Экономический Обозреватель

2021-06-03 13:57:14 ВЫПУСК №100 Открыть/Комментировать

2021-06-02 16:59:33 Выпуск #99

1. И снова про стоимость продуктов. Кстати, не все дорожает...

https://t.me/rusagr/6173

2. Реальные доходности

https://t.me/Metals_Mining/2351

1. В тексте есть таблицы с реальной доходностью активов (доходность за минусом инфляции). 2. Текст на английском, но можно в браузере включить автоматический перевод на русский. 3. Это интересно тем, кто работает на рынке ценных бумаг или их покупают.

3. Удорожание металлопродукции внесло в рост цен на жилье только 2% из 19%. Остальные 17% - это эффект недостаточного предложения от застройщиков на фоне стимулирования спроса через госпрограммы. Белоусов почему-то не хочет обсудить этот вопрос.

https://t.me/Metals_Mining/2354

4. Перспективы мирового спроса на уголь России: стоит ли покупать ценные бумаги производителей угля?

Все страны мира принимают решение отказаться от финансирования угольных проектов в ближайшие два года. Что делать России?

https://t.me/Metals_Mining/2365

5. Грузоперевозки как срез показателей структурных изменений экономики

Недавно РЖД опубликовали отчёт со свежей информацией по составу и объемам грузоперевозок. Вот что из него следует:

В январе-апреле 2021 года количество перевозимого промсырья выросло на 6,2%, удобрений — на 6%, лома черных металлов на 22%, цемента — на 5,3 %. В то же время показатели нефти и нефтепродуктов перевозки за тот же период снизились на 4,7 %, руды железной и марганцевой — на 1,1%, черных металлов на 2,5%.

Суммарный объём погрузки с 2020 года увеличился на 6,9% и составил 107,8 миллионов тонн. Такие цифры не только иллюстрируют старт оживления РСЭ, но и превышают прирост ВВП.

Последствия пандемии COVID-19 начинают проявляться на «карте будня» всё чётче, стимулируя развитие обрабатывающих отраслей экономики с высоким уровнем EVA (Economic Value Added).


https://t.me/free_lines/149

7. В Европе скоро будет с ВВП также хорошо как в Америке. Спасибо вакцинации.

https://t.me/alfawealth/852

8. Какие отрасли выиграют или проиграют от темпов инфляции

https://t.me/alfawealth/853

9. https://vc.ru/finance/250980-otkrytyy-banking-po-russki
Открытый банкинг по-русски. Статья большая, читать пять минут. Но охватывает оценку многих банков на ближайшую перспективу.

10. Что станет со стоимостью жилой недвижимости в России

https://acra-ratings.ru/research/2546

11. Ритейл увеличил свою маржу. Почему? Ответ в сообщении.

https://t.me/NCRatings/56

12. Части регионов страны стало хуже. Но в большинстве - все хорошо

https://raexpert.ru/releases/2021/jun01/

13. Агентство НКР составило новый рейтинг отраслей российской экономики, отранжировав их по динамике постпандемийного восстановления. Целый ряд секторов чувствует себя хорошо — несмотря на пандемию и даже благодаря ей

https://www.rbc.ru/economics/02/06/2021/60acf5b79a79477861863b1b

14. Золота хватит надолго. Богатые мы!

https://www.rbc.ru/rbcfreenews/60b6f5ba9a794773b8c8e59e?utm_source=application Открыть/Комментировать

2021-06-01 18:08:06 Быстрый рост среднего срока ипотечного кредита связан с расширением предложения за счет выхода банка на менее доходные сегменты населения. Открыть/Комментировать

2021-06-01 16:59:47 18. Продажи собственных торговых марок российских ритейлеров достигли рекордных значений за последние 5 лет (5,3%). А если ещё и специализированные магазины вроде «Вкусвилл» рассматривать, то получится, что по итогам 2020 года этот показатель вообще 10% равен (1,6 трлн руб.).

