2023-03-12 09:22:44
Проблема большего масштаба, чем USDC.
Пока курс USDC почти восстановился
(на момент написания около $0,97), и кажется, что в этот раз “пронесло”. — в США начинает развиваться гораздо большая проблема, которая может затронуть все рынки, не только крипто.
Из-за ситуации с рухнувшим
Silicon Valley Bank, люди и компании
(пока в основном в Калифорнии) вдруг поняли, что
деньги в банках — это не их деньги, и
у банка может не хватить их на выплаты.
И т.к. ситуация с закрытием Silicon Valley Bank попала на пятницу, а сейчас выходные, т.е. переводы не работают, отделения закрыты, а мобильный банкинг далеко не такой как у нас — пока не видно ничего серьёзно, НО…
В США начинает развиваться полномасштабный банковский кризис, когда люди пытаются вывести свои активы из отраслевых и региональных банков в крупные системообразующие банки.
И всё-бы ничего, но из-за повышения ставок ФРС —
у маленьких банков нет средств чтобы рассчитаться по депозитам.
Как так вышло?Корни идут в печать долларов во время ковида и последующий разгон инфляции. ФРС в 2020-2021 году множество раз заявляли, что не будут повышать ставку. Полагаясь на эти обещания Банки инвестировали депозиты клиентов в трежериз (облигации правительства США).
Проблема началась когда ФРС начал резко повышать ставку. Не будем вдаваться в подробности как работает ставка ФРС и как она влияет на облигации, если говорить о сути, то
при поднятии ставки рыночная стоимость облигаций снижается.
И это не проблема, если вы готовы держать их до погашения (5-10-15-20-30 лет), тк вам вернут всю сумму по номиналу, но
если вам нужно продать их в моменте, то придётся продавать с дисконтом. И чем выше ФРС поднимет ставку, тем больше этот дисконт будет.
Упрощённая схема проблемы выглядит так:Банки инвестировали депозиты в облигации —> ФРС подняла ставку —> Облигации подешевели —> Начинается FUD на тему устойчивости банков —> Клиенты хотят снять средства —> Банк не может расплатиться по обязательствам.
И сейчас многие банки
(в США всего 4237 банков) находятся в ситуации, что продать облигации не могут, тк будут большие убытки и выход из нормативов обеспечения, а если люди начнут снимать депозиты, то денег не хватит.
С этим и столкнулся Silicon Valley Bank — пошли слухи, что у них большие убытки по облигациям, они быстро распространились и случился классический bank run. Всё произошло буквально за 2-3 дня.
За посинение сутки похожая начала развиваться вокруг
First Republic Bank и еще ряда региональных банков преимущественно в Калифорнии.
Пристально слежу за развитием событий, буду держать в курсе…ⓒ t.me/elashkov_invest
225 views06:22
