Инвест Навигатор💼

2022-12-23 21:05:58 Новости

Россия и Армения рассматривают новые возможности для сотрудничества в области мирного использования атомной энергии (вице-премьер РФ Алексей Оверчук).

Совет Федерации запретил иностранным перевозчикам транспортировать опасные грузы по территории РФ (ТАСС).

Цены на газ в Европе впервые с 13 июня опустились ниже $900 за тыс. куб. м, или на 11% относительно расчётной цены четверга (ICE).

Расходы населения США в ноябре выросли на 0,1% м/м (ниже прогноза), доходы — на 0,4% м/м (выше прогноза) — министерство торговли США.

Банк России в 2023 году может пойти на дальнейшее снижение ставки до 6,5%, считает глава Комитета по финансовому рынку Госдумы Анатолий Аксаков.

Акционеры компании Россети Центр на внеочередном собрании одобрили выплату промежуточных дивидендов за 9М22 в размере 0,034 ₽ на обыкновенную акцию, что предполагает дивидендную доходность 11,5%.

Производитель микросхем TSMC ведёт переговоры с поставщиками о строительстве своего первого европейского завода в Дрездене (Financial Times).

Ozon получил разрешение от санкционного органа Кипра (MEK) на реструктуризацию выпуска облигаций на сумму $750 млн с купоном 1,875% и погашением в 2026 году.

$MRKP $OZON Открыть/Комментировать

2022-12-23 14:33:47 Новости к этому часу

Нефть Брент в 2023 году будет торговаться в коридоре $70–100 за баррель. Периодически цена может повышаться из-за дефицита на местах (вице-премьер РФ Александр Новак).

Инфляция в РФ в 2022 году будет «чуть больше» 12%, к концу 1К23 годовая инфляция замедлится до 4–5% (президент РФ Владимир Путин).

Банк России может снизить до 20 млн ₽ планку для получения статуса квалифицированного инвестора. Ранее ЦБ предлагал поднять планку имущественного ценза с 6 млн ₽ до 30 млн ₽.

Глава Чечни Рамзан Кадыров заявил, что внедрение исламского банкинга в РФ создаст альтернативную платёжную систему и даст ощутимый импульс отношениям со странами Организации исламского сотрудничества.

Внеочередное собрание акционеров Татнефти по вопросу о дивидендах, назначенное на 22 декабря, не состоялось из-за отсутствия кворума. Компания созовёт повторное собрание в форме заочного голосования 27 декабря.

Чистая прибыль КАМАЗа по МСФО по итогам 2022 года будет рекордно высокой в истории компании (гендиректор КАМАЗа Сергей Когогин).

Американский бизнесмен Илон Маск заявил, что не планирует продавать акции Tesla в ближайшие два года.

$TATN $KMAZ Открыть/Комментировать

2022-12-18 09:10:09 Обзор главных событий на рынках за неделю и прогноз на ближайшее будущее от наших управляющих

Российский рынок

Что влияло?

• Российский рынок всю неделю торговался под давлением, особенно стоит выделить девятый пакет санкций ЕС. Также на российский рынок давили зарубежные площадки, которые в середине недели резко упали.

• Индекс Мосбиржи просел почти на 2%, а индекс РТС более чем на 4%. После такого снижения не исключаем коррекцию по индексу Мосбиржи. Потенциальный рост — в сторону диапазона 2160–2170 пунктов.

• Российский долговой рынок подрос. Индекс государственных облигаций RGBI вырос на 0,1%, а индекс корпоративных облигаций RUCBITR — более чем на 0,2%. Рост стоимости облигаций объясняется снижением рисковых настроений. Спрос был повышенным и на вторичном рынке облигаций, и на первичном.

• Минфин России на безлимитных аукционах в среду разместил облигации федерального займа (ОФЗ) трёх серий объёмом 351,8 млрд рублей при общем спросе в 823,7 млрд рублей.

• Также на неделе состоялось заседание ЦБ РФ, на котором регулятор решил не менять процентную ставку. Это соответствовало ожиданиям рынка, поэтому на торгах решение не отразилось.

• Вышли данные по ВВП РФ за III квартал, снижение составило 3,7% против 4% по ожиданиям аналитиков. Данные рынок проигнорировал.

Что дальше?

