10 миллионов за 15 лет

2021-05-17 10:29:12 ​​#Сделки $NVTK
В марте частично сокращал позицию в Новатэк (по 1485). Сейчас восстанавливаю позицию. Откупаю обратно 5 акций по цене 1372 на сумму 6860 рублей.

Сейчас уже техническая картинка принципиально другая. См скрин внизу поста.

Свободных средств в портфеле теперь около 18 тыс, в облигациях около 50 тысяч, остальное акции. Открыть/Комментировать

2021-05-15 14:29:13 Продолжу отвечать на вопросы читателя про облигации, которые были опубликованы ранее тут. Про дивидендные акции в общих чертах я написал уже сразу, что там никаких гарантий. Добавлю только, что текущее быстрое восстановление дивидендов у многих компаний обязано очень быстрому восстановлению рынка (рецессия формально была сверх короткой) Все предыдущие были намного дольше.

Теперь по остальным тезисам

Мы теряем тело на инфляции, ожидаем повышение ключа, которое снизит цену облигаций, да ещё и налог на купоны теперь работает в полный рост.

Налог на купоны - да, но и на дивиденды он тоже есть. В этой части преимущества дивидендов нету. Ну и, кстати, насчет повышения ключа. Лично мне не понятно пока, насколько сильно его будут поднимать и как долго это продлится. То есть тут, на мой взгляд, неопределенность крайне высока, чтобы на этом строить свою стратегию.

В итоге не интереснее ли «кешевую» часть портфеля размещать в банке? Если эта часть портфеля меньше миллиона, то вероятнее всего эта доходность не будет облагаться налогом, а если и будет, то лишь в части.

Банковский депозит - это вполне себе замена коротким облигациям. Но только я, уверен, что там доходность ниже, чем если взять самые короткие облигации надежных корпоратов (афк система, самолёт, глтк) даже с учетом НДФЛ. Плюс мне удобно, когда все в одном месте, а так что-то на брокерском счёте, что-то в банке, считать не реально тем более для такого портфеля как этого (публичного).

Ну и депозиты тоже имеют же ограничения по срокам снятия и может оказаться, что когда деньги будут очень нужны - без потерь процента их не снимешь. Поэтому я для себя тут вывод давно сделал. Но кому-то могут нравиться и депозиты. Открыть/Комментировать

2021-05-14 19:00:08 ​​ В чем причины коррекции американского рынка?

Акции американских технологических компаний снижаются в последние две недели, а индекс NASDAQ потерял более 5%. Давайте вместе с экспертами AMarkets разберемся, в чем причина внезапной коррекции американского фондового рынка.

1. Колоссальная перекупленность рынка.

2. Перепозиционирование инвесторов из акций компаний роста (технологических) в акции стоимостных компаний. Последние, как правило, лучше чувствуют себя во время экономического восстановления. Кроме того, от покупки акций технологических компаний инвесторов отталкивают опасения насчет того, что рост инфляции может ухудшить операционные результаты их деятельности.

3. Медленное восстановление американской экономики. Так, пятничный отчет nonfarm payrolls показал, что уровень безработицы в США в апреле вырос с 6% до 6,1%, а число занятых в несельскохозяйственном секторе увеличилось на 266 тыс. при ожидаемом приросте на 978 тыс.

4. Рост цен на сырье, проблемы с цепочками поставок и дефицит микросхем, что увеличивает производственные затраты и негативно отражается на потребителях и корпоративных доходах.

5. Смягчение карантинных ограничений в Европе и Англии, что повышает привлекательность вложения в европейские акции по сравнению с американскими.

6. Сохраняющаяся высокая вероятность более раннего ужесточения денежно-кредитной политики в США.

Когда закончится коррекция? Какие активы покупать прямо сейчас, а от каких срочно избавляться? Как отразятся на рынках те или иные события? Ответы на эти и другие вопросы каждый день ищет команда профессиональных аналитиков на канале «AMarkets Торговые идеи».

