Букварь Инвестиций

2021-02-18 19:00:30 ​​COVID-19. Пандемия. Инфляция. Рецессия. КРАХ.

Ничего не напоминает? Эти заголовки СМИ уже год рассказывают нам о том, что случилось и случится.

В 2018 году начались первые высказывание насчёт рецессии:

— экономика больше не может расти,
— ВВП не растёт,
— грядёт стагнация,
— вообще держите деньги под матрасом и никому об этом не рассказывайте.

Прошло время. Рынок так и не упал, а продолжал расти стремительными темпами. Трамп гордился, что пока он на посту все богатеют, — уже скоро более у половины американцев были брокерские счета. Реальность разрывалась между здоровьем экономики и фондовым рынком.

Пошли слухи про COVID-19. Тогда все смеялись, но только самые ответственные и серьёзные люди с многолетним опытом понимали, что это вовсе не шутки и что нужно готовиться. И это тогда, когда никто не подозревал, что границы будут закрыты, а в Италии людей будут вывозить грузовиками.

19 марта. Четверг, обычный будний день…

С утра кривая доходности в форвардных контрактах о будущей процентной ставке двинулись вниз. Это был первый звонок «что-то не так». Далее поехал уже весь рынок.

Никто не подозревал, уходя с рабочего места, что на следующий день будет не до шуток в офисе. Ипотечный кризис увидели единицы, а к COVID-19 единицы были готовы.

Не факт, что в этом году может произойти подобное, да в следующем году тоже. Да, можно строить гипотезы и как-то пытаться себя уберечь.

Только пока большинство думает, что будет третья, четвертая волна, высокие ключевые ставки или что инфляция пройдется по всем активам, — это уже всем известно и все к этому готовы.

«Чёрный лебедь» не любит, чтоб его ждали. Он приходит неожиданно.

——————————————————————————————

Теперь к кратким новостям:

1. Аналитики Arbor Research отмечают рекордный приток денег в ETF, для которых инфляция— это плюс.
2. Остатки денежных средств на счетах управляющих активами продолжают сокращаться (кеш для лохов, активы для пацанов).
3. Нефть марки Brent все глубже погружается в бэквордацию, другими словами — игроки не готовы верить в дальнейший рост. В скором времени рубль может оказаться под напряжением.

#обзор_экономики

@bukvar_invest Открыть/Комментировать

2021-02-18 15:02:50 ​​Базовое досье на ETF. Почему стоит на них обратить внимание

ETF или Exchange Traded Funds — это фонды, которые инвестируют в акции, облигации, драгоценные металлы или даже сектора экономики. Покупая их, вы инвестируете сразу в несколько активов.

Чтобы было понятнее, покажем на примере:

Есть такой ETF, который называется FinEx Russian RTS Equity UCITS. В него входят 50 крупнейших компаний России: «Газпром», «Сбербанк», «Лукойл», «Норникель», «Магнит» и другие. Покупая этот ETF, вы покупаете акции всех этих 50-ти компаний.

В этом и есть главный плюс ETF: диверсификация. Если один актив в составе фонда просядет, то его может компенсировать другой.

Первый американский ETF, Standard and Poor's 500 Depository Receipt (SPDR), был создан в 1993 году. Он следовал за индексом S&P 500 и торговался под тикером SPY. Далее стали появляться новые фонды. Их количество на мировом рынке подсчитать трудно, но на «Мосбирже», например, торгуется 16 ETF.

Можно ли получить дивиденды, купив ETF?

Справедливый вопрос. Зачастую управляющие на полученные дивиденды от компаний покупают ещё бумаг в портфель фонда. Это называется «реинвестирование». Хотя, бывают и исключения.

Есть ли риски инвестирования в ETF?

Да, ETF — это негарантированная вещь, как и инвестиции в целом. Если поставить всё на один сектор, то любая неопределённость на рынке не обойдёт вас стороной.

Хоть и ETF сами по себе диверсифицированы, не стоит инвестировать только в один из них. Нужно покупать несколько ETF из разных секторов экономики. Это уменьшит риск, но не устранит его на 100%.

Помните об этом и о другом правиле: «нет риска — нет доходности».

#сам_себе_инвестор

@bukvar_invest Открыть/Комментировать

2021-02-17 19:00:56 ​​Всё крутится не только вокруг США. Обзор фондового рынка Китая

Мы, частные инвесторы, должны искать дополнительные возможности заработать. США — это ещё не всё. Рассмотрим китайский рынок на примере SSE Composite.

Что такое SSE Composite?

SSE Composite — это индекс, который следит за динамикой китайских акций. В него входят:

1. Акции A, которые котируются только в юанях;
2. Акции B, которые котируются в иностранных валютах, таких как доллар США, и доступны для иностранных инвесторов.

