ФИНАМ Инвестиции

2022-06-08 14:36:54 #аналитика #валюта
Индекс доллара США вырос по окончании прошедшей торговой недели после того, как отчет по занятости в США оказался лучше ожиданий, указав на сохраняющуюся напряженность на рынке труда, что может привести к более агрессивной денежно-кредитной политике ФРС.

В текущем году регулятор повысил процентные ставки на 0,75%, и большинство чиновников ФРС поддерживают повышение процентных ставок еще на полпроцента на каждом из двух последующих заседаний — в июне и июле.

По нашему мнению, если никаких сюрпризов в плане ставки не будет на текущем заседании, то, вероятнее всего, в ближайшее время индекс доллара будет находиться в боковом тренде, в рамках торгового коридора 102–103. Открыть/Комментировать

2022-06-08 09:31:02 Норникель

• Дивиденды за 2021 г.: 1166,22 руб./акц., дивотсечка — 14 июня.
• Новый обзор рынка металлов: мировой спрос на палладий вырастет на 3%, до 10,3 млн унций, профицит рынка платины в 2022 г. составит около 0,9 млн унций (28 тонн), рост спроса на рафинированный никель замедлится до +11% и составит 3,17 млн тонн.
• Производители автомобильных катализаторов опасаются дефицита палладия в этом году, из-за того что ГМК в связи с логистическими ограничениями не сможет поставить на рынок запланированный объем производства.
• Великобритания увеличивает тарифы на импорт палладия и платины из РФ — новый пакет санкций эквивалентен $ 2,1 млрд торгового объема, тарифы на импорт металлов платиновой группы вырастут на 35%. «Норникель»: пошлина на импорт палладия не оказала значимого влияния.
• «Норникель», расширяя линейку металлов за счет лития, намерен укрепить положение ключевого поставщика в этой отрасли — «Норникель» и «Росатом» создадут СП для разработки Колмозерского месторождения лития.
• Производственные результаты I квартала 2022 года, производство никеля +10% г/г палладия — 8% г/г.

НЛМК

• Ассоциация «Русская сталь» (объединяет крупнейшие российские компании черной металлургии, в том числе «Северсталь», ММК, НЛМК и Evraz) предупредила правительство об убытках отрасли и сокращении производства, в случае если власти не снизят налоги и не ослабят рубль.

Приобрести активы в Finam Trade. Открыть/Комментировать

2022-06-08 09:30:57 #новости #ИИП

Ключевые новости по активам для Индивидуального инвестиционного портфеля:

Сбер

• ЕС одобрил санкции против Сбера (отключение от SWIFT). Сбер заявил, что это не окажет существенного воздействия на банк, так как самые тяжелые санкции уже введены.
• Сбер смог продать свою «дочку» в Швейцарии.
• OFAC предоставило лицензию депозитарию Сбера до 17 июня для сворачивания программы расписок.
• Структуры Сбербанка вышли из капитала «Окко», «Звука», а также «Облачных технологий» (SberCloud) и «Центра речевых технологий».

Газпром

• ФАС предлагает повысить регулируемые цены на газ «Газпрома» с 1 июля для промышленности в РФ на 5%.
• Болгария не намерена начинать переговоры о заключении нового соглашения с «Газпромом» о поставках газа. Действующий контракт заканчивается в декабре.
• Добыча и поставки газа (итоги 5 месяцев): добыл 211,4 млрд куб. м газа минус 4,8% г/г. Экспорт в страны дальнего зарубежья составил 61 млрд куб. м — на 27,6% меньше г/г. Растет экспорт газа в Китай по газопроводу «Сила Сибири».
• «Газпром» уже остановил поставки газа в Финляндию, Польшу и Болгарию. Дания и Голландия пополнят перечень стран, которые перестанут получать российский газ из-за отказа платить за него в рублях

ВТБ

• Акционеры: не выплачивать дивиденды за 2021 г.
• ВТБ перестал быть акционером СПБ Биржи — сократил свою долю с 9,2% до нуля.
• Сделка по присоединению «Открытия» к ВТБ будет закрыта в этом году.

Роснефть

• Cамотлорское месторождение может получить повышенный вычет по НДПИ с 1 апреля по 31 декабря 2022 г.
• «Роснефть» и другие производители с 1 июня восстановят добычу в условиях сезонного спроса со стороны иностранных покупателей.
• «Роснефть» продолжает уверенно торговать нефтью с Китаем.
• Дивиденды 2021 г. — 23,63 руб., дивотсечка — 11 июля.

