Азбука Инвестиций

2021-06-19 10:00:53 Биржевые контракты на заранее оговоренных условиях (1/4)

В тех случаях, когда покупка или продажа определённого финансового инструмента осуществляется не сразу непосредственно в день заключения сделки, а через заданный промежуток времени, речь идёт о заключении контракта на заранее оговоренных условиях.

К таковым можно отнести следующие их виды:

1. Фьючерсные контракты (фьючерсы);
2. Опционные контракты (опционы);
3. Форвардные контракты (форварды).

Форвард есть ни что иное, как частный случай фьючерсного контракта. Основным его отличием является то, что заключается он вне официальных биржевых площадок (на внебиржевом рынке) и не имеет стандартизированных условий. А что касается биржевых контрактов, то к ним можно отнести фьючерсы и опционы.

И фьючерсный, и опционный контракты предполагают предварительное определение времени, через которое будет осуществлена сделка и цены по которой будет произведена покупка (продажа) заданного базового актива.

Базовым активом принято называть сам предмет сделки – тот товар (финансовый инструмент) на покупку или продажу которого заключается фьючерсный, форвардный или опционный контракт. Открыть/Комментировать

2021-06-18 18:01:31 И продолжим, описанием недостатков:

1. Эти облигации относительно невыгодны в периоды снижения ключевой ставки по той причине, что высвобождающиеся в результате амортизации деньги трудно реинвестировать под достаточно высокий процент (сопоставимый с тем, который был объявлен по данному выпуску облигаций). На данном фоне куда более выгодно смотрятся облигации без амортизации долга, которые продолжают приносить относительно высокий доход (на всю сумму инвестированных в них средств) на фоне общего снижения процентных ставок;
2. Для того чтобы вложения в данные ценные бумаги дали хороший результат, от инвестора требуется вовремя реинвестировать высвобождающиеся денежные средства, а для того, чтобы делать это с максимально возможной выгодой требуется наличие определённых знаний и опыта;
3. Если не реинвестировать амортизационные отчисления, то по итоговой прибыльности рассматриваемые бумаги будут значительно проигрывать облигациям других типов. Открыть/Комментировать

2021-06-18 10:00:51 Достоинства и недостатки

Подводя итог всему вышесказанному давайте сформулируем основные достоинства и недостатки рассматриваемого типа облигаций. Начнём с достоинств:

1. Процентная ставка по этим бумагам, как правило, выше, чем по остальным типам процентных облигаций. Но не следует забывать о том, что процент начисляется только на остаток номинальной стоимости, поэтому данное преимущество реализуется лишь при условии своевременного реинвестирования высвобождающихся в процессе амортизации средств;
2. Значительно снижается риск невыплаты основной суммы долга со стороны эмитента (например, в случае банкротства или дефолта);
3. Данные бумаги представляют собой отличную возможность для инвестирования денежных средств в те моменты времени, когда велика вероятность повышения процентных ставок в стране. Открыть/Комментировать

2021-06-17 19:00:01 Всем привет, команда Free Puls подготовила для Вас новую версию бота 2.0 !!!

Еще больше трейдеров
└ В нашей системе собрано уже более 40.000 трейдеров. Найди своего, используя удобную панель фильтров.

Доступ к закрытым чатам
└ Для Наших подписчиков больше нет закрытых дверей. Вся самая свежая и актуальная информация попадает сразу в бот.

Система голосований
└ Наши подписчики сами выбирают каналы, которые будут подключены к сервису. Получайте только актуальную аналитику вместе с Free Puls

Еще больше полезной информации тебя ждет после подключения к боту!

ПОДКЛЮЧИТЬСЯ СЕЙЧАС Открыть/Комментировать

2021-06-17 18:01:36 Какую выгоду даёт амортизация облигаций (3/3)

Ну а кроме этого, облигации с амортизацией являются наиболее оптимальным вариантом консервативных инвестиций в периоды ожидаемого повышения процентных ставок. Когда Центробанк повышает ключевую ставку в стране, вместе с ней обычно растут и проценты по вкладам, и проценты по кредитам. Естественно, при этом растут и ставки по новым выпускам облигаций.

В такие периоды старые выпуски долговых ценных бумаг могут довольно существенно потерять в цене из-за снижения своей инвестиционной привлекательности, ведь спрос на них сильно упадёт в связи с тем, что инвесторы начнут скупать новые, более доходные выпуски облигаций. А снижение спроса — это снижение ликвидности, то есть продать такие бумаги (без существенной потери дохода) будет непросто. На этом фоне, облигации с амортизацией выглядят куда более привлекательно по той простой причине, что инвестору постепенно возвращаются вложенные в них деньги. И эти деньги можно сразу реинвестировать в новые, более выгодные бумаги. Открыть/Комментировать

2021-06-17 11:00:34 Не веришь что есть люди, которые зарабатывают на рынке более 100% прибыли и делятся бесплатными рабочими сигналами?

