Dividends USA

2021-03-26 16:44:24 ​#JPM
Эта новость относится не только к JPMorgan, но и ко всему банковскому сектору. Вчера ФРС заявила, что крупные американские банки, которые пройдут следующий раунд стресс-тестов по достаточности капитала, смогут возобновить увеличение дивидендов в конце июня, что свидетельствует об окончании ограничений эпохи пандемии, которые повлияли на финансовый сектор в прошлом году.

Также будут сняты ограничения по программам обратного выкупа акций.

Крупнейшие банки США, включая JPMorgan Chase & Co., Bank of America Corp., Citigroup Inc. и Wells Fargo & Co положительно отреагировали на это заявление регулятора. Открыть/Комментировать

2021-03-25 17:58:04 ​#GIS
General Mills опубликовала отчет о доходах за третий квартал, который оказался хуже ожиданий аналитиков. В результате, акции подешевели на 4,20% в течение одной сессии.

Чистая прибыль составила $595,7 млн ​или 96 центов на акцию в сравнении $454,1 млн или 74 цента годом ранее. EPS — 82 цента, что ниже оценки аналитиков в 84 цента. Продажи достигли уровня $4,52 млрд против $4,18 млрд в прошлом году при прогнозе Уолл-стрит в 4,45 млрд долларов.

General Mills заявила, что рост продаж отражает «широкое увеличение доли рынка на фоне повышенного спроса на продукты для дома в результате пандемии COVID-19».

Компания также ожидает, что пандемия будет способствовать сохранению повышенного потребительского спроса на продукты питания в домашних условиях по сравнению с уровнем до пандемии до конца 2021 финансового года.

General Mills анонсировала увеличение чистых продаж в финансовом году примерно на 3,5%. Согласно консенсусу FactSet, годовой объем продаж составит $17,83 млрд, а EPS будет примерно на уровне 2020 финансового года.

Отдельно General Mills заявила, что во вторник согласилась продать свои европейские активы Yoplait французскому молочному кооперативу Sodiaal в обмен на полное владение канадским бизнесом Yoplait и сниженную ставку роялти за использование брендов Yoplait и Liberté в США. и Канада.

Ожидается, что предложенная сделка будет закрыта к концу года. Открыть/Комментировать

2021-03-25 09:00:40 ​Позиция: долгосрочный лонг
Точка входа: $25.76
Динамика за 52 недели: $12.60 - 30.34

Unum Group (NYSE: UNM) - предоставляет решения по финансовой защите в основном в США, Великобритании и Польше. Он работает через сегменты Unum US, Unum International, Colonial Life и Closed Block

Инвестиционные детали:

Капитализация: $5.334 млрд
Beta (5Y Monthly): 1.75
Forward Dividend & Yield: $1.14 (4.34%)
Сектор: Financial Services
Индустрия: Insurance—Life

Финансовые показатели:

EPS (TTM): $3,89
P/E Ratio (TTM): 6,73
Revenue (TTM): $13.16 млрд
Profit margin: 6.02%

Деятельность

Из-за глобальной пандемии 2020 год выдался тяжелым для Unum Group. Компания столкнулась с увеличением смертности от коронавируса в совокупности с высоким уровнем безработицы, что негативно сказалось на продажах пособий работникам. В результате снизилась прибыль компании, что привело к значительному дисконтированию стоимости акций страховщика.

Но сейчас руководство Unum считает, что краткосрочные боли продолжатся в ближайшие месяцы, но в связи с улучшением ситуации с занятостью и вакцинацией, у инвесторов есть все основания для оптимизма.

Возможности

Возобновление деловой активности должно стать попутным ветром для компании, поскольку стабилизация на рынке труда должна повысить продажи UNM. Кроме того, рост процентных ставок повысит эффективность вложенных активов. Хорошая новость для Unum Group заключается в том, что у нее сильный баланс с наличными деньгами в размере $1,5 млрд, готовыми к инвестированию и генерации прибыли.

Дивиденды

На сегодняшний день дивидендная доходность компании составляет около 4,1% при коэффициенте выплат всего 30% прибыли компании. В результате инвесторы получают хорошие выплаты, ожидая возвращения более благоприятных условий. Безусловно, невозможно точно предсказать, когда наступят хорошие времена, поэтому UNM это, скорее, вариант для долгосрочных инвесторов. Открыть/Комментировать

2021-03-24 20:00:29 ​​#T
Бизнес-сегменты AT&T

Как было сказано в предыдущем посте, AT&T работает в трех основных бизнес-сегментах: коммуникации; WarnerMedia; и Латинская Америка. Компания также сообщает результаты по корпоративному и прочему сегменту, в котором результаты для трех вышеупомянутых сегментов согласовываются с консолидированными результатами и включают различные корпоративные расходы, статьи, связанные с приобретениями, исключения и консолидации, а также некоторые другие важные статьи.