SSE Composite известен своей нестабильностью

Например, в период с ноября 2014 года по июнь 2015 года индекс SSE Composite вырос более чем на 150%. Тогда государственные СМИ поощряли неопытных инвесторов покупать китайские акции.

Спустя три месяца после этого пика индекс потерял более 40% стоимости. Компании приостановили торговлю, короткие продажи были запрещены, а правительство вмешалось, чтобы поддержать рынок.

Ещё одна причина волатильности — отсутствие крупных игроков. Фондовый рынок Китая относительно новый и в основном состоит из физических лиц. На большинстве зрелых фондовых рынков большинство покупателей и продавцов — организации, если их измерять по объёму.

В Китае компаний государственные, есть также и частные. В свободном обращении не больше трети акций, в основном все находится у государства. Соответственно, такие бумаги нельзя купить — они нерыночные.

Похожая ситуация есть и в России: частная компания — это не больше, чем условность, и влияние государства на неё велико.

Теперь о рисках инвестирования в Китай

Главная угроза — торговая война между Китаем и США. Дональд Трамп её начал, потому что посчитал разросшийся Китай угрозой для экономики США.

Даже после ухода Трампа риски не исчезнут. Китай может ответить и запретить продавать у себя американские бренды. Что приведет к возможному снижению стоимости китайских компаний в связи с неопределенностью на рынке.

Полностью от внешних рисков будут защищены компании с продажей своей продукции на внутренний рынок, такие как Vipshop, 51job.

На какие сектора обратить внимание

Доходными секторами сейчас являются производители массового потребления, который вырос на 230%, далее здравоохранение (+109%), телекоммуникации (+49%) и IT-сектор (+45%).

Вывод. Китайский рынок очень молод и непредсказуем. Битва за поднебесную только начинается, поэтому надо быть в курсе, если решите прикупить себе китайских компаний.

#обзор_Букваря

@bukvar_invest Открыть/Комментировать

2021-02-16 19:00:56 ​​Что такое зомби-компания и как её определить?

«Компания-зомби» — так называют компании, нуждающейся в финансовой помощи для того, чтобы выжить. Они все деньги тратят на платежи по долгам, поэтому средств для инвестиций в проекты, в автоматизацию или экономического роста у них нет.

Выживание зомби-компаний сильно зависит от низких процентных ставок. Из-за того, что правительства и центральные банки пытаются «вылечить» экономику после финансового кризиса, коммерческие банки вынуждены давать кредиты по низким ставкам.

Жизнь зомби-компаний зависит от кредиторов, а высокие процентные ставки уничтожат большинство из них. Стоимость долга увеличится, и компании не смогут выполнять свои процентные обязательства.

Если экономика начнёт укрепляться, другие компании могут потеснить «зомби» за счёт роста продукции и оптимизации бизнес-процессов.

Государство активно помогает зомби-компаниям и выкупает их долги для того, чтобы сохранить рабочие места и создать панику на рынке. Как только ситуация нормализуется, и появятся новые рабочие места, работники этим воспользуются.

Как определить зомби-компанию?

На данный момент около 17% зомби компании присутствуют на рынке. Характерный показатель — коэффициент покрытия долгов меньше единицы от 3-х лет подряд. Потому что если он равен единице, то это означает, что компания покрывает долги.

Эту информацию можно найти в отчёте компании на её официальном сайте.

Существуют и зомби-стартапы…

Большое количество стартапов получают начальное финансирование, но потом тормозятся из-за отсутствия чёткого плана развития. Вскоре инвесторы считают стартап непривлекательным и не выделяют дополнительные деньги.

Будьте внимательны, инвестируя свои сбережения, пока инсайдеры выводят из неё деньги на спекулятивном росте.

#совет_Букваря

@bukvar_invest Открыть/Комментировать

2021-02-16 15:00:27 Присматриваемся к инвестициям в SPAC. Выбрали Horizon Acquisition Corporation II

SPAC — это компании без имущества, истории, бизнес-модели. Они создаются с одной целью: привлечь деньги, чтобы на них купить действующий бизнес и потом заработать на этом. Взамен инвесторы получают акции, которые называются blank-check или «пустые чеки».

Мы пробуем анализировать такую компанию, которая называется Horizon Acquisition Corporation II (HZON).

Методы оценки SPAC отличаются от классического инвестирования

Здесь нужно посмотреть на следующее:

1) Кто создатели SPAC? Ключевые лица в HZON: Джейсон Робинс, исполнительный директор оператора фэнтези-спортивных соревнований и ставок на спорт DraftKings, а также Синди Голланд, которая создаёт контент для Netflix.

