Бегларян-Капитал

2022-02-11 23:10:59 #рискивойны
Обращал внимание на (тут https://t.me/BeglaryanCapital/667) существенные различия деловой прессы сейчас и лет 30 назад полагая, что в наше время только манипуляция настроениями, а вовсе не объективная оценка.
В настоящий момент мировые рынки снова лихорадит после выхода громких заголовков в стиле который на иллюстрации (выше). Просмотрел лишь мельком суть написанного в статье и заметил только один абзац, который специально был подчеркнут жирным шрифтом.. в переводе звучит как-то так .".Официальные лица США считают, что действия России могут начаться уже во ВТОРНИК и могут включать провокацию в украинском Донбассе или нападение на столицу Киев, говорят источники."
Ну а какие там источники, какого уровня, разбираться видимо будут потом.... Открыть/Комментировать

2022-02-11 14:14:15 #китайликвидностьсырье Ревизия индекса избыточной ликвидности для китайской экономики немного удивила.
Несмотря на вчерашний отчет ЦБ по кредитованию где зафиксирован резкий скачок и также приличный рост по денежной массе, сводный показатель по ликвидности снова идет вниз.
Неясно пока как это понимать, но если новая ревизия (дважды в месяц идет пересмотр) сильно не изменится то вероятно кредитное сжатие в Китае гораздо сильнее чем кажется.
Иными словами нехватка ликвидности для экономики. Не очень хорошая новость для рынка промышленных металлов. Открыть/Комментировать

2022-02-11 13:32:55 #инфляцияриски (2/2)
По этой причине ФРС надо тормозить или разворачивать тенденцию резкого сужения в % разнице коротких и длинных бондов для избежания эффекта Пигмалиона среди бизнеса и инвесторов.
Сейчас игровой выбор - правда или действие, ибо ФРС уже имеет политический мандат использовать все инструменты воздействия для возврата к ценовой стабильности.
История ужесточения ФРС знает лишь два эпизода действий вне стандартов - 1980 и 1994 года. Не удивлюсь, если еще до мартовского заседания ФРС уже свернет QE и поднимет ставку на 0.25% добавив еще 0.5% в марте. Шок и трепет+ буря в пустыне рынку по моему не помешают
Финансовые условия слишком все еще мягкие, денежной ликвидности в изобилии. Не уверен, что случится какая-то катастрофа для рынков, чем сейчас пугают аналитики и деловые СМИ.
Ждал бы относительно глубокой, но скоротечной коррекции индексов акций и стабилизации. Но товарные рынки пострадают много сильнее, и не думаю что быстро восстановятся. Открыть/Комментировать

2022-02-11 12:57:22 #инфляцияФРСриски (1 из 2) Смотрю заголовки деловых СМИ, для понимания степени истерики после роста инфляции в США, и вспомнилась аналогичная истерика 28 л. давности (как раз начало моего опыта биржевых спекуляций) достаточно замены даты и как-будто попадаешь в то время.
Отличается лишь подача информации ибо тогда отображались объективные факты и ожидания финансовых рынков (без сегодняшнего голимого бреда) и даже можно было сделать выводы для принятия тех или иных решений.
Сейчас это делать сложнее, и уместнее использовать иные формы анализа, но можно поразмыслить - сможет ли ФРС опровергнуть общее мнение рынков о том, что инфляционный контроль уже потерян и цена подавления инфляции это экономическая рецессия, поскольку придется агрессивно повышать ставки
Мысли рынка об очередной ошибке ФРС (закручивание гаек и затем обвал акций и рецессия) основаны на сравнительной динамике доходностей коротких и длинных долговых бумаг,где сужение процентной разницы признак спада и рецессии ... Открыть/Комментировать