Ну а что вы хотели? Реальные располагаемые доходы населения снижаются (в первом квартале – на 3,6%), а собственные торговые марки предлагаются по очень даже привлекательной цене (на 25-30% дешевле товаров известных брендов).

https://t.me/retailerswift/423

19. Россия занимает 10 место среди крупнейших рынков видеоигры и киберспорта. Нас опережают такие страны, как Канада, Италия, Великобритания, население которых кратно меньше нашего. Поэтому, либо в России не любят играть, либо старое доброе пиратство никуда не ушло.
Статистика и подробности

https://t.me/telecommunal/876

20. В телекоме все вернулось назад: и выручка и маржа. Слава богу!

https://t.me/RusTelco/348

21. Глава ЦБ Японии, обращаясь к коллегам из других стран: какое таргетирование инфляции? Вы о чем? Жизнь изменилась и роль центральных банков тоже, откройте глаза на действительность! Ниже реальная речь

https://t.me/blablanomika/1669 Открыть/Комментировать

2021-06-01 16:59:46 Доля долларовых резервов центральных банков упала до 59% в четвертом квартале 2020 года - самого низкого уровня за 25 лет, согласно последнему исследованию официальных валютных резервов МВФ. ⁠
⁠
Это для сравнения с долей 71%, когда евро был введен в действие в 1999 году.
⁠
Доллар пережил как минимум четыре десятилетия предсказаний его кончины.
⁠
Но прошло некоторое время с тех пор, как мир отступал от этого, постепенно переходя к системе множественных резервных валют. ⁠
⁠
Еще до пандемии коронавируса и созданных ею чрезвычайных экономических условий были признаки того, что доминирование доллара ослабевало.
График прилагается

https://t.me/financemap/1053

9. Означает ли это то, что золото в цене будет падать? Нет! Это означает то, что оно будет в боковике торговаться! Сейчас это диапазон $1600 - 2050 за унцию. Средняя окупаемость золотодобывающих компаний находится на уровне $1350 - 1400 за унцию. Соответственно уже в нынешнее время добыча золота и серебра и прочих драг. металлов снижается, а спрос при этом растёт, соответственно со временем будут закрывать ещё рудники по добыче золото, как следствие добыча сильнее упадёт, а спрос вырастит. Стратегически цена будет расти на данных макрофакторах.

https://t.me/BirzhevikOilGasCoalOfficial/700

10. ​​ Наблюдение: обратите внимание как активно мировые центральные банки на свои балансы покупают золото. Вот нам всем говорят, мол фиат-фиат - это стабильная и сильная валюта (то есть бумажные деньги), а сами по-тихому покупают металлы (серебро, золото). Следите внимательно за действиями ЦБ господа и дамы, они готовятся так или иначе к переходному валютному периоду. Следовательно они и дальше будут наращивать объём золота на своих балансах, некоторые ЦБ уже заговорили о покупках серебра на свои счета.

График в приложении

https://t.me/BirzhevikOilGasCoalOfficial/704

11. #Макро
Согласно недавнему глобальному опросу, 24% россиян вкладывают деньги в профессиональное обучение, что делает Россию третьей страной в мире по этому показателю.
Пандемия помогла развитию онлайн курсов, благодаря чему они стали самым популярным типом профессионального саморазвития.

https://t.me/cbrstocks/21127

12. Предприятия стали богаче. У них больше прибыли, но меньше инвестиций

https://t.me/oilfly/11562

13. Новые нормы выбросов у автомобилей могут закрыть заводы в стране

https://rg.ru/2021/05/31/novye-normy-vybrosov-ugrozhaiut-sushchestvovaniiu-nedorogih-avtomobilej.html

14. Скоро нам станет хорошо, как прежде

https://t.me/russianmacro/11212

15. Угля в стране много. Но его концентрация в одном регионе заставляет задуматься о будущем не только региона, но и о транспортной инфраструктуре по его доставке покупателям. Не промахнутся бы с вложениями

https://t.me/Coala_russia/2455

16. Сейчас результаты НСТ (надзорное стресс-тестирование) не оказывают непосредственного влияния на требования к капиталу отдельных кредитных организаций, но в дальнейшем, по мере развития практики НСТ, Банк России будет рассматривать целесообразность учета результатов стресс-тестов при калибровке надбавки за системную значимость. Это позволит повысить финансовую устойчивость банков, в том числе за счет формирования ими дополнительного запаса капитала на случай стрессовых событий.

http://www.cbr.ru/press/event/?id=10891

17. Минимальный лимит, который банки могут установить для денежных переводов людей по счетам через Систему быстрых платежей (СБП), не может быть ниже 150 тыс. рублей в день. Это позволит повысить доступность таких переводов.