2) Из какого сектора будут искать компанию создатели SPAC? Судя по ключевым лицам в HZON, это будет компания из сектора развлечения. Этот сектор чувствует себя прекрасно в последнее время.

3) Есть ли какие то слухи о возможной сделке? Да. Давно витают слухи о выходе сервиса Onlyfans на биржу. Учитывая их рост, это логично.

Судя по растущему рынку, они постараются выйти как можно скорее. А самый быстрый выход — это через SPAC.

Параметры потенциальной сделки

Пока присматриваемся. Если будем заходить, то на долгий срок от полугода.

Точка входа: $10,5-11,5
Целевая цена №1: $20
Целевая цена №2: $45
Стоп-лосс: $9,7

Есть ещё альтернативный вариант захода в акцию. Все подробности можно изучить здесь.

Важный момент. Инвестиции в SPAC могут сильно затянутся, или вовсе не отработать, если сделка с частной компанией не состоится. В таком случае цена акции будет в районе 10$. Если и заходить в акцию, то не более 5% от портфеля.

#инвест_идеи_Букваря

@bukvar_invest Открыть/Комментировать

2021-02-15 21:00:38 ​​На биржах США выходные. Есть время спокойно проанализировать, что происходит

Сегодня рынки празднуют день президента, а мы пока расскажем, что интересного вас может ждать на предстоящих торгах завтра.

S&P 500 вырос почти на 100% с момента начала пандемии. Притом что никаких триггеров, кроме фискального стимулирования, не было. Скорее всего, он будет расти и дальше до отметки в $4000.

Справка. Фискальное стимулирование — увеличение государственных расходов на национальные проекты, которые по идее должны генерировать экономический рост.

Не каждый день мы можем наблюдать битву быков и медведей, поэтому хотели бы вас предостеречь. Следите за динамикой индекса, так как если будет отскок, то это потянет и акции вниз. Есть даже специальное понятие beta (прямая зависимость) — момент, когда акции в напряжении и корректируются вслед за индексом.

Хэдж-фонды с недоверием относятся к растущей нефти Соотношение нефть/рубль оставляет много вопросов. Рубль продолжает укрепляться. Кто знает, может быть товарищ Греф окажется прав. ₽70 — это не шутки.

Рынок товаров в центре внимания. Цены земли в сельхозугодьях растут, если смотреть на отчёт AgLetter.

JPMorgan продолжает топить за сырьевой рынок, поэтому представляем ТОП-3 товарных фондов:

1. ETF Invesco Optimum Yield Diversified Commodity Strategy No K-1 (PDBC).
2. Invesco DB Commodity Index Tracking Fund (DBC).
3. iShares S&P GSCI Commodity-Indexed Trust (GSG).

Увеличивается и приток в фонды, инвестирующие в акции. Никто не и думает, что рынок упадёт, а новый состав правительства США только способствует всеобщему позитиву. Кстати, во время правления демократов рынок не был в отрицательной зоне.

Затронем технологический рынок NASDAQ. Всё-таки мы живём во времена технологий и то, что колоссальные открытия нас ожидают, это факт. Вопрос: когда? А пока мы думаем над этим вопросом, индекс NASDAQ за 31 год сделал 3185%. Сделает ли ещё больше — вопрос открытый.

#обзор_Букваря

@bukvar_invest Открыть/Комментировать

2021-02-14 19:00:29 Как составить личный финансовый план. Погружаемся в основы финансовой грамотности

Личный финансовый план — это документ, на основе которого вы планируете свои расходы и достижение целей. Он позволяет из размытой и труднодостижимой мечты сделать пошаговый план.

4 этапа для составления личного финансового плана

Этап 1. Формулируем цели. Цели должны быть конкретными и выраженными в деньгах. Например, «BMW X5 за ₽2 млн». Только так становится понятно, сколько нужно денег для достижения этой цели. Если целей много, то выпишете их в одном месте.

Этап 2. Определяем сроки. Без точных сроков цель становится далекой, а наш мозг начинает откладывать её на потом. Только вот это «потом» никогда не наступит.

Как должна быть записана ваша финансовая цель: «BMW X5 за ₽2 млн через 3 года».

Этап 3. Анализируем доходы и расходы. Нужно один-два месяца (а желательно — взять это в привычку) вести учёт доходов и расходов. Записывайте все свои источники денег, а также все траты. Так вы поймёте, сколько денег можете откладывать на свою цель.

Удобнее всего это делать на телефоне. Либо по-старинке в тетради. Тут уже решать вам.

Этап 4. Выполнение установки. Осталось записать финансовый план и следовать ему. Опять же, он может быть в любом виде: в таблице Excel, на бумаге, в телефоне или в планшете.

