Инвест Навигатор💼

2022-05-18 18:23:12 НОВОСТИ ДНЯ
 
 Вчера с речью выступил глава ФРС Дж. Пауэлл. Ключевая мысль выступления – готовность ФРС повышать ставку до тех пор пока инфляция не будет побеждена, самый низкий уровень безработицы с конца 60- х позволяет более интенсивно ужесточать денежно-кредитную политику без ущерба для экономики. Собственно, Пауэлл не сказал ничего нового, основная цель выступления – не дать рынкам усомниться в способности ФРС контролировать инфляцию пока достигается.

  Промпроизводство в США по итогам апреля выросло на 1.1% м/м или на 6.4% г/г. Рост четвертый месяц подряд, в том числе благодаря заметному росту производства автомобилей, а также увеличению объемов добычи полезных ископаемых. Сильная макростатистика поддержала американские рынки – S&P по итогам вчерашнего дня вырос на 2,0% Nasdaq – на 2.8%, Dow Jones 1,4%.

 Результаты Walmart не оправдали ожидания инвесторов. Выручка компании подросла на 2,4% г/г до $141,6 млрд, при этом сопоставимые продажи компании выросли на 3% при консенсус-прогнозе в 1,9%. Операционная прибыль сократилась на 23% г/г до $5,3 млрд в сравнении с $6,9 млрд годом ранее. Чистая прибыль компании упала на 25,2% до $2,1 млрд. Негативное влияние на финансовые результаты компании оказывает сбой в цепочках поставок, а также высокое инфляционное давление. Компания снизила прогноз по прибыли на акцию по итогам года на 1%. Бумаги Walmart вчера обвалились на 11,4%.

 Потребительские цены в Великобритании в апреле 2022 года выросли на 9% г/г, за месяц цены выросли на 2,5%. Это самый высокий показатель инфляции за последние 40 лет. Самый существенный вклад в общую инфляцию внес рост цен на жилищно-коммунальные услуги (+19,2% по сравнению с 7,7% годом ранее), на транспортные услуги (13,5%). Напомним, что Банк Англии 4 мая поднял ключевую ставку до 1% - максимального уровня за последние 13 лет. Прогноз инфляции на 2022 год 10,25%.

 Reuters: США предложат ЕС ввести пошлины на нефть из России. Такое ограничение позволит более безболезненно для экономики ЕС постепенно начать сокращать потребление российской нефти в сравнении с эмбарго на нефть. Напомним, что 16 мая страны ЕС не смогли согласовать шестой пакет антироссийских санкций, который как раз включает запрет на импорт российской нефти.

#daily #interfax Открыть/Комментировать

2022-05-17 19:15:09 НОВОСТИ ДНЯ

Глобальные рынки открывают день в положительной зоне: фьючерсы на американские индексы растут в пределах 0,5%, нефть, несмотря на существенный рост накануне, пока не преодолела апрельские максимумы.

  Еврокомиссия повысила прогноз по годовой инфляции в Еврозоне до рекордных 6,1%, хотя еще в феврале прогноз был на уровне 3,5%. В своем последнем выступлении К. Лагард достаточно ясно обозначила перспективы повышения ставки ЕЦБ уже в июле, тем не менее,  при такой инфляции обозначенные меры не смогут изменить инфляционный тренд, особенно, при продолжающимся росте цен на энергоносители и продовольствие.

 Bloomberg: ЕК сочла, что открытие в Газпромбанке счета в валюте контракта не нарушает санкции. ЕК разъяснила, что откратие счетов в долларах и евро в Газпромбанке не будет считаться нарушением санкций. По состоянию на пятницу более 20 европейских потребителей уже открыли счета в Газпромбанке для оплаты российского газа.

 Главы МИД стран ЕС не смогли согласовать шестой пакет санкций против РФ в связи с разногласиями по поводу эмбарго на нефть. Венгрия заняла жесткую позицию в отношении планируемых ограничений несмотря на то, что ей предложили «транзитный» период до 2024 года. По заявлению министра иностранных дел, модернизация нефтяной инфраструктуры страны потребует 15-18 млрд. евро. Вероятно, вопрос введения эмбарго будет отложен для дальнейшего согласования.