• На будущей неделе ждём данные по потребительской инфляции в РФ.

Глобальный рынок

Что влияло?

• Неделя выдалась насыщенной на события. В понедельник вышел отчёт по потребительской инфляции в США. Статистика оказалась хорошей, индекс потребительских цен в ноябре снизился до 7,1% — сильнее чем ожидали аналитики (7,3%). Месяцем ранее она находилась на уровне 7,7%. Потребительская инфляция снижается пятый месяц подряд.

• После таких данных рынки ожидали смягчения риторики ФРС США, но, как оказалось, напрасно. В среду регулятор повысил процентную ставку на 0,5%, что было ожидаемо.

• Регулятор вновь подтвердил намерение вернуть инфляцию к целевому значению 2%. Для этого он готов продолжать повышать ставки по федеральным фондам, а также сокращать свой баланс.

• Регулятор заметно понизил прогноз по ВВП на следующий год — до 0,5% г/г против сентябрьского прогноза (1,2%) — и поднял оценку по инфляции на 0,3%, до 3,1% г/г. Это сигнал: ФРС США готов замедлять экономику, а быстро погасить инфляцию не удастся.

• На этой неоптимистичной ноте американские рынки завершили неделю в минусе. Индекс S&P 500 опустился ниже 4000 пунктов. Доходности по американским государственным облигациям за неделю снизились. Доходность эталонной «десятилетки» ушла ниже отметки 3,5%.

• Также на этой неделе состоялись заседания ЕЦБ и Банка Англии. Регуляторы подняли ставку по 0,5% каждый. От ЕЦБ и Банка Англии пока не ждут смягчения риторики.

• Нефть на неделе подросла. Brent прибавила более 2,5% и достигла отметки $79 за баррель. Основной тренд — нисходящий.

• В первой половине недели новости были благоприятными: Международное энергетическое агентство повысило прогноз роста мирового спроса на нефть, позитива добавило снижение потребительской инфляции в США. Нефть выросла. Но ситуация резко изменилась после заседания ФРС США. Настроения ухудшились, нефть снова начала снижаться.

Что дальше?

• На следующей неделе ожидаются данные с первичного и вторичного рынка жилья США, окончательная оценка ВВП США за III квартал.

• Ожидаем данные по запасам нефти и нефтепродуктов сначала от Американского института нефти, а на следующей день — от Минэнерго.

Этот пост — не индивидуальная инвестиционная рекомендация. Открыть/Комментировать

2022-12-16 11:28:15 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Российские акции продолжают дешеветь, рубль может закрепиться около 64,5 за доллар

Индекс МосБиржи в четверг снизился на 1,8% с учётом вечерней сессии. Российский рынок акций оказался под давлением из-за геополитики — ожиданий очередного пакета антироссийских санкций Евросоюза и включения в SDN-список Владимира Потанина. Также на рынок повлияла негативная динамика на глобальных рынках. Американские индексы второй день подряд снижались после решения ФРС поднять ставку на 50 б. п. и жёсткой риторики главы регулятора Джерома Пауэлла. Вышли слабые данные по розничным продажам в США за ноябрь. Они снизились на 0,6% м/м, хотя консенсус-прогноз предполагал снижение лишь на 0,1%.

В четверг на фоне ожиданий санкций США и ЕС сохранялся повышенный спрос на валюту. В начале торгов рубль ослаб — почти до 65 за доллар. Однако экспортёры увеличили предложение валюты. Об этом свидетельствует рост оборотов валютного рынка до $5 млрд. Рубль смог стабилизироваться около 64,5. По мнению аналитиков SberCIB Investment Research, на этом уровне российская валюта может удержаться и в пятницу.

Нефть Брент в четверг подешевела. Намерение ЕЦБ продолжить увеличивать ставку текущими темпами на 0,5 п. п. вызывает обеспокоенность инвесторов по поводу состояния экономики. Сегодня утром нефтяные котировки продолжили снижаться, поскольку азиатские рынки отыгрывали решение ЕЦБ по ставке. По прогнозам аналитиков, в течение дня цена Брент может приблизиться к $83 за баррель из-за ожидающегося на следующей неделе резкого похолодания на юге США.