Связь

Сегмент коммуникаций предлагает предприятиям и потребителям широкий спектр комплексных продуктов. В него входят следующие подразделения: Mobility, предоставляющая услуги и оборудование беспроводной связи; Видео — видеоуслуги и мультиплатформенные рекламные услуги; Широкополосный доступ — услуги интернета и традиционной телефонной связи; и Business Wireline — расширенные IP-услуги, а также передачи голоса и данных.

Операционная прибыль сегмента связи упала на 12,7% до $6,6 млрд в IV квартале 2020 года. На него приходится большая часть, около 72%, от общей операционной прибыли. Квартальная выручка выросла на 0,5% до $36,7 млрд или около 79% от общей выручки.

WarnerMedia

Сегмент WarnerMedia разрабатывает, производит и распространяет художественные фильмы, телевидение, игры и другой контент в различных физических и цифровых форматах. В его состав входят Turner, которая управляет многоканальными базовыми телевизионными сетями и цифровой недвижимостью, а также продает рекламу; Home Box Office, который предлагает платное телевидение премиум-класса, а также потоковую платформу HBO Max и международную потоковую передачу. WarnerMedia также включает Warner Bros., которая производит, распространяет и лицензирует телепрограммы и художественные фильмы и прочие продукты.

Операционная прибыль сегмента WarnerMedia снизилась на 10,4% до $2,5 млрд в IV квартале 2020 года, что составляет почти 28% от общего объема. Выручка сегмента упала на 9,5% до $8,6 млрд (18%).

Латинская Америка

Сегмент Латинской Америки предоставляет клиентам развлекательные и беспроводные услуги в регионе. Подразделение Vrio предлагает видеоуслуги частным клиентам через спутниковые и потоковые технологии в Латинской Америке и Карибском бассейне. Ее подразделение в Мексике предлагает услуги беспроводной связи и оборудование.

Сегмент Латинской Америки показал операционный убыток в размере $165 млн в IV квартале 2020 года, что почти вдвое превышает операционный убыток в размере $89 млн, зафиксированный годом ранее. Квартальная выручка упала на 14,8% до $1,5 млрд, что составляет около 3% от общей выручки. Открыть/Комментировать

2021-03-24 14:29:34 #T
Продолжаем разбирать бизнес компаний из портфеля и сегодня на очереди AT&T Inc. Это одна из крупнейших телекоммуникационных компаний в мире, которая работает как холдинг, предоставляющий телекоммуникационные, медиа и технологические услуги по всему миру. AT&T предлагает широкий спектр продуктов и услуг, которые различаются в зависимости от рынка, и работает в трех бизнес-сегментах: связь; WarnerMedia; и Латинская Америка.

Финансовые показатели

На финансовые результаты AT&T за 4 квартал 2020 года, закончившийся 31 декабря 2020 года, негативно повлияла пандемия COVID-19. Больше всего пострадали WarnerMedia и доходы от внутренних услуг беспроводной связи, в основном из-за более низкой платы за международный роуминг. Компания сообщила о чистом убытке в размере $13,5 млрд за квартал по сравнению с чистой прибылью в $2,7 млрд годом ранее. Операционная выручка упала на 2,4% до $45,7 млрд.

Операционная прибыль AT&T состоит из двух основных категорий: услуги и оборудование. На услуги приходилось 85% от общей операционной выручки, а на оборудование — оставшиеся 15%. Компания также получила операционную прибыль в размере $8,9 млрд в трех своих бизнес-сегментах. После вычета корпоративных и других расходов AT&T сообщила о операционном убытке в размере $10,7 млрд в IV квартале 2020 года.

Последние новости

25 февраля 2021 года AT&T объявила о согласии продать 30%-ную долю за $1,8 млрд в своем бизнес-подразделении по производству видео в США, состоящем из DirecTV, AT&T TV и видеосервисов U-verse, частной инвестиционной компании TPG Capital. Сделка выделит видео-бизнес AT&T в новую компанию под названием DirecTV, которой будут совместно управлять AT&T и TPG. AT&T заявила, что планирует использовать выручку от сделки, завершение которой ожидается во второй половине 2021 года, для сокращения своего долга.

Проблемы телекоммуникационного гиганта связаны также с сильной конкуренцией со стороны компаний, предлагающих услуги беспроводной связи, мультимедиа и рекламы. Основными конкурентами являются Verizon Communications Inc., T-Mobile US Inc., британская Vodafone Group PLC и немецкая Deutsche Telekom AG. Открыть/Комментировать

2021-03-23 23:28:03 #BLK
BlackRock Inc заявила в понедельник, что наймет известную юридическую фирму Paul, Weiss для проведения внутренней проверки после того, как отчет в отраслевом издании детализировал жалобы новых сотрудников на поведение руководителей, в том числе старшего руководителя Марка Видмана. Об этом заявил СЕО BlackRock Ларри Финк в понедельник в служебной записке для сотрудников.