Сейчас некоторые банки занижают лимиты на объем переводов через СБП в сутки. Кредитные организации должны будут скорректировать их до 10 июня.

Кроме этого, с 1 апреля 2022 года участники СБП будут обязаны обеспечить клиентам возможность оплачивать покупки и услуги с помощью мобильного приложения СБПэй, разработанного НСПК. Оно позволяет расплатиться по QR-коду в любых торговых точках, которые принимают оплату через СБП.

https://t.me/cbrrf/2357 Открыть/Комментировать

2021-06-01 16:59:46 Выпуск #97

1. Программное выступление Набиуллиной Э.С.
Это интересно и емко!

http://cbr.ru/press/event/?id=10886

2. ПРАВ ЛИ ИЛОН МАСК, НАЗЫВАЯ БИТКОИН НЕЭКОЛОГИЧНЫМ?

Для тех, кто неравнодушен к теме sustainability :)

Представляем Вашему вниманию наш небольшой исследовательский обзор, посвященный сравнению выбросов парниковых газов традиционных валют и биткоина.

Краткие выводы:

Доля ВИЭ в общем энергопотреблении при майнинге криптовалют составляет 39%
В АТР (доля майнинга – 77%) для этих целей преимущественно задействована энергия, выработанная из угля и ГЭС. В Европе, Латинской Америке и Северной Америке – полученная из мощностей ГЭС и природного газа
Согласно анализу Digiconomist, углеродный след одной транзакции биткоина в миллион раз превышает след такой же операции по карте Visa
По нашим расчетам, углеродный след биткоина в 33 раза выше, чем у его фиатного эквивалента и в 4 раза выше, чем у золотого
Выбросы от поддержки биткоин-систем смогут вырасти в разы только в отсутствие ускоренного роста энергоэффективности и доли ВИЭ в глобальном энергобалансе.

https://t.me/actekactek/745

3. Как отмечается, мир может столкнуться с нехваткой «батарейных минералов» при ускоренном переходе к чистой энергетике. Кроме того, в цепочках поставок есть масса проблем: начиная от детского труда, заканчивая углеродным следом и ответственным обращением с отходами. Поэтому мировой горно-металлургический комплекс стоит перед серьёзным вызовом – обеспечить достаточное количество сырья для энергетического перехода и сделать это с соблюдением принципов устойчивого развития.

https://t.me/climatepro/126

4. ​​Рост вкладов населения возобновится уже летом, а до конца года средние ставки в крупнейших банках могут достичь 5,3%.
Подробности

https://t.me/NCRatings/53

5. По результатам прошлого года, Россия поднялась в рейтинге ведущих мировых экспортеров на 2 позиции – с 19-го на 17-е место с общим объемом экспорта АПК в $30,5 млрд.

Топ-10 стран, занимающиеся продовольственным экспортом, имеют долю практически в 50% по миру. 
Подробности ниже



https://agrotrend.ru/news/14786-rossiya-voshla-v-top-20-mirovyh-agroeksporterov/?utm_source=sendpulse&utm_medium=email&utm_campaign=minselhoz-mozhet-sozdat-interv

6. Суммарный региональный и муниципальный долг на конец первого квартала 2021 г. составил 2,8 трлн руб.; этот показатель сократился по сравнению с данными на начало года на 3%, в основном за счет погашения задолженности по банковским кредитам. Отметим, что в структуре муниципального долга доля банковских кредитов доминирует и составляет 65%. В соответствии с законом о федеральном бюджете на 2021–2023 гг., трансферты регионам из федерального бюджета в 2021 г. по сравнению с 2020 г. должны уменьшиться на 25%. Поэтому, если не будет внесено изменений в федеральный бюджет, они будут выступать фактором сокращения доходов региональных бюджетов по сравнению с 2020 г., в отличие от ситуации, сложившейся в первом квартале 2021 г. Одновременно восстановительный рост экономики в 2021 г. на 2,9% и возросшая инфляция должны способствовать увеличению собственных доходов регионов. Можно прогнозировать в последующие месяцы заметное сокращение темпов роста доходов регионов и нарастание проблем бюджетной несбалансированности.

