Finance_Adviser

2022-04-29 18:19:17 МЕМ#2

Тут, без комментариев . Открыть/Комментировать

2022-04-29 18:17:57 Занятость неимоверная .

Конструктива нет, поэтому вот вам МЕМ#1

«Главное в следствии - не выйти на самих себя» Открыть/Комментировать

2022-04-29 15:28:22 Сегодня я разобрал для вас одну из главных голубых фишек российского рынка:

Газпром — российская транснациональная энергетическая компания, более 50% акций которой принадлежит государству. Является холдинговой компанией Группы «Газпром». ПАО «Газпром» осуществляет только продажу природного газа и сдаёт в аренду свою газотранспортную систему. Основные направления деятельности - геологоразведка, добыча, транспортировка, хранение, переработка и реализация газа, газового конденсата и нефти, реализация газа в качестве моторного топлива, а также производство и сбыт тепло- и электроэнергии.

Активы стабильно растут год от года. Обязательства составляют 38% от активов. С учётом денежных средств на балансе компании, чистый долг составляет 30% от активов. На основные средства приходится 61% активов. Долгосрочные обязательства составляют 60% от общей суммы обязательств. Денежные средства составляют 7% от активов. Рентабельность активов (ROA) = 8%, Рентабельность собственного капитала (ROE) = 13%. Компания очень эффективно использует свои активы.

Выручка стабильно растёт год от года со снижением в 2019 и 2020 годах. EBITDA и операционная прибыль стабильно растут год от года со снижением в 2019 и 2020 годах. Маржинальность по EBITDA составляет 36%, а маржинальность по операционной прибыли составляет 23%. Такие показатели операционной маржинальности говорят о высоких показателях эффективности бизнес-модели. Чистая прибыль имеет восходящий тренд. Маржинальность по чистой прибыли составляет 21%. Капитальные затраты имеют восходящий. Свободный денежный поток был отрицательным с 2017 года по 2019 год, последние два года свободный денежный поток растёт. Маржинальность по FCF составляет 10.5%.

Текущие мультипликаторы:
P/E = 2,67
P/FCF = 5,32
P/B = 0,34
EV/EBITDA = 3,77
L/A = 37,64%
NetDebt/EBITDA = 2,2

По мультипликаторам компания сильно недооценена. Долговая нагрузка и закредитованность находятся на низких уровнях.

Выводы:
Компания имеет стабильно растущий бизнес с высокими показателями эффективности. Также, компания имеет высокую финансовую устойчивость из-за низкой закредитованности и высокой эффективности. Также, компания стабильно платит дивиденды, за 2021 год ожидаются дивиденды в размере 52 рублей на акцию. Также, компания отчасти защищена от санкций Евросоюза из-за значительной доли поставок газа. Рисками для компании являются возможные проблемы с продажей газа в Европу за рубли и высокие расходы на перестройку бизнес процессов и трубопроводов в Азию.
#разборы #газпром Открыть/Комментировать

2022-04-28 15:09:23 Продолжаем публиковать разборы иностранных компаний:
Xiaomi — китайская холдинговая компания занимающаяся исследованиями, разработкой и продажей смартфонов, и других продуктов для интернета вещей. Так же компания инвестирует в другие проекты, связанные с искусственным интеллектом. Компания основана в 2010 году и занимает шестое место в мире и четвёртое в Китае по объёму продаж смартфонов.

Активы стабильно растут высокими темпами год от года. Обязательства составляют 53% от активов. С учётом денежных средств на балансе компании, чистый долг составляет 23% от активов. Краткосрочные обязательства составляют 74% от активов. Выручка стабильно растёт год от года высокими темпами. EBITDA и чистая прибыль стабильно растут год от года с 2018 года. Капитальные затраты имеют восходящий тренд. Свободный денежных поток неустойчив и в данный момент явялется отрицательным. Это связано с активными инвестициями в развитие компании. Компания имеет средние показатели рентабельности и маржинальности:
ROA = 6,5%
ROE = 13,8%
Валовая маржинальность = 17,75%
Маржинальность по EBITDA = 8,3%
Маржинальность по операционной прибыли = 5,9%
Маржинальность по чистой прибыли = 5,87%

Мультипликаторы:

P/E = 11,79
EV/EBITDA = 10
L/A = 53%
NetDebt/EBITDA = 2,55

По мультипликаторам компания немного недооценена. Долговая нагрузка и закредитованность в норме.