Копия меморандума была предоставлена ​​агентству Reuters представителем компании.

Письмо Финка является реакцией на статью, опубликованную Institutional Investor, в которой описывалась «братская культура» в BlackRock и детализировались неуместные замечания, сделанные Видманом, за которые он принес свои извинения.

В понедельник издание Institutional Investor сообщило, что поговорило с рядом нынешних и бывших сотрудников BlackRock, которые рассказали, как их опыт противоречит риторике BlackRock. В статье сказано, как Видман, глава международной и корпоративной стратегии компании, сделал неуместные замечания, например, публично спросил женщину о выборе нижнего белья на обеде для сотрудников, состоявшемся около десяти лет назад.

Сам Марк Видман сказал, что «эти комментарии были неуклюжей и ошибочной попыткой создать дух товарищества, которая ужасно провалилась».

Вряд ли данная ситуация как-то отразится на акциям BlackRock. Скорее всего, что компании удастся решить эту проблему, но сама ситуация говорит о том, какие отношения могут царить в глобальных корпорациях. Открыть/Комментировать

2021-03-23 17:00:46 ​#XOM
Бизнес-сегменты ExxonMobil

ExxonMobil работает в трех основных направлениях: разведка и добыча; Downstream; химический. Компания также предоставляет результаты для корпоративного и финансового сегментов, которые включают процентную выручку по денежным средствам и обращающимся на рынке ценным бумагам и прочие виды доходов.

Upstream

ExxonMobil работает в 40 странах, производя около 4 млн баррелей чистого нефтяного эквивалента и природного газа в сутки. Добывающий бизнес компании включает разведку, разработку, добычу и маркетинг. Он разделен на пять отдельных производственно-сбытовых цепочек: глубоководные, нетрадиционные, СПГ, тяжелые нефти и обычные.

Сегмент Upstream показал убыток в размере $20,0 млрд в 2020 году по сравнению с прибылью в размере $14,4 млрд в 2019 году. Продажи и прочая операционная выручка сегмента упали на 37,1% до $14,5 млрд, что составляет около 8% от общей суммы за год.

Downstream

ExxonMobil - ведущий производитель горюче-смазочных материалов и продает около 5 млн барр/сутки. Сегмент Downstream состоит из портфеля хорошо известных брендов и высококачественных продуктов, таких как синтетическая смазка Mobil 1.

Сегмент Downstream показал убыток в размере $1,1 млрд в 2020 году по сравнению с прибылью в $2,3 млрд в предыдущем году. Он также генерирует большую часть продаж компании и прочую операционную выручку (79% от общей суммы). Продажи и прочая операционная выручка упали на 31,2% до $140,9 млрд в 2020 году.

Химический сегмент

ExxonMobil еще и один из крупнейших мировых производителей химической продукции, ежегодно продающий более 25 млн тонн. Химический сегмент состоит из широкого портфеля продуктов, который включает олефины, полиолефины, ароматические углеводороды и множество других нефтехимических продуктов. Сегмент тесно интегрирован с подразделениями компании Upstream и Downstream.

Химический сегмент был единственным бизнесом ExxonMobil, который принес прибыль в 2020 году. Прибыль выросла на 231,6%, до $2,0 млрд. Однако продажи и прочая операционная выручка сегмента упали на 15,8%, до $23,1 млрд, что составляет около 13% от общего объема. Открыть/Комментировать

2021-03-23 14:33:05 #XOM
ExonMobil Corp. — одна из крупнейших нефтяных компаний в мире и основной ее деятельностью является разведка и добыча сырой нефти и природного газа, а также производство, торговля и транспортировка сырой нефти, природного газа, нефтепродуктов и нефтехимии. Она управляет как добычей, так и переработкой нефти и газа, а также химическим сегментом.

Финансовые показатели

Пандемия в 2020 году серьезно повлияла на деятельность ExxonMobil, поскольку спад мировой экономики привел к падению энергопотребления. Компания сообщила о годовом чистом убытке в размере $23,3 млрд по сравнению с чистой прибылью в $14,8 млрд в предыдущем году.

Выручка за год упала на 31,5%, до $181,5 млрд. Эта цифра включает выручку от продаж и прочую операционную выручку (98%), доход от акционерного капитала аффилированных лиц (1%) и прочий доход (1%).

