Экономический Обозреватель

2021-06-16 11:51:54 Все системно значимые банки РФ должны к 1 июля подключиться к сервису переводов от физлиц в адрес компаний в Системе быстрых платежей. Об этом заявила глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина в ходе выступления в Госдуме. Открыть/Комментировать

2021-06-16 08:14:46 ВЫПУСК #118

1. ИНТЕРЕСНАЯ СТАТИСТИКА ИМПОРТА/ЭКСПОРТА МЕЖДУ США И РОССИЕЙ
(К встрече президентов)

https://www.rbc.ru/politics/15/06/2021/60c3987f9a79476a0c998714?from=newsfeed?utm_source=telegram&utm_medium=messenger

2. В России к работе на стройках потенциально могут быть привлечены 180 тыс. заключенных. Даже трудоустройство 20–30% из них уже будет неплохим результатом, говорит Хуснуллин. Но вообще не хватает 1,5 млн рабочих. РБК

3. Первый квартал 2021 года стал самым успешным для рынка мобильного гейминга в России с начала пандемии: россияне потратили на игры почти 17 млрд рублей и скачали больше 720 млн приложений. Однако уже к концу весны рост замедлился из-за новой политики конфиденциальности Apple.

4. Самое ощутимое последствие пятничного заседания ЦБ — ускорение спроса на кредиты, считает главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова. Регулятор четко дал понять, что собирается дальше повышать ставку, и люди будут стараться брать кредиты как можно быстрее, чтобы успеть до дальнейшего роста ставки и процентов по ним, — пока ставка не дойдет до своего пика, темпы кредитования будут расти, предполагает Орлова. К концу года опрошенные The Bell аналитики предсказывают рост ставки ЦБ до 6–6,5%.

5.Средний бизнес может получить поблажки: страховую сумму вкладов хотят увеличить.
Авторы законопроекта в пояснительной записке указывают лимит страхования 1,4 млн руб. в одном банке. Эту сумму руководитель Банка России Эльвира Набиуллина предлагает увеличить. «Надо посмотреть на объем страхования. Сейчас 1,4 млн руб., но в среднем на счетах средних компаний было около 10 млн руб. Поэтому нужно посмотреть на объем страховой суммы, чтобы он был достаточен. Тем более у нас не так много средних предприятий, чуть больше 17 тыс.»
https://t.me/incrussiamedia/13721

6. На прошедшей пресс-конференции ЕВРО-2020 Криштиану Роналду демонстративно убрал со стола пару бутылок с колой, призвав пить обычную воду. Данный эпизод обошелся компании в $4 млрд, сообщает издание The Athletic. Общая стоимость упала с $242 млрд до $238 млрд, а акции компании упали с $56,18 до $ 55,24. Это примерно 1,6% стоимости акций.

7. Итоги работы промышленного комплекса России в мае 2021 года: не только восстановительный рост

Ранее ИПЕМ уже сообщал о динамике производства, теперь на очереди оценки спроса на промышленную продукцию. Индекс спроса демонстрирует уверенный рост к маю-2020 (+9,8%), а по сравнению с докризисным маем-2019 спрос вырос на 1,2%. За период январь-май индекс ИПЕМ-спрос увеличился на 0,8% к аналогичному периоду 2020 года.
https://t.me/ipem_research/887 Открыть/Комментировать

2021-06-15 17:14:22 ВЫПУСК #117

1. Кто владеет основными запасами нефти? Это не страны США и ЕС. Они в них участвуют как в разработке месторождений и так и как сервисные компании и, теперь, подняв свою промышленность и деньги, приступают к углеродной "войне», где можно заработать большую рентабельность.

https://t.me/EconomicState/15995

2. В целом отрицательная доходность по американскому долгу, когда инфляция превышает размер купона – дело периодически возникающее: за последние 70 лет это уже седьмой случай. Однако у такой аномалии есть и побочный эффект – выход из отрицательной доходности очень резкий. Традиционно от «дна» доходность одномоментно прибавляет 4-12%. Это значит у долларовой системы два пути – либо инфляция резко снизится (все сырьевые товары одномоментно  упадут в цене). Либо доходность UST вырастет ( стоимость UST резко снизиться).