7. Структура оборота по срочности по кредитам МСП на протяжении последних 2 лет принимает стабильное значение. Небольшой "дисбаланс" наблюдался в мае 2019 и июне 2020 года, когда доля краткосрочных кредитов практически достигла 60% (59.6% в мае 2019 и 58.3% в июне 2020 года).
График прилагается

https://t.me/statspace/421

8. Доминация доллара в международных резервах. Открыть/Комментировать

2021-06-01 09:15:12 Экономический Обозреватель pinned «Выпуск #95 1. Начинается июнь, и “Ъ” предлагает экономический прогноз на месяц. Эксперты отвечают на вопросы, что случится с курсом доллара к рублю, как изменятся мировые цены на нефть, какой окажется инфляция и как поведут себя доллар и евро на мировом валютном…» Открыть/Комментировать

2021-05-31 16:27:57 Выпуск №96

1. Биотехнологии - одно из перспективных направлений на ближайшие 10 лет.
Сейчас сектор подошёл к точке, после которой быстрый рост будет сопровождаться массовостью принятия новых революционных продуктов, а сам рынок будет очень объёмным. Через 5 лет он достигнет размера в $1 трлн.
На примере Австрии, не самого активного и крупного венчурного рынка даже внутри Европы: удвоение с 2010 года, 150 компаний с 2000 сотрудников.
Разработки в области биотеха могут быть очень индивидуализированными и, как следствие, крайне эффективными.
Этот рынка почти никто не понимает. Технология непривычна для обывателя, рассказ научным языком не даёт никакого результата, а потребительского изложения пока нет. Это шанс.

2. Дополнительная господдержка птицеводов в виде увеличения лимитов на льготные кредиты с 1 до 1,5 млрд рублей (ответ власти на обещания членов Национального союза птицеводов сдерживать цены на мясо и яйца, несмотря на рост себестоимости)  оказалась невостребованной крупными игроками. А небольшие побоялись увеличивать долговую нагрузку. Из-за этого большинство регионов не повысили лимиты, а некоторые даже уменьшили.
С января по апрель мясо птицы подорожало на 11,76%, яйца — на 14,68%.
Средние цены на тушку бройлеров в центре России к 23 мая были на уровне 134 рублей за 1 кг. На 49% выше, чем год назад (90 руб./кг). При этом маржинальность в отрасли упала с 15% до 5-7% из-за роста себестоимости. В пору говорить про выживание, чем про развитие.
В течение 2020 года птицеводы сдерживали цены, что привело к сокращению оборотного капитала. В этом году ситуация усугубилась. Подорожали все компоненты производства. Птицеводам оказался необходим дополнительный оборотный капитал. Его источником могли бы стать льготные краткосрочные кредиты с повышенным лимитом. 
Но в последнее время ситуация несколько стабилизировалась как раз за счет роста цен на мясо птицы при стабильно высоком спросе на него. Из-за этого льготные кредиты стали невостребованными

3. Картофель возглавляет рейтинг наиболее подорожавших продуктов питания. Оптовая цена за 1 кг в апреле была на 50% выше, чем в прошлом году. Розничная – на 47,7%. Причины роста цен:
- Отсутствие рентабельности за последние 3-4 года привело к сокращению площадей на 10 тыс. га у малых производителей;
- картофель входит в базовый продуктовый набор бедных слоев населения. Спрос вырос. Недостаток картофеля на рынке при повышенном спросе привел к росту цены. 
- сказалось подорожание семян, которые в основном импортные. Их доля в себестоимости производства картофеля около 20%. Также выросли цены на химикаты и топливо;
– дефицит рабочей силы из-за невозможности привлечь к сезонным работам трудовых мигрантов. Картофельным хозяйствам пришлось экстренно искать работников и платить зарплаты на 30-50% выше обычного. 
По данным Минсельхоза, самообеспеченность картофелем в прошлом году упала до 86%. По прогнозу сельхозведомства, в этом году потерянные 10 тыс. га картофеля восстановятся – рост цен привлек аграриев расширять угодья под клубнями. Общая площадь высадки составит 290,5 тыс. гектар.