Доходности ОФЗ вчера поднялись в среднем на 3 б. п. Некоторые участники рынка предпочли сократить позиции перед заседанием Банка России. Как считают аналитики, регулятор сохранит ставку на уровне 7,5%. При этом он даст более жёсткий комментарий, чем на заседании в октябре, учитывая возросшие инфляционные риски следующего года. Инвесторы готовы к такому развитию событий, но доходности всё же могут вырасти на несколько базисных пунктов по итогам дня.

На повестке дня: макростатистика США и еврозоны, решение ЦБ РФ по ставке

Решение Банка России по монетарной политике

Индексы деловой активности (PMI) в США и еврозоне в декабре

Сальдо торгового баланса в еврозоне в октябре

ИПЦ в еврозоне за ноябрь Открыть/Комментировать

2022-11-22 15:29:24 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Российский рынок акций снизился, рубль ослаб из-за падения цен на нефть

Индекс МосБиржи в понедельник просел на 1,17%. Давление на российские акции уже привычно оказали геополитические новости, а также неблагоприятная конъюнктура на сырьевых рынках. Некоторое восстановление нефтяных котировок способствовало замедлению падения фондового рынка в ходе вечерней сессии. Американские индексы умеренно снизились. В четверг торги в США проводиться не будут в связи с Днём благодарения, а в пятницу пройдут в сокращённом режиме.

Рубль вчера немного подешевел — до 60,8 за доллар. Это было вызвано как глобальным укреплением американской валюты, так и довольно резким падением цен на нефть из-за сообщений о возможном увеличении добычи ОПЕК+. Хотя новость была опровергнута, сегодня утром рубль продолжает дешеветь в условиях низкой ликвидности на рынке. Аналитики SberCIB Investment Research ожидают активизации продаж валюты экспортёрами и восстановления рубля — до 60,5 за доллар.

Нефть марки Брент этим утром дорожает. Саудовская Аравия опровергла договорённость об увеличении добычи ОПЕК+ на 500 тыс. баррелей в сутки. Участники рынка по-прежнему обеспокоены ростом заболеваемости в Китае. Сейчас карантинные ограничения распространяются на 48 городов КНР. Их снятие, по оценкам экспертов, опрошенных Bloomberg, может произойти не ранее второго квартала следующего года. Сегодня, накануне объявления странами «Большой семёрки» предельных цен на российскую нефть, котировки Брент могут приблизиться к отметке $90 за баррель.

Доходности ОФЗ в понедельник выросли на 1–10 б. п., вернувшись к уровням закрытия в четверг. Во вторник рост доходностей гособлигаций может продолжиться. Во второй половине дня Минфин объявит условия очередных аукционов: высока вероятность того, что снова будут предложены три разных типа ОФЗ.

На повестке дня: макростатистика США и еврозоны

Индекс деловой активности в обрабатывающем секторе в ноябре от ФРБ Ричмонда

Индекс доверия потребителей в еврозоне в ноябре Открыть/Комментировать

2022-11-19 12:09:38 Обзор главных событий на рынках за неделю и прогноз на ближайшее будущее от наших управляющих

Российский рынок

Что влияло?

• Российские рынки на этой неделе снизились. Индекс Мосбиржи и РТС просели на 0,9 и 1,2%. Причина в снижении нефтяных котировок и негативной внешней конъюнктуре.

• На долговом рынке РФ росли в основном государственные облигации. Индекс RGBI завершил неделю на уровне 130 пунктов, прибавил 0,7%.

Цены на вторичном рынке выросли после удачного размещения Минфина РФ в среду. Ведомство на трёх аукционах выпустило облигации на 823 млрд рублей при исторически рекордном совокупном спросе в 1,2 трлн рублей.

Индекс корпоративных облигаций RUCBITR завершил неделю нейтрально и остался вблизи уровня 490,5 пункта.

• В среду опубликовали данные по ВВП РФ за III квартал. По данным Росстата, снижение российского ВВП составило 4% в годовом выражении после спада на 4,1% во II квартале и роста на 3,5% в I квартале. Статистика не повлияла на рынки, потому что совпала с ожиданиями.

• Также вышли данные по недельной инфляции. С 8 по 14 ноября потребительские цены выросли в среднем на 0,06% после роста на 0,01% на прошлой неделе. С начала года инфляция составила 10,74%. Статистика также не повлияла на торги.

