Заяц с NASDAQ

2021-01-27 07:09:00 ​​#BeyondMeat #BYND #Идеи #Фин #Ч1

Так как компания торгуется на бирже только с 2019 года и очень молодая, то отчетность доступна до 2018 года. Также заранее скажем, что BYND до сих пор не вышла в плюс даже на операционном уровне. Очень большую статью затрат занимает маркетинг и заработная плата административного персонала.

Финансовый анализ Часть 1

NWC
20 : 77.659
20 : 355.897
20 : 345.272 (9м)

Net working capital быстро растёт, что говорит об увеличении деловой активности компании в хорошую сторону.

Current ratio
20 : 4,09
20 : 8,46
20 : 8,56 (9м)

Ликвидность также находится на высоком уровне, мы бы даже сказали, на очень высоком уровне. То, что компания быстро стала ликвидной - это хорошо, но такие высокие значения не говорят пока что о грамотной работе.

Quick ratio
20 : 2,66
20 : 6,63
20 : 5,35 (9м)

Коэффициент быстрой ликвидности также находится на запредельно высоком уровне. Тем не менее, это говорит об отсутствии проблем у компании в случае их неожиданного возникновения.

Debt ratio
20 : 1,91
20 : 0,15
20 : 0,22 (9м)

Показатель задолженности снизился до приемлемых значений и говорит о незначительной доли заёмного капитала, что благоприятно сказывается на финансовой устойчивости.

Net debt/EBITDA
20 : 2,10
20 : (-32,10)
20 : 9,98 (9м)

Данный мультипликатор скачет из года в год по причине "молодости" компании. Для незрелых компаний нормально брать неожиданные кредиты в самом начале пути.

Growth of revenue
20 : 169,89%
20 : 238,77%
20 : 2,33% (9м)

Как мы уже сказали выше, выручка даже не доходит до EBIT. Однако рост выручки показывает хорошие результаты. Резкий рост говорит о растущем спросе на продукцию.

Пользуйтесь нашим ботом-помощником. В нём можно сортировать разобранные нами эмитенты по нашему рейтингу и по различным показателям, а также там есть много интересного, в том числе наш канал с прогнозами и более глубокой аналитикой @HARE_EQUITY_BOT Открыть/Комментировать

2021-01-26 07:15:55 #BeyondMeat #BYND #Идеи

Итак, как мы уже сказали, компания выпускает продукцию в двух группах: охлажденной и замороженной. Давайте рассмотрим продукты, которые производятся в каждой из групп. К сожалению, увидеть выручку в динамике не получится, поскольку сегмент у компании один, и она не показывает в отчетности выручку за каждый из продуктов.

Охлажденная продукция:

Beyond Burger - флагманский продукт компании, на который приходится больше всего выручки. Он имитирует котлету для бургера из говяжьего фарша. Содержит 20 грамм белка (больше, чем в "оригинале") и сертифицируется как кошерный и халяльный. На долю Beyond Burger приходилось примерно 64%, 70% и 48% валовых доходов в 2019, 2018 и 2017 годах соответственно. В Ленте стоит 970 руб. за порцию (227 грамм).

Beyond Beef - имитированный говяжий фарш. Он содержит на 25% меньше насыщенных жиров, но обладает всеми свойствами обычного фарша, то есть из него можно слепить котлеты, фрикадельки и так далее. В 2019 году валовая прибыль от фарша составила 8%.

Beyond Sausage - имитатор свиных колбасок, что-то типа чевапчичи. Содержит 16 грамм белка и 3 грамма клетчатки на порцию. Поставляется в 3 вкусах: оригинальный, острый и мягкий. На Futurefood стоят 1600 руб за упаковку (400 грамм).

Beyond Breakfast Sausage - имитатор небольших котлет или сосисок (в зависимости от подвида) для завтрака. Мы так и не поняли, вкус какого мясо он передает, но в одной котлете содержится 10 грамм белка. В 2019 году эта котлета и колбаски принесли 23% валовой прибыли.

Beyond Fried Chicken - совместный проект Beyond Meat и ресторана - KFC. Летом 2019 года был первый эксперимент. Посетители могли выбрать: куриные наггетсы или куриные крылышки без косточек. Это получилось настолько хайповым, что вокруг ресторана собралась огромная очередь, а KFC смогла выполнить недельный план продаж только за счет продукции Beyond Meat за 5 часов.

