Инвест заметки @elashkov

2023-03-15 22:00:40 Пока пожар банковском кризисе США выглядит временно потушенным, разрастается новая проблема. Теперь в Европе Credit Suisse — один из крупнейших банков Европы, второй по размеру в Швейцарии банк с активами $578 млрд, попросил у правительства публично… Открыть/Комментировать

2023-03-15 20:52:02 Пока пожар банковском кризисе США выглядит временно потушенным, разрастается новая проблема.

Теперь в Европе

Credit Suisse — один из крупнейших банков Европы, второй по размеру в Швейцарии банк с активами $578 млрд, попросил у правительства публично гарантировать его поддержку (по примеру поддержки банков в США правительством).

Вчера вышел плохой отчёт банка и банк столкнулся одновременно с падением акций и изъятием депозитов.

Акции Credit Suisse сегодня упали на 30%, а от пикового значения несколько лет назад — на -96% (график в комментариях)

Основной акционер Credit Suisse — Saudi National Bank — заявил что не сможет предоставить дополнительное финансирование Credit Suisse.

ⓒ t.me/elashkov_invest Открыть/Комментировать

2023-03-15 18:05:22 Я про это мало пишу, но у нас в инвестиционном сообществе и на “менторстве по инвестициям” накоплена очень глубокая экспертиза по DeFi стратегиям (децентрализованные финансы).

И в DeFi мы используем многие активы из портфеля, и в том числе BTC/ETH (если быть точным wBTC/ETH).

И на последней “движухе” с криптой наши инвесторы, не просто заработали на росте крипты (что очевидно), но и благодаря правильному расположению активов и верным настройкам на децентрализованных биржах, куда мы предоставляем ликвидность, заработали дополнительно ~20% в паре wBTC/ETH.

Достаточно уникальная ситуация, так как обычная доходность в этой паре <10% годовых, но благодаря правильным настройкам и таймингу — получилось 15-20% за два дня. Еще раз повторю, что это доходность не от роста BTC/ETH (то что выросло к $ — это еще одна отдельная доходность, которую получили инвесторы), а это именно дополнительная доходность за счёт комиссий децентрализованной биржи, куда мы предоставили ликвидность, а люди активно использовали эту пару для обменов во время турбулентности на рынке.

Зная какие размеры портфели у участников нашего сообщества и примерно понимая, какие суммы лежат в этих парах, могу сказать, что в абсолютных цифрах наши инвесторы, благодаря стратегиям, которые мы дали, дополнительно заработали $500.000-$1.000.000 только в этой паре, без учёта роста стоимости самих валют за последние два дня

Горжусь результатом.

ⓒ t.me/elashkov_invest Открыть/Комментировать

2023-03-14 22:22:54 Вышел ChatGPT 4.0

На фото сравнение кол-ва параметров в прошлой версии и в текущей.

И даже прошлая версия впечатляла своими способностями (хоть и делала ошибки). Кто пользовался — понимают о чём я.

Скорость прогресса в AI за последний год с одной стороны впечатляет, с другой стороны немного пугает куда всё это приведёт через 5-10-15 лет (дальше даже боюсь загадывать).

В комментарии приложу пример использования ChatGPT 4.0 применительно к крипте, где он помог бы в инвестициях.

ⓒ t.me/elashkov_invest Открыть/Комментировать

2023-03-14 18:42:54 Мои мысли на тему банковского кризиса, инфляции, ставки.

Вчера ФРС проводили экстренное совещание на тему банковского кризиса по результатам которого сделали озвучили следующие решения:

Предоставят банкам дополнительное финансирование
Банки могут занимать у ФРС деньги по низкой ставке под залог облигаций, причём облигации будут учитываться по номинальной стоимости, а не по рыночной (рыночная сильно ниже номинальной из-за роста ставок).

Таким образом ФРС готова залить деньгами дыры в банках, чтобы они справились с оттоком капитала.

Давайте подумаем что это значит для денежной массы.

Было:
У банков деньги в облигациях ( выведены из оборота)
У людей деньги на депозитах ( выведены из оборота)

Стало:
У банков деньги в облигациях ( выедены из оборота)
Под облигации получены кредиты от ФРС ( внесены в оборот)
Люди снимают деньги с депозитов и переводят куда-либо ( внесены в оборот)

Выглядит достаточно инфляционным сценарием .

