10 миллионов за 15 лет

2021-01-27 08:48:40 На тему последних сделок в портфеле @za10let100kUSD

Такой вопрос- продажа выросших и дорогих по мультпликаторам акций вызвана ожиданием скорой глубокой их коррекции (ниже точки входа?) ? И там снова взять их побольше?

Или нет в них веры на 10летн горизонте? Достигли почти предела и дальше особого роста не просматриваете?

Или просто стремлением сократить ассортимент и повысить его "звездность"?

Если выбирать из вышеперечисленного, то скорее ближе пункт 3. То есть повысить среднюю звездность портфеля.

Вообще учитывая, какой рынок последнее время, все меньше хочется давать какие-то прогнозы. Тем более такие конкретные, что я жду падения ниже предыдущей точки входа. Максимум, что я жду, это что цены рано или поздно вернутся на черную линию или ниже (на справедливую стоимость).

В этом случае бумагу можно будет вернуть в портфель. Кроме того, это совсем не значит, 1) что в абсолютных значениях цена будет ниже, чем текущая, по которой я сделал продажу 2) что это правильная и тем более единственная правильная стратегия. Просто мне так комфортно. Поэтому я так и делаю.

На американском рынке тысячи компаний и найти несколько десятков, а то и сотню, которые оценены по мультипликаторам нормально - задачка простая. Но повторюсь, не факт, что это хорошая или тем более лучшая стратегия. Каждый должен выработать правила ведения портфеля, которые комфорты понятны и удобны именно ему.

И еще несколько слов про рынок. Учитывая, что последние 10 лет Value акции отставали от Growth даже есть такая шутка про CFA, что они отлично находят дешевые акции, которые продолжат дешеветь дальше При чем это как на американском рынке, так и на нашем.

Да вот хотя бы $RUAL взять. Я писал про него еще в сентябре 2019 года в портфеле @za15let10mln: Сейчас капитализация всего Русала меньше, чем стоимость акций Норильского Никеля, которые принадлежат Русалу.

Очевидная же Value компания. Как вы думаете изменилось что-то за полтора года? То то и оно. Так что реализацию Value можно ждать годами. Да и Value trap никто не отменял. Открыть/Комментировать

2021-01-26 09:30:24 #разминкадлямозга
Давненько задачек у нас не было. А вот есть хорошая, которой со мной поделился один из читателей ещё прошлой осенью.

3 двери, за одной сундук с золотом, другие пусты. Игрок выбирает любую дверь. Ведущий открывает заведомо пустую. Перед игроком выбор: оставить как есть или поставить на оставшуюся дверь.

Что выберете?

Ps: иногда читатели пишут, что не хватает комментов к постам. Я часть постов из телеги также публикую в пульсе https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Kistenev
Там можно комментировать, если очень хочется :) ну или здесь в личку писать - наиболее интересное публикую обычно. Открыть/Комментировать

2021-01-25 11:20:38 Эта картинке достаточно давно гуляет с комментариями многих известных людей, профессиональных экономистов. Наверное, кто-то из читателей уже ее видел.

Картинку обычно приводят для подтверждения тезиса, что никакого экстраординарного роста при Трампе не было. При Обаме и Клинтона росло ещё сильней.

Но я хотел бы обратить внимание на другой аспект. На самом деле и при Обаме и при Клинтоне был мощный рост если сравнивать с рынком за 100 лет. Во многом этот рост был оправдан ростом прибылей корпораций.

Трамп смог сохранить прибыли на высоком уровне за счёт налоговых послаблений. Что будет с прибылями дальше - вопрос более, чем открытый.

Ну и даже на этой картинке можно найти множество трехлетних и четырёхлетних периодов, по истечению которых, рынок не вырос, а то и упал.

Нужно всегда держать это в уме. Не экстраполировать выдающиеся результаты недавнего прошлого в далёкое будущее. А строить свою стратегию исходя из того, что в 2025 году рынок вполне может оказаться и на текущих уровнях. Или ниже. Готовы? Открыть/Комментировать

2021-01-20 15:26:26 #Сделки $MAIL
Покупаю 2 акции MAIL ru по 1952.40 на сумму 3904,80 Свободных денег после покупки в портфеле останется около 21 тысячи, все остальное в акциях.

У меня уже было 10 акций MAIL в портфеле со средней 2080. Немножко усреднил.

Рынок вроде как и на хаях, но желания что-то продавать и фиксировать пока нету. Поэтому точечно покупаю те активы, у которых передышка в росте Открыть/Комментировать

2021-01-18 09:30:41 ​​Добрый день, подскажите все таки в облигации будете средства перекладывать? Как диверсифицируете облигации? В случае коррекции облигации тоже будут падать в цене, что в этом случае делаете?

Центральный банк в прошлом году достаточно резко и сильно снизил ставку, но в конце года снижение остановилось. Дальнейшее снижение под большим вопросом, на мой субъективный взгляд.