Beyond Meatball - имитатор фрикаделек в панировке. В одной порции содержится 3 грамма белка, производитель советует жарить или запекать в духовке.

Чистая выручка охлажденных продуктов (в $млн., в % к общей):

2017 - $18.1 млн. (42,3%);
2018 - $81.7 млн. (76,2%);
2019 - $306,6 млн. (87,4%);

С 2020 года компания упразднила в отчетности разделение на охлажденные и замороженные продукты, поэтому мы увидеть изменения не сможем. Данная схема была заменена разделением выручки на США и мировую. Однако, чисто для понимания, за 9м 2020 года общая чистая выручка составила $304,8 млн., увеличившись на 65%.

Замороженная продукция:

Beyond Beef Crumbles - имитатор говяжьего фарша, только его кусочки более крупные, нежели у обычного фарша. Дело в том, что этот продукт выпускался раньше классического фарша, и на тот момент компания не могла сделать именно привычный фарш (извините за тавтологию). Порция содержит 14 грамм белка и 1 грамм клетчатки. Продукт приносил 9% валовой прибыли до выхода классического фарша и 5% - после.

Cookout classic - набор из 10 замороженных говяжьих котлет для бургеров, предназначенных для приготовления на гриле.

Чистая выручка замороженных продуктов (в $млн., в % к общей):

2017 - $19,6 млн. (45,7%);
2018 - $15,9 млн. (14,8%);
2019 - $17,8 млн. (5,1%);

Компания на сегодняшний день достаточно маленькая, но в этом ее плюс. Отдел маркетинга, например, состоял на начало 2020 года из 33 человек. За счет слабой бюрократии Beyond Meat активно расширяет линейку продуктов. С выручкой всего $300 млн в 2019 году компания начала поставки в разные части мира, в том числе и в Россию.

Например, растительным мясом заинтересовался известный московский ресторан White Rabbit и некоторые другие места. Продукция компании продается во многих российских магазинах, ориентированных на здоровое питание.

В следующих постах посмотрим финансовую сторону компании. Мы пониманием, что вам интересно взглянуть на то, как все вышеописанное выглядит, так что заглядывайте в наш Инстаграм, выложим туда фотографии. Beyond Meat мы будем поддерживать техническим анализом и более глубокой аналитикой в "Зайце Спекулянте". Для вступления @HARE_EQUITY_BOT Открыть/Комментировать

2021-01-25 07:03:57 ​​#BeyondMeat #BYND #Идеи

Компания имеет интересную историю. Если вы читали наш обзор QIWI, наверное, заметили, что мы говорили о венчурных инвестициях в стартапы. Так вот, Beyond Meat - это стартап, родившийся в 2009 году в Лос-Анжелесе. Идея - создать мясо из растений, которое было бы максимально похоже по вкусу на настоящее - не могла пройти мимо именитых венчурных фондов. В итоге, компанию заметили, и она получила финансирование. Среди первых инвесторов был сам Билл Гейтс.

Как это возможно?

На сегодняшний день технология производства "мясных" изделий заключается в следующем. Основными составляющими животного мяса являются аминокислоты, липиды, углеводы и микроэлементы. Все эти элементы не являются уникальными для животных, они содержатся также и в растениях. Значит, задача в том, чтобы собрать элементы в "кучу" подобно тому, как они собраны в животном мясе.

Цепочка производства начинается с анализа подлинного мяса на молекулярном и структурном уровне. Так формируется рецептура. Затем компания получает белок из желтого гороха, бобов мунг, Фава, коричневого риса и других растений. Сухую смесь из этих растений пропускают через экструдер (машина для придания смеси формы), в котором добавляется вода и пар. Затем под воздействием нагрева, охлаждения и изменения давления производится сплетение белков в нужную текстуру.

После этих операций белок разрезается на маленькие кусочки и замораживается. Эта основа далее используется для всех продуктов компании. Чтобы из смеси получить ту или иную разновидность мяса, в нее добавляют ароматизаторы, воду, липиды, углеводы, красители (свекольный сок), микроэлементы и витамины. В результате в мясе компании нет: ГМО, глютена, нитритной соли, нитратов, сои, антибиотиков, холестерина (вообще), гормонов.

"Мясо будущего" от BeyondMeat:

В нем намного меньше жиров, зато больше белка. У компании широкая палитра продуктов, о которой мы поговорим в следующем посте. Все свои варианты растительной пищи Beyond Meat делит на охлажденные (котлеты, колбаски, сосиски) и замороженные (фарш). Оболочка, например, сосисок изготавливается из альгината, получаемого из морских водорослей. Еще интересный факт: срок годности этих продуктов около года при хранении в холодильнике.

