О чём говорят Бурлаковы

2021-02-05 12:30:19 ​​₽1.5 трлн — это много или мало?

Магнит выпустил отчётность за 2020 год. Рост по всем показателям продолжается, от числа магазинов до рентабельности (как валовой, так и чистой). Выручка достигла ₽1.55 трлн.

У Магнита под управлением больше 20,000 магазинов, включая Магнит Косметик. Компания в топ-10 всех предприятий страны по выручке. Х5 Group стоит рядом — сети сопоставимы по размеру.

А кто ещё? В десятке крупнейших бизнесов два ритейлера, Сафмар (видимо, в основном, их непродуктовая розница) и два госбанка. Остальная табель о рангах по-прежнему занята нефтегазом.

Яндексу для вхождения в топ-10 надо ещё вырасти примерно в 4 раза, Mail.ru — и того больше. Надежда на частные транспортные компании, страховые бизнесы и, конечно, финтех.

Заметно измениться рейтинг может лет через 5-7. В конце концов Сергею Галицкому на то, чтобы построить федеральный бизнес, потребовалось примерно 15 лет.

Мы знаем, о чём говорим Открыть/Комментировать

2021-02-04 12:01:55 ​​Playrix братьев Бухманов снова вошла в тройку самых успешных издателей игр

Ещё одна новость в развитие истории Nexters, о которой писали вчера (Игорь и Дмитрий Бухманы там в числе соинвесторов). В прошлом году пользователи загрузили игры от Playrix 320 млн раз.

В результате компания поднялась на третье место в мировом рейтинге издателей мобильных игр по объемам годовой выручки. Успех ей обеспечили две игры, популярные преимущественно на Западе, пишет РБК.

Рейтинг составила аналитическая компания App Annie. Playrix удалось за год подняться с седьмого места на третье, сместив американскую Activision Blizzard, создателя шутера Call of Duty.

Первое и второе места в рейтинге App Annie сохранили китайские Tencent и NetEase соответственно, лидирующие последние четыре года. Создатели рейтинга доходы издателей не раскрывают.

App Annie создает свой рейтинг на основе данных о доходах разработчиков от платных загрузок и покупок внутри их приложений в магазинах iOS App Store и Google Play.

При этом не учитываются доходы разработчиков от рекламы в приложениях и подписок, распространяемых не через магазины приложений. Поступления от рекламы у Playrix в 2019 году обеспечили лишь 3% от выручки.

Playrix сумела за год подняться в глобальном рейтинге разработчиков на четыре позиции благодаря своим казуальным играм Gardenscapes и Fishdom, рассчитанным на широкую аудиторию.

Мы знаем, о чём говорим Открыть/Комментировать

2021-02-03 13:30:20 ​​SPAC Ивана Таврина инвестирует в Nexters

Финансовые рынки хороши тем, что делают возможной настоящую магию. Шаг №1: вы выходите на биржу, обещая на привлечённые средства начать M&A, далее немного волшебства, — и вы публичная фирма на $1.9 млрд.

Kismet Acquisition One Corp в августе 2020 года провела IPO на бирже NASDAQ и привлекла $250 млн, формат — Special Purpose Acquisition Company (SPAC), компания, которая привлекает инвестиции для будущих сделок.

В качестве наиболее вероятных секторов для будущих сделок в документах к размещению Kismet указывала инфраструктуру для телекома, интернет и технологии, потребительские товары и услуги.

Теперь листингованная компания сольётся с производителем игр Nexters. В бизнес будет внесено $150 млн (на развитие на рынках Европы), ещё $150 млн составит cash out основателей и ранних инвесторов.

Объединённая компания получит тикер GDEV и будет иметь заявленную стоимость $1.9 млрд — для сравнения, исходная капитализация Kismet была около $300 млн.

Иван Таврин намерен тиражировать схему — подготовлены размещения Kismet Acquisition Two Corp. и Kismet Acquisition Three Corp. Удобная схема с названиями

Мы знаем, о чём говорим Открыть/Комментировать

2021-02-02 14:20:29 Русскоговорящие фаундеры и раунды $10 млн+

Антон Шардин из Leta VC сделал интересное упражнение — собрал список сделок 2020 года на сумму более $10 млн по компаниям, основанным русскоязычными фаундерами.

В списке далеко не только компании из России. Вернее, российской юрисдикции почти нет. А основатели — из Белоруссии, США, других стран СНГ и Балтии.

Помимо больших имён, о которых все и так знают (Revolut, Miro, Arrival, Ecwid, Ivi.ru и Ozon), в перечень попали, например, такие проекты, как облачное решение Behavox (привлекла $100 млн)/

Среди основателей и топ-менеджеров примерно 20% — женщины. Гендерное доминирование всё ещё заметно, но это уже не одни только мужчины.

