Алхимия финансов

2021-03-05 10:01:31 ​​Tesla теряет рыночную долю в пользу Ford Motor Company Mustang Mach-E в США

Morgan Stanley сообщил в своем февральском отчете о продажах автомобилей, что доляTesla на рынке электромобилей упала до 69% по сравнению с 81% за аналогичный период годом ранее.

Morgan Stanley сообщил, что Mustang Mach-E "забрал почти 100% потерь Tesla".
Общий объем продаж снизился на 5,4% по сравнению с 2020 годом, но в то же время продажи электромобилей подскочили на 34%. Открыть/Комментировать

2021-03-04 15:33:23 ​​Акции Юнипро, которые по доле присутствия занимают около 8,5% в нашем модельном портфеле, сегодня порадовали новостями относительно своей обновлённой див.политики.

Несмотря на все опасения участников рынка, компания по-прежнему планирует выплатить дивиденды в размере 20 млрд рублей (0,317 руб. на акцию) «при условии пуска, стабильной работы и финансовой контрибуции третьего энергоблока Берёзовской ГРЭС».

В течение 2021 года выплаты также составят 20 млрд рублей (0,317 руб. на акцию). Открыть/Комментировать

2021-03-04 10:38:50 ​​IPO Fix Price: монетизация успеха

10 марта 2021 года на Московской бирже в начнут торговаться Глобальные депозитарные расписки (GDR ) ритейлера Fix Price под тикером FIXP.

Fix Price Group Ltd. управляет одноименной сетью магазинов товаров повседневного спроса по нескольким категориям фиксированных низких цен.

Бумаги будут включены в котировальный список первого уровня, торги и расчеты будут осуществляться в рублях. Первичное размещение своих GDR компания Fix Price проводит на Лондонской фондовой бирже. В этой статье мы оцениваем перспективы бумаги после IPO.

Главное:

Fix Price Group Ltd. разместит до 170 млн GDR. Ожидается, что размещение пройдет по верхней границе объявленного ценового диапазона - $9,75 за GDR. Первоначально компания планировала привлечь около $1 млрд. Сейчас на фоне высокого спроса рассчитывает на объем IPO до $1,7 млрд.

Общая капитализация ритейлера на IPO составит около $8,3 млрд. Это примерно на 100 млрд руб. выше капитализации Магнита и почти как стоимость X5 Retail Group.

Согласно нашему прогнозу, к 2025 году Fix Price достигнет выручки 425 млрд руб. и чистой прибыли 46 млрд руб. (+21% годовых) против 190 млрд руб. и 17,6 млрд руб. в 2020 году. Размер дивиденда на акцию через пять лет вырастет до 27 руб. за GDR (около 3.7% от текущей цены).

Текущая оценка предполагает рост прибыли не менее чем в 30% в год, наши ожидания - 21%. Поэтому, по нашему мнению, заявленная оценка всей компании на IPO около $8 млрд является завышенной.

Исходя из этого, IPO компании выглядит как монетизация, вероятно, завышенных ожиданий, основанных, по большей части, на прошлом, успех которого акционеры уже монетизировали через агрессивный вывод дивидендов и частичную продажу своих долей на рынке. Открыть/Комментировать

2021-03-03 17:06:06 ​​ АЛРОСА отчиталась по МСФО за 2020 год, который оказался для компании очень сложным и заставил столкнуться с целым рядом различных вызовов, в центре которых, разумеется, COVID-19:

Выручка компании с января по декабрь снизилась всего на 7% до 221,5 млрд рублей, и во многом более глубокого падения удалось избежать, благодаря весьма успешному с финансовой точки зрения четвёртому кварталу.

Если в первой половине минувшего года бизнес АЛРОСА оказался фактически парализован из-за пандемии, а во второй начал, наконец, понемногу оживать. Отложенный спрос, накопленный за время простоя, получил мощный стимул в Q4-2020, по итогам которого продажи выросли почти в 3,5 раза в квартальном выражении, также как и относительно Q4-2019 — в два с лишним раза! Открыть/Комментировать

2021-03-03 10:22:10 ​​Square Financial Services начинает работу

Square объявила о начале работы своего промышленного банка Square Financial Services. Это независимая дочерняя компания Square, она будет предлагать бизнес-кредиты и депозитные продукты, начиная с андеррайтинга и выдачи бизнес-кредитов для существующего кредитного продукта Square Capital. В будущем Square Financial Services станет основным поставщиком финансирования для продавцов Square в США.

