Экономический Обозреватель

2021-06-10 21:26:39 Банки будут обязаны раскрывать клиентам в понятной табличной форме основные условия вклада Открыть/Комментировать

2021-06-10 18:21:19 ВЫПУСК №113

1. Темпы роста благосостояния в России за последние два года превысили среднемировые, подсчитали аналитики Boston Consulting Group. При этом большая часть богатств оказалась в руках «сверхбогатых» россиян, число которых растет. На сегмент «сверхбогатых» людей с состояниями от $100 млн в 2020 году пришлось 40% всех финансовых активов в России. Эксперты ожидают, что к 2025 году эта доля вырастет до 41%, а число сверхбогатых россиян увеличится с 500 до 700 человек.

2. Банк России технически готов к интеграции с китайским аналогом SWIFT (China International Payments System, CIPS), сообщила на круглом столе в ГосДуме первый зампред регулятора Ольга Скоробогатова.
По ее словам, была успешно протестирована возможность объединить через шлюз «российский SWIFT» (Систему передачи финансовых сообщений, СПФС) и Национальную китайскую систему банковских переводов.
«Мы уже сделали интеграцию, протестировали, и это работает», - сказала Скоробогатова (ее цитирует «Интерфакс).

«Сейчас вопрос, чтобы китайская сторона и российская сторона своих участников все больше ориентировали на этот шлюз, который у нас есть между этими системами», - добавила она.

3. Центробанк планирует расширить список индексов, на которые можно создавать БПИФы.

В настоящий момент в перечень индексов, которые могут служить базовым активом для БПИФ, входят 42 индекса.
За январь-май 2021 года совокупный оборот по биржевым фондам составил 212,2 млрд рублей, чистый приток средств в биржевые фонды - 56,4 млрд рублей, совокупная стоимость чистых активов превысила 207 млрд рублей ($2,8 млрд), сделки с биржевыми фондами в 2021 году заключали свыше 1,7 млн частных инвесторов. Финмаркет

4. Комментарий редакции на новость:
Базовая инфляция в США выросла на максимальную величину за 29 лет

Большинство людей сильно возбуждаются при виде высоких значений инфляции в США, но только не мы и вот почему:

Показатель инфляции - рост цен год к году. Когда мы видим значение в 5%, это значит, что цены в мая 2021 года были на 5% выше, чем в мае 2020 года. Однако, если мы посмотрим на инфляцию в мае 2020 года, то там она составляла 0,1% к ценам 2019 года.

Не трудно посчитать, что такое высокое значение в 5% получено за счет эффекта низкой базы и фактически является инфляцией за 2 года, а 2-2,5% является вполне нормальным показателем.

ФРС заявляют, что ожидают спад темпов роста цен, а дальше будут смотреть. Они, в отличие от паникеров, знают про эффект низкой базы, и то, что осенью 2020 года инфляция в США возвращалась в норму, а следовательно темпы роста год-к-году будут уже не высокими. Газета инвестора.

5. Базовый сценарий предполагает, что ставку могут повысить вплоть до 6% в 2021, но снизят через год до 5,5%. Поводом может стать существенное укрепление курса рубля или снижающиеся темпы инфляции. Если дальний конец ОФЗ снизится до 6,5%, то длинные ОФЗ дадут до 15% дохода за год.

https://t.me/truevalue/731 Открыть/Комментировать

2021-06-10 12:15:22 Экономический Обозреватель pinned «ВЫПУСК #106 1. «Экспорт российской сельхозпродукции активно развивается. По нашим прогнозам, в сезоне 2021-2022 гг. доля России на мировых экспортных рынках составит 26% по подсолнечному маслу и семенам подсолнечника и 11% по пшенице. Россия становится одним…» Открыть/Комментировать

2021-06-10 08:39:21 ВЫПУСК №112.

1. Портрет онлайн-покупателя в первом квартале 2021 (аналитика Assist):

- Число тех, кто делает 1-3 онлайн-покупки в неделю, выросло в 3 раза (год к году).

- 57% онлайн-покупателей оплачивают покупки с телефона.

- 30% используют для онлайн-оплаты pay-сервисы (Apple Pay, Google Pay, Samsung Pay).

- Самый популярный pay-сервис – Apple Pay (86%), затем Google Pay (13%).

- 40% онлайн-платежей осуществляется с сохранением данных карты. Год назад таких платежей было 29%.

- 48% онлайн-покупателей расплачиваются картой Visa, 42% – Mastercard, 10% – «Мир».

- Самые популярные карты для оплаты онлайн-покупок: Visa Classic (20%), Mastercard World (18%), Visa Rewards (14%) и Mastercard Platinum (13%).

