ФИНАМ Инвестиции

2022-06-10 14:59:57 Разворотная формация в виде двойного дна является подтвержденной, текущие котировки находятся выше предыдущего локального максимума.

Темпы роста котировок акций компании были довольно высокие, и в моменте рынок смотрится перекупленным, хотя сформировался сильный растущий тренд.

Оптимальной точкой входа в длинную позицию по инструменту на Гонконгской бирже является уровень в районе $ 103–105 HK. По нашему мнению, целесообразно включить котировки компании в свой список наблюдения и поставить ордера на покупку на вышеозначенном уровне.

Приобрести активы в Finam Trade.

#аналитика #идеи Открыть/Комментировать

2022-06-10 14:59:19 После длительного падения акции компании «Алибаба» показывают явные предпосылки к развороту нисходящего тренда.

Над котировками акций компании довлеет макроэкономическая неопределенность, усиление конкуренции и потенциальные изменения в поведении потребителей, что может замедлить темпы роста ее выручки в текущем финансовом году. Однако явные успехи компании в оптимизации затрат и генерации операционных денежных средств могут нивелировать любое негативное влияние на ее финансовые показатели.

Кредитный рейтинг «Алибабы» остается самым высоким среди китайских интернет-эмитентов с рейтингом Fitch за счет лидерства на рынке электронной коммерции Китая и облачных услуг, а также консервативной структуры капитала с достаточной ликвидностью.

По ожиданиям аналитиков, выручка компании составит минимальные значения во 2-м квартале, после чего начнется умеренное восстановление, поддерживаемое политикой китайского правительства по стабилизации внутренней экономики после неблагоприятных последствий пандемии и локдаунов последних месяцев.

Пик восстановления темпов роста выручки, сопоставимый с показателями 2020 года, ожидается в 2023–2024 гг.

На фоне словесных интервенций о всемерной поддержке фондового рынка Китая, вкупе с одновременной тенденцией на снижение ставок, акции компании могут быть хорошим инвестиционным решением.

С точки зрения ТА ситуация выглядит следующим образом: Открыть/Комментировать

2022-06-10 09:30:58 Баланс ФРС начал сокращаться, и это сопоставимо с повышением ставки на 1,5–2,5%, т. е. на данный момент регулятор планирует повысить ставку на 0,5% в июне и июле, а если она не замедлится, то будет еще одно повышение на 0,5%.

0,75 - 1 (текущая) + 0,5 (июнь) + 0,5 (июль) + 0,5 (разгрузка баланса) + 0,5 (допповышение из-за геополитики) = 3%.

Однако даже в случае снижения инфляции до 6–7% реальная ставка останется отрицательной.

Относительно высокая ставка вызовет цепочку дефолтов — ковидное стимулирование дало возможность финансировать зомби-компании. Ранее Bank of America утверждал, что акции техов США стали одними из самых крупных бенефициаров QE, а его сокращение — большой риск для их цены.

Уже сейчас, за 2 последних месяца, количество компаний, которые отложили (отменили) IPO, SPO, размещение бондов, кредитование, M&A, удвоилось и достигло 200. Далее только хуже…

Как говорил Уоррен Баффет, «когда начинается отлив, становится видно, кто купался голым».

#аналитика #новости Открыть/Комментировать

2022-06-09 09:30:35 Deutsche Bank прогнозирует резкий рост корпоративных дефолтов в США и Европе — пик в 2025 году. Причиной послужило, согласно прогнозу Всемирного банка по росту мирового ВВП, снижение последнего в 2022 году до 2,9% с 4,1%, а также то, что многим странам будет трудно избежать рецессии.

Ранее об этом неоднократно высказывались банкиры:

• «Это одна из, если не самая сложная среда, которую я когда-либо видел в своей карьере», — президент Goldman Джон Уолдрон про мировую экономику.

• CEO JPMorgan про экономику США: «Это ураган, который приближается. Мы не знаем, это небольшой шторм или суперураган „Сэнди“. Нужно готовиться».

