Букварь Инвестиций

2021-03-10 18:42:04 ​​Доля акций, торгуемых на NYSE на 52-недельном максимуме, выросла до 21%. Это самый высокий уровень с декабря 2016 года.

Что это значит? Большинство акций на NYSE находятся на своём максимуме. Рынок растущий, инвесторы готовы покупать и поддерживать текущие цены.

В долгосрочной перспективе возможна коррекция. Но тут ещё от поведения конкретной акций зависит. В краткосрочной перспективе, месяц или два, ждём рост.

#новости

@bukvar_invest Открыть/Комментировать

2021-03-09 19:00:58 ​​SPAC: новый и легальный способ пампить акции или реальная альтернатива IPO?

Сначала кратко поясним, какие есть способы выйти на биржу:

1. IPO. Компания готовится, нанимает инвестиционный банк, согласует всё с биржей, а потом выпускает акции.

2. SPAC. Это компании-пустышки, которые привлекают деньги инвесторов, а потом покупают действующий бизнес. Взамен инвесторы получают акции, которые называются blank-check или «пустые чеки».

Cейчас в сфере SPAC настоящий ажиотаж

Компании всё чаще отказываются от традиционных видов финансирования и выходят на биржи через SPAC. По сравнению с IPO это:

1) дешевле,
2) проще,
3) быстрее.

Только в начале 2021 было 230 SPAC, которые привлекли $73 млрд. Это в среднем $1,7 млрд за торговый день. При этом большая часть активности наблюдается в США — там 213 SPAC привлекли $68 млрд.

Интересно, что всего за весь 2020 было 256 SPAC на $83 млрд. Контраст налицо :)

Популярность SPAC беспокоит Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC). В JPMorgan ждут, что при новом главе SEC регулирование SPAC ужесточится. А ещё WSJ сообщает, что регулирование рынка в целом будет жёстче.

Так как к ним относиться?

Да, у многих SPAC нет продукта или прибыли. Только набросок светлого будущего. Но это в целом неплохо. На коротких дистанциях подобные компании могут дать х2 и х3 исключительно засчёт хорошей идеи.

Какие мы тут можем дать советы

1. Анализируйте менеджеров фонда и возможную цель слияния.
2. Не стоит покупать всё подряд. На дистанции вы заработаете мало или потеряете.
3. После анонса сделки правило плиты в 10$ (сумма денежной подушки) может не работать.

Вывод

Если инвестируете в SPAC, то тщательно всё проверяйте. Откровенных мошенничеств пока не было, но перекупленные в 2-3 раза SPAC на рынке присутствуют. Если спекулируете, старайтесь выбирать интересные инвест-идеи.

#обзор_Букваря

@bukvar_invest Открыть/Комментировать

2021-03-09 18:17:19 ​​​​За прошлую неделю был открыт рекордный объëм шортов по долгосрочным облигациям с 1996 года

Это говорит о том, что инвесторы не верят в падение рынка и предпочитают вкладывать в другие инструменты. Например, в фондовый рынок, сырьë, криптовалюты.

А у вас какие ожидания от рынка сейчас? Кто к чему готовится?

#новости

@bukvar_invest Открыть/Комментировать

2021-03-09 15:06:39 Кстати, эта тема с альтернативой IPO под названием SPAC сейчас на хайпе. Сегодня в 19:00 выйдет пост, где мы поговорим про них подробнее.

Так что следите за обновлениями на канале Открыть/Комментировать

2021-03-09 14:59:28 Амбиции и технологии. Присматриваемся к Archer Aviation

Эта компания занимается производством электровертолётов. Недавно её выкупила Atlas Crest Investment Corp. Этот тип сделок называется SPAC.

Напомним, что SPAC — это альтернатива классическому выходу на биржу. Какая-то компания договаривается о слиянии с другой, и таким образом появляются новые акции.

Мы видим перспективы в воздушном транспорте. Хоть директор Archer отмечает, что компания на ранней стадии разработки, бизнес план полностью составлен и расписан до 2030 года.

Ожидается, что электровертолёт будет в 100 раз тише, безопаснее и экологичнее, чем традиционные вертолеты засчёт 12 винтов и электродвигателя.

Риски тоже есть

1) «Хайповые» индустрии (электрофикация, онкология, каннабис, солнечная энергетика) находятся в нисходящем тренде.

2) SPAC существенно просели, и многие находятся на уровне своего денежного баланса ($10).

3) Компания на ранней стадии бизнеса. Если они наладят хоть какое-то производство к 2023, то это будет победа для них.

4) Первопроходцы рынка. Как их оценят инвесторы — большой вопрос.

Вот какой план действий на случай покупки

Инвестиция рассчитана на долгий срок от полугода.

Вот базовый сценарий:

Точка входа: от $10 до $12
Целевая цена: $30

На эту сделку рекомендуется отводить не более 3-7% от портфеля.

Есть ещё один вариант захода в акцию. Подробнее — в этом документе.

#инвест_идеи_Букваря

@bukvar_invest Открыть/Комментировать

2021-03-08 19:00:36 ​​Неопределённость на рынках. Помогут ли стимулы?