- Самые популярные банки: Сбербанк (51%), Тинькофф (14%) и Альфа-банк (9%).

https://t.me/svobodakassa/1954.

2. Рост рынка электромобилей и снижение их стоимости приведет к тому, что уже через 18 лет их доля продажи на рынке Европы достигнет 100% (в 2039 году), в России это произойдет уже через 26 лет (в 2047 году).

В 2030 году доля электромобилей на рынке новых легковых автомобилей в России будет составлять 7,1%, но уже в 2040 году она достигнет почти 50%, а в 2047 году - 100%.
Эксперты подчеркивают, что в перспективе 10-15 лет российские нефтяные компании начнут быстро терять ключевые рынки сбыта моторных топлив - сначала европейские, а потом и российский.
Компаниям следует заново оценить свои программы модернизации НПЗ, особенно в части инвестиций в углубление переработки нефти, и отказаться от тех проектов, период окупаемости которых превышает те самые 10-15 лет. ТАСС.

3. Численность трудоспособного населения в РФ оценивается на уровне 82 млн человек. При этом еще 10 лет назад она составляла 88 млн.

При сокращающемся трудоспособном населении численность рабочей силы, то есть тех, кто работает или хочет работать, в стране растет.

Так, по итогам первого квартала ее численность составила 75 млн человек, тогда как годом ранее – 74,8 млн. В апреле – 75,1 млн.

При этом численность занятых в экономике по итогам второго месяца весны составила 71,4 млн, что на 1,4% выше, чем годом ранее.

4.Страны и регионы с самыми высокими доходами вакцинируются более чем в 30 раз быстрее, чем страны с самыми низкими доходами. В 27 самых богатых странах сделано 27.5% прививок.
https://t.me/EconomicState/15986

5.​​Тепловая карта волатильности классов активов

Разные классы активов по-разному реагируют на каждый из четырех экономических циклов. Так, в период стагфляции падают акции, но растут облигации, привязанные к инфляции. Из-за инфляции снижается ценность денег, главным бенефициаром этого процесса является золото. Когда растет и экономика, и инфляция, то создается достаточно благоприятная среда для таких активов, как товарные рынки, акции и облигации развивающихся стран, а также золото и облигации, привязанные к инфляции.

Если экономика растет в то время, когда падает инфляция, то наступает идеальное время для покупки акций. Яркий пример – период после экономического кризиса 2007-2008 годов. В такой ситуации также вполне выгодными становятся среднесрочные облигации и рынок недвижимости. Падают экономика и инфляция – растут длинные надежные облигации и золото.
https://t.me/Metals_Mining/2454

6. По данным продовольственной и сельскохозяйственной организация ООН, на конец 2020 года общая площадь лесов в мире составила 4,06 млрд гектаров, или 31 процент от общей площади суши.

Более половины лесов мира приходится всего на пять стран: Российскую Федерацию (20%), Бразилию (12%), Канаду (9%), Соединенные Штаты Америки (8%) и Китай (5%). На остальные страны мира приходится 46% общей площади лесов или 1.87 мрлд га. Spacestat Открыть/Комментировать

2021-06-09 20:18:01 ВЫПУСК №111

1. Каждая четвертая российская компания из тех, кто брал льготный кредит под 2% на сохранение занятости, получила требование от банка вернуть полную сумму кредита.

У половины предпринимателей (51%) банк требует возврата части суммы. При этом 60% банков не указывают причину возврата кредитных средств.

Среди тех, у кого банк требует вернуть всю сумму, оспаривать решение в суде готовы только 24% опрошенных.

Более половины предпринимателей брали льготный кредит под 2% на вложение денег в развитие бизнеса. Еще 32% назвали основной целью погашение задолженностей перед контрагентами, а меньше всего его использовали для выплат зарплаты сотрудникам.
RB.RU

2. Главные бухгалтера и финансисты страховой отрасли могут начинать рыдать. Переход на новые требования отчетности МСФО (IFRS) 17 обойдется рынку в чудовищные затраты и потерянные человеко-часы. По расчетам Willis Towers Watson, внедрение будет стоить $15-20 млрд и 10 000 сотрудников, которые будут им заниматься.

Что удивительно, но опросив 312 крупнейших международных компаний, Willis Towers Watson пришел к выводу, что понимают новые требования и зачем они нужны только 17%. В прошлом году понимали лишь 6%.

Страховщики считают, что влияние МСФО (IFRS) 17 на большинство ключевых показателей эффективности скорей будет небольшим. Больше всего затронет измерение прибыли, нового бизнеса, рентабельность капитала и оценка собственного капитала.