Выводы:
Компания имеет стабильно растущий бизнес со средней эффективностью. Невысокие показатели эффективности обусловлены высокими затратами на исследования и персонал. Также, компания активно развивает своё присутствие во многих других секторах. Основную часть выручки приносит продажа смартфонов, но также компания присутствует на рынке телевизоров, компьютеров, бытовой техники и к 2024 году планирует выйти на рынок электромобилей. Основные риски заключаются в регулировании деятельности IT компаний китайскими властями, что повышает риски высокого гос.регулирования деятельности и приостановки поставок в недружественные страны.
#разборы #Xiaomi Открыть/Комментировать

2022-04-27 18:55:40 А по вашему мнению, какой РЕАЛЬНЫЙ курс ?) Открыть/Комментировать

2022-04-27 13:19:31 Вот и подъехал разбор второй иностранной компании:

Lenovo Group — китайский производитель компьютеров, ноутбуков и других электронных устройств. Компания является одним из крупнейших производителей персональных компьютеров и мобильных телефонов в мире. Штаб-квартира Lenovo расположена в Пекине, а зарегистрирована компания в Гонконге. Основные исследовательские центры компании расположены в Пекине, Шанхае и Шэньчжэне, а также в японском городе Ямато.

Активы стабильно растут год от года. Обязательства составляют 89% от активов. С учётом денежных средств, чистый долг составляет 81% от активов. Долгосрочные обязательства составляют 17,5% от общей суммы обязательств. Выручка стабильно растёт год от года с небольшим снижением в 2020 году. EBITDA и чистая прибыль стабильно растут год от года. Капитальные затраты имеют восходящий тренд. Свободный денежный поток стабильно растёт год от года. Компания имеет средние показатели рентабельности и маржинальности:
ROA = 4,46%
ROE = 44%
Валовая маржинальность = 16%
Маржинальность по EBITDA = 6%
Маржинальность по операционной прибыли = 4,21%
Маржинальность по чистой прибыли = 3%
Маржинальность по FCF = 2,85%

Мультипликаторы:

P/E = 5,65
P/FCF = 5.94
EV/EBITDA = 11,42
L/A = 89%
NetDebt/EBITDA = 8,63

По мультипликаторам компания недооценена как к своим средним историческим значениям, так и к среднеотраслевым мультипликаторам. Долговая нагрузка и закредитованность высокие.

Выводы:
Компания имеет стабильно растущий бизнес со средней эффективностью. Низкая эффективность объясняется высокой себестоимостью и низкой производственной эффективностью. Также, снижает эффективность и высокая закредитованность компании, так как значительная часть операционной прибыли идёт на обслуживание долга (18% от операционной прибыли). Также, компания развивает несколько перспективных подразделений, рост которых осуществляется за счёт активного внедрения 5G технологий, расширения портфеля продуктов и привлечения всё большего количества мобильных операторов. Помимо этого, компания активно расширяет экспансию в Европу и страны Северной и Латинской Америки. Рисками компании являются высокая долговая нагрузка, требующая больших расходов на обслуживание долга при низкой эффективности компании и политические риски, связанные с ограничением продажи китайских устройств в странах Северной Америки.
#разборы #lenovo Открыть/Комментировать

2022-04-27 12:19:44 Как-то мы с вами тему продажи Банка ТКС уже один раз поднимали.
Тогда за Олега взялись на фоне уклонения от уплаты налогов (если память не изменяет, то именно тогда он передал все в траст).

Банк, комментируя место Тинькова в организации четко дает понять, что учреждение давно переросло "идею личного бренда".

Вот как мне кажется - это весьма спорное заявление.
ОЧЕНЬ интересно, изменится ли подход банка к обслуживанию своих клиентов после того, как банк все-таки отойдет "на сторону".
(в продаже я слегка сомневаюсь, несмотря что ЖЕЛАЮЩИХ, да еще при оценке Олега своей доли в 300 млн.долл. при цене в 2 млрд.долл.)

В общем, у меня к вам весьма дилетантский вопрос:
В случае, если продажа состоится, то повлияет ли это на вас, как на потребителей банковских/инвестиционных/страховых услуг?!

Или будете ориентироваться на покупателя, изменения стратегии и условий обслуживания?!
(вообще не факт, что они будут)

P/S
Вот кто бы что про Тинькова не говорил, но его предпринимательскому таланту и откровенной предпринимательской удаче можно позавидовать.
Весь негатив, что возникает вокруг его персоны, он использует с пользой для себя.
Практически уверен, что чувак разыгрывает очередную многоходовочку.

PP/S
Бизнесы Олега, если я не ошибаюсь, после его исхода, приказывали долго жить - если не правда, то поправьте)) Открыть/Комментировать

2022-04-27 08:12:42 Возвращаемся к нашим крипто-баранам!