Цены на облигации на прямую связаны со ставкой. Если совсем просто. Чем она ниже, тем цены выше. Чем длинней облигации, тем сильнее эта зависимость (Смотри картинку внизу поста, где есть график ставки с 2014 и индекса на государственные облигации)

Если исходить из того, что ставка сейчас где-то на минимумах и вряд ли будет дальше падать, то покупать длинные облигации страшновато. Я бы ограничился короткими, пусть там и низкие купоны, а также качественных корпоративных эмитентов (например $PIKK, $AFKS) или квазигосударственными (типа ГТЛК, выпуски до 2-3 лет)

Что касается того, что в кризис падают и облигации - это действительно так. Но облигации падают несравнимо меньше акций. Поэтому мы продаем слабо упавшие облигации и покупаем сильно упавшие акции. Профит. Ровно это я делал в феврале-марте прошлого года в портфеле #за15лет10млн. Открыть/Комментировать

2021-01-16 09:23:50 ​​Несколько слов про портфель в Тинькофф.
1. Очередной рекорд по годовой доходности, на прошлом скрине, который выкладывал, было 50%
2. Самое интересное, что уже почти месяц не совершал ни одной сделки (это не какой-то хитрый .план, а у меня просто тупо времени сейчас не хватает), а меж тем результат начала года весьма приличный. Задумаешься, а может и правда завязывать со всей это дергатней туда-сюда, а тупо просто покупать каждую неделю что-то в рамках своих лимитов и понимания рынка

Плюсов в таком подходе очень не мало.

Пусть доходность будет чуть ниже даже, но соотношения доходность/затраченное время будет явно выше.

Одно дело тратить несколько часов в день на рынки, другое дело несколько часов в неделю, а остальную энергию пустить на тот же бизнес

Чем больше следишь за рынком, тем больше кажется, что то тут, то там упускаешь возможности. Переживаешь. А когда не следишь, ты и так понимаешь, что у тебя другая цель и достаточно спокойно на это все реагируешь.

Ты понимаешь, что у тебя яйца разложены по разным корзинам, кроме рынка у тебя есть еще что-то (работа, бизнес, творчество). Где ты можешь как денег заработать, так и реализоваться.

Получился субботний пост, на подумать. Все кто только пришел на рынок и завис тут (в плане временных затрат), остановитесь, подумайте: А не херню ли я делаю?

Если ответ нет, и вам по прежнему мало информации про рынки , то вот тут ссылка на мой профиль в пульсе - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Kistenev/ Можно подписаться Открыть/Комментировать

2021-01-15 12:45:28 #Cделки $FLOT
Покупаю 50 акций Совкомфлот по 92.31
В портфеле уже было 30 акций. Покупал их ранее по 98 примерно. Мое мнение с тех пор не изменилось, думаю до цены IPO рано или поздно вырастет. По таким ценам вполне можно рассматривать как дивитикер.

Многие акции сейчас на хаях или близки к ним, покупать страшновато пока. Да и вчерашний опрос показывает, что большинство ждет коррекцию. Поэтому разумно увеличивать позицию в дивидендных бумагах пока или в облигациях.

А глобально надо дождаться 20 января и что будет после того, как Байден вступит в должность и прояснится картинка по санкциям.

Также сегодня пополню счет на очередные 20 тыс рублей. Открыть/Комментировать

2021-01-14 09:39:02 ​​Месяц назад смотрел график индекса мосбиржи. Мы тогда были у верхней границы восходящего канала.

За прошедший месяц канал пробит вверх. В тех. анализе часто это сигнал на продолжение роста.

С другой стороны по RSI приближаемся к зоне перекупленности. А если смотреть более мелкий таймфрейм (недельники, дневнки) - то уже там.

Любопытно, что нас ждет. Как думаете? Открыть/Комментировать

2021-01-13 10:19:27 Текущее состояние счета. Завтра или послезавтра будет очередной взнос в 20 тыс и я вплотную подбираюсь к 5% от цели спустя 18 месяцев после старта портфеля.

Рынок на хаях. Тут вижу для себя два варианта.
Первый - ничего не делать помня о горизонте.
Второй- частично пофиксировать прибыли в некоторых бумагах и переложиться в облигации или дивидендные акции типа МТС.

Пока думаю. Для моих целей ни один из подходов не будет серьезной ошибкой.

#за15лет10млн Открыть/Комментировать

2021-01-11 13:11:14 Знать как правильно и делать правильно - две большие разницы

Много лет назад на какой-то встрече один опытный инвестор сказал "делать бизнес нужно на чужие деньги, а не на свои. даже если у тебя есть свои".

Помню, как меня тогда поразила эта мысль. Я тогда думал, ну как же так, зачем искать чужие, когда есть возможность делать на свои. Не нужно делиться долей или платить проценты. Если не получится, рискуешь только своими деньгами.

И поэтому я спросил "Почему?" Ответ состоял из нескольких пунктов, сейчас легко вспоминается три

1. Тот уровень ответственности, который не даст тебе отступить перед первыми трудностями дает только ответственность перед инвесторами за чужие деньги.
2. Если ты действительно угадал с нишей и рынком, то тебе никогда не хватит своих денег, чтобы масштабироваться так быстро, как возможно. Ты упустишь время и рынок.
3. Заемные деньги позволяют фантастически взвинтить ROI на собственный капитал.

В последствии я видел эти же мысли в множестве других источников. И сейчас я разделяю этот тезис.

Но когда я делаю очередной бизнес, я делаю его на свои деньги. Почему? Я не знаю. Наверное, так привычный, так понятней, так безопасней. Открыть/Комментировать