Обзор главных событий на рынках за неделю и прогноз на ближайш | Инвест Навигатор💼
Обзор главных событий на рынках за неделю и прогноз на ближайшее будущее от наших управляющих
Российский рынок
Что влияло?
• Российские рынки на этой неделе снизились. Индекс Мосбиржи и РТС просели на 0,9 и 1,2%. Причина в снижении нефтяных котировок и негативной внешней конъюнктуре.
• На долговом рынке РФ росли в основном государственные облигации. Индекс RGBI завершил неделю на уровне 130 пунктов, прибавил 0,7%.
Цены на вторичном рынке выросли после удачного размещения Минфина РФ в среду. Ведомство на трёх аукционах выпустило облигации на 823 млрд рублей при исторически рекордном совокупном спросе в 1,2 трлн рублей.
Индекс корпоративных облигаций RUCBITR завершил неделю нейтрально и остался вблизи уровня 490,5 пункта.
• В среду опубликовали данные по ВВП РФ за III квартал. По данным Росстата, снижение российского ВВП составило 4% в годовом выражении после спада на 4,1% во II квартале и роста на 3,5% в I квартале. Статистика не повлияла на рынки, потому что совпала с ожиданиями.
• Также вышли данные по недельной инфляции. С 8 по 14 ноября потребительские цены выросли в среднем на 0,06% после роста на 0,01% на прошлой неделе. С начала года инфляция составила 10,74%. Статистика также не повлияла на торги.
• На корпоративном фронте стоит выделить отчёты по МСФО за III квартал компаний HeadHunter и OZON. Отчёт OZON был сильным, но рынки его проигнорировали из-за внешней конъюнктуры.
Что дальше?
• На следующей неделе будет ещё одно первичное размещение ОФЗ. Государственные облигации могут снова подрасти.
• Также ждём данные по промышленному производству в РФ. Среди корпоративных данных стоит выделить отчёт МСФО за III квартал 2022 года от TCS.
Глобальный рынок
Что влияло?
• Американские площадки завершили неделю в минусе. Потенциал роста у индексов сохраняется. S&P 500 после коррекции может продолжить рост к уровню 4030 пунктов в рамках восходящего тренда. Потенциальной точкой смены тенденции может быть отметка 3750 пунктов.
• Доходности по государственным облигациям США снова пошли вверх по всей кривой. Доходность по «десятилетке» приблизилась к 3,8%.
• Динамику торгов, с одной стороны, определяла назревшая техническая коррекция, с другой — внешний фон, связанный с опасениями инвесторов относительно будущей денежно-кредитной политики (ДКП) ФРС США.
• Инвесторы считают, что ФРС США на фоне хорошей статистики может сохранить свой жёсткий настрой в отношении ДКП и продолжить снижать ставку. Среди чиновников американского ЦБ нет единой точки зрения.
При этом все члены ФРС сходятся во мнении, что жёсткие меры в отношении ДКП могут привести к усилению рецессии экономики США, но готовы идти на этот риск, чтобы побороть инфляцию.
• Нефть Brent на неделе пробила уровень $91 за баррель и ускорила снижение. Завершила торги в районе $88 за баррель.
• Динамику на нефтяном рынке определяла внешняя конъюнктура. Инвесторы усмотрели в хорошей статистике по розничным продажам угрозу того, что ФРС США продолжит придерживаться жёсткой ДКП. Это может привести к замедлению роста первой экономики мира и снижению спроса на энергоресурсы.
• ОПЕК и МЭА опубликовали отчёты и заложили снижение спроса на нефть в следующем году. Это дополнительно омрачило настроения инвесторов. Позитивные факторы рынок проигнорировал.
Что дальше?
• На следующей неделе в центре внимания будет статистика США по заказам на товары длительного пользования, продажи на первичном рынке недвижимости, а также заявки на пособия по безработице. Ждём выступления членов ФРС США.
• В четверг и пятницу американские рынки торговаться не будут, уйдут на праздники.
• Не исключена локальная коррекция, котировки могут вернуться в диапазон $90–91 за баррель. На следующей неделе ждём данные от API и Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктов.
Этот пост — не индивидуальная инвестиционная рекомендация.