Одно из наиболее частых убеждений (и открытые два эфира это подтверждают) звучит так:
"Пока не появится адекватного регулирования - ничего в крипту вкладывать не буду!".

Достаточно справедливое суждение + все инвесторы, не лишенные инстинкта самосохранения, распространяющегося на свои активы, именно так и рассуждают/рассуждали
(я в том числе)

Но актуален ли такой подход сейчас?!

Едва ли.

Действительно, регуляторных проблем очень много, но несмотря на это, правовой минимум УЖЕ СФОРМИРОВАН.

Криптовалюта на уровне законодательства свой правовой статус получила и мы, как инвесторы, защищены от самых главных рисков, которые нас волнуют, когда речь заходит об объекте инвестиций:

а)Крипта - легальная история.
За это не сажают.

б)Крипта - облагается налогом.
Пусть пока и по общему правилу,без учета специфических нюансов этого рынка, но если вы живете в рамках правового поля, то никаких проблем с фискалами, со всеми вытекающими отсюда последствиями, у вас не будет.


Еще раз:
ЭТОГО ДОСТАТОЧНО для того, чтобы начать рассматривать крипто-активы, как объект инвестиций и начать предпринимать РЕАЛЬНЫЕ дейтсвия для того, чтобы лаконично включать их в свой инвестиционный портфель в самом ширком смысле этого понятия (без фанатизма, естественно).

Нужно ли ждать полного регулирования крипто-индустрии?!

На самом деле, такой подход можно назвать утопическим.
Тут следовало бы провести аналогию с классическим рынком ценных бумаг. Можем взять отдельно российский, если хотите.

ОРЦБ в России живет уже более 20 лет.
ИИСы ввели в действие с 2015-го года.

Мне кажется, что любой читатель моего блога, если спросить его о текущих регуляторных проблемах нашего рынка, не задумываясь назовет как минимум 3-4 горячих вопроса.

Это я к тому, что все пробелы в РФ законодательстве на ОРЦБ известны, как законодателю, так и инвесторам, но дыры до сих пор не заштопаны.

И дело далеко не только в заинтересованности - там есть масса иных проблем.
Я бы это все сравнил с игрой в Дженгу: убрал не тот брусок и всей башне ...ЕЦ (ну, вы поняли).

Крипто-индустрия еще более сложная область для законодателя, чем ОРЦБ в том числе и ввиду децентрализованных институтов
(с позиции государства).

Ждать появления всеобъемлющей регуляторной базы = не зайти в крипту никогда.

#крипта Открыть/Комментировать

2022-04-26 18:49:41 Очень мало кто ждал того, что будет военное обострение и обвал рынка.

1. Светлана предсказала текущее движение рынка, писала о продажах тогда, когда другие покупали. Игра на понижение была начата с самых хаёв российского рынка от 1900 по РТС.

2. Уведомила подписчиков о том, что цены хорошие для покупок на самом дне падения 24го февраля: https://t.me/SvetaFXTradingBlog/3098

3. Пока рынок был закрыт, она выше 120 шортила доллар: https://t.me/SvetaFXTradingBlog/3109

Последние 2 недели она фиксировал прибыль по позициям и выбирал наиболее надежные идеи для дальнейших покупок. Некоторые из них:
https://t.me/SvetaFXTradingBlog/3203
https://t.me/SvetaFXTradingBlog/3212
https://t.me/SvetaFXTradingBlog/3187
https://t.me/SvetaFXTradingBlog/3207

Логику действий она обосновывает фундаментально на своём канале: https://t.me/+TenpMvCQ8Q4n8Ys9

#реклама #вп Открыть/Комментировать

2022-04-26 16:37:00 Коллеги!
Уверен, что любой практикующий инвестор слышал о сервисе рекомендаций для инвесторов TipRanks.

Я уже неоднократно говорил и скажу вам еще раз - точно такой-же технологический сервис НА РУССКОМ ЯЗЫКЕ сделали коллеги из BestStocks!

Это не проплаченная реклама, которую вы периодически чекаете у меня на канале - это моя рекомендация.

Помимо "инвестонометра", показывающего общий настроения по направлению сделки от авторитетных инвесторов-трейдеров, у ребят отличная новостная лента!

Есть как общий поток новостей, так есть возможность прочитать новости по какому-то конкретному эмитенту.

У них есть Телеграм с полезной инфой - новости, прогнозы по акциям, инфа по компаниям.

А сайт здесь !
Полная версия платная (есть бесплатный пробный период), но она того стоит.
Хороший "костыль"частному инвестору. Открыть/Комментировать