Подписывайтесь на канал и зарабатывайте на финансовых рынках!
https://t.me/AMarkets_Trading_Ideas

#реклама Открыть/Комментировать

2021-05-14 09:10:00 ​​#Сделки $MAIL
Пока что самое неудачная покупка в этом портфеле - это Mail. И доля достаточно большая и падает как камень. И честно сказать пока не видать каких-то разворотных формаций, разве что перепроданность про RSI и абсолютный минимум с начала торгов на Мосбирже.

Может этого и маловато для усреднения, но я пожалуй не удержусь и усредню позицию.
Купил вчера 7 акций Mail по 1509.4 на сумму 10 565 рублей. Теперь суммарная позиция 23 акции. А свободных денег в портфеле порядка 24 тысяч. Открыть/Комментировать

2021-05-13 09:07:00 ​​#Сделки $FIVE
Прикупил вчера 4 акции по 2362 на сумму 9448 рублей Свободных денег в портфеле порядка 35 тысяч.

Почему купил? По технике удачный момент, мне кажется (смотри график внизу поста). Плюс ритейлеров у меня в портфеле сейчас нет - а надо. Я покупал уже эту акцию раньше, но потом быстро выскочил с небольшим плюсом и весь поход на 3 тысячи пропустил. Что ж, зайду сейчас

Кроме того, вроде бы намечаются дивиденды в районе 4-5% за 20 год.

Из минусов - разрыв соглашения налогового с Нидерландами (тут еще и Яндекс попадает под раздачу). Видимо, будут менять место регистрации эти компании, вряд ли захотят налог платить и там и тут. В моменте это может оказать какое-то давление на котировки, но в целом ничего критичного Открыть/Комментировать

2021-05-12 09:07:01 #Сделки $Sber $GMKN
1. Купил вчера Сбербанк в два подхода
60 акций по 305.6 на сумму 18336 рублей
30 акций по 305.8 на 9174 рублей

Ну а что, назвался груздем - полезай в кузов. Раз мне так нравится Сбербанк (см вчерашний пост), то увеличиваю его долю в портфеле.
2. Продал 1 акцию НорНикеля по 27040 (закрыл покупку, которую открывал по 26000) В портфеле осталось еще 2 акции

На самом деле это банальная ребалансировка из менее перспективной акции на данный момент в более перспективную (на мой субъективный взгляд). При этом по прежнему Сбер и Норникель занимают первые две строчки по доли в портфеле (только местами поменялись).

Сегодня еще планирую сделать очередной взнос в 20 тысяч Открыть/Комментировать

2021-05-11 10:09:23 ​​$Sber
Вчера был последний день, когда акции торговались с дивидендом. А за майские праздник цена уверенно пробила 300 и вчера достигла 320 рублей. Сегодня соответственно акции открылись с див гепом и торгуются в районе 303 рублей.

Что хочется сказать.
1. Во-первых, хочу вспомнить свой пост от декабря 20 года, где смотрели месячный таймфрейм. Там я писал примерно - следующее - Если цена пробьет 285 и закрепится там, то путь на условные 400 открыт. Тогда этого не случилось, цена не прошла сопротивление. Но вот сейчас картинка иная. И мне кажется можно начинать набирать позицию. Поддержкой как раз будет выступать 285 рублей.

2. Дополнительный "попутный ветер" - это ставка на закрытие див. гэпа.

PS: Не рекомендация, как обычно

Последняя свечка на графике ниже вроде как носит разворотный характер, но это всего лишь результат выплаты дивиденда. Открыть/Комментировать

2021-05-10 12:06:41 Тема бондов оказалась неожиданно горячей и вызывает много вопросов. Например, по результатам последнего поста получил вот такое сообщение

Андрей, привет!
В свете твоего последнего поста про бонды хотелось бы продолжить этот вопрос.

В условиях достаточно низкой разницы между доходностью облигаций и инфляцией, сохраняет ли облигация как инструмент свою функцию?
Мы теряем тело на инфляции, ожидаем повышение ключа, которое снизит цену облигаций, да ещё и налог на купоны теперь работает в полный рост.

При этом дивидендные акции типа мтс, юнипро, сберп выглядят более защитными активами против инфляции (див складывается из номинальной прибыли, которая растёт в связи с инфляцией). При этом как показывает практика 2020 в целом просадка по дивидендам не значительная и скорее всего деньги доберутся к 21-22 годах.