2022-02-10 14:02:31 #депутатыПелоси В тему биржевых сделок законодателей (тут https://t.me/BeglaryanCapital/660) обратил внимание, что за вчерашний день спикер Конгресса Пелоси заработала почти $4 млн на взлете Цены акций Дисней.
Эти выводы на базе декабрьского отчета о позициях в финансовых активах, где мимо прочего был и факт покупки call опциона на DIS в размере $790 т, а премии взлетели почти в 6 раз.
Ясно, что Пелоси не сама торгует, а инвестиционный гений ее муж, который почему-то стал столь умным когда президентом стал Обама, а мадам Пелоси подняла свой статус в Конгрессе.
Вначале скорее всего пользовали инсайд, а позднее когда резко возросла ликвидность на рынке опционов покупали только премии на акции, ибо денег тратишь меньше, а выхлоп больше (риски малые за счет инсайда).
Оценив активы четы Пелоси в 19 г.смело умножим на три на данный момент - хорошая прибавка к пенсии.
Кстати, пока не забыл. Говорят, что такой мощный торговый бум в среде законодателей последний раз видели перед World War I Открыть/Комментировать

2022-02-10 12:44:14 #рубльофз Глядя на спутниковые снимки Донбасса, где за неделю резко возросла концентрации армейских сил со стороны Украины, а Сенат США уже готовит отдельный акт в законопроект по санкциям (кибератака приравнена к вторжению) создается ощущение, что рубль и ОФЗ обречены на новый обвал, а древние предсказания аналитиков волн Эллиотта о рубле по 100+ наконец-то сбудутся
Однако ощущения далеко не самый лучший помощник, и лучше применять принцип акция-реакция, то есть пусть Цена сначала пройдет свои ключевые уровни.
На недельных графиках $RUB, и ОФЗ зависли в ценовой зоне откуда видится равнозначный ход, как на новое резкое ослабление Цены так и на возврат к стабильности.
Для $RUB такими уровнями становятся 80.7 (закрытие выше дает взлет 90+) и 72.90 (закрытие ниже возврат стабильности) для ОФЗ поддержка осталась на 127.6 - ниже уже глубокая пропасть, если Брошкина не вмешается. Геополитическая пауза затянулась - ждем развязки. Открыть/Комментировать

2022-02-09 14:00:02 Опционы - это довольно сложный финансовый инструмент, в котором очень много математических формул и казалось бы,что без каких-либо специализированных знаний понять этот рынок невозможно.
Уверяю вас, что это далеко не так сложно.
Достаточно иметь голову на плечах и немного мозгов, чтобы понять - все не так уж и сложно. Насколько я понимаю, инвестор или трейдер имеют на плечах и голову и мозги, и поэтому без труда смогут понять информацию, которая публикуется со срочного рынка, тем более, что на современном финансовом рынке без обширной информации прожить очень сложно.
Только рынок опционов дает возможность в той или иной степени, составить представление о позициях крупных игроков, которые двигают рынки, а понимая их позиции всегда можно просчитать какой актив будет перспективен для покупки, а какой нет.
Уже много лет я использую для торговли и анализа статистику с рынка фьючерсов и опционов , а некоторое время назад обнаружил для себя необычайно полезный ресурс, где публикуется крайне необходимая информация по этой теме.
Ценные данные, аналитику и комментарии о ситуации на рынке опционов можно найти только там: https://t.me/managedfuture Открыть/Комментировать