На предыдущей неделе основные индексы снижались:

1. NASDAQ упал на 3,6%, с $13 406 до $12 917.
2. S&P 500 — в моменте снижался на 2,6%, но под конец недели восстановился до прежних отметок.

Всё внимание инвесторов направлено на текущую точку. Неопределённость заставляет большинство игроков нервничать, а это провоцирует резкие движения.

Шортов в рынке все ещё минимальное количество. Есть вероятность, что текущий откат, который мы наблюдаем, — это фиксация прибыли и перераспределение денег в другие активы. Например, в рынки развивающихся стран.

Что интересно — дефицит чипов. Министерство экономики Тайваня обращается к отечественным производителям микросхем, таким как Taiwan Semiconductor Manufacturing Co, с просьбой помочь с нехваткой микросхем для автомобильной промышленности и других областей.

Календарь важных событий на эту неделю

Из макроэкономики в среду выйдут данные по:

1) запасам нефти,
2) индексу потребительских цен.

В пятницу — индекс цен производителей.

Из крупных отчётов такой график:

1) 10 марта — Oracle. Сейчас компания показывает хорошую динамику: растёт 10% за последние 2 недели наперекор падающему тех сектору.
2) 11 марта — JD.com и Docusign.
3) 12 марта — Weibo из недавнего обзора. Смотрим в целом за динамикой китайских акций. Кстати, сейчас они откатились после того, как ЦБ Китая выразил свою обеспокоенность по поводу пузырей на финансовых рынках.

Будем держать вас в курсе событий, так что следите за новостями на канале :)

Кстати, кто как действует сейчас?

#обзор_экономики

@bukvar_invest Открыть/Комментировать

2021-03-07 20:27:38 ​​​​Есть одно хорошее высказывание Уоррена Баффета

«Если вы инвестировали $1000 в Amazon 22 года назад, у вас было бы $1,3 млн сегодня. Да, но можете ли вы сказать мне, сколько Amazon будет стоить в 2033 году? Нет, вы не можете предсказать будущее. Я тоже не могу. За последние 22 года Amazon испытал многочисленные просадки более чем на 50%, и большинство инвесторов в какой-то момент продавали свои активы в панике»

Согласны с ним?

#цитаты

@bukvar_invest Открыть/Комментировать

2021-03-07 19:01:28 Что является инвестициями, а что — нет?

Давайте сначала разберёмся в терминологии. Словарь банковских и финансовых терминов от 2011 года даёт такое определение:

Инвестиция — это вложение денежных средств с целью получения в последующем прибыли (дохода).

Если по-простому, то инвестицией можно назвать покупку чего-либо, что в будущем будет приносить вам деньги. Например, прибыльный бизнес или доля участия в таком бизнесе — акции.

Хорошие инвестиции становятся более ценными с течением времени, потому что они увеличивают доход инвестора. Ещё отличительный признак качественной инвестиции — возможность анализа. Например, перед покупкой тех же акций вы можете узнать, стоит ли это делать сейчас или нет.

К инструментам инвестирования можно отнести:

1. Акции.
2. Банковские вклады.
3. Паевые инвестиционные фонды и ETF.
4. Облигации.
6. Образование. Разумеется, если оно пойдёт вам на пользу.
7. Бизнес.

А что НЕ является инвестициями?

1. Недвижимость, если вы не собираетесь её сдавать.
2. Дорогостоящие покупки (автомобили, техника, предметы быта).
3. Казино, ставки на спорт и другие азартные вещи.
4. Покупка инвестиционных инструментов без опыта работы и понимания механизма их работы.
5. Финансовые пирамиды.

#сам_себе_инвестор

@bukvar_invest Открыть/Комментировать

2021-03-05 18:59:07 Что такое P/E и чем он может быть полезен инвестору

Это мультипликатор, который показывает отношение цены компании к её годовой прибыли. Так можно понять, за сколько лет окупится инвестиция. Чем он выше, тем больше лет придётся ждать возвращения вложенных денег.

Высокие значения говорят о перекупленности компании, а низкие — наоборот, о недооценённости.

Формула: капитализация/чистая годовая прибыль. Например, если у компании капитализация $100 млн, а чистая прибыль — $10 млн, то инвестиция окупится за 10 лет.

У мультипликатора есть недостатки

1. Он не учитывает множество нюансов. От сектора, где работает компания, до каких-то корпоративных тонкостей.

2. Единой нормы значений нет. Везде вы встретите разные мнения, что считать за норму, а что — нет.

3. Никаких гарантий. Высокий P/E не означает, что акции перекупленных компаний перестанут расти и на них нельзя заработать. Ровно как и низкий P/E не обещает, что акции компании обязательно пойдут вверх в будущем.

К P/E надо относится так: увидели какие-то большие значения, например, больше 30, и попробовали понять, в чём дело. Но ориентироваться только на P/E точно не стоит.

А теперь — пятничная задачка Попробуйте найти P/E у настоящей компании.

#сам_себе_инвестор

@bukvar_invest Открыть/Комментировать