#daily #interfax Открыть/Комментировать

2022-05-17 14:13:30 Итоги

Решение совета директоров Лукойла о переносе выплаты итоговых дивидендов не изменило позитивное открытие недели на российском рынке – индекс Мосбиржи закрывает день в умеренном плюсе (+2,4%) при росте объема торгов до 26 млрд руб. по сравнению с 15,6 млрд. в пятницу. На ожиданиях, что компании не откажутся от выплаты дивидендов, прибавляли акции Россетей (+6,5%), Сургутнефтегаза (+5,7%), МТС (+4,5%), Газпрома (+3,7%), Газпромнефти (+3,9%). Мы полагаем, что в течение недели российский рынок вновь попытается протестировать уровень 2500 пунктов, особенно, в случае если ЕС не сможет достичь договоренности по ограничениям на импорт российской нефти.

ЦБ продолжает постепенно смягчать меры валютного контроля: сегодня лимит на перевод на счет в иностранном банке был повышен в 5 раз – до 50 тыс. $. Вряд ли это приведет к существенному ослаблению рубля, особенно, в преддверии налогового периода, однако, уже два дня доллар не пускают ниже 62,75 р.

На долговой рынок вернулся спрос к среднесрочным бумагам – возвращение недельной инфляции к «фоновым» значениям увеличивает вероятность сохранения темпов снижения ключевой ставки на последующих заседаниях ЦБ РФ. Выпуски гособлигаций с дюрацией свыше 3-х лет, за редким исключением, выросли в цене в среднем на 0,2%. Часть кривой ОФЗ 2-10Y чуть снизилась, до уровня 10,18-10,48% годовых. Объем торгов по индексу вырос более чем в 2 раза к пятнице, до 22 млрд руб. Наибольший интерес инвесторы проявили к выпускам 26232 (YTM 10,42%, дюр.4,6), 26212 (YTM 10,39%, дюр.4,6) и 26228 (YTM 10,35%, дюр.5,9). В корпоративных облигациях основная активность была бумагах до 3-лет - покупали СТМ 1P1 (YTM 12,8%, дюр.1,83), Систем1P16 (YTM 16,1%, дюр.0,8) и ГТЛК 1P-15 (YTM 12,66%, дюр.1,72).

Американские индексы торгуются без единой динамики после пятничного отскока – стимулов для роста пока мало. В то же время нефть прибавляет почти 2% на фоне существенного снижения запасов бензина в США ниже 5 ти летнего среднего уровня и роста загрузки НПЗ. Тем не менее, повышенный спрос толкает цены на бензин до рекордных уровней свыше 4$ за галлон. Вполне возможно, что апрельское замедление инфляции было лишь временным, и в мае мы увидим ускорение, а ,следовательно, и прогнозы о повышении ставки сразу на 75 б.п. В лидерах роста в S&P 500 Occidential Petrolium (#OXY+6%).

Не является инвестиционной рекомендацией

#акции #облигации Открыть/Комментировать

2022-05-16 13:05:13 ГЛАВНОЕ В РОССИИ
 
  Импорт Германии из России вырос на 77,7% из-за роста цен на сырье. Импорт Германии из России в марте составил €4,4 млрд (+77,7% г/г) из-за роста цен на сырье при снижении объема поставок. Экспорт в Россию в марте сократился до €1 млрд, на 58,7% г/г. Торговый дефицит достиг рекордного уровня в €3,4 млрд.
 
  Экспортерам с контрактами на импорт разрешили не продавать валюту. Российские власти разрешили компаниям-экспортерам не продавать валютную выручку на сумму их платежей по импорту, что позволит бизнесу избежать излишних расходов на конвертацию валюты. Разрешение действует до 1 сентября.

 Минпромторг объявил о переходе в госсобственность активов группы Renault. Долю в АвтоВАЗе отдали подведомственному Минпромторгу НАМИ, завод «Рено Россия» – властям Москвы, сервисное обслуживание автомобилей Renault в России будет осуществлять АвтоВАЗ.

 Россия остановит поставки электричества в Финляндию с 14 мая. Дочерняя компания российской «Интер РАО» – RAO Nordic Oy приостановит поставки электричества в Финляндию с 01:00 14 мая из-за сложностей с приемом платежей за электроэнергию. По данным «Интер РАО», по итогам 2021 года экспорт в Финляндию составил 8,2 млрд кВт/ч (37% общего объема).

 Мосбиржа рассмотрит запуск торгов дирхамами. Московская биржа в ближайшее время планирует расширить список доступных на площадке валют, одной из них должен стать дирхам. Также обсуждается запуск торгов армянским драмом и узбекским сумом. Сейчас на площадке доступен обмен рубля на 10 иностранных валют.