По этой логике (а ФРС это конечно понимает) — надо повышать ставку, чтобы бороться с инфляцией.
Вспомним, что в моменты кризисных ситуаций в ЦБ РФ всегда (2014, 2022) задирает ставку (и правильно делает).

Таким образом:
Поднять ставку это плохо сейчас, хорошо потом.
Снизить ставку это хорошо сейчас, плохо потом.

Заседание ФРС по ставке 22 марта.

Интересно что они решат

Дополните мои рассуждения. С удовольствием почитаю ваши мысли.

ⓒ t.me/elashkov_invest Открыть/Комментировать

2023-03-14 17:18:17 Вышли данные по инфляции в США

Факт: 6%
Прогноз: 6%
Предыдущее: 6.4%

Изменение за год по категориям:
- Транспорт: +14.6%
- Газ: +14.3%
- Электричество: +12.9%
- Еда дома: +10.2%
- Еда за пределами дома: +8.4%
- Жилье: +8.1%
- Новые авто: +5.8%
- Бензин: -2.0%
- Подержанные машины: -13.6%

ⓒ t.me/elashkov_invest Открыть/Комментировать

2023-03-14 09:01:14 На днях прилетал друг и мы гуляя обсуждали экономику, инвестиции.

Сергей парнёр BCG и как раз консультирует банки и хорошо понимает банковскую отрасль.

Я высказал смелое предположение на счёт процентной ставки. Но не думал, что это так быстро реализуется.

Пока все обсуждают повысит ли ФРС ставку 22го числа или оставит такой же, выскажу смелое предположение, что возможно ФРС снизит ставку на следующем заседании. Вероятность этого не очень высокая, но кажется что всё что происходит последнюю неделю имело не очень высокие вероятности

ⓒ t.me/elashkov_invest Открыть/Комментировать

2023-03-13 22:37:44 Уже остановлены торги акциями 22 банков.

Билл Акман, который вчера писал про то что у правительства есть 48 часов на решение проблемы, теперь предлагает правительству, внимание:

гарантировать все депозиты
во всех банках
всем вкладчикам

На минуточку, это $18трлн (=$18000млрд)

Как я писал выше, общий баланс агенства по страхованию вкладов FDIC = $124,5млрд +$100млрд кредитная линия.

Помимо этого Билл Акман пишет, что уже 3ий банк схлопнулся и понятно какой будет 4ый и 5ый.

ⓒ t.me/elashkov_invest Открыть/Комментировать

2023-03-13 19:30:50 Остановлены торги акциями банков:
• Customers Bancorp
• Charles Schwab
• Regions Financial
• Western Alliance Bancorp
• First Republic Bank

Жду когда кто-то из официальных лиц США заявит о вмешательстве России в их банковский кризис

В комментах релеватные картинки.

ⓒ t.me/elashkov_invest Открыть/Комментировать

2023-03-13 16:59:27 $600млрд+ нереализованных убытков по облигациям накопили банки США.

Приведу немного данных, которую нашел. И арифметики.

У FDIC (система страхования вкладов) за счет которой спасли Silicon Valley Bank и Signature Bank следующие финансовые показатели:
Баланс: $124,5млрд
Кредитная линия: +$100млрд

общий размер вкладов в банках: $22трлн+

И несмотря на такую большую разницу, когда вы гарантируете вклады только до $250.000 размер фонда страхования достаточен для их обеспечения.

Например, в SVB под страхование попадали только <3% всех средств. Но после заявлений ФРС/Байдена теперь FDIC должна обеспечить 100% вместо 3%.

И если вы гарантируете 100% вкладов во всех проблемных банках —> это проблему можно решить в 1-2 банках, может быть даже в 5 или 10. А дальше цифры перестают сходиться.

Вопрос на руссуждение, на сколько банков хватит системы страхования в случае Bank Run и второй вопрос, откуда возьмут деньги, когда у FDIC они закончатся.

ⓒ t.me/elashkov_invest Открыть/Комментировать