Твой инвестор

2024-05-13 16:46:03 Русагро: финансовые результаты за l квартал 2024 года

Ключевые показатели:
• Выручка: 68,3 млрд руб., +44% г/г
•Скорр. EBITDA: 7,3 млрд руб., +2% г/г
• Рентабельность по скорр. EBITDA: 11% (15% в I кв. 2023 г.)
• Чистая прибыль: 1,7 млрд руб., -68% г/г
• Чистый долг/скорр. EBITDA LTM: 1,11х (1,18х на конец 2023 г.)
Среди основных факторов роста выручки выделим увеличение производственных мощностей, консолидацию НЖМК в середине прошлого года, повышение цен на свинину и увеличение реализации сахара.

Скорректированный показатель EBITDA вырос лишь на 2%: увеличивается показатель в мясном и масложировом бизнесах благодаря НМЖК, однако давление оказал рост затрат по остальным направлениям бизнеса. Негативно на финансовые результаты повлиял убыток от переоценки биологических активов и с/х продукции, а также рост коммерческих расходов. Годом ранее значительную часть прибыли обеспечила валютная переоценка, которая в l квартале этого года уменьшилась более чем в 8 раз. В результате чистая прибыль сократилась на 68% в сравнении с прошлым годом.

Свободный денежный поток (FCF) сократился в 3,5 раза, до 3,9 млрд рублей, однако остался положительным. Из позитивных моментов отмечаем снижение долговой нагрузки компании за счет погашения краткосрочных кредитов и займов.

Результаты Русагро оцениваем нейтрально - общее финансовое состояние компании остается стабильным. Акции отреагировали снижением на ~3%. Негативно влияют и новости о неблагоприятных погодных условиях, угрожающие урожаю. В долгосрочной перспективе по-прежнему положительно смотрим на акции компании благодаря развитию мясного сегмента и ожидаемой редомициляции. Наша целевая цена на горизонте 12 мес. - 1715 руб. Открыть/Комментировать

2024-05-13 13:47:29 М.Видео: допэмиссии быть

Как ожидалось, совет директоров компании принял решение дополнительно разместить 30 млн акций по открытой подписке. Это увеличит уставный капитал на 17%. Ранее на новость о потенциальной допэмиссии, что подразумевает размытие долей существующих акционеров, акции реагировали резким снижением. Но сейчас стало известно, что компания М.Видео уже получила предварительное согласие от одного из акционеров группы - инвестхолдинга ПАО "ЭсЭфАй" - о приобретении всего объема допэмиссии в рамках реализации своего преимущественного права и/или открытой подписки. Акции реагируют ростом на ~1%.

По-прежнему не считаем бумаги компании интересными для вложений в моменте, но будем следить за тем, как изменятся финпоказатели и ситуация с долговой нагрузкой. Сегодняшнее сообщение об отсутствии выплаты дивидендов за 2023 г. и растущая конкуренция с маркетплейсами будут дополнительно ограничивать инвестиционную привлекательность бумаг М.Видео. Открыть/Комментировать

2024-05-11 14:56:22 Компании которые объявили о дивидендах в начале мая:

2,2 руб. на одну акцию рекомендовал выплатить совет директоров ММЦБ $GEMA в качестве финальных дивидендов за 2023 г.

0,09277 руб. на одну акцию рекомендовал выплатить совет директоров Россетей Урал $MRKU в качестве дивидендов за 2023 г. и | квартал 2024 г.

2,3 руб. на одну акцию рекомендовал выплатить совет директоров Ренессанс
Страхования $RENI в качестве финальных дивидендов за 2023 г.

Совет директоров группы ГАЗ $GAZA рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 г.

20,6 руб. на одну акцию рекомендовал выплатить совет директоров ЭсЭфАй $SFIN в качестве финальных дивидендов за 2023 г. Открыть/Комментировать

2024-05-10 18:34:08 Анализ долговой нагрузки и риска акций компании ЮГК:

За последние 3 года активы увеличились на 10%, а долг на 2,35%, что свидетельствует о положительной динамике роста активов по сравнению с долгами.

Бета за последние 90 дней составляет 4,84, что говорит о высокой чувствительности доходности и изменчивости акций к изменениям на рынке.

Прогнозируемая годовая доходность, согласно модели CAPM, составляет 19,4%.

За период с момента IPO акции ЮГК показали доходность в 49,6%, а участие в IPO принесло доходность в 73,6%.

В целом, компания ЮГК демонстрирует перспективный рост и высокий потенциал доходности акций. Открыть/Комментировать

2024-05-08 19:27:07 Дивидендные истории мая

В России стартовал дивидендный сезон. Выделяем топ-5 ликвидных акций, которые можно купить в мае, чтобы получить дивиденды.

НЛМК $NLMK
Крупнейший в России и один из крупнейших в мире производителей сталелитейной продукции.

Дивидендная доходность — 10,3%
Размер дивидендов на акцию на акцию — 25,43 руб.
Последний день для покупки —24.05.2024

Интер РАО $IRAO
Российская энергетическая компания, ведущая свою деятельность в России, странах СНГ и Европе.

Дивидендная доходность — 7,4%
Размер дивидендов на акцию — 0,326 руб.
Последний день для покупки — 31.05.2024

Henderson $HNFG
Лидер среди ритейлеров мужской одежды в РФ.