  С 8 июля «Ростелеком» прекращает программу американских депозитарных расписок (ADR), выпущенных на обыкновенные акции компании, расторгнув договор с банком-депозитарием Citibank. 29 апреля «Ростелеком» уведомил Citibank о расторжении депозитного соглашения. Прекращение программы ADR будет осуществляться согласно условиям депозитного соглашения, дата окончания - 8 июля текущего года. Владельцы депозитарных расписок могут обратиться в банк-депозитарий по вопросам погашения ADR и получения акций «Ростелекома». Компании «Полюс», «Норильский никель» и «Новатэк» получили разрешение Правительственной комиссии по контролю за иностранными инвестициями в РФ на сохранение программ депозитарных расписок.

#daily #interfax Открыть/Комментировать

2022-05-16 10:02:42 НОВОСТИ ДНЯ

   Промпроизводство в Китае по итогам апреля составило -2.9% г/г (пред +5%). Снижение промпроизводства зафиксировано впервые с марта 2020 года в условиях введения карантинных ограничений во многих городах и промышленных районах Китая. Обрабатывающее производство снизилось на 4,6%. Снижение зафиксировано в производстве полуфабрикатов и химическом производстве (-0,6% по сравнению с 3% в марте), автомобилестроении -31,8% по сравнению с -1% в марте, текстильном производстве -6,3% по сравнению с 0,7% в марте. Умеренный рост зафиксирован в телекоммуникационной отрасли 4,9% (12,5% в марте), а также в производстве электро- теплоэнергии (+0,9%).

 FT: UniCredit и Citigroup рассматривают обмен активами с российскими компаниями. По данным издания, UniCredit уже получил несколько предложенией от рссийских компаний, среди них был и «Интеррос» Владимира Потанина, который ранее приобрел «Тинькофф Банк» и «Росбанк».

Оптовые цены в Германии показали небывалый рост в апреле +23,8% за год (+2,1% м/м по сравнению с мартом). Больше всех выросли цены на продукцию нефтепереработки +63,4% г/г, на твердое топливо (+70,9% г/г), зерновые, табак выросли (+56,3% г/г), металлы и железную руду (+55,7%). В случае введения ограничений на импорт российской нефти, экономике Германии, скорее всего, придется столкнуться с еще большим витком роста цен.

  В Японии зафиксирован рекордный за 40 лет рост оптовых цен (Producer Price Index). PPI по итогам апреля вырос на 10% г/г или на 1,2% м/м. Значительный вклад в рост PPI внесли цены на энергоносители (+5% м/м; 30,9% г/г), цены на цветные металлы (+4,2% м/м; 25% г/г), а также цены сталь (+3,6% м/м; 29,9% г/г). Ранее были опубликованы данные по потребительским ценам за апрель – их рост составил 2,1% при таргете в 2%. Несмотря на ослабление йены и превышения таргета по инфляции, Банк Японии продолжит проводить стимулирующую политику.

 Правительство Индии ограничило экспорт пшеницы для избежания возможного дефицита и для поддержки соседних стран в случае необходимости. На этом фоне цены на пшеницу сегодня утром прибавляют 5,1%. Ранее Россия запретила экспорт пшеницы в страны ЕАЭС.

#daily #interfax Открыть/Комментировать

2022-05-13 20:40:11 ГЛАВНОЕ В РОССИИ

«Лукойл» покупает АЗС и завод Shell в России. «Лукойл» покупает ООО «Шелл нефть», которое владеет более чем 400 автозаправками Shell и заводом смазочных материалов в России. Сделка будет завершена после ее одобрения ФАС. Shell рассчитывает, что это произойдет в текущем году.

  Распискам «Норникеля» сохранили программу. ГМК «Норильский никель» первой из российских эмитентов получила разрешение сохранить программу депозитарных расписок за рубежом: это убережет от потерь инвесторов, не имеющих локальных счетов. Разрешение действует до 28 апреля 2023 года.

 Профицит консолидированного бюджета РФ в январе-апреле составил 2,7 трлн руб. При этом ожидается, что Федеральный бюджет РФ по итогам 2022 года будет исполнен с дефицитом как минимум 1,6 трлн рублей.