https://t.me/topinfographic/886

3. Транспортный коридор из Китая в Европу по железной дороге пока мал по объёму грузоперевозок, но перспективы у него есть. Скорость прохода маршрута уже 5 дней.

https://t.me/gruz0potok/2357

4. Россия не богата залежами урановых руд (они в Казахстане), но атомная промышленность у нас весьма развита. А тем временем, не смотря на жесткую позицию Франции, атомные станции все еще не относят к не углеродным источникам энергии.

https://t.me/riseofelectro/1325

5. Китай остается мировым лидером по общей установленной мощности гидроэлектростанций - более 370 ГВт. Остальную пятерку лидеров составляют Бразилия (109 ГВт), США (102 ГВт), Канада (82 ГВт) и Индия (50 ГВт). Сразу за Индией следуют Япония и Россия, за ними следуют Норвегия (33 ГВт) и Турция (31 ГВт).
А ведь раньше казалось, что Россия настолько богата водой, что нет проблем с превращением ее в энергию. Только вот необходимые водные ресурсы находятся в Сибири, а основные кластеры обрабатывающей промышленности и основаная доля населения в европейской части страны.

https://t.me/energytodaygroup/11632

6. Швейцария по-прежнему является главным местом для хранения частных офшорных средств во всем мире. По данным Бостонской Консалтинговой группы, в 2019 году иностранный частный капитал достиг отметки в 2,4 трлн долларов - четверти от общемирового. Однако наибольший рост - в Гонконге и Сингапуре - 2 - м и 3-м местах.

https://t.me/c/1480508295/2166

7. Сейчас около 70% граждан строят индивидуальные дома собственными силами. А доля ипотеки на ИЖС занимает не более 2%, хотя спрос на ИЖС велик.

8. Сейчас реальный курс рубля находится примерно на 12% ниже своего исторического среднего. В номинальных терминах - это уровень 63-64 рубля за доллар.

https://t.me/russianmacro/11357

9. Центробанки Швейцарии и Франции планируют протестировать трансграничные платежи в цифровой валюте. В эксперименте примут участие евро и швейцарский франк. Тестирование пока не будет включать розничные переводы, а затронет только рынок межбанковского кредитования. Участие в нем примут крупнейшие игроки рынка — UBS, Credit Swiss и другие.

10. Председатель правления ВТБ 24 (а теперь банка Открытие) Михаил Задорнов:
«Доля СССР от мирового ВВП была 11%, Америка тогда была около 19%, поэтому Советский Союз был примерно половину американского ВВП.
В российское время самая большая доля в мировом ВВП у России была в 2008 году. Это было 3,8-4%. Сейчас наша доля 3,1% — это по лучшему расчёту, по паритету покупательной способности. Если мы по текущему курсу доллара посчитаем, то это будет менее 2%. Я, как экономист, говорю, что наше ощущение собственного величия совершенно не соответствует нашей роли в мировой экономике. Она неуклонно сокращается, и все военные, политические, геополитические амбиции абсолютно ограничиваются размером твоего ВВП».

11. Карта национальной платежной системы «Мир» оказалась основной для 42% держателей банковских карт в России, следует из исследования «Сколково». Она удерживает лидерство среди бюджетных работников и людей с низкими доходами и тех, кто получает социальные выплаты. Наибольший процент владельцев карт «Мир» в качестве основных — у пожилого населения (67%).

https://t.me/rbc_news/30713 Открыть/Комментировать

2021-06-14 16:05:50 Выпуск №116

1. Гуру из соцсетей: почему инвесторам больше не нужны знания об экономической теории и рынках.
Происходящее уже год на финансовых рынках, вероятно, имеет все шансы попасть в учебники по экономической теории и теории рынков. Если быть точнее, то не просто попасть в них, а стать поводом для того, чтобы перечеркнуть экономическую мысль предыдущих столетий. Потому что текущее положение вещей опровергает постулаты, которые мы изучали в институтах. Рынки не только все меньше и меньше выглядят хоть сколько-нибудь рациональными, но и в некоторых случаях их поведение элементарно противоречит здравому смыслу, считает директор по развитию бизнеса Alfa Asset Management (Europe) S.A. Вадим Погосьян