• На корпоративном фронте стоит выделить отчёты по МСФО за III квартал компаний HeadHunter и OZON. Отчёт OZON был сильным, но рынки его проигнорировали из-за внешней конъюнктуры.

Что дальше?

• На следующей неделе будет ещё одно первичное размещение ОФЗ. Государственные облигации могут снова подрасти.

• Также ждём данные по промышленному производству в РФ. Среди корпоративных данных стоит выделить отчёт МСФО за III квартал 2022 года от TCS.

Глобальный рынок

Что влияло?

• Американские площадки завершили неделю в минусе. Потенциал роста у индексов сохраняется. S&P 500 после коррекции может продолжить рост к уровню 4030 пунктов в рамках восходящего тренда. Потенциальной точкой смены тенденции может быть отметка 3750 пунктов.

• Доходности по государственным облигациям США снова пошли вверх по всей кривой. Доходность по «десятилетке» приблизилась к 3,8%.

• Динамику торгов, с одной стороны, определяла назревшая техническая коррекция, с другой — внешний фон, связанный с опасениями инвесторов относительно будущей денежно-кредитной политики (ДКП) ФРС США.

• Инвесторы считают, что ФРС США на фоне хорошей статистики может сохранить свой жёсткий настрой в отношении ДКП и продолжить снижать ставку. Среди чиновников американского ЦБ нет единой точки зрения.

При этом все члены ФРС сходятся во мнении, что жёсткие меры в отношении ДКП могут привести к усилению рецессии экономики США, но готовы идти на этот риск, чтобы побороть инфляцию.

• Нефть Brent на неделе пробила уровень $91 за баррель и ускорила снижение. Завершила торги в районе $88 за баррель.

• Динамику на нефтяном рынке определяла внешняя конъюнктура. Инвесторы усмотрели в хорошей статистике по розничным продажам угрозу того, что ФРС США продолжит придерживаться жёсткой ДКП. Это может привести к замедлению роста первой экономики мира и снижению спроса на энергоресурсы.

• ОПЕК и МЭА опубликовали отчёты и заложили снижение спроса на нефть в следующем году. Это дополнительно омрачило настроения инвесторов. Позитивные факторы рынок проигнорировал.

Что дальше?

• На следующей неделе в центре внимания будет статистика США по заказам на товары длительного пользования, продажи на первичном рынке недвижимости, а также заявки на пособия по безработице. Ждём выступления членов ФРС США.

• В четверг и пятницу американские рынки торговаться не будут, уйдут на праздники.

• Не исключена локальная коррекция, котировки могут вернуться в диапазон $90–91 за баррель. На следующей неделе ждём данные от API и Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктов.

Этот пост — не индивидуальная инвестиционная рекомендация. Открыть/Комментировать

2022-11-17 22:17:04 Новости к этому часу

По данным ЦБ РФ, валютные обязательства банков перед физическими и юридическими лицами по итогам октября 2022 года сократились на $14,8 млрд.

Экономика Великобритании уже находится в рецессии, и нужны сложные решения для достижения стабильности, заявил министр финансов страны Джереми Хант.

Количество домов, строительство которых было начато в США в октябре, сократилось на 4,2% м/м. Эксперты прогнозировали снижение показателя на 2% м/м.

РусГидро 22 ноября планирует провести сбор заявок инвесторов на приобретение трёхлетних облигаций серии БО-П07 объёмом 20 млрд ₽.

Газпром полностью разместил трёхлетний выпуск серии БО-001Р-07 объёмом 30 млрд ₽. Ставка первого купона установлена на уровне 9,15% годовых, что соответствует доходности к погашению в размере 9,36% годовых.

Арбитражный суд Стокгольма обязал финскую Gasum выплатить Газпром экспорту задолженность в размере более 300 млн €.

Чистый убыток Alibaba в 3К22 составил 22,5 млрд ¥ против чистой прибыли в размере 3,4 млрд ¥ в 3К21.

McDonald’s в Казахстане с 18 ноября приостанавливает работу (ТАСС).

$HYDR $GAZP Открыть/Комментировать

2022-05-19 20:50:08 ГЛАВНОЕ В РОССИИ
 
 Минэкономики спрогнозировало снижение экспорта газа и нефти на 10% и 1,2% в 2022 году. Такие данные приводятся в основных параметрах сценарных условий социально-экономического развития на 2023–2025 годы. В реальном выражении экспорт товаров снизится на 14,2%, снижение в номинале будет более умеренным – 2,3%.