• «Правительству США будет нелегко добиться в нынешних геополитических условиях „мягкой посадки“ экономики США, удержав ее от скатывания к рецессии и обеспечив снижение уровня инфляции в стране при недопущении роста безработицы», — глава ФРС Дж. Пауэлл.

Ну что? Ждем идеальный финансовый шторм с громкими банкротствами?

#аналитика #новости Открыть/Комментировать

2022-06-08 17:57:57 Открыть/Комментировать

2022-06-08 16:52:00 Завтра ожидается решение по ставке ЕЦБ. Прогноз — повышение на 50 б. п. Как на это отреагируют котировки в паре «евро — доллар»?

Думаю, диаметрально противоположно тому, что пишут в учебниках. Рост котировок, начиная со второй декады мая, с локальных минимумов в районе 1,0350 до локальных максимумов в районе 1,08, уже реализовал идею повышения инвестиционной привлекательности валюты за счет повышения ставки по ней.

На графике образуется формация, похожая на «голову — плечи», и цель на ближайшую неделю — 1,0500–1,0550.
Стоп выше предыдущего максимума, в районе 1,0770–1,0800.

#аналитика #валюта Открыть/Комментировать

2022-06-08 14:39:31 CNY/RUB
Китайский юань продолжил свое укрепление к доллару. Это связано с улучшением фундаментальных показателей по китайской экономике в связи с выходом из локдауна.

По отношению к рублю ситуация выглядит следующим образом

Картина абсолютно идентична валютной паре «доллар — рубль». Коррекционное движение достигло значимого уровня поддержки по Фибоначчи, от которого весьма вероятно новое движение вверх, со среднесрочной целью 10,5–10,6. Открыть/Комментировать

2022-06-08 14:38:48 Евро трижды протестировал уровень 1,0750–1,08 и не смог его преодолеть, все ожидания от повышения ставки уже реализованы. На текущей неделе наиболее вероятно движение вниз, к уровням 1,0550–1,0600. Открыть/Комментировать

2022-06-08 14:38:18 EUR/USD
Приближающееся заседание ЕЦБ по вопросу ставок вносит нервозность валютным трейдерам. Такого единства мнения, как у коллег из ФРС, в ЕЦБ нет. По мнению Deutsche Bank, регулятор повысит свою процентную ставку на 50 б. п., полагая, что сторонники ужесточения ДКП убедят коллег в необходимости данного шага по борьбе с инфляцией.

Последняя опубликованная статистика продемонстрировала, что инфляция в еврозоне ускорилась до 8,1% в мае, что в четыре раза превышает целевой показатель ЕЦБ, причем это больше, чем прогнозировали экономисты.

В частности, глава ЦБ Австрии сказал, что отсутствие решительных действий сейчас может привести к тому, что инфляционные ожидания выйдут из-под контроля. Этот комментарий является одним из последних публичных комментариев до старта «периода тишины» перед решением по ставкам ЕЦБ от 9 июня. В указанный период финансовые чиновники Европы воздерживаются от заявлений, которые могут повлиять на ожидания рынка в вопросе перспектив денежно-кредитной политики.

В валютной паре «евро — доллар» ситуация выглядит следующим образом: Открыть/Комментировать

2022-06-08 14:37:36 USD/RUB
Похоже, что на российском рынке не осталось драйверов, способных спровоцировать мощные движения: налоговый период позади, а продажи евро, полученных за экспортные поставки российского газа, судя по объемам торгов на бирже, иссякли.

Кроме того, ждем очередного снижения ключевой ставки, решение по которому ожидается 10 июня, что, в свою очередь, будет не за укрепление рубля.

С точки зрения ТА ситуация в валютной паре «доллар — рубль» выглядит следующим образом:

Мощный рост доллара в конце мая завершил нисходящий тренд, длившийся последние месяцы, и означенный рост мы расцениваем как первую волну в новом растущем тренде в классической модели Эллиота. Коррекция, последовавшая за ростом, достигла значимого уровня поддержки по Фибоначчи, 50%, от которого, с высокой вероятностью, может сформироваться третья растущая волна, со среднесрочной целью 67–68 руб. Открыть/Комментировать