. Основным среднесрочным сценарием является консолидация в районе 685–745 руб. Драйверов для догоняющего движения пока не просматривается.

Сегежа
Сегежа опубликует финансовые результаты по МСФО за IV квартал 2022 г. 31 марта. Последние отчеты Сегежи были слабыми из-за санкционного давления. В III квартале дополнительным негативным фактором для компании стал крепкий рубль. В IV квартале ситуация должна улучшиться.

Акции Сегежи двигаются в восходящем тренде от декабрьских минимумов. Ключевое сопротивление находится на уровне 5,5 руб., отметка дважды останавливала натиск покупателей. В краткосрочной перспективе возможен коррекционный откат в рамках разгрузки осцилляторов. На среднесрочном горизонте пробой 5,5 руб. является базовым сценарием. Открыть/Комментировать

2023-03-24 12:37:00 Фавориты стратегии 2023 в марте: Газпром, ПИК и Сбер

Газпром $GAZP
За последнюю неделю акции Газпрома прибавили в цене 7%. Причиной стал визит в Россию лидера Китая Си Цзиньпина и надежды на подписание соглашения по Силе Сибири – 2.

Если стороны договорились о конкретной цене на поставляемый газ, то соглашение по Силе Сибири – 2 действительно фактически заключено. Скорее всего, сделки достигли через согласованный коэффициент привязки цены на газ к сложившейся на мировых рынках цене на нефть. Если же этот аспект не решен, то серьезные переговоры еще впереди и успех не гарантирован.

Сбер $SBER
Сбер недавно стал главным ньюсмейкером: банк рекомендовал выплатить рекордные за всю свою историю дивиденды. Это стало настоящим сюрпризом для рынка — размер выплат превысил и оценку, и консенсус.

Кроме того, Сбер вернулся к полному раскрытию финансовой отчетности по МСФО, представив результаты за 2022 г., а также дал сильный прогноз на 2023 г. Пока динамика прибыли впечатляет. Так, за первые два месяца года чистая прибыль выросла почти в три раза относительно января-февраля 2022 г., а рентабельность капитала ROE достигла 23,8%.

ПИК $PIKK
Компания также лидирует по рыночной капитализации в секторе. С начала года акции ПИК подорожали на 7%, и мы считаем, что потенциал дальнейшего роста еще велик.

Катализатором может стать возобновление публикации отчетности по МСФО: последнее раскрытие информации ПИК было в июле 2022 г. Открыть/Комментировать

2023-03-23 12:37:00 Три акции, которые должны выиграть от российско-китайского союза

Си Цзиньпин и Владимир Путин обсудили развитие экономического сотрудничества до 2030 года. Рассмотрим 3 компании с наибольшими драйверами роста:

Новатэк $NVTK

Президент России Владимир Путин заявил, что совокупный объем поставок российского газа к 2030 году составит не менее 98 млрд кубов по трубопроводной системе и 100 млн тонн в виде СПГ.

Если применительно для Газпрома речь всего лишь идет о частичном восполнении потерянного рынка сбыта в Европе, то для Новатэка это предполагает кратный рост производства в относительно сжатые сроки.

Роснефть $ROSN

Жидкие углеводороды — ключевая статья доходов российского экспорта в Китай. Россия стремится ее увеличивать, заявляя о готовности российского бизнеса удовлетворить растущий спрос КНР на энергоносители. С учетом активного роста доли российской нефти в ее импорте КНР и наличия большой доли в портфеле продаж премиального сорта ESPO.

Роснефть менее чувствительна к эмбарго ЕС и имеет потенциал роста доходов за счет сокращения дисконтов и восстановления цен на нефть. Возможно, нас ждут крупные корпоративные сделки в ближайшем будущем. Например, китайские нефтяные госкомпании могут включиться в проект «Восток Ойл» или российские приобретут доли в китайских НПЗ.

Русагро $AGRO

Стратегическое направление российско-китайского партнерства — это сельское хозяйство. Президент отметил, что РФ имеет возможности для существенного наращивания экспорта в КНР мяса, зерна и других категорий товаров.

Русагро входит в топ-3 крупнейших землевладельцев в России. Более 85 тыс. га ее территорий находятся на Дальнем Востоке, в непосредственной близости от КНР. Кроме того, здесь расположены активы по производству мяса свинины общей производительностью около 75 тыс. тонн в год. Открыть/Комментировать

2023-03-22 17:05:00 Топ-5 российских акций с самыми высокими дивидендами

Транснефть $TRNFP

Полагаем, что на фоне потребностей бюджета и относительной стабильности бизнеса дивиденды будут выплачены в размере, как минимум, 50% от чистой прибыли (вплоть до 100%). Максимум, который могут получить акционеры – 24,8 тысяч рублей на акцию. Доходность – 24%.

Сургутнефтегаз $SNGSP

Считаем, что «кубышка» не претерпела значимых изменений и осталась преимущественно в валюте (правда, отчётность компания не публикует). Держатели привилегированных бумаг Сургутнефтегаза могут получить за 2022 год 4,5 рубля на акцию. Доходность – 15,4%.

МТС $MTSS

Результаты за 2022 год неплохие, это может позволить компании выплатить дивиденды. Ожидаем выплаты на уровне 34 рублей на акцию. Доходность – 13,5%.

Сбербанк $SBER

Наблюдательный совет Сбербанка рекомендовал выплатить рекордные в истории банка дивиденды в размере 25 рублей на акцию. Рассматриваем вероятность одобрения этих выплат как высокую. Доходность – 12,5%.