  Годовая инфляция в России за неделю замедлилась до 17,69%. Недельная инфляция составила 0,05%, в годовом выражении – 17,69%. Результат в основном был обеспечен снижением роста цен на продукты питания (-0,15%). Наш базовый прогноз по инфляции на конец года составляет 14,6%, а текущая траектория показателя дает основания ЦБ РФ снизить ставку на следующем заседании на 200 б.п., до 12%.

 ПАО «МТС» представило финансовые результаты за I квартал 2022 г. Выручка составила 134,4 млрд руб. (+8,5% г/г), скор. OIBDA – 56,5 млрд руб. (+2,0% г/г), чистая прибыль – 3,9 млрд руб. (падение в 4,2 раза г/г) из-за увеличения затрат на финансирование в условиях более высоких процентных ставок.
 
 TCS Group сообщила о падении чистой прибыли и росте маржи в I квартале. TCS Group в I квартале 2022 года показала положительный финансовый результат, хотя чистая прибыль снизилась как в годовом, так и в квартальном отношении. Основной причиной снижения прибыли стали рост стоимости фондирования. TCS не раскрыла точных финансовых показателей за январь-март 2022 года.

 Финальные дивиденды «Газпром нефти» за 2021 год могут составить 16 руб. на акцию. С учетом 40 руб., выплаченных по результатам девяти месяцев, общий размер дивидендов за 2021 г. составит 56 руб. на акцию, что предполагает дивидендную доходность в размере 13,0%.

 Bloomberg: «Роснефть» и «Газпром нефть» бронируют суда «Совкомфлота» для экспорта в Азию. «Роснефть» стала чаще отправлять нефть марки Urals в пункты назначения, включающие западное побережье Индии. «Газпром нефть» забронировала несколько нефтяных танкеров для транспортировки нефти марки ESPO в мае.

  Сургутнефтегаз определился с дивидендами за 2021 г. Компания заплатит 0,8 руб. на одну обыкновенную акцию и 4,73 руб. на привилегированную акцию, что предполагает дивидендную доходность в размере 3,4% и 14,2%, соответственно. Ожидаем опережающей рынок динамики акций Сургутнефтегаза (особенно привилегированных акций) на фоне высокой дивидендной доходности.
 
#daily #interfax Открыть/Комментировать

2022-05-19 18:49:20 Итоги

Российский рынок закрывает четвертую сессию подряд в плюсе – индекс Мосбиржи +0,87%, объемы продолжают восстанавливаться (42 млрд руб.). В лидерах роста акции МТС (+11,7%) после объявления СД рекомендации о выплате дивидендов. Вслед за телекомом росли и акции его ключевого акционера – АФК «Системы» (+8,3%).Только от МТС (3,16 млрд. руб.) и Сегежи (6,22 млрд. руб) Система получит 9,4 млрд. руб. Заметно прибавляют акции ПИКа (+7,31%) на новостях об увеличении суммы кредита для льготной и семейной ипотеки до 30 млн руб. и 15 млн руб

На долговом рынке торговая активность вновь подросла, с небольшим перевесом продавцов. Доходности госдолга до 4-х лет выросли на 15-20 б.п. В более длинных выпусках продажи были менее активны Наибольшим интересом пользовались выпуски ОФЗ 26219 (YTM 10,44%, дюр.3,7), ОФЗ 26207 (YTM 10,46%, дюр.3,9) и ОФЗ 26212 (YTM 10,42%, дюр.4,6). В ликвидных облигациях корпоративного долга в лидерах роста оказались – ​ РЖД 1Р-07R (+1,1%; YTM12,15%, дюр.1,9), ГИДРОМАШБ3БО-04 (+0,9%; YTM16,5%, дюр.1,3), ГТЛК БО-04 (+0,55%; YTM12,7%, дюр.1,2). Подешевели МБЭС 1P-02 (-0,58%; YTM14,8%, дюр.1,9), ТрнфБО1P3 (-0,53%; YTM12,3%;дюр.1,1) и ВТБ Б1-251(-0,37%;YTM14,9%;дюр.0,45). По итогам дня рынок ОФЗ снизился на 0,06%, корпоративные сектор на 0,05%.