Square Financial Services будет продавать ссуды сторонним инвесторам и ограничивать балансовые риски. Мы не ожидаем, что банк окажет существенное влияние на консолидированный баланс Square, общую чистую выручку, валовую прибыль или скорректированную EBITDA в 2021 году. Открыть/Комментировать

2021-03-02 10:52:47 ​​ Индекс S&P 500 за прошлую неделю снизился на 2,4%

В лидерах недели акции Mastercard (+6,2%) и Visa (+3,7%). Компании планируют повысить комиссии на определенные виды покупок по кредитным картам в апреле этого года, что усугубит давление на рестораны и розничную торговлю. Эти комиссии незаметны для покупателей, но весомы для ритейлеров, которые вынуждены платить около 2% от покупок своих клиентов платежным системам.

Хуже рынка выглядит Salesforce (-12,2%). На прошлой неделе компания опубликовала финансовые результаты, которые превзошли ожидания аналитиков. Ожидается, что мессенджер Slack станет частью Salesforce в течение финансового года, при этом прогноз прибыли на этот период оказался ниже ожидаемого. Компания сохраняет оптимизм в отношении предстоящего приобретения Slack.

В аутсайдерах акции Tesla (-13,5%). Компания приостановила приём заказов на самую дешевую версию кроссовера Model Y, который исчез с сайта продаж через несколько дней после того, как цена была снижена на $2000. Открыть/Комментировать

2021-03-01 15:00:17 ​​Смартфоны Samsung получат чипы от AMD

AMD выпустит графические процессоры для смартфонов Samsung. Об этом в своем Twitter сообщает инсайдер под ником Ice Universe.

Популярный IT-блогер и инсайдер рассказал, что Samsung договорилась с AMD, которая является одним из лидеров на рынке графических процессоров и видеокарт, о производстве чипа. Графический процессор (GPU) будет анонсирован в июне.

При этом специалист уточнил, что сроки выхода созданного в партнерстве Samsung и AMD чипа неизвестны. Также нет информации о том, какие характеристики будет иметь новый процессор и какие устройства корейской компании получат новое оборудование. Ранее сетевые инсайдеры рассказывали, что выпуск процессор Exynos с интегрированной графикой от AMD ожидается во втором или третьем квартале года. Открыть/Комментировать

2021-03-01 10:00:42 ​​"Не ставьте против Америки и избегайте облигаций". Уоррен Баффет

Начиная с 1965-го года, Уоррен Баффетт ежегодно пишет письма своим акционерам, сопровождая ими результаты деятельности Berkshire Hathaway.

В этом году письмо 90-летнего генерального директора Berkshire Hathaway ожидалось даже больше, чем обычно, ведь со времени своего последнего письма Баффет по большому счету оставался "в тени", никак не комментируя происходящее.

И хотя в этот раз Баффет вновь уклонился от некоторых из самых противоречивых "вопросов года", он дал несколько практических советов. Например, никогда не делать ставок против американского рынка и, при нынешних процентных ставках, ни в коем случае не инвестировать в облигации. Открыть/Комментировать

2021-02-28 12:36:17 Акции Papa John падают после того, как прибыль не оправдала ожиданий

Акции Papa John's International Inc. упали на 7,5% на премаркете в четверг после того, как компания сообщила о прибыли за четвертый квартал, не оправдавшей ожиданий. Чистая прибыль составила 9,3 миллиона долларов, или 28 центов на акцию, после убытка в размере 5,6 миллиона долларов, или 18 центов на акцию, в прошлом году.

Скорректированная прибыль на акцию в 40 центов не соответствует консенсусу FactSet в 48 центов. Выручка составила 469,8 млн долларов по сравнению с 417,5 млн долларов и опережает консенсус-прогноз FactSet в 469,0 млн долларов. Сопоставимые продажи в Северной Америке выросли на 13,5%, опередив консенсус-прогноз FactSet о росте на 9,5%. Международные сопоставимые продажи выросли на 21,4%, что значительно превышает прогноз FactSet о росте на 9,7%.

Компания инвестировала 2,7 миллиона долларов в премиальные выплаты рабочим по итогам года. Из-за сохраняющейся неопределенности компания не представила прогноз на 2021 год. Открыть/Комментировать

2021-02-27 16:05:17 ​​ Ленэнерго традиционно в пятницу вечером, уже после закрытия основной торговой сессии, раскрыла бухгалтерскую отчётность по РСБУ за 2020 год, результаты которой отметились для компании рекордной годовой выручкой и чистой прибылью.

И это притом, что валовая и операционная прибыль не досчитались около 7,6-7,7%, на фоне символического увеличения выручки (+0,3%) и опережающего роста себестоимости продаж (+3,6%), во многом из-за вынужденного повышения затрат на оплату труда почти на 1 млрд рублей (COVID-19 виноват?).

В результате прибыль до налогообложения оказалась ровно на прошлогоднем уровне – 17,1 млрд рублей, а очищенная от налогов чистая прибыль по итогам 2020 года превзошла прошлогодний показатель на 4,3%, составив 14,1 млрд рублей. Открыть/Комментировать