Мосэнерго $MSNG

Поскольку отчётности компании по МСФО и/или РСБУ не публикуются, мы оценили возможные дивиденды, исходя из информации по СЧА за 2022 год. Полагаем, что компания Мосэнерго может выплатить примерно 0,2667 рублей на акцию. Доходность – 11,9%. Открыть/Комментировать

2023-03-22 12:37:00 Акции Группы Позитив могут вырасти на 15-20% в ближайшие несколько недель

Совет директоров Positive Technologies на прошлой неделе рекомендовал дивиденды по итогам 2022 года в размере 37,87 рублей на акцию, что предполагает доходность 2,2%.

Заметим, что данные выплаты будут лишь первой частью от общей суммы годовой выплаты. Рекомендации по второй части дивидендной выплаты будут сформированы после подведения итогов года и публикации финансовой отчётности в начале апреля 2023 года.

Важно отметить, что в бумагах «Позитива» дивиденды не являются основным драйвером для акций. Сама компания является растущей, поэтому высокие темпы увеличения бизнеса для инвесторов остаются в приоритете.

Из ближайших важных событий можно отметить вторую отсечку в рамках SPO компании, которое проходило в сентябре 2022 года. Те, кто принимал участие в этом размещении, имеют право на каждые четыре ранее приобретенные акции купить еще одну по цене SPO 1061,8 рублей.

Есть высокая вероятность роста акций Positive Technologies на 15–20% на горизонте 1–2 месяцев, поскольку добавление дивидендного фактора вкупе к истории роста должны подогреть спрос на акции компании со стороны частных инвесторов. Открыть/Комментировать

2023-03-21 12:37:00 Какой потенциал роста у акций Новатэка?

Совет директоров Новатэка рекомендовал утвердить финальные дивиденды за 2022 год в размере 60,58 рублей на акцию. При текущих ценах такая выплата обеспечивает дивидендную доходность в 5,6%.

С учётом уже выплаченных промежуточных дивидендов за 1 полугодие в 45 рублей на акцию, общий размер дивидендов Новатэка за 2022 год составит почти 106 рублей. Это рекордный размер в истории компании и соответствует росту дивидендов практически на 50% по сравнению с прошлым годом.

Новость о дивидендах является позитивной для акций Новатэка в краткосрочной перспективе.

Большинство инвестдомов сохраняют рейтинг «Покупать» по акциям Новатэка со средней целевой ценой 1280 рублей на конец 2023 года. Это предполагает рост почти на 20% от текущих цен. Открыть/Комментировать

2023-03-17 14:37:00 Какие акции были на дне, но должны пойти в рост?

Новатэк $NVTK

■ Горизонт: 1 год
■ Цель: 1277,4 ₽
■ Потенциал роста: 22%

Фундаментальные факторы:

Компания продолжит рост производства сжиженного природного газа (СПГ). В конце текущего года планируется ввести первую линию проекта «Арктик СПГ 2» и принять финальное решение по проекту «Обский СПГ»

На фоне снижения экспорта «Газпрома» СПГ оказался особенно востребованным, а цены на него остаются на повышенных по историческим меркам уровнях

«Новатэк» планирует выплачивать 50% от своей скорректированной прибыли по МСФО в виде дивидендов. Прогноз аналитиков по финальному дивиденду за 2022 год составляет 69 руб на акцию (6,5% доходности)

Polymetal $POLY

■ Горизонт: 1 год
■ Цель: 773,7 ₽
■ Потенциал роста: 43%

Фундаментальные факторы:

Акции сильно упали из-за большой доли нерезидентов и имеют потенциал восстановительного роста

Компания выстроила собственную экспортную логистику и восстановила продажи

Компания намерена сменить регистрацию на «дружественную» юрисдикцию и возобновить выплату дивидендов. Открыть/Комментировать

2023-03-17 11:01:00 Какие можно сделать выводы из отчета Тинькофф?

TCS Group подвела итоги своей работы за прошлый год. Результаты ожидаемо низкие, однако аналитики рассчитывают, что в 2023 году банк сможет восстановить свои показатели.

Основное из отчёта компании (изменение год к году):

■ Активных клиентов стало больше на 39%, всего — 28,9 млн

■ Чистый процентный доход вырос на 9% благодаря кредитному портфелю — он прибавил 8%

■ Чистый комиссионный доход увеличился на 78% в основном за счёт возросших комиссий по валютным операциям, а также на эквайринг и сервисы для малого и среднего бизнеса

■ Компания тратилась на персонал и ИТ-инфраструктуру, из-за этого операционные расходы +35%

■ В итоге чистая прибыль сократилась на 67%, до 20,8 млрд рублей.

■ Капитал вырос на 17%, и это превышает нормативы ЦБ РФ, а также выше целей менеджмента компании

В TCS Group воздержались от прогнозов на 2023 год и снова отложили вопрос о выплате дивидендов.

Акции компании потеряли 9% с середины февраля, когда Евросоюз ввёл для неё ограничения. Однако негативный эффект западных мер для бизнеса банка будет незначительным. А просадку в бумагах TCS Group инвесторы могут использовать как возможность пополнить портфель.

Сейчас акции компании торгуются на 38% ниже своих исторических уровней. Если TCS Group всё-таки сменит регистрацию и вернёт дивиденды, котировки акций компании будут иметь хороший потенциал для роста на долгосрочном горизонте. Открыть/Комментировать