ESG World

2022-05-26 17:20:01 Регулятор американского фондового рынка, Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC), продолжает наводить порядок на рынке ESG-инвестиций.

Любопытно, однако, что в прошлом заявлении SEC - мы писали о нём вот тут - речь шла в том числе о публичных компаниях. А в опубликованном проекте круг субъектов сузился до инвестиционных консультантов и инвестиционных компаний и фондов, позиционирующих себя как "ориентированных на ESG".

Так или иначе это серьёзное изменение правил игры. В случае утверждения эти институции обязаны будут предоставлять инвесторам "сопоставимую и достоверную информацию" об эмиссии CO₂, связанной с их портфельными инвестициями, и/или раскрывать, к какому именно вкладу в ESG-задачи (ESG impact) они стремятся, и так далее.

Всё зависит от того, как именно тот или иной фонд преподносит себя на рынке - каждое утверждение, связанное с ESG-метриками, теперь нужно будет раскрывать и подтверждать - в брошюрах, проспектах и отчётах.

Коснётся ли в будущем аналогичная норма напрямую и других участников рынка, пока неясно. В любом случае будет любопытно посмотреть, как новые нормы изменят - а в том, что что-то поменяется, сомнений нет - ландшафт ESG-инвестиций.

В начале февраля мы писали об исследовании Morningstar на эту тему с весьма ошеломляющими выводами. Проанализировав весь американский фондовый рынок, агентство выяснило, что из тысяч ESG-фондов нашлось лишь 15, никак не связанных с условно "грязными" активами.

Второе любопытное предложение SEC касается темы нейминга - и хотя аббревиатура ESG там не упоминается, очевидно, речь именно о ней. Предлагается ужесточить правила выбора названий инвестиционных компаний, дабы они "не вводили в заблуждение инвесторов", что их стратегия "базируется на определённых критериях".

#Инвестиции Открыть/Комментировать

2022-05-26 12:27:38 Channel photo updated Открыть/Комментировать

2022-05-26 12:25:12 С потерей брендов командам консалтеров из бывшей бигфо придётся сбрасывать привычный ценник процентов на 80. По моим ощущениям, некоторое время они будут держаться за счёт старых связей и ресурса выполнять какие-то работы пробоно, которые на самом деле будут рефрешем уже ранее сделанной и накопленной аналитики. Если ситуация с повесткой ESG будет усложняться, что предсказуемо, чисто российские эксперты составят коллегам, потерявшим блеск и защиту известных брендов, очень серьезную конкуренцию. Не только по цене услуг, но и по качеству исполнения.

https://t.me/esgworld/828 Открыть/Комментировать

2022-05-26 11:30:23 Программа "Интерфакса" по автоматизированной подготовке отчётности, используемая тысячами российских эмитентов, обзавелась новой функцией - теперь к профилю компании можно добавить данные об ESG-практиках.

Модуль, запущенный с учётом рекомендаций ЦБ РФ по раскрытию ESG-данных, представляет собой виртуальную анкету. Заполнив её, пользователь получает текстовый документ, описывающий деятельность эмитента с учётом ESG-факторов, который добавляется к отчёту.

Таким образом, в отчётность теперь можно включить, в частности, информацию о бизнес-модели и стратегии компании в контексте устойчивого развития, об учёте принципов ESG при принятии решений, эмиссии парниковых газов и других факторах.

Как заявляют в "Интерфаксе", новация внедрена как ответ на запрос рынка: "Компании не отказываются от ESG, но - с учётом изменившейся ситуации в экономике - не готовы вкладывать в подготовку отчётности дополнительные ресурсы, нанимать для этого отдельных специалистов".

Подробности - тут. Открыть/Комментировать

2022-05-26 09:00:46 Анонс дня - сегодня пройдёт семинар Ассоциации профессиональных директоров на тему "Экологическая политика государства: влияние на корпоративный сектор. Практические аспекты".

Уверены, мероприятие будет интересно всем причастным к ESG-повестке, как теоретикам, так и - прежде всего - практикам.

Спикеры: управляющий партнер Branan Legal Максим Бунякин @corp_practice, управляющий директор RAEX-EUROPE Светлана Гришанкова, гендиректор "Юридического центра промышленной экологии" Дмитрий Мишуков и другие.

О чём будет идти речь: какие тенденции регулирования имеются в экологической политике России, аспекты управления экологическими рисками компаний, роль экологического аудита и советов директоров в этой области.

Формат: онлайн.

Дата и время: четверг, 26 мая, 16.00-17.30 мск.

Регистрация: по ссылке.