Стоимость внедрения новой отчетности для 24 крупнейших транснациональных компаний составляет $175-200 млн, а для остальных крупных 288 страховых компаний – около $20 млн.

В российских условиях и для крупнейших групп речь будет идти о цифрах в районе $10 млн.

Многим понадобится значительно улучшить бизнес-процессы и подходы к финансовым операциям для эффективного внедрения МСФО 17.

При разумных инвестициях и подходящих специалистах новый стандарт поможет сэкономить в будущем на фоне огромных первоначальных затрат, пытается обнадежить Willis Towers Watson. Телеграм-канал «Страховой случай».

3. Любопытные наблюдения о дефолтах ВЫСОКОДОХОДНЫХ ОБЛИГАЦИЙ. В ходе проведённого анализа ВДО, автору наблюдения удалось установить СЕМЬ интересных фактов и закономерностей.

https://t.me/smartlabnews/5668

4. Ещё в копилку фактов о безумном росте производственной инфляции в России.
MD Facility Management: «Стоимость эксплуатации объектов коммерческой недвижимости увеличилась до 20% за последний год.
В первую очередь, это меры, связанные с COVID–19. Необходимо обеспечивать объекты антисептиками, масками и перчатками, организовывать сдачу ПЦР-тестов для персонала. Кроме того, приходится резервировать средства для замены заболевших сотрудников.

Также на рост издержек повлиял скачок зарплат специалистов профессиональной уборки, который в среднем по рынку составил 25-30%. К такому результату привел дефицит кадров, образовавшийся вследствие закрытия границ для мигрантов и перетекания рабочей силы в более доходные сферы. И третий фактор, который увеличил затраты на содержание зданий - инфляция и изменение курса рубля. В связи с этим подорожали расходные, горюче-смазочные материалы, инвентарь, закупаемые основные средства.
И это не окончательный рост: в 2021–2022 годах стоимость эксплуатации объектов коммерческой недвижимости вырастет до 35%».

В таких условиях нет ничего удивительного в том, что растёт и потребительская инфляция. Более того, её рост на 6% с начала года – ещё и в пределах прогнозируемой нормы. Телеграм канал «Proeconomics».

5. Россия продолжает сдавать позиции на мировом рынке технологических ноу-хау и научных исследований, несмотря то, что массовое внедрение инноваций заложено в качестве национальных проектов Кремля.
Число патентных заявок на изобретения, поданных отечественными заявителями в стране и за рубежом, за последние 10 лет уменьшилось на 10%, подсчитали эксперты Института статистических исследований и экономики знаний НИУ ВШЭ.
Доля России в мировых патентных заявках за 10 лет сократилась почти вдвое - с 1,6% до 0,9%. Открыть/Комментировать

2021-06-09 18:29:53 Немного о строительстве. Просто юмор (или нет) Открыть/Комментировать

2021-06-09 16:07:39 ВЫПУСК №110

1. ПО наблюдениям аналитиков Банка Русский Стандарт, несмотря на увеличенные сроки майских праздничных выходных, активность россиян в валютообменных операциях в последний весенний месяц выросла. Так, согласно статистике банка, относительно апреля увеличились как общее количество операций – на 11%, так и общая сумма – на 16%. Вырос и средний чек – на 4%, он составил 65 909 руб.
По сравнению с маем прошлого года, проведенного россиянами в жестком локдауне, к весне текущего года интерес к валютообмену заметно вырос. Статистика Банка Русский Стандарт по общей сумме и количеству операций с валютой в минувшем мае оказалась выше показателей «карантинного» мая 2020 года – на 57% и на 99%, соответственно. При этом можно сделать вывод, что россияне стали совершать больше покупок и продаж долларов и евро, но аккуратно, на более низкие средние чеки – этот показатель снизился на 21% относительно мая прошлого года.
Валюту в мае продавали чаще, чем покупали. Так, в общем количестве валютообменных операций на продажу пришелся 61%, а на покупку – 39%. При этом в общей сумме операций по обмену долларов продажа клиентами заняла долю 46%, а покупка – 54%. В сумме обменных операций с евро в мае 2021 года 43% от суммы пришлось на продажу и 57% – на покупку евро.

https://plusworld.ru/daily/cat-analytics/v-mae-rossiyane-na-11-aktivnee-prodavali-i-pokupali-valyutu/

2. РЕГИОНЫ ЛИШАЮТ АКЦИЗОВ: КАК В ПОГОВОРКЕ - «ОБЕЩАЛ, НЕ ЗНАЧИТ ЖЕНИЛСЯ».