Правительство смягчило ограничения на вывоз из РФ иностранных товаров и оборудования. Из перечня исключены бытовая электроника и потребительские товары, отдельные товары радиоэлектронной промышленности, широкий перечень водных судов, отдельные инструменты и строительно-дорожная техника, широкий перечень изделий из пластмасс и резины, стеклянная тара, товары отраслей автомобилестроения и железнодорожного машиностроения.

#daily #interfax Открыть/Комментировать

2022-05-13 17:35:46 НОВОСТИ ДНЯ
 
 Мировая добыча нефти в апреле снизилась до 98,1 млн барр./сутки, в том числе в связи с сокращениием добычи в России. Согласно докладу МЭА, в апреле Россия сократила добычу нефти почти на 1 млн барр./сутки.

 ОПЕК понизила оценку роста спроса на нефть в 2022 году. Оценка была снижена на 300 тыс. барр./сутки до 3,36 млн барр./сутки, в том числе из-за прогнозов по замедлению мирового ВВП и возможной новой волны омикрона. Сегодня котировки нефти прибавляют 1,3% до 109 долл./барр.  - инвесторы ждут дальнейших шагов по вопросу введения эмбарго на российскую нефть со стороны ЕС.

 Bloomberg: 20 европейских покупателей российского газа перешли на оплату в рублях и еще 14 запросили необходимые документы для открытия счетов. Ранее премьер Италии заявил, что не считает платежи за российский газ в рублях нарушением санкций Евросоюза, а итальянская нефтегазовая компания ENI заявила, что готова заплатить «Газпрому» за поставки в мае, даже если потребуется конвертировать евро в рубли. Ожидается, что в ближайшие дни ЕС прояснит энергетическим компаниям принципы оплаты российского газа, которые не нарушили бы санкции против России.

 Российские металлурги резко нарастили продажи полуфабрикатов в Азиатско-Тихоокеанском регионе. Объем поставок стальных полуфабрикатов в Китай только за апрель составил 0,4 млн тонн, в сравнении с 83,98 тыс. тонн за весь 2021 г., однако продукцию пришлось продавать с 25% дисконтом к региональным ценам.
 
#daily #interfax Открыть/Комментировать

2022-05-12 20:35:10 ГЛАВНОЕ В РОССИИ
 
 Доклад ЦБ о денежно-кредитной политике. Регулятор сообщил,что инфляционное давление и инфляционные ожидания снижаются, но при этом продолжают оставаться высокими, т.к. экономическая активность сокращается, за счет более сильного сжатия предложения относительно спроса. ДКП регулятора будет носить долгосрочно дезинфляционный характер, но в текущий момент в экономике проходят процессы адаптации и структурной трансформации, которые сопровождаются высокой инфляцией. По прогнозам ЦБ инфляция в 2022 году составит 18-23%, в 2023 году снизится до 5 – 7%, а в 2024м вернется к цели в 4%. Прогноз Банка России по средней ключевой ставке: на текущий год 12,5 – 14%, на 2023 – 9 – 11% и на 2024 год – 6 – 8%. Риски неопределенности Банк России оценивает как «колоссальные», когда могут происходит значительные изменения как на стороне спроса, так и на стороне предложения. Ценовая стабильность остается безусловным для регулятора.

 Налоговые поступления в бюджет в марте достигли рекордных 4,1 трлн рублей. Поступления налогов в федеральный бюджет России в марте 2022 года обновили максимум, поднявшись в годовом сравнении на 34,5% благодаря высоким ценам на энергоносители. Налоговые поступления за первый квартал текущего года выросли на 38,8% г/г, до 8,3 трлн руб.
 
Продажи легковых автомобилей в России обвалились в апреле на 78,5%. Продажи новых легковых автомобилей и малотоннажных грузовых автомобилей составили всего 32 706 шт. Продажи машин стали сокращаться на фоне ухода иностранных производителей из РФ, к концу года прогнозируется падение показателя на 50%.

 Объединение ВТБ, «Открытия» и РНКБ решено ускорить. В МинФине есть намерение завершить интеграцию в первой половине 2023 года. Она пройдет под эгидой ВТБ, но если «Открытие» планируется к нему присоединить, то РНКБ сохранит отдельное юрлицо и руководство.

 Альфа-групп может продать контроль в производителе «Боржоми» грузинскому инвестору. Консорциум планирует продать свой контрольный пакет акций (55,8%) IDS Borjomi Georgia грузинскому бизнесмену Гие Орджоникидзе. IDS Borjomi Georgia 29 апреля объявила о временной приостановке производства на двух заводах в Грузии из-за финансовых проблем.