Если у вас долгосрочные цели, то нужно позаботиться о том, чтобы сбережения не сгорели из-за инфляции. Например, — инвестировать. Но это тема для следующих образовательных постов

#сам_себе_инвестор

@bukvar_invest Открыть/Комментировать

2021-02-12 19:00:38 ​​Какой была это неделя? Подводим итоги в пятничном дайджесте

Сегодня пятница — время, когда уже нет времени на какие-то резкие телодвижения по портфелю. Близится новая неделя, и неизвестно, что она принесёт. Так что если вы сегодня задумали что-то покупать, то подумайте об этом дважды.

Что было на рынках

В понедельник был рост рынка, но объём торгов был небольшой. Наибольший рост показал индекс Russell 2000, в который входят акции с маленькой рыночной стоимостью, — он прибавил 2,65%.

Nasdaq не показал такой прирост как Russell 2000. Всё потому, что технологические компании, входящие в него, вели себя относительно сдержанно.

S&P 500 также продолжил свой бег в разреженный воздух без сопротивления, хотя как и Nasdaq, продолжал терять позиции по сравнению с Russell 2000.

К новостям:

— США ждут новых киберугроз. Министр финансов США Джанет Йеллен намекнула, что увеличился риск киберпреступности. К тому же работа из дома упрощает доступ преступником к важной информации компаний.

Джанет Йеллен пообещала пересмотреть и улучшить подход Министерства финансов в борьбе с финансовыми преступлениями и кибератаками.

Ни на что не намекаем, но здесь у Cisco, вышел отчёт. Согласно ему, компания двигается в направление кибербезопасности и облачного хранения.

— JPMorgan просят обратить внимание на рынок commodities. В банке считают, что это будет начало суперцикла. Здесь стоит выделить химиков, которые продают удобрения, а также производителей мяса и других агрокультур.

— Про зелёную энергетику. Уже из новостного фона видно, что люди обращают внимание на неё, и им небезразлично это всë (либо денег побольше хотят). Да и Байден всеми руками за, чтобы модернизировались компании.

Совет напоследок

Не стоит ждать дождя в светлую погоду. Уделите время своему финансовому образованию и пониманию рынка не меньше, чем пару часов день. Вскоре вы сможете гордиться своим портфелем.

#обзор_недели

@bukvar_invest Открыть/Комментировать

2021-02-11 19:00:33 Всё, что инвестору нужно знать про облачные технологии

Сегодня поговорим о том, что такое облачные технологии и как своему коллеге простым языком рассказать об этом.

Инвестору важно в этом разбираться хотя бы на базовом уровне: облачные вычисления изменили IT-экономику, представив новые возможности, бизнес-модели и целую эру бизнеса.

Что такое облачные вычисления и как они работают

Если по-простому, то это различные интернет-услуги. От программ и аналитики до безопасного хранения данных и сетевых ресурсов.

Хранить информацию в OneDrive, SharePoint или на почтовом сервере не то же самое, как это делать в компьютере или на флешке. Если вы храните данные онлайн, то вы можете их скачать с любого устройства, имеющего доступ в Интернет.

Типы облачных вычислений

1. Частное облако. Облако, которым пользуйтесь только вы или ваш бизнес. Другими словами — конфиденциальность.

2. Гибридные облака. Общедоступное облако, где хранятся данные, которыми может пользоваться любой желающий. Но при этом можно создать закрытое место.

Примеры облачных услуг: хранение и хостинг, резервное копирование, бизнес-аналитика — системы анализа, обработки и отчётности в одном месте.

3 вида облачных сервисов:

1. Инфраструктура (laaS). Виртуальный склад с информацией, не нужно хранить все в отдельной комнате. Это услуга создать абсолютно все, что вам надо. Вы наполняете хранилище так, как надо вам.

2. Платформа (PaaS). Уже готовое ПО под нужное назначение, например, по созданию сайтов. Мастеру не надо делать топор, чтоб отрубить дерево. Топор уже есть, осталось только сосредоточиться, как отрубить дерево.

3. Программное обеспечение (Saas). Это приложения, которые выполняют определённую роль.

Если хочется инвестировать в облачные технологии

Можно обратить внимание на эти компании:

— IBM. Если смотреть на последний отчёт, получает основной доход от облачных хранений. Спрос на облачные сервисы позволит расширить её вычислительные центры.

— Intel, Cisco, Nvidia и AMD. Для облачных вычислений потребуются чипы. А эти четыре компании как раз их производят.

— Google и Yandex. Чем сильнее развиваются облачные вычисления, тем мощнее и быстрее работают поисковики.

#обзор_технологий

@bukvar_invest Открыть/Комментировать