#События Открыть/Комментировать

2022-05-25 18:11:47 "Объём платежей может превысить $80 млрд"

Старший вице-президент по ESG Сбербанка Татьяна Завьялова сегодня выступила на Международном форуме "Экология" практически с программной речью о будущем ESG-повестки в России.

Среди прочего топ-менеджер напомнила как будто бы подзабытый тезис, что трансграничное углеродное регулирование (ТУР) Евросоюза никуда не делось и российскому бизнесу по-прежнему нужно адаптироваться к этой реальности.

Разумеется, если - добавим от себя - Евросоюз не расширит список товаров, которые он более не желает импортировать из России. Хотя в этом вопросе, как показывает практика, объединение старается действовать прагматично.

Эта и другие темы вошли в основные тезисы выступления Татьяны Завьяловой - вот они:

На национальном уровне ESG сохраняет актуальность в России: социальная и экологическая ответственность, "зелёные" технологии и ответственное предпринимательство станут основной новой экономической модели страны;

В новых реалиях ESG должно рассматриваться как инвестиция в будущее, а реализация крупных инвестиционных проектов - сопровождаться интеграцией экологических и социальных критериев (кстати, в контексте инфраструктуры мы писали об этом в предыдущем посте);

Внедрение ESG-принципов в ходе перестройки экономики России поможет сохранить конкурентоспособность страны, минимизировать риски, содействовать росту устойчивости компаний;

Одним из ключевых игроков на ESG-арене в России - и это, кстати, уже общее мнение в профильных Telegram-каналах - должно стать государство. Именно оно определяет нормативы, содействует разработке и принятию стандартов;

Российский бизнес пока занят импортозамещением, поиском новых логистических цепочек и другими первостепенными задачами, но в перспективе важность экологических рисков будет только возрастать;

По оценке Сбербанка, объём платежей российских экспортёров по ТУР может превысить $80 млрд в 2026–2050 годах, этот фактор "сохраняется в определённой мере" и "с учётом действующих ограничений по экспорту";

Сам Сбербанк "сохраняет приверженность ESG-принципам и стратегическим приоритетам в области ESG", сохраняет фокус на содействие клиентам в реализации ESG-повестки, развитие "зелёных" продуктов и так далее.

#Netzero #Цитаты Открыть/Комментировать

2022-05-25 13:30:22 Как идёт разработка российских стандартов "зелёного" строительства? Не поменялись ли планы из-за "фактора 24 февраля"?

Первое. Всё в силе. Разработка идёт в рамках поручения президента о мерах поддержки инвестиционных проектов на основе ESG-принципов - в дополнение, в частности, к уже принятой таксономии "зелёных" проектов.

Второе. Цель - стимулировать развитие индустрии по пути устойчивого развития через внедрение ГОСТов, включающих в том числе систему добровольной сертификации.

Третье. Процесс разбивается на две части.

"ВЭБ.РФ" курирует разработку стандарта для коммерческой недвижимости и социальных объектов, ориентируясь на приостановившие работу в России международные системы BREEAM и LEED.

"ДОМ.РФ", по данным @esgworld, создаёт "зелёный" ГОСТ для многоквартирных жилых домов. Это начало большого пути, дальше, в теории, последуют другие стандарты.

Четвёртое. Базу для формирования системы оценки образует IRIIS (Система оценки качества
и сертификации инфраструктурных проектов), разработанная в прошлом году при ведущей роли "ВЭБ.РФ".

Методика сертификации включает три аспекта: экология и климат, качество жизни, экономика и управление, каждый из которых подразделяется на ряд критериев.

За каждый из них проект получает баллы: например, за сокращение объёма отходов, эмиссии CO₂, использование переработанных материалов, внедрение ВИЭ и так далее.

Максимальное число баллов - 3 тысячи, по тысяче на каждую категорию. Если проект набирает 60% от возможного количества всех баллов по экологии и климату, то он признается "зелёным".

Планируется запустить IRIIS в этом году, в конце прошлого первые проекты прошли оценку по этой системе. Подробнее с методологией можно ознакомиться вот тут.

Пятое. Сроки утверждения стандартов - возможно, этот год. В минувшем сентябре Виталий Мутко сообщал о планах включить "зелёный" стандарт по многоквартирным домам в план Росстандарта в 2022 году. По данным @esgworld, документ может быть утверждён этим летом.

По разработке "ВЭБ.РФ" пока не озвучивались, но одна из участниц разработки упоминала нацеленность на "короткий промежуток времени".

Шестое. Ещё одним компонентом системы, наряду с созданием стандартов, станет запуск "зелёной" ипотеки - проект анонсировался ВТБ в минувшем сентябре, однако пока не запущен.

Впрочем, без регуляторной базы, собственных стандартов и с учётом приостановления работы международных - это затруднительно, и инициатива пока только в PR-плоскости.