Госдума приняла в окончательном, третьем чтении закон, который закрепляет на 2022-2024 годы действующий в этом году норматив распределения акцизов на ГСМ: 74,9% в бюджеты регионов и 25,1% - в федеральный бюджет. Ранее предполагалась, что регионы уже в 2024 году получат в свои бюджеты 100% акцизов на ГСМ.

В 2018 г. был принят закон, который вводил с 2020 г. постепенное увеличение доли акцизов от ГСМ, которая перечисляется в региональный бюджет. В 2020 г. доля акцизов на ГСМ, перечисляемая в регионы, составляла 66,6%; в 2021 г. она составляет 74,9%; в 2022 году региональная доля должна была вырасти до 83,3%; в 2023 году - до 91,6%. Начиная с 1 января 2024 г. предлагалось закрепить в Бюджетном кодексе на постоянной основе норматив зачисления 100% доходов от указанных акцизов в бюджеты субъектов РФ, сообщает "Интерфакс".

Принятый Госдумой закон закрепляет, что в 2021-2024 гг. норматив перечисления в региональные бюджеты акцизов на ГСМ фиксируется на текущем уровне и составит 74,9%, а на перечисление акцизов на ГСМ в размере 100% регионы перейдут с 1 января 2025 г.

3. Россияне смогут приобрести в ипотеку только 19% квартир на первичном рынке в городах с населением свыше 500 000 человек по льготной программе «Господдержка 2020» после изменения ее условий с 1 июля, выяснили аналитики ЦИАН. Дело в том, что реальная стоимость подобных квартир превышает ту, что предусмотрена обновленной мерой поддержки, — максимум 3,53 млн руб. Новость полностью

4. #Макро
Сейчас продукты питания во всем мире стоят на 27 процентов дороже, чем в среднем за 2014-2016 годы, на основе которых рассчитывается базовый индекс в 100 пунктов.
Цены на пальмовое масло стимулировали рост индекса с четвертого квартала 2020 года, и мировые цены на зерновые также показали значительный рост в последние месяцы из-за высокого спроса со стороны Китая, а также ухудшение перспектив урожая в Латинской Америке, что в совокупности создало уровень цен на продовольствие, которого не было в течение десятилетия.

5. ​​Рост ставки ЦБ на 0,5 (0,75) п.п. вряд ли хоть как-то повиляет на инфляцию в России.

https://t.me/topinfographic/881 Открыть/Комментировать

2021-06-09 13:42:40 Еще до коронавируса, в разгар перехода долевого строительства на эскроу, было понятно, что строительная отрасль будет терять мелких игроков в регионах и монополизироваться. Пандемия катализировала и значительно усугубила эти процессы. Открыть/Комментировать

2021-06-09 09:52:48 Российские власти задумали обложить налогом на доход иностранные IT-компании, а на вырученные средства финансировать развитие их отечественных конкурентов. Открыть/Комментировать

2021-06-08 13:11:33 ВЫПУСК #109

1.ПРИ 6-ПРОЦЕНТНОЙ ИНФЛЯЦИИ и отсутствия признаков её замедления у ЦБ просто нет вариантов - ставку нужно, как можно быстрее, поднимать, как минимум, до 6%. На +100 бп сразу ЦБ не решится. Поэтому ждём повышения ставки на 50 бп до 5.5%.
https://t.me/russianmacro/11285

2. Подорожание продуктов, рост издержек на персонал, логистику привели к повышению цен в ресторанах в среднем на 10–15% год к году.

Участники рынка пересматривают стоимость блюд постепенно, опасаясь снижения трафика из-за падения покупательной способности. Но уже осенью рестораторы не исключают новой индексации.

3. Реальная ставка, рассчитанная к текущей инфляции, на конец мая составляла -1.02%. Этот показатель уже 7 мес находится в отрицательной области и 11 мес ниже диапазона, который ЦБ оценивает как нейтральный (1-2%). Если инфляция будет держаться в районе 6%, то ЦБ надо будет поднять ставку, как минимум, на 200 бп (!), чтобы вернуть денежно-кредитную политику в область нейтральной. Хотя, чтобы вернуть инфляцию к цели, возможно, требуется уже жесткая ДКП.
https://t.me/russianmacro/11288

4. С начала текущего года цена на макулатуру увеличилась почти в три раза, стоимость макулатурных картонов — более чем на 110%, а цена на гофроупаковку выросла на 60%, отмечает ассоциация производителей товаров широкого спроса "Русбренд".

На сегодня 73% тарного картона для производства гофроупаковки производится из макулатуры, а значит, весь рынок зависит от цен на нее.

https://t.me/rusagr/6212 Открыть/Комментировать