ЛУКОЙЛ

• Принадлежащему «ЛУКОЙЛу» нефтеперерабатывающему заводу (НПЗ) ISAB на острове Сицилия грозит закрытие в результате эмбарго на поставки российской нефти по морю.
• «ЛУКОЙЛ» закрыл сделку по покупке бизнеса Shell в РФ.
• Совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2021 г.

Магнит

• Собственные предприятия «Магнит» вышли на рекордный уровень загрузки.

Яндекс

• Основатель «Яндекса» Аркадий Волож включен в санкционный список Евросоюза и покинул совет директоров, а также пост генерального директора.
• ФАС России прекратила антимонопольное дело.
• «Яндекс» начал экспансию в трех странах Латинской Америки: под брендом Yango Delivery компания запустила ИТ-платформу для дальнобойщиков и владельцев грузов.

МТС

• МТС отложили принятие дивполитики на 2022–2024 гг. из-за макроэкономической неопределенности.
• МТС обсуждают покупку крупнейшего по выручке в РФ онлайн-кинотеатра IVI.

АЛРОСА

• Россия сократила экспорт алмазов на ключевые рынки — в Индию и Европу. Санкции, наложенные на компанию, позволяют ей поставлять алмазное сырье в Индию, но возникают проблемы с оплатой. Ограничения усугубил и без того наблюдавшийся на мировом рынке дефицит алмазов, так что падение доходов российских производителей оказалось во многом компенсировано ростом цен
• В Минфине заявили, что прорабатывают отмену НДС на бриллианты. Открыть/Комментировать

2022-06-07 12:49:49 Значение индекса пробило локальный уровень сопротивления на 3200, что можно считать подтверждением нового растущего тренда. Умеренные темпы роста индекса свидетельствуют о его устойчивой динамике и отсутствии краткосрочных спекулятивных инвесторов, которые придают волатильности рынку.

В краткосрочной перспективе мы считаем, что рост рынка продолжится, и индекс может протестировать значение 3270–3300. Открыть/Комментировать

2022-06-07 12:49:31 Китай
ДКП китайского регулятора начинает давать свои результаты. Проведенные ранее действия по снижению ставки, заверения руководства страны в поддержке фондового рынка, которые действительно реализовались в ослаблении госрегулирования частных IT-компаний, выход из локдауна крупнейших городов Китая способствуют росту котировок китайского фондового рынка.

На фоне инфляции в США администрация Байдена рассматривает вопрос о снижении тарифов на некоторую номенклатуру китайской продукции, введенную при Трампе, чтобы сократить рост инфляции в США. На фоне данной новости может быть очередной драйвер для роста китайских акций.

С точки зрения ТА ситуация выглядит следующим образом: Открыть/Комментировать

2022-06-07 12:48:48 РТС
На российском фондовом рынке практически ничего не происходит. На текущей неделе планируется заседание Банка России по ключевой ставке, но это событие больше повлияет на рынок ОФЗ, а не на фондовый.

Слухи о скором урегулировании конфликта на Украине, которые появились в СМИ, скорее всего, фейки, поэтому никакого влияния на настроения инвесторов не оказали.
Иных значимых драйверов роста на российском фондовом рынке нет.

Индекс РТС находится в зоне коррекции, которая может продлиться до уровня 1000, в основном это влияние валютной переоценки. Мы считаем, что предел укрепления рубля достигнут, далее весьма вероятно его ослабление, на этом фоне ожидаем нисходящую коррекцию в индексе РТС. Открыть/Комментировать

2022-06-07 12:48:10 S&P
В краткосрочной перспективе текущей недели мы допускаем возможность бокового тренда в рамках ценового коридора 4080–4180, но на графике формируется формация продолжения тренда в виде флага, что является сильной формацией, и весьма вероятно пробитие уровня локального сопротивления 4180–4200, как и продолжение растущего тренда. Ближайшая цель — 4260–4280. Открыть/Комментировать

2022-06-07 12:47:46 #аналитика #индексы
На фондовом рынке США постепенно меняются настроения инвесторов. Если ранее был настрой на обвал рынка в связи с ростом инфляции и повышением ставки регулятором, сейчас настрой если не к развороту рынка вверх, то к уверенному коррекционному движению.