Инфляция замедляется уже третью неделю подряд - до 0,05% с 7 по 13 мая с 0,21% неделей ранее. В годовом выражении инфляция также снизилась до 17,69% с 17,83%. Результат был обеспечен снижением роста цен на продукты питания (-0,15%). Динамика в непродах была слабой (-0,01%), а в секторе услуг цены не изменились.

В перечень российских компаний (Норильский никель, Новатэк, Полюс, НЛМК, Татнефть), которым было разрешено сохранить листинг зарубежом сегодня вошли «Северсталь» и «Мечел».

Американские площадки сильно откатываются после вчерашнего теста 20 –ти дн. средней - инвесторов сильно разочаровал отчет розничной сети Target. Слоган компании «Expect more, Pay less» хорошо описывает текущую ситуацию – результаты компании оказались намного ниже ожиданий, а акции снижаются более, чем на 27%. Отчеты розничных сетей, в совокупности с негативной динамикой по закладке новых домов в (-0,2% в апреле и -2,8% в марте), заставляют задуматься о состоянии потребительского спроса и, соответственно, темпах роста экономики. На краткосрочном горизонте нельзя исключать тестирования S&P 500 годового минимума (3860 пунктов), однако, для более глубокого падения оснований пока недостаточно.

Не является инвестиционной рекомендацией
#акции #облигации Открыть/Комментировать

2022-05-18 20:25:20 ГЛАВНОЕ В РОССИИ
 
 Минфин оценил дефицит бюджета в апреле в 262,3 млрд рублей. Профицит за январь-апрель составил 1,04 трлн руб. Объем поступивших доходов за четыре месяца составил 10,0 трлн руб.: нефтегазовые доходы составили 4,8 трлн руб., ненефтегазовые — 5,2 трлн руб. Расходы бюджета составили 9,0 трлн руб.
 
  Норникель меняет маршруты экспорта палладия. Производители автомобильных катализаторов опасаются дефицита палладия в этом году из-за того, что ГМК «Норильский никель» из-за логистических ограничений не сможет поставить на рынок запланированный объем производства. Сейчас «Норникель» экспортирует металл через хабы на востоке.

 Чешская группа PPF передала контроль в российском ХКФ-банке российским частным инвесторам. Чешская PPF продала более 50% банка группе инвесторов во главе с Иваном Тырышкиным, акционером и председателем совета директоров «СПБ биржи». Цена сделки не раскрывается.

 Сбербанк объявил о прекращении обращения депозитарных расписок. Сбербанк направил уведомления о намерении прекратить обращение депозитарных расписок в управление финансового надзора Великобритании и на лондонскую фондовую биржу. Программа депозитарных расписок перестанет действовать 16 июня. Владельцы расписок могут в течение 30 дней конвертировать их в обыкновенные акции в соотношении 1:4.

  Совет директоров МТС рекомендовал дивиденды за 2021 год в размере 33,85 руб., что соответствует див.доходности 15,6%. Общая сумма дивидендов должна составить 66,33 млрд руб.

  Bloomberg сообщил, что США не позволят РФ обслуживать долларовый долг после 25 мая. Срок действия лицензии OFAC заканчивается 25 мая. Уже 27 мая России предстоит расплатиться по двум выпускам еврооблигаций. Кроме того, BNY Mellon прекратит оказывать услуги по российским евробондам. BNY Mellon не сможет выполнять функции доверительного управляющего (трасти) на основании регламента регламентом Совета (ЕС) 2022/576 от 8 апреля 2022 г об оказании услуг доверительного управления российским гражданам и компаниям. BNY Mellon заявил о готовности «провести повторную оценку, сможет ли он выступать в качестве трасти», если получит от Еврокомиссии пояснения и лицензии, которые разрешают оказывать подобные услуги россиянам или российским компаниям.

  Биннофарм групп не исключает проведение IPO в ближайшее время. Компания отмечает, что возможность проведения IPO зависит от состояния рынка, а проблемы, с которыми столкнулась компания в 2022 году, решаемы. «Биннофарм групп» не остановила производство ни одного продукта, наладила сотрудничество с отечественными производителями упаковки и решила вопрос с логистикой.
 
#daily #interfax Открыть/Комментировать