Седьмое. Как мы уже писали, "зелёный" сектор на рынке строительства и недвижимости России пока относительно невелик. "ВЭБ.РФ" со ссылкой на экспертов сообщает о ежегодном объёме в 40+ проектов и 1,4 млн кв. м. площади сертифицируемых зданий.

Хотя в целом отрасли строительства и недвижимости на фоне санкций столкнулись с серьёзными проблемами, создание стандартов - задел на будущее. И несмотря на все перипетии рынок развивается.

#Экспертиза #Недвижимость Открыть/Комментировать

2022-05-24 17:15:54 The Big Four "русифицировалась" наполовину: после приостановления работы глобальных сетей в России PwC и Deloitte объявили о ребрендинге, на очереди - EY и KMPG.

Как рассказали @esgworld в компании "Деловые Решения и Технологии" (@delret), именно так теперь называется бывшая структура Deloitte в нашей стране и Беларуси.

PwC Russia же ещё в конце апреля объявило о переименовании в "Технологии доверия".

Ernst & Young в начале того же месяца первым из четвёрки сменило название основной структуры на "Центр аудиторских технологий и решений".

Однако, как объяснили @esgworld в компании, это технический этап, сам ребрендинг пока не проведён: "Новый бренд ещё не представлен".

По KMPG информации меньше всего: ещё в начале марта KPMG International объявила о решении вывести практику в России из международной сети, сохранив бизнес в полном объёме.

В пресс-службе компании @esgworld рассказали, что пока воздерживаются от комментариев по этому поводу.

Почему это важно в контексте ESG? The Big Four - одни из основных проводников ESG-революции в корпоративном секторе. Главное тут - что команды (судя по заявлениям) сохраняются, экспертиза, в том числе по ESG, остаётся.

Меж тем перспективы у сектора весьма оптимистичные. Как подсчитала недавно британская Verdantix, рынок ESG-консалтинга вырастет в два с половиной раза в ближайшие пять лет.

Международный рынок, конечно. Но и в России, несмотря на некоторое замедление процессов, судя по всему, спрос на ESG-услуги будет увеличиваться. Открыть/Комментировать

2022-05-24 09:31:33 Какие юридические последствия может иметь гипотетический выход России из Парижского соглашения? Хотя, как мы уже писали, этот сценарий представляется маловероятным.

По просьбе @esgworld отвечает эксперт Центра стратегических разработок (ЦСР) - партнёр адвокатского бюро Nordic Star Арина Довженко:

«В силу историко-политических причин российская экономика углеродозависима – факт, который остается основным аргументом противников декарбонизации, тренда, строго формально поддерживаемого многими странами и пришедшего к нам из стран ЕС.

При этом Парижское соглашение, подписантом которого стала Россия, само по себе не устанавливает для стран конкретных показателей снижения выбросов.

Это сделано на национальном уровне указом президента РФ от 04.11.2020 №666, согласно которому уровень выбросов парниковых газов в России к 2030 году должен составить не более 70% от показателей 1990 года.

Однако в указе имеется оговорка: данный показатель подлежит достижению «…при условии устойчивого и сбалансированного социально-экономического развития».

То есть он априори не является абсолютной константой. Более того, иногда высказывается мнение, что этот показатель фактически уже почти достигнут.

В продолжение сказанного необходимо иметь в виду, что непосредственное ужесточение законодательного регулирования в сфере экологии, природопользования, выбросов парниковых газов, которое наблюдается в последнее время в РФ, вытекает из Парижского соглашения, но установлено именно национальным законодательством.

Таким образом, выход из Парижского соглашения не приведёт к автоматической отмене соответствующих норм. Санкций [за выход] никаких нет, а сам по себе он не будет означать, что в стране перестанет действовать национальное законодательство в сфере снижения выбросов.

Кроме того, одной из целей, декларируемых Парижским соглашением, является "приведение финансовых потоков в соответствие с траекторией …. развития, характеризующегося низким уровнем выбросов и сопротивляемостью к изменениям климата".

С учётом данного тезиса в России уже начала успешно создаваться нормативная база, предусматривающая льготное финансирование более экологичных проектов, что может предоставить новые возможности для развития локальному бизнесу, занятому в низкоуглеродных сферах экономики (например, в сфере возобновляемых источников энергии, в сфере, связанной с водородной экономикой, и прочим)».

#Экспертиза #Netzero #ЦСР Открыть/Комментировать

2022-05-23 17:40:05 Давосский форум в поисках метрик фактора S. Ещё противоречивее, потому что сложно оцифровать. И в социальном стандарте ещё больше политики, и больше разных особенностей и укладов.

https://t.me/esgworld/825 Открыть/Комментировать