2. Росстат впервые рассчитал зарплату среднестатистического работника по новой методике.
Теперь ведомство учитывает не только зарплаты сотрудников предприятий среднего и крупного бизнеса, но и малых компаний, а также индивидуальных предпринимателей. Медианная зарплата оказалась в 1,5 раза ниже средней.
Росстат впервые рассчитал медианную среднемесячную зарплату в российской экономике за 2020 год по новой методике и оценил ее в 32 422 рублей. Это на 6,4% выше показателя 2019 года (30 458 рублей). Расчет по новой методике основан на данных Пенсионного фонда о начисленных страховых взносах с зарплат, указывает ведомство.

3. По следу лозы: на юге России набирает популярность винный туризм
По данным министерства курортов и туризма Республики Крым, в прошлом году на винодельческих предприятиях полуострова побывало около 500 тыс. человек.
Главными объектами остаются «Массандра» и «Новый Свет». У гостей Севастополя большой популярностью пользуются «Инкерман» и «Золотая балка». Также мероприятия с посещением виноградников и производственного комплекса проводятся, например, на «Сатере», Uppa Winery, Alma Valley, «Усадьбе Перовских»
По Краснодарскому краю официальной статистики толком нет. Пока о цифрах можно судить лишь приблизительно. Например, только «Абрау-Дюрсо» в 2020 году посетили с экскурсионной программой около 250 тыс. человек.

4. Долговые посягательства: каждый второй заемщик жалуется на взыскателей от МФО.
За первые четыре месяца этого года более 54% жалоб заемщиков на нарушение их прав при взыскании долга коснулись деятельности МФО, рассказали «Известиям» в Федеральной службе судебных приставов (ФССП). Всего за это время граждане подали почти 11 тыс. претензий такого характера, что на четверть больше, чем годом ранее. При этом число жалоб на МФО увеличилось, а на коллекторские агентства и банки уменьшилось. Опрошенные «Известиями» эксперты видят причины роста количества обращений в повышении уровня информированности должников и активных темпах кредитования.

5. В Минтруде заявили о росте МРОТ на 6,4% в 2022 году.
«По предварительной оценке, МРОТ в 2022 году составит 13 617 рублей. Прожиточный минимум на будущий год составит 11 950 рублей, для трудоспособного населения — 13 026 рублей, для детей — 11 592 рубля, а для пенсионеров — 10 277 рублей», — заявили в министерстве.

6. Пандемия подтолкнула развитие страховых компаний, считают три четверти опрошенных.
Она форсировала цифровизацию процессов на страховом рынке: ускорила сложившуюся тенденцию по опережающему развитию онлайн-канала, а также реализацию IT-проектов, запланированных на два – три года вперед. В текущем году страховщики столкнутся с вызовами, обусловленными регуляторными изменениями, а также c ростом убыточности и снижением доходов от инвестиционной деятельности. В случае отсутствия внешних шоков страховой рынок за 2021 год по базовому сценарию вырастет на 8–9%, до 1,67–1,68 трлн рублей. Факторами неопределенности по-прежнему остаются развитие ситуации с коронавирусом и темпы восстановления мировой экономики. Открыть/Комментировать

2021-06-12 17:26:11 Профессор финансов и частных инвестиций Стэнфордского университета Илья Стребулаев посоветовал венчурным инвесторам искать стартапы для того, чтобы приводить их к другим инвесторам. Открыть/Комментировать