4. Новости счастливого будущего. Две трети российских пенсионеров работают.
По данным ВЦИОМ сейчас в России работают две трети пенсионеров.
Эксперты убеждают всех, что это нормально: Мол, пенсия всего 15 000 рублей, вот люди и продолжают работать. В следующем году поднимут пенсию на 5%, а ещё через год вообще на 6% от 15000 рублей!
Реальность сурова и бескомпромиссна. Нам дали очередной сигнал, что в старости каждый сам за себя.
Работать до гробовой доски как-то не особо хочется. Если мы сами не подумаем о своих пенсионных накоплениях, то никто за нас это не сделает. 
Сейчас просто необходимо закладывать инвестиционный фундамент для старости самостоятельно. Открыть/Комментировать

2021-05-31 05:42:42 В дополнение к истории про «цифровой рубль»

Вот что говорит председатель петербургского отделения Российского союза налогоплательщиков (РСН) Александр Рокин:
«К 2023 году ФНС полностью подготовит программную базу, которая позволит отслеживать каждый рубль, полученный или потраченный физическим лицом с использованием банковских счетов. Задача: полностью соотнести доходы граждан с расходами. И программе совершенно все равно: 1 рубль или миллион - она будет следить за всеми транзакциями, а включать "тревожную кнопку" в соответствии с тем, как ее запрограммируют.»
Ну а несоответствие доходов и расходов станет поводом для налоговых санкций

Возможно, председатель отделения союза налогоплательщиков и ошибается - всякое бывает. Но если он прав…
Если это так, что что-то мне подсказывает, что тотальный контроль нужен не «для налогов», и тем более ни для какой ни «борьбы с коррупцией».
С «коррупцией» -то на самом деле все просто - ну нет на госслужбе официальных зарплат (за исключением высшего руководства) позволяющих вести такую жизнь, какую запросто ведет средней руки начальник - никаких двухсот, трехсот, четырехсот тысяч рублей (то есть двух - четырех тысяч евро) в месяц не хватит, чтобы купить престижную квартиру, новый «мерс», и спутницу модельной внешности. И так далее.
С налогами ведь тоже интересно - богатому человеку (например, тому, кто получает миллион долларов в год) Минфин предоставляет возможность откупиться от государства суммой в $62500.

Идея начальства глубже - сделать так, чтобы никто не мог разбогатеть «мимо системы» - так, чтобы появился какой-то неподконтрольный капитал, даже небольшой. Тотальный контроль расходов людей - с точки зрения контроля над обществом - штука посильнее дубинок и водометов. Богатеть будут те, кому «положено». А те, кому «не положено» жить хорошо - богатеть не должен.

Телеграм-канал "Деньги и песец" Открыть/Комментировать

2021-05-31 05:17:29 короткий период (меньше года).

https://www.agroxxi.ru/mirovye-agronovosti/ceny-na-pashnyu-v-yuzhnyh-regionah-rossii-dogonjayut-latinskuyu-ameriku.html

15. Главная проблема сегодня – это дефицит контейнеров: порожняк скопился в США, на фоне отмены санкций против Китая в начале 2021 года. Везти в этих контейнерах из США обратно в Китай нечего, поэтому пустая тара забивает порты Лос-Анджелеса и Окленда. Многие линии загружают суда из США, более чем на 50% порожними контейнерами, но даже эти меры не решают проблем.

https://t.me/topinfographic/872

16. Обучающий пост: Как управлять портфелем облигаций, когда снижаются ставки?

Главный принцип управления портфелем облигаций: максимизация доходности при допустимом уровне риска.

https://t.me/BirzhevikObligaciiOfficial/1351

17. Некоторые подписчики переживают, что новые правила банковского регулирования (Базель 3) могут серьезно повлиять на рынок деривативов на драгметаллы. И спрашивают – не пришло ли время запасаться золотыми и серебряными слитками?

https://t.me/bitkogan/12681

18. Расчеты показывают, что объём промышленного производства в РФ превысил докризисный уровень (левый верхний график). Добывающие отрасли отыграли пока примерно две трети провала, в то время как в обрабатывающих отраслях наблюдается настоящий бум – здесь объёмы производства примерно на 4% выше докризисного уровня.

https://t.me/russianmacro/11187 Открыть/Комментировать