Достаточно предсказуемо большинство историй из категории IT — обработка данных, машинное распознавание, облачные решения, финтех, гейминг.

Мы знаем, о чём говорим Открыть/Комментировать

2021-01-30 13:49:55 ​​Потерянные в биткоине миллиарды и adoption криптовалюты

Несомненно, одним из показателей принятия технологии криптовалют является медийное покрытие. Массовые газеты, включая МК, начали писать не только о курсе, но и о самом блокчейне. Это показательно.

По недавним оценкам, на заблокированных электронных кошельках, владельцы которых забыли пароли от них, застряли биткоины на $140 млрд.

Уже несколько лет все с замиранием сердца следят за Стефаном Томасом (Interledger), потерявшим пароль от жесткого диска, на котором хранятся ключи от электронного кошелька с 7,000 ВТС.

В блокчейне нет функции сброса пароля, нет и службы поддержки. Собственно, на самом деле это не «пароль», а вторая половина вашего адреса, закрытая часть ключа.

Большинство кошельков используют дополнительные способы авторизации, например, seed-фразу или ключ, сохраненный в виде файла на вашем компьютере.

Мы знаем, о чём говорим Открыть/Комментировать

2021-01-28 15:02:40 ​​Тёмные кухни — тренд усиливается

Что такое теневая кухня (она же ghost kitchen, cloud kitchen, темная кухня, фабрика-кухня или призрачная кухня)? Готовит еду только на доставку, нет посадочных мест, нет самовывоза.

Плюсы: Легче поиск помещения, OPEX и ФОТ ниже, (теоретически) легче масштабируемость, минусы: высокая зависимость от digital маркетинга, отсутствие прямого контакта с клиентом.

Одна кухня охватывает радиус 1.5-2 км (регулируется логистикой, Яндекс.Еда). На всю Москву требуется 80 кухонь. Обычная площадь для сетевых заведений – 50-120 м2, у малых достаточно и 20 м2.

Обычные затраты – ₽3 млн, требования по организации не отличаются от обычных ресторанов: СанПиН 2.3.6.1079-01, разрешения. В такую может быть переоборудована часть обычного ресторана.

Взрывной сегмент в foodtech и около него — запущены Самокат, Кухня на районе, Bright Kitchen (ироничное название!), Foody, Готово. Несколько сделок на сумму до ₽100 млн каждая в 2020 году.

Один из сегментов, который позволяет перепрофилировать недвижимость вдали от первых линий, но в досягаемости станций метро для развёртывания доставки, а также в спальных районах.

Мы знаем, о чём говорим Открыть/Комментировать

2021-01-27 11:06:03 ​​Проникновенье наше на планете

Интересный тренд последних нескольких лет — распространение термина «стартап с российскими корнями». Похожие формулировки последние пару десятилетий используются в отношении китайского комьюнити.

Не так критична юрисдикция регистрации. Европейский health-tech стартап Вадима Федотова BIONIQ привлёк $7.85 млн и успешно закрыл раунд А — новость воспринимается как удача российского основателя.

Не так важны и текущие владельцы: Citrix (США) объявила о покупке платформы управления проектами Wrike, основанной российским предпринимателем Андреем Филёвым. Она в 2018 выкуплена фондом Vista.

Тем более вторичен регион операций. Чем глобальнее, тем ближе формулировка к сути — TraceAir, несомненно, русскоязычный, управляемый основателями, но успешный на строительном рынке США.

Следуя логике культурной общности, массовый успех стартапов должен привести к появлению фондов, запущенных уже основателями после успешных выходов из проектов. Тоже с фокусов на проекты из России.

Мы знаем, о чём говорим Открыть/Комментировать

2021-01-26 15:56:16 ​​Vanguard: оптимистичный взгляд на 2021 год

Читаем свежий декабрьский отчёт Vanguard по глобальным рынкам. Интересно, как видится картина мира компании, управляющей активами на сумму $8 трлн, пусть и в виде пассивных индексных фондов.

Бодрое восстановление экономики по всем регионам: в Китае рост уже идёт, и в 2021 он продолжится с темпами +9% в год. В США и зоне евро это +5%, на развивающихся рынках +6%.

Эффект COVID ещё не преодолён, но основные экономические агенты научились с ним справляться. На макроэкономическом уровне видно движение к цифровизации и автоматизации работы.

Главный удар — разрушенные каналы и цепочки поставок. Разные страны справились с этой проблемой неодинаково, однако в целом так называемый имунный разрыв преодолён.

Инфляция возобновится, но не будет высокой — в пределах 2% на глобальном уровне. Процентные ставки останутся низкими, а рынок акций, по прогнозам Vanguard, вновь покажет премию к долговому.

Мы знаем, о чём говорим Открыть/Комментировать