2021-06-12 13:44:06 Открыть/Комментировать

2021-06-12 10:59:47 ВЫПУСК №115

1. Аптечные продажи за один месяц – апрель 2021 года – выросли в рублях на 20% по сравнению с апрелем 2020 года, до 99 млрд руб., в упаковках они также снизились – на 6%. В апреле 2021 года продано 415 млн упаковок лекарств.
С 2018 года аптечный рынок лекарственных средств в анализируемый период растет: в упаковках снижение наблюдается только в 2021 году, в рублях тенденция роста сохраняется. В период с января по апрель 2018 года объем продаж лекарств в рублях составлял чуть более 300 млрд руб., в первые четыре месяца 2019 года — 334 млрд руб. В аналогичный период 2021 года из аптек реализовано препаратов на сумму более чем 390 млрд руб., по сравнению с аналогичным периодом 2020 года стоимостный объем рынка вырос на 5%. Натуральные продажи в этот период, напротив, снизились на 13%, опустившись до отметки в 1,7 млрд упаковок.
Значительное снижение аптечного рынка в январе — апреле 2021 года в упаковках (на 13%) при одновременном росте в рублях на 5% может быть связано с ростом средневзвешенной стоимости на препараты. В исследуемый период она выросла на 20% относительно того же периода прошлого года. Если на протяжении двух лет цена держалась примерно на одном уровне – около 195 руб. за упаковку, то в начале 2021 года она резко возросла до 233 руб. Фармавестник.

2. ​Доходности 10- летних трежерис США вышли на уровень доходности 1.4% , как следствие при снижении доходностей трежерис рынок драг. металлов поддерживается в бычьем тренде, что сейчас и наблюдаем в серебре, золоте, платине.

Но следует помнить, что растущая инфляция в мире не спровоцирует сильного притока капиталов в американские трежерис, участники глобального рынка скорее будут выходить из долгового и рынка акций в те же драгоценные металлы, нежели, чем морозить деньги где-то ещё.
В общем, это вопрос времени, когда на рынке драг. металлов будет хайп (те же банки ЕС и РФ уже напрямую закупают физические металлы и продают дерривативы согласно Баззель-3.

3. Прогноз по инфляции ухудшается по причине как внешних, так и внутренних факторов: Мы опасаемся, что инфляционные риски усиливаются в силу целого ряда различных факторов. Во-первых, восстановление мировых сырьевых рынков происходит гораздо более быстрыми темпами, чем можно было предположить. Во-вторых, транспортные расходы в мире также растут из-за перебоев в мировых торговых цепочках, и этот фактор, судя по всему, сохранится. В-третьих, восстановление российской экономики ускоряется – безработица снизилась до 5,2% в апреле, тогда как количество мигрантов, зарегистрированных в России на месячной основе, удвоилось в последние месяцы по сравнению с началом года. Этот инфляционный риск, связанный со спросом, может усиливаться и на фоне роста спроса на кредиты, который стимулируется жесткой риторикой ЦБ – розничные кредиты росли темпом 2% м/м в последние месяцы. Наконец, учитывая приближающиеся выборы в Думу в сентябре 2021 г. нет ясности, до какой степени динамика продовольственных цен в полной мере отражает рыночный тренд: как только необходимость административных ограничений роста цен уйдет с повестки дня, продовольственная инфляция может опять ускориться. Все эти факторы объясняют нарастающие опасения в отношении траектории инфляции. Наталья Орлова, Альфа-банк.

4. Динамика трансграничных переводов физических лиц через платежные системы
По данным Банка России, в страны СНГ средний размер трансграничного перевода составил $225. За последние 3 года этот показатель уменьшился в 1.5 раза. Но снижение суммы перевода ярко коррелирует с наступлением короновируса в стране в 2020 году и ограничением въезда мигрантов из СНГ на территорию страны. В тоже время, я бы больше говорил не про этот фактор, а про девальвацию рубля в прошлом году. Мигранты получают доходы в рублях, а переводы отправляют в долларах США.
Средний размер трансграничного перевода в страны дальнего зарубежья превышает аналогичные переводы в страны СНГ практически в 2 раза (463 $против 225$), но эта сумма за три года упала в 2 раза (с 1014$) и объяснения этой плавной наклонной динамике нет.

https://t.me/statspace/444 Открыть/Комментировать

2021-06-12 10:02:25 Экономический Обозреватель pinned «ВЫПУСК №112. 1. Портрет онлайн-покупателя в первом квартале 2021 (аналитика Assist): - Число тех, кто делает 1-3 онлайн-покупки в неделю, выросло в 3 раза (год к году). - 57% онлайн-покупателей оплачивают покупки с телефона. - 30% используют для онлайн…» Открыть/Комментировать

2021-06-11 15:28:56 Эксперты BCG сообщили о росте мирового богатства за время пандемии на 8,3% Открыть/Комментировать