Почему это прорывная технология?

Мы привыкли есть мясо, животного происхождения. Для его производства используется цепочка: трава - корова/свинья/птица - мясо. В такой цепочке 2 звено (само животное) потребляет очень много растений, прежде чем станет мясом. Чисто математически, выход мяса непропорционален затраченным на него растительным ресурсам.

Если же мы убираем 2 звено, у нас остается только трава - мясо. То есть весь объем корма, получаемого из растений, мы можем напрямую использовать для производства более питательного и полезного мяса. Помимо самих растений, животные потребляют много воды, занимают место на земле, которое могло быть использовано для выращивания растений, а отходы их жизнедеятельности влияют на процессы в природе не всегда в лучшую сторону.

Теперь немного пройдемся по цифрам. 8% мировых парниковых газов вырабатываются животноводческими и рыболовными фермами (как животные, так и техника). На 1 грамм белка из говядины приходится в 20 раз больше земли, чем на 1 г белка из бобовых (в 10 раз для курицы и свинины).

И одно из самых интересных: 77% всех сельхоз площадей занимает животноводство (пастбища и земли для выращивания корма). НО при этом животноводство производит лишь 18% калорий и 37% белка в мире...

И проблема отнюдь не только в изменении климата, выбросах парниковых газов (метана от пищеварения животных), излишнем потреблении воды и занятии чрезмерных пространств. При производстве классического мяса животных накачивают антибиотиками.

Годы такой практики привели к тому, что на свет стали появляться устойчивые к антибиотикам супербактерии. Только в прошлом году в Северной Америке из-за этого умерло несколько десятков тысяч человек. К 2050 году цифра может составить десятки миллионов... Короче, пора становиться веганом

Оформить доступ к более глубокой аналитике - @HARE_EQUITY_BOT Открыть/Комментировать

2021-01-24 18:18:34 #ЗаяцСпекулянт #ЛигаСпекулянтов

Друзья, с сегодняшнего дня мы начинаем полноценную работу нашего нового канала - Заяц Спекулянт, о котором уже давно вам говорили.

В чем суть сервиса?

На наших основных каналах мы делаем очень тщательные разборы различных эмитентов, однако никогда не делаем прогноз по поводу будущего движения цены бумаги. Сделав не один десяток обзоров, мы стали подмечать некоторые общие закономерности, влияющие на цены акций. Смысл "Зайца Спекулянта" в том, чтобы не просто показать, как работает та или иная компания, а понять и рассчитать ее будущую цену.

Как это работает?

Вы, наверняка, уже знакомы с нашей системой рейтинга компаний. Какие-то эмитенты получают высокие баллы, какие-то - нет. Среди всех наших обзоров мы отбираем в "Зайца Спекулянта" несколько наиболее интересных эмитентов и ведем их постоянную аналитическую поддержку на протяжении периода инвестирования. В среднем, он составляет 2-5 месяцев.

Что конкретно есть на канале?

Значение цены, по которой следует покупать и продавать акции компании. В начале декабря мы протестировали наши стратегии на двух акциях: Русагро и SolarEdge. За месяц они дали доходность 15% и 20% соответственно (все есть в канале).

Новостная поддержка выбранных эмитентов. Регулярно мы будем представлять набор последних новостей по эмитентам в формате Word-файла.

Мультипликационный анализ разбираемых на основных каналах эмитентов в сравнении с конкурентами.

SWOT-анализ избранных эмитентов с акцентом на перспективы. Это не просто рубрика За/Против, а широкий взгляд на реальные возможности компании и ее новые проекты.

Ежеквартальная актуализация обзоров по избранным эмитентам на основе финансовых и операционных ежеквартальных отчетов.

Ежедневная поддержка техническим анализом.

Приобрести доступ в канал, а также взглянуть на красивую заставку можно в нашем боте в разделе «Лига Спекулянтов» @HARE_EQUITY_BOT.

В честь запуска канала мы делаем акцию: все, кто приобретёт подписку на любой срок в течение ближайшей недели, получат

ПОЖИЗНЕННУЮ СКИДКУ 7%

на все наши сервисы (на повторную подписку, составление и консалтинг портфеля). Скорее переходите @HARE_EQUITY_BOT

P.S. Не забудьте отправить боту команду /start Открыть/Комментировать