2022-02-09 12:07:16 А вот это интересная новость из Сената США. Лидер большинства от демократов, товарищ Шумер готов поддержать разработку и принятие закона запрещающего торговать, и спекулировать акциями или другими инструментами финансового рынка для членов Конгресса.
Пока неясно, то ли это популизм перед промежуточными выборами и затягивание времени (ведь проекты закона можно рассматривать много лет) или политики и впрямь готовы прогнуться в этом вопросе.
Ранее упоминал (тут https://t.me/BeglaryanCapital/548) что многие из законодателей торговали акциями и финансовыми инструментами (сами и через родственников) но молодые политики в обеих партиях все время сильно критиковали эту практику, а с ростом влияния молодых политиков игнорировать критику уже нельзя.
На публичном пространстве уже появился один из вариантов проекта закона по запрету торговли, вот отдельные положения: требования, чтобы все члены Конгресса, их супруги и их дети-иждивенцы отдали соответствующие инвестиции в квалифицированный слепой траст или продали их в течение 120 дней после принятия закона; вновь избранные законодатели, их супруги и дети-иждивенцы должны будут сделать то же самое в течение 120 дней с момента вступления в должность; инвестиции , которые не будут переданы в слепой траст, должны быть отчуждены.
Почему этим новостям надо придавать значение? Дело в том, что постоянные интервенции государства (через ФРС) в финансовые рынки во время стрессов, не только (а может и не столько) спасают экономику, но и большие денежные мешки, в числе которых есть очень много политиков и они всегда готовы дать поддержку для спасения рынков по сути спасая своё добро.
Если же в той или иной форме, но и правда применят запреты для политиков на торговлю, то тогда с их стороны будет уже меньше интереса спасать финансовые рынки, как это бывало раньше.
В таком случае кто знает… может быть в момент нового финансового стресса политики не станут быстро реагировать на просьбы Минфина и ФРС быстро принимать нужные для вмешательства законы и наконец-то доведется увидеть настоящий шок, который потрясёт устои рынки когда спасатели откажутся работать.
Хотя такие рассуждения выглядят с моей стороны как утопия, но ведь в сильно меняющемся мире скоро не останется ничего из постоянного, а когда покидать этот бренный мир (по понятным причинам) примутся такие легенды инвестбизнеса, как Баффет и Сорос, надо задуматься о том, что финансовая эпоха уходит и никогда рынки не будут прежними. Открыть/Комментировать

2022-02-09 10:27:29 #акциициклыиндексы Заметил, что впервые с марта прошлого года снова идет попытка взять сопротивление по барьерной линии между индексами на акции "стоимости" к акциям "роста".
Напомню - акции стоимости (value stock) это компании с устоявшимся бизнесом+ приличными дивидендами, а акции роста (growth stock) это или как правило, технологические акции, либо бумаги молодых компаний, которые не платят дивиденды, а денежный поток направляют на развитие бизнеса.
Так вот, сейчас перед нами снова этот барьер, который был прорван только один раз в начале 00-х гг. и на какое-то время акции стоимости доминировали по темпам прироста капитализации по отношению к широкому рынку.
На данный момент нет уверенности в том, что индекс акций стоимости пробьет и закрепится выше барьера, ибо все еще не видно условий для этого. Но если это все же произойдет, то даже акции крупных технологических компаний вступят в период застоя, и надо будет искать другие инвестиционные идеи. Открыть/Комментировать

2022-02-08 14:07:45 #еврофранк Признания от Лагард из ЕЦБ факта устойчивой инфляции в Еврозоне были истолкованы рынком как сигнал роста процентных ставок, и курс евро взлетел почти ко всем валютам
Обратил внимание, что самый важный курс EURCHF (знак доверия или недоверия к Еврозоне) также вырос и пришёл к сопротивлениям.
Интересна теперь реакция CHF, если данные по инфляции в Swiss за январь окажутся ниже ожиданий в 1.5% и тогда увеличивается разница с Еврозоной, где годовой рост цен был в 5,1%.
По идее такой вариант должен бы снова надавить на курс EUR/CHF на логике, что франк лучше сберегает чем евро ибо во франке меньше инфляции, но с другой стороны, низкая инфляция в Swiss отдалит время для роста ставки Швейцарским Нацбанком и усилит выгоду от кэрри-трейд во франке когда вернётся стабильность рынков.
Ждем развязки - сможет ли кросс-курс наконец взять ценовое сопротивление и начать движение под 1.5 или евро таки сначала упадет ниже паритета с франком? Открыть/Комментировать