Так не теряй времени, заходи в приватный канал и проверь все сам

https://t.me/joinchat/ClVCzMyisug1ZTY0

Успей подписаться пока актуально и ссылку не удалили ! Открыть/Комментировать

2021-06-17 10:00:30 Какую выгоду даёт амортизация облигаций (2/3)

Многие говорят о том, что облигации данного типа невыгодны для инвестора по той причине, что итоговый процентный доход по ним получается гораздо ниже заявленного изначально (ввиду уменьшения номинала вследствие амортизации). Однако данное утверждение не совсем корректно, поскольку выгода, в данном случае, определяется ещё и тем насколько правильно вы используете этот финансовый инструмент.

Ведь, по большому счёту, вы получаете с вложенных денег тот самый процент, который был оговорен в условиях выпуска облигаций. Единственный нюанс состоит в том, что сумма вклада постепенно уменьшается, естественно это приводит и к уменьшению получаемого купонного дохода, но процент то остаётся прежним. Спрашивается кто вам мешает реинвестировать получаемые в виде амортизационных выплат деньги под такой же самый, а то и под более выгодный процент? Разве это не выгодно, особенно с учётом того, что облигации с амортизацией долга, как правило, предусматривают более высокие проценты выплат.

Можно вкладывать высвобождающиеся таким образом денежные средства в амортизационные облигации других эмитентов или реинвестировать их любым другим образом (в соответствии с правилами управления вашим инвестпортфелем). Открыть/Комментировать

2021-06-16 19:01:22 Какую выгоду даёт амортизация облигаций (1/3)

На вопрос о выгодности таких облигаций можно ответить как с позиций их эмитента, так и с позиций инвестора. Для эмитента выгода таких облигаций состоит в том, что постепенно уменьшая сумму своего основного долга, он, тем самым, уменьшает и размер процентных платежей по нему. Выпуская облигации на пять или десять лет, эмитент привлекает средства, которые вкладываются в его бизнес, то есть эти вложения постепенно начинают окупаться и какой ему смысл ждать истечения всего срока до окончания обращения облигаций и платить большие проценты по ним, если можно выплачивать долг постепенно и сократить итоговые процентные выплаты?

Итак, для эмитента данный тип облигаций выгоден тем, что позволяет «досрочно» погасить большую часть долга, и сократить, тем самым, итоговые процентные выплаты по нему. А в чём же тогда может быть их выгода для инвестора? Открыть/Комментировать

2021-06-16 17:16:07 Пример расчёта итоговой доходности

Допустим вы приобрели такую облигацию доходностью в 10 % годовых сроком на три года за 10000 рублей. При этом в условиях выпуска была оговорена ежегодная амортизация в размере 1/3 от номинала и выплата купона также раз в год.

Нетрудно подсчитать, что если бы речь шла о самой обычной процентной облигации, то в течении срока её обращения (в данном случае, в течении трёх лет) вы бы получили доход в размере 3000 рублей (30% от 10000 рублей). Но в данном случае, так как речь идёт о постепенном возврате долга и связанным с этим уменьшением номинальной стоимости облигации (на которую начисляется процент), итоговый доход будет несколько меньшим.

После первого года владения, инвестор получит купонный доход в 1000 рублей (10% от 10000 рублей) и плюс к этому — возврат части своих инвестиций в размере 3333 рублей. Таким образом, в течение второго года владения, номинальная стоимость облигации будет составлять уже 6667 рублей и по окончании очередного года, купонный доход инвестора будет составлять уже сумму в размере 666,7 рублей, а кроме этого, он получит от эмитента ещё одну часть долга в размере тех же 3333 рублей.

Ну и наконец, на исходе третьего года владения облигацией (к моменту её погашения) инвестор получит очередную выплату купонного дохода в размере 333,4 рублей (10% от оставшегося номинала 3334 рубля) и оставшуюся часть задолженности — эти самые 3334 рубля.

Таким образом, реальная доходность инвестора за три года владения облигацией составит 1000+666,7+333,4=2000,1 рублей, что будет равняться 20% от номинала или 6,6% в год. Как видите, эта цифра значительно отличается от изначально оговоренных 10%. И отличие это обусловлено исключительно тем, что начисление процентов происходит на остаток номинальной стоимости (которая, в данном случае, каждый год уменьшается на 1/3). Открыть/Комментировать

2021-06-16 11:01:37 Вас упомянули в сообщении
Сегодня вход в наш VIP канал БЕСПЛАТНЫЙ! Кто успеет останется НАВСЕГДА.

Примем первых 100 человек!!!

Активировать VIP https://t.me/joinchat/AAAAAFNLltAdUNOy4RlWug Открыть/Комментировать