Причиной послужила череда статистических данных. Первой ласточкой был ИПЦ, на прошедшей неделе опубликованная статистика придала позитива фондовым индексам.

Прежде всего вышли хорошие данные по рынку труда, количество заявок за пособием по безработице сократилось.

Ставка по ипотеке снизилась на 1 б. п., что является довольно существенным показателем, отражающим настроения инвесторов по инфляционным ожиданиям.

Доходность по 10-летним госбумагам не превышает уровня 3%, хотя и достаточно волатильна.

Отметим, что ФРС начала свою программу сокращения баланса, и эти действия не вызвали сколько-нибудь существенных негативных последствий для фондового рынка.

По мнению участников рынка, ФРС может повысить ставку на 50 б. п. на заседаниях в июне, июле и, возможно, в сентябре, далее ДКП регулятора может смягчиться.

По мнению BofA, рост индекса S&P может продолжиться до уровня 4400 от текущих значений. Именно на этой отметке и определится, будет ли новая фаза медвежьего рынка или будет подтверждено бычье движение к достигнутым ранее максимумам.

С точки зрения ТА ситуация выглядит следующим образом: Открыть/Комментировать

2022-06-07 09:30:00 Корреспонденты одного из новостных порталов задали нам ряд актуальных вопросов, которые могут быть интересны:

-Какие у вас прогнозы по российскому рынку на это лето?

Прогнозы умеренно нейтральные. Дивидендные истории по компаниям высокой капитализации закончились, и драйвер роста в виде дивидендов себя исчерпал. Наиболее вероятно боковое движение рынка по индексу МосБиржи.

В июне 2022 г. краткосрочные депозиты по высоким ставкам в банках заканчиваются. Во что теперь вкладывать средства?
Наиболее приемлемый вариант — покупка длинных ОФЗ. Ставки, скорее всего, снижаться будут и далее, за счет высокой дюрации облигаций есть шанс заработать на изменении ставок.


-Вернется ли прежний режим торгов — утренняя и вечерняя сессии?

Маловероятно. Ранее этот режим торгов был направлен на то, чтобы не упускать волатильность иностранных рынков, в том числе и российских акций, торгующихся на иностранных торговых площадках. Сейчас, в силу известных обстоятельств, это не актуально.

-Какие ориентиры по индексам? Что будет оказывать влияние на акции?

Если смотреть на индекс МосБирже, то наиболее вероятно боковое движение в рамках ценового коридора 2300–2500, а по долларовому индексу РТС — слабонисходящее движение, из-за возможного ослабления рубля до уровня 1000–1100. Особых драйверов для фондового рынка РФ сейчас нет, в случае окончания украинских событий появятся новые обстоятельства, меняющие ситуацию на нем.

#СМИ #рынок Открыть/Комментировать

2022-06-03 09:30:58 Что происходит с российской нефтью?

По данным Минфина России, цена на нефть марки Urals, в период с середины апреля по середину мая, составляла в среднем 73,24 долл./барр. Это почти на 32% ниже, чем в среднем по фьючерсам на нефть марки Brent за тот же период.

В то время как Urals традиционно торгуется с дисконтом к Brent, текущий разрыв необычайно велик. Это свидетельствует о том, что Россия, входящая в число крупнейших мировых производителей нефти, не может в полной мере извлечь выгоду из ралли сырой нефти.

По данным Минфина, цены на Urals упали на 23% по сравнению с уровнем середины февраля, до начала событий на Украине. В то же время цена на нефть марки Brent выросла и на этой неделе достигла двухмесячного максимума выше 120 долл., благодаря восстановлению спроса в Китае и планам ЕС запретить российскую нефть, транспортируемую морем.

Дисконт российского сорта к Brent увеличился, поскольку традиционные покупатели сырой нефти опасаются ее приобретать из-за официальных ограничений и возможных санкций.

Это побудило Россию перенаправить поставки в Азию, тем не менее азиатские клиенты воспользовались санкциями, чтобы обеспечить для себя более низкие цены.

По данным Минфина России, доходы от нефти и газа в апреле достигли 1,8 трлн руб. (29 млрд долл.), что является самым высоким месячным уровнем как минимум с 2018 года.

Но с учетом того, что ЕС предлагает перекрыть российские морские перевозки в ближайшие месяцы, сокращение доходов РФ от энергоносителей будет усиливаться, что создает фундаментальные предпосылки для ослабления рубля.

#аналитика #нефть Открыть/Комментировать