Я - инвестор

2022-02-25 19:52:59 Была у нас одна заноза на душе. Мы рановато закрывали идею в Русале. Да с хорошим результатом (+11.4% за четыре месяца), но последующий рост был впечатляющим. Закрывали по 64, сейчас он торгуется по 62.

Все перспективы Русала сохраняются. В санкционные списки он уже вряд ли попадет. Во-первых, он там уже был. Во-вторых, если его убрать с рынка, то цены на алюминий взлетят в небеса и это разгонит инфляцию в мире еще сильнее.

Закрываем этот гештальт и переоткрываем идею в Русале по 62 (ну или по ценам открытия в понедельник, лишь бы ниже 64 :) )

#Русал Открыть/Комментировать

2022-02-24 09:12:54 Сейчас был вопрос от знакомого снимать деньги бежать или нет.
Скорее всего, банки будут работать. Возможны временные проблемы с долларами и евро.
На мой взгляд, сейчас нужно иметь запас рублей для того, чтобы жить пару месяцев.

Мы не знаем какие будут санкции и поэтому не знаем как может просесть рубль.

Но хорошо, что нас распродавали заранее и panic sell хоть и будет, но вполне управляемо пройдет. Возможно подключится ЦБ/ВЭБ и выкупят на себя, как было раньше. Открыть/Комментировать

2022-02-24 09:09:34 Хм.... Еще вчера-позавчера казалось, что все закончилось. Но слова г-на Зеленского о желанной атомной бомбе были услышаны в Кремле и восприняты всерьез.

Сейчас хочется прикрыть небольшие плечи (надеюсь у вас тоже не было ничего серьезного в долг). Пожалуй стоит продать для этого слабо просевшие иностранные акции, оставив российские. Фиксировать убытки здесь не хочется.

Остается надеяться, что операция по демилитаризации пройдет максимально быстро и с минимальными жертвами.
А также на мнение Д.А. Медведева, что от нас отвернутся, но как и в случае после 08.08.2008 вынуждены будут повернуться обратно из-за большой роли РФ в мировых процессах. Открыть/Комментировать

2022-02-22 20:36:15 Сегодня с утра нашему внутреннему опционному маньяку очень хотелось совершить еще одну сделку с путами на индекс РТС. Не каждый день видишь в 23-дневных опционах около денег волатильность порядка 100%. Помешали две проблемы.

Во-первых, в такие дни торговать на российском рынке даже простыми стратегиями непросто. Спреды очень широкие, а начинать надо с продажи дальней ноги. Это опасно, можно не успеть купить ближнюю ногу.

Ну и во-вторых, у нас уже есть идея, открытая 18 января.

Сегодня с утра такую же позицию теоретически можно было открыть по лучшим ценам. Теоретически. Но мы решили не проверять на практике и нарушать чистоту эксперимента. Позиция держится хорошо, несмотря на происходящее.

В итоге мы решили открыть позицию в другом активе. На американском рынке, но тесно связанном с украинским кризисом. Это пшеница.

Суммарно на Россию и Украину приходится почти четверть мировой торговли зерном, и почти 30% торговли пшеницей. Поэтому цены на нее чувствительно реагируют на последние события и волатильность там высокая.

Бушель пшеницы снова подскочил до $8,2 (820 центов). Мы считаем, что это дороговато, но если все пойдет по плохому сценарию, то реально вырасти и выше $9. В такой ситуации оптимальным выглядит следующий пропорциональный спред в апрельских контрактах (экспирация через 31день):

Buy 2 Calls 900 (по 12,25 центов за контракт)
Sell 5 Calls 950 (по 6,25 центов за контракт)

За всю связку получаем 7,75 цента на контракт или $387,5. В контракте 5000 бушелей. Обеспечение как всегда берем с запасом - $28000. В случае если все успокоятся, и пшеница резко не подорожает, мы получим порядка 16% годовых за ближайший месяц. Ну и надеемся получить больше.

#опционы
#пшеница Открыть/Комментировать

2022-02-22 12:15:33 Если у вас есть дети и вам не безразлично их финансовое будущее, то не проходите мимо уникального события.

Онлайн-урок первого заместителя
Председателя Банка России
Владимира Чистюхина
для школьников

«Кто есть кто на финансовом рынке»

Регистрация здесь https://proofix.ru/fg0103_reg/

Ссылка на финаносовую олимпиаду от Учи.ру там же

#нереклама Открыть/Комментировать

2022-02-20 19:02:22 Ну что ж, пришло время следовать своим же прогнозам
Еще в декабре озвучивал мысль, что во время олимпиады в Пекине будет геополитическая напряженность, которая отвлечет внимание всех СМИ от этого праздника спорта и красоты. Как было, например, в 2008-м.

Вот наши посты:
https://t.me/investor_story/364
https://t.me/investor_story/415

Так и происходит.
Если этот прогноз верен, то лучший день в 2022 для покупки российских и, возможно, китайских акций будет завтра, ведь сегодня было закрытие Олимпиады. Причем на утренней сессии.
Уровень ужаса в СМИ такой, что завтра на утренней сессии с 7:00 можно увидеть хорошую сильную распродажу.
Попробую на небольшую часть портфеля докупить.

Stay tuned..... Открыть/Комментировать

2022-02-20 13:19:27 Его доля в с конца сентября по конец декабря выросла с 59,31% до 61,11%, благодаря сильной динамике бумаги. Правда, начало нынешнего года для всего сектора электромобилей неудачно, и Lucid не исключение.