С географической точки зрения на США приходится 35% от общего объема продаж и других операционных доходов, в то время как страны остального мира принесли 65%. Лидерами здесь являются Канада, Великобритания и Сингапур.

Последние новости

1 февраля 2021 года ExxonMobil объявила о создании нового бизнеса под названием ExxonMobil Low Carbon Solutions для коммерциализации своего обширного портфеля низкоуглеродных технологий. ExxonMobil планирует инвестировать $3 млрд до 2025 года в энергетические решения с низким уровнем выбросов. Первоначально новый бизнес будет сосредоточен на улавливании и хранении углерода (CCS), критически важной технологии, необходимой для достижения нулевых выбросов, одной из основных целей Парижского соглашения об изменении климата. Технология CCS улавливает CO2 от промышленной деятельности и закачивает его в глубокие геологические образования для постоянного хранения.

Чуть позже, 24 февраля 2021 года ExxonMobil объявила о подписании соглашения о продаже большей части своих нефтедобывающих активов в Великобритании и Северном море норвежскому фонду прямых инвестиций HitecVision AS. Сумма сделки составила порядка миллиарда долларов. ExxonMobil заявила, что планирует сосредоточиться на более доходных проектах. Ожидаемый срок закрытия сделки - середина 2021 года.

В следующем посте подготовлю разбор выручки Exxon с разбивкой по сегментам. Открыть/Комментировать

2021-03-22 19:24:06 ​Точка входа: $236.11
Цель на год: $281.57
Динамика за 52 недели: $197.75 - 284.97

Becton, Dickinson and Company (NYSE: BDX) - американская медицинская технологическая компания, производящая и продающая медицинские приборы, инструменты, реагенты. На сегодняшний день BD делится на три подразделения: BD Medical, BD Diagnostics и BD Biosciences.

Инвестиционные детали:

Капитализация: $69.492 млрд
Beta (5Y Monthly): 0.77
Forward Dividend & Yield: $3.32 (1.39%)
Сектор: Healthcare
Индустрия: Medical Instruments & Supplies

Финансовые показатели:

EPS (TTM): $5.26
P/E Ratio (TTM): 45.50
Revenue (TTM): $18.21 млрд
Profit margin: 8.78%

Деятельность

В прошлом году акции Becton, Dickinson принесли общую прибыль (включая дивиденды) чуть менее 10%, что ниже, чем индекса S&P 500. Но компания ведет свою деятельность в 50 странах по всему миру, обеспечивая отрасль необходимыми медицинскими инструментами и расходными материалами. Ее бизнес выглядит достаточно устойчивым.

Последствия пандемии

Компания хорошо адаптировалась к пандемии, предлагая продукты для тестирования COVID-19, которые в последнее время способствовали ее значительному росту. 4 февраля Becton, Dickinson сообщила о своих результатах за первый квартал, и продажи в размере $5,3 млрд за период, заканчивающийся 31 декабря, выросли на 25,8% г/г. Это впечатляющий показатель, учитывая, что в 2020 финансовом году выручка снизилась на 1%.

Дивиденды

Стабильность выплат - очень важный показатель для долгосрочных инвесторов, а с коэффициентом выплат 65% нет причин беспокоиться о прекращении денежных выплат компании в ближайшее время. 24 ноября 2020 года компания объявила, что увеличивает размер выплат акционерам 49-й год подряд. До статуса дивидендного короля остался один год.

При увеличении на 5,1% квартальная выплата достигла отметки 0,82 доллара. Это соответствует доходности около 1,4%, что немного ниже среднего показателя S&P 500 (1,5%). Однако с учетом того, что форвардный коэффициент P/E менее 19х, это дешево, учитывая, что прибыль в 27 раз превышает среднюю стоимость акций Health Care Select Sector SPDR Fund на сегодняшний день. Открыть/Комментировать

2021-03-22 15:13:45 #JPM
JPMorgan Chase & Co. заплатит $410 млн за долю в размере 10% в ведущей китайской компании по управлению активами China Merchants Bank. Сделка, ожидающая одобрения регулирующих органов, может стать первым случаем, когда китайский банк открыл свою дочернюю компанию по управлению активами для иностранного стратегического инвестора.

По условиям сделки компании будут разрабатывать продукты для управления активами, в том числе фонды с фиксированным доходом, фонды с несколькими активами и целевые фонды, для китайских инвесторов.

Американские инвестиционные банки давно хотят увеличить свое присутствие в Китае, но на протяжении десятилетий их сдерживали ограничения, введенные местными регулирующими органами. Уолл-стрит стала бенефициаром торговой войны между Вашингтоном и Пекином после того, как пакт, подписанный в январе 2020 года, открыл доступ к финансовому сектору Китая для американских компаний. Открыть/Комментировать