2021-06-11 10:15:08 ВЫПУСК №114

1. Яндекс» ведет переговоры о покупке сети дорогих супермаркетов «Азбука Вкуса», узнал The Bell. Смысл сделки — в синергии с сервисом доставки продуктов «Яндекс.Лавка». Один из крупнейших акционеров «Азбуки Вкуса» — Роман Абрамович, который с недавних пор является и миноритарным акционером «Яндекса».
Приличные российские ритейлеры сейчас торгуются с мультипликаторами 5–6 к EBITDA, говорит управляющий директор Prosperity Capital Management Алексей Кривошапко. По данным самой «Азбуки Вкуса», в 2020 году EBITDA компании по российским стандартам отчетности составила 3,27 млрд рублей при выручке 75 млрд рублей. Показатель по МСФО за 2020 год, который был бы более корректным, «Азбука» не раскрывает, но в 2019 году он был сравнимым — 2,7 млрд рублей. В таком случае компания может быть оценена в сумму до 20 млрд рублей без учета долга (10,9 млрд рублей).

2. Вслед за поставщиками металлоконструкций повышать цены начали производители бетона. Несмотря на высокий уровень конкуренции и рост предложения на рынке, стоимость этого материала за май подскочила на 10%, до около 4 тыс. руб. за 1 куб. м, из-за удорожания компонентов, выяснили аналитики платформы по продаже строительных материалов «Кирпич». По его словам, в ряде регионов, к примеру Свердловской, Тюменской и Новосибирской областях, цены достигают 4,05 тыс. руб. за 1 куб. м. В ассоциации «Союз производителей бетона» уточняют, что в Москве за май стоимость этого материала выросла на 6–8%, в Санкт-Петербурге — на 5–7%, а на севере страны — на 4–5%. В союзе говорят, что такая динамика роста цен на бетон нехарактерен. Как правило, ежегодная индексация бывает на уровне 2-3%. Железобетонный замес.

3. Парадигма финансового рынка меняется на наших глазах практически полностью. Раньше люди анализировали акцию, пытаясь предугадать спрос других инвесторов на нее. Если акция недооцененная и в какой-то момент другие участники обратят на нее внимание, то она взлетит в цене и даст своим первым обладателям хорошие показатели прибыли. Теперь же люди, имеющие социальный капитал, могут не тратить время на то, чтобы предугадать спрос на акцию. Они теперь сами стали тем самым фактором, который определяет спрос других инвесторов. Если все и дальше будет развиваться в этом ключе, то классические инвестиции имеют все шансы стать рынком для старых и скучных. А управляющие нового поколения будут нанимать на работу обозревателей соцсетей. Ведь успешность инвестиций будет зависеть не от финансовых показателей и перспектив роста, а от того, насколько компания претендует на то, чтобы стать мемом. Классическая экономическая теория в таком мире будет абсолютно неактуальной, ученым придется писать новую, основанную уже не на финансовом капитале, а на социальном. Forbes Russia

4. Объявление Базельского комитета по банковскому надзору является еще одним признаком того, что мир традиционных финансов реагирует на рост криптоактивов. Хотя предложение введет жесткий контроль за движением капитала, оно также показывает, что регулирующие органы серьезно относятся к быстро растущим рынкам и готовят банковскую отрасль к тому, как справиться с его широким внедрением.
Биткоин помещается в категорию самого высокого риска в предложении по банковскому капиталу
Тем не менее, группа не сдерживалась, выражая свою озабоченность по поводу рисков для финансовой стабильности, создаваемых крайней волатильностью криптографии и потенциалом отмывания денег. В интервью в среду сенатор-демократ Массачусетса Элизабет Уоррен назвала рынок криптовалют «Диким Западом» и сказала, что цифровая валюта — это «не хороший способ покупать и продавать вещи, а не хорошие инвестиции и экологическая катастрофа».
Уоррен говорит, что крипто - это "дикий Запад", нуждающийся в защите потребителей.
Биткоин застрял в середине 30 000 долларов за последний месяц после резкой распродажи в мае, когда цены флиртовали с 60 000 долларов. Публичная критика энергетических потребностей цифровой валюты миллиардером Илоном Маском и китайские репрессии регулирующих органов подорвают энтузиазм по отношению к рынку. Открыть/Комментировать