Надо сказать, что за таким портфелем наблюдать, возможно, даже интереснее, чем за активно управляемым, как у Сороса. Во-первых, все изменения и действия управляющих хорошо видны. Во-вторых, легче понять идею, которая стояла за покупкой или продажей той или иной бумаги. Открыть/Комментировать

2022-02-20 13:19:01 Заглянем в Саудовский суверенный фонд Public Investment Fund

Его управляющие демонстрируют образец подхода buy and hold. За 4 квартал у них не было ни одной новой покупки и ни одной полной продажи Такой самодисциплине можно позавидовать.

Они слегка увеличили вложения в Visa (V), но в относительном выражении были более заметно увеличение доли в Pinterest (PINS) и люксовом маркетплейсе Farfetch (FTCH). Это было похоже на ставку на «эффект января», о котором мы писали перед Новым годом. В этом году эта ставка определенно не сработала, обе бумаги подешевели более, чем на треть с начала года.

Но саудовские управляющие показали, что они могут не только покупать, но и продавать дорого. Они почти вдове сократили долю в операторе коммерческой недвижимости Prologis практически по максимальной цене. Возможно будут откупать дешевле, посмотрим.

Звездой портфеля по-прежнему является производитель люксовых электромобилей Lucid (LCID). Открыть/Комментировать

2022-02-18 11:51:09 Теперь о фонде великого и ужасного Стенли Дракенмиллера, старого знакомого Сороса и соучастника легендарного обвала фунта, который управляет Duquesne family office.

Как и Сорос с Rivian, Стенли сделал крупную ставку на модную бумагу, наибольший вес в его портфеле – 18,92%, имеет крупнейший южнокорейский маркетплейс Coupang (CPNG).

Duquesne зашел в бумагу еще на IPO в марте, затем исправно усреднялся, включая 4 квартал. В итоге он имеет убыток по своей флагманской позиции в размере 44% от средней цены входа.

Правда, Стенли не склонен постоянно перетряхивать портфель. Не исключаем, что он дождется ренессанса CPNG, как это случилось с Freeport McMoRan (FCX). Акции одного из крупнейших добытчиков меди оказались в портфеле Duquesne еще в 2019 году, задолго до того, как это стало мейнстримом. Теперь это самая прибыльная позиция, цена выросла на 260% и имеет 4 вес в портфеле (7,32%).

Стенли планомерно избавляется от больших техов, таких как Google и Amazon. И переходит в сырье, он дальновидно купил акций Chevron (CVX) на 3,5% портфеля.

О модных или связанных с пандемийным и пост-пандемийным миром темах Стенли тоже не забывает. Не удержался от покупки подешевевшего Snap, занимающейся переездами и хранением всего и вся Willscot Mobile Mini Holdings (WSC) и значительно увеличил долю в торговце подержанными автомобилями Carvana (CVNA).

Остальные бумаги имеют малую долю в портфеле Duquesne. Starbucks попал в эту категорию после того, как более 80% бумаг из портфеля было продано на фоне дорожающего кофе. Отметим также ставку на современные технологии в промышленности через Ingersoll Rand (IR) и стартап Procept Biorobotics (PRCT). Открыть/Комментировать

2022-02-17 11:49:25 Продолжаем следить за фондами

Известный Soros Fund Management, который грамотно вышел из Китая прошлым летом, продолжил активно перекладываться в прошлом квартале.

Акции там настолько быстро циркулируют, что с большой вероятностью многих бумаг из тех, что мы видим в портфеле на конец декабря, сейчас там уже нет.

В 4 квартале было куплено сразу 94 новых акции, а полностью продано 65. Тем не менее, одна из этих 94 бумаг стоит особняком. Это ультрамодный производитель электромобилей Rivian Automotive (RIVN). Сорос решил купить подешевевшую бумагу в надежде на отскок. Причем сразу на 28,14% портфеля или более $2 млрд.

И тут спекулятивное чутье мэтра немного подвело. Бумага в январе падала на 50% относительно начала года. Сейчас чуть лучше, лишь -37%. Мы считаем, что ставку на экспансию электромобилей лучше делать через традиционных автопроизводителей. Но это отдельная история. Мы писали про нее.

Из других новых позиций выделяются покупка страддлов (одновременно коллов и путов) на SPY – фонд, следующий за индексом S&P 500. Это ставка на волатильность. И второй по объему после RIVN была покупку на 3,87% портфеля путов на QQQ – фонд, следующий за индексом Nasdaq 100. Вероятно, Сорос считает больших техов уязвимыми перед ростом ставок.

Отметим также покупку конвертируемых облигаций компании Sea Limited (SE), работающей в области цифровых развлечений и электронной коммерции. Вообще, Soros Fund имеет в портфеле немало конвертируемых облигаций, но бумаг SE суммарно по номиналу 3,5% портфеля.

Среди тяжеловесов портфеля упомянем сокращение доли в Liberty Broadband (LBRDK) с 12,44% до 7,16% и D.R.Horton (DHI) c 6,70 до 5,39%. Обе компании давно в портфеле, что редкость для Сороса, но в последнее время не радовали. А вот долю в информационном провайдере IHS Markit (INFO) Сорос слегка нарастил с 5,26% до 5,36%.

Rivian посмотрим внимательнее. Если покажется хорошей темой, то добавим к нашим идеям...... Открыть/Комментировать