 Квартальная прибыль «Русагро» сократилась на 66% г/г, до 2,2 млрд руб. Скорр. EBITDA выросла на 51% г/г, до 16,9 млрд руб., выручка – на 23% г/г, до 61,5 млрд руб. Чистая прибыль уменьшилась из-за убытков от курсовых разниц, вызванных блокировкой денежных средств европейскими банками.

 Недельная инфляция в РФ замедлилась до 0,12%. Инфляция в РФ с 30 апреля по 6 мая составила 0,12% после 0,21% с 23 по 29 апреля. С начала месяца цены к 6 мая выросли на 0,1%, с начала года – на 11,78%. ЦБ прогнозирует инфляцию в РФ в 2022 году в диапазоне 18-23%, ожидая ее снижение до 5-7% в 2023 году и возврат к 4% в 2024 году.
 
#daily #interfax Открыть/Комментировать

2022-05-12 18:34:36 НОВОСТИ ДНЯ
 
 ЕЦБ готовится повышать ставки. это может произойти уже в начале третьего квартала, сообщила в среду глава регулятора Кристин Лагард. На этот раз заявления Лагард прозвучали более конктретно, чем обычно. Европейская инфляция в апреле достигла 7,5%, что в 4 раза выше целевого уровня ЕЦБ. При этом депозитная ставка составляет -0,5 % и пребывает в отрицательной зоне с 2014 года. Прогнозируемое уже на заседании 21 июля повышение ставки ЕЦБ на 25 б.п. вряд ли принесет какой либо существенный результат – ЕЦБ находится только в самом начале пути ужесточения, конечной целью которого может быть уровень ставки 2,5-3%. В целом, вчерашний сигнал был услышан рынком и европейские индексы будут сегодня под давлением.

 ВВП Великобритании в I квартале вырос всего на 0,8% при прогнозе 1%. Ранее Банк Англии ухудшил свой макроэкономический прогноз: рост ВВП был скорректирован по итогам 2023 г. до 0,25% с 1,25%, инфляция по итогам 2022 г. была повышена до 10,25% с 5,75%.

 Болгария договорилась о поставках СПГ из США, сообщается на сайте болгарского правительства, при этом цена будет ниже, чем при покупке газа у Газпрома. Первые поставки ожидаются уже в июне, детали расчета цены газа не раскрываются. Ранее Болгария отказалась от покупки российского газа в рублях, что стало одной из причин поиска альтернативных источников энергии.

 Четвертый по величине китайский девелопер Sunac China Holding не смог выплатить купоны в долларах по евробондам после льготного периода. Купонные выплаты должны были составить $29,5 млн. Ранее компания уже не выплатила инвесторам четыре долларовых платежа на сумму $104 млн. Согласно расчетам Fitch, долговая нагрузка девелопера составляет около $2,8 млрд в долларах и около 1 млрд в юанях.
 
#daily #interfax Открыть/Комментировать

2022-05-11 18:02:00 ГЛАВНОЕ В РОССИИ
 
 Инфляция в России ускорилась до 17,73% в годовом выражении. Инфляция в России с 23 по 29 апреля составила 0,21%, замедлившись с 0,25% неделей ранее. С начала апреля цены выросли на 1,46%, с начала года – на 11,56%. Сдерживающее влияние на инфляцию оказало замедление роста цен на продовольственные товары и услуги внутреннего туризма.
 
 Нефтесервисная компания Евразия может сменить владельца. На фоне санкций США и ЕС одна из крупнейших буровых компаний РФ «Евразия», входящая в Eurasia Drilling Company, может быть продана. Потенциальный покупатель – буровая компания «Развитие», сделка может быть формальным способом юридически перевести бизнес полностью в Россию.

Товарооборот Китая и России вырос на 25,9% за четыре месяца. Товарооборот Китая и России составил $51,1 млрд в январе-апреле текущего года (+25,9% г/г). Экспорт из Китая в Россию вырос на 11,3% г/г, до $20,2 млрд, импорт из России – на 37,8% г/г, до $30,9 млрд.

 Британия ввела 35-процентные пошлины на российскую платину и палладий. Великобритания обложит повышенными пошлинами импорт ряда новых товаров на общую сумму £1,4 млрд ($1,72 млрд). Общий объем российского импорта и британского экспорта в РФ, в отношении которого введены повышенные пошлины, достигнет £4 млрд ($5 млрд).

#daily #interfax Открыть/Комментировать