В итоге не интереснее ли «кешевую» часть портфеля размещать в банке? Если эта часть портфеля меньше миллиона, то вероятнее всего эта доходность не будет облагаться налогом, а если и будет, то лишь в части. Да и риска снижения стоимости в связи с ростом ставки нет.
При этом часть «генератор кеша», которую обычно формируют долгими бондами не лучше ли переложить в дивидендные акции в связи с их меньшей зависимостью от инфляции?

Здесь несколько вопросов, за раз не ответить. Разберемся за несколько подходов. Начнем, с дивидендных акций. Действительно, например акции МТС последние несколько лет очень похожи по динамике котировок на ОФЗ, только дивиденд выше, чем купон. Но здесь главная проблема в том, что нет никакой гарантии, что так продолжится дальше.

В облигации купон измениться не может и если держать до даты оферты или погашения, то мы достаточно четко можем спрогнозировать свой доход.

В случае с дивидендными акциями все не так. Дивидендная политика может быть легко изменена. И если размер дивиденды - это единственное, что поддерживало котировки, то цена акции радостно отправится в ад. (Посмотреть хотя бы на префы татнефти, которая долгое время была "защитной" акцией с высокими дивидендами )

Когда наступает большой и долгий кризис, прибыли корпораций попадают под давление, дивидендная политика
пересматривается и котировки летят вниз. Рассматривать в данном случае дивидендные акции как защитный актив не верно.

Также не верно считать, что нет риска снижения стоимости акций в связи с ростом ключевой ставки. Связь там прямая. Потому как многие компании оцениваются по модели DCF (дисконтированных денежных потоков), и будущие платежи как раз дисконтируются по ставке. Например, есть прогноз, что компания будет генерировать каждый год по 1000 рублей. Но если ставка 1%, то 1000 через 5 лет ценятся намного выше, чем если ставка 10%. И соответственно оценка компании будет принципиально разной.

(Продолжение следует) Открыть/Комментировать

2021-05-07 12:02:18 После того, как стал покупать облигации получил несколько похожих вопросов про покупку валюты:

Андрей, добрый день. А не выгоднее вместо облигаций покупать валюту. Я насколько замечал в отличие от всех бумаг Валюта в момент коррекций и падения наоборот растет, таким образом можно продавать ее выгоднее и покупать подешевевшие акции? Благодарю заранее.

На самом деле идея вполне годная. На примере всех последних кризисов и глубоких коррекций видно, что как правило, рубль слабеет и акции падают одновременно. Так что да - держать часть портфеля в долларах вполне можно. Почему я не делаю этого?

1.Текущий портфель рублевый. И я по установленным для себя почти два года назад правилам, тут использую только рублевые инструменты (сейчас в портфеле есть около 7$, но они пришли как дивиденды от наших компаний (типа Тинькофф), которые зарегистрированы за границей)

2.Этот публичный портфель пока что является всего-лишь небольшой частью от размещенных на бирже моих средств. В других портфелях хватает долларовых инструментов ). В том числе есть аналогичный долларовый портфель @za10let100kUSD, где ежемесячный взнос и только акции иностранных компаний

3. У валюты все-таки есть серьезный недостаток против инструментов фиксированной доходности. Отсутствие купона. Если говорить про длинные сроки, то c учетом реинвестирования купонов, облигации вполне могут обогнать доллар. Особенно сейчас, когда у нас довольно крепкие макроэкономические показатели, и если бы не геополитика, рубль вполне мог бы быть ниже 70. Открыть/Комментировать

2021-05-06 10:20:42 #Сделки. Продолжаю формировать облигационную часть портфеля. Покупаю 10 штук ГК Самолет БО-П09 по 101.32 на сумму 10333 рублей. Isin - RU000A102RX6, дата погашения - 15.02.2024, доходность к погашению более 8%.

Облигация короткая, корпоративная, эмитент - Самолет видится весьма надежным (подробно про него не пишу, потому как, недавно было IPO и масса информации) Открыть/Комментировать