Дивидендная доходность — 3,9%
Размер дивидендов на акцию — 30 руб.
Последний день для покупки — 31.05.2024

АЛРОСА $ALRS
Российская компания, являющаяся мировым лидером по добыче алмазов.

Дивидендная доходность —2,6%
Размер дивидендов на акцию — 2,02 руб.
Последний день для покупки — 30.05.2024

Группа Позитив $POSI
Первая российская публичная компания на рынке кибербезопасности.

Дивидендная доходность — 1,7%
Размер дивидендов на акцию — 51,89 руб.
Последний день для покупки — 23.05.2024 Открыть/Комментировать

2024-05-07 19:29:59 Позиция ( Long)

Цель: 8400₽ (+9,1%)
Цель: 8550₽ (+11,2%)
Цель: 8900₽ (+15,7%)

Стоп: 7350₽

Рассчитываем на быстрое закрытие сегодняшнего дивидендного гэпа в течение 2-3 торговых недель на фоне сильных финансовых показателей компании, устойчивости бизнеса и растущего свободного денежного потока. На сделку не более 4% от капитала.

Название акции Открыть/Комментировать

2024-05-07 19:20:20 Металлурги: от кого ждать большие дивиденды

У российских чёрных металлургов всё стабильно: цены понемногу растут, заказов достаточно. Акции большой тройки подорожали, и на росте котировок уже много не заработаешь. Но дивидендная доходность с учётом прошлогодних выплат порадует инвесторов

Мы оценили отчёты металлургов, а мы делимся прогнозом по свободному денежному потоку (FCF, используют как базу для дивидендов) и выплатам за 2024 год

НЛМК
FCF 2024 = 129,7 млрд руб.
Дивиденды 2023 = 25,4 руб. на акцию (утверждены).
Дивиденды 2024 = 25 руб. на акцию, доходность = 10,4%.

Металлург работает на экспорт. Операционная рентабельность превысила показатели до супердоходного 2021 года. Даже если металлопрокат подешевеет или вырастут капитальные затраты, на выплаты акционерам деньги найдутся. Чистая денежная позиция — 190,9 млрд руб.

Северсталь
FCF 2024 = 127,9 млрд руб.
Дивиденды 2023 = 191,5 руб. на акцию (утверждены).
Дивиденды I квартал 2024 = 38,3 руб. на акцию (рекомендованы).
Дивиденды 2024 = 152,7 руб. на акцию, доходность = 8%.

За I квартал у Северстали производство +5%, выручка +20%, EBITDA +25% (всё год к году). Объём производства, вероятно, за год не изменится, и положение металлурга останется устойчивым. Операционная рентабельность держится на среднем для компании уровне. Эксперты предполагают, что Северсталь сохранит повышенный коэффициент выплат, постепенно расходуя 238,6 млрд руб. чистой денежной позиции.

ММК
FCF 2024 года = 26,9 млрд руб.
Дивиденды 2023 = 2,752 руб. на акцию (утверждены).
Дивиденды 2024 = 4 руб. на акцию, доходность = 7,3%.

ММК восстановил объём продаж. Производство стали +11%, выплавка чугуна +9%, что гарантирует стабильные доходы. Операционная рентабельность всё же самая низкая в секторе. Металлург серьёзно вкладывается в развитие предприятий и проектов, поэтому на дивиденды остаётся не так много, как рассчитывает рынок. Чистая денежная позиция — 89,3 млрд руб. Открыть/Комментировать

2024-05-07 19:00:10 «Народный портфель». Частные инвесторы покупают ЛУКОЙЛ

«Народный портфель», или «Портфель частного инвестора» - аналитический продукт Московской биржи, отражающий предпочтения этой категории инвесторов на рынке акций. Каждый месяц биржа публикует его структуру, состоящую из 10 наиболее популярных бумаг у частных инвесторов.

Что поменялось в апреле ?

Относительно марта снизились доли:

• Яндекса (-0,3 п.п.)
• Сургутнефтегаза-ап (-0,2 п.п.)
• Норникеля (-0,2 п.п.)
• Сбербанка-ао (-0,1 п.п.)
• Сбербанка-ап (-0,1 п.п.)
• Роснефти (-0,1 п.п.).

Выросли позиции:

• ЛУКОЙЛа (+0,8 п.п.)
• Газпрома (+0,2 п.п.). Открыть/Комментировать

2024-05-07 15:08:52 СД Юнипро 15 мая рассмотрит рекомендации по дивидендам за 2023 г.

Последний раз компания платила дивиденды акционерам за 9 мес.2021 г. Возможности для текущих выплат у Юнипро есть, с чем и связана основная инвестидея в бумагах компании. Но пока это на паузе из-за формального наличия в акционерах иностранного юрлица - Uniper, хотя его доля (83,7%) перешла в конце прошлого года во временное управление Росимуществу.

Считаем маловероятным, что на ближайшем заседании совета директоров будет вынесено положительное решение по дивидендам. Открыть/Комментировать

2024-05-07 13:03:51 М.видео $MVID: -10% по бумагам

Акции компании вчера потеряли почти 10% на новостях о том, что сегодня совет директоров рассмотрит ряд вопросов, в том числе - увеличение уставного капитала за счет допэмиссии, что потенциально «размоет» доли существующих акционеров.

У М.видео сохраняется сложная финансовая ситуация, хотя прогресс есть: выручка по итогам 2023 г. выросла на 7,9% г/г, до 434,4 млрд руб., а чистый убыток уменьшился на 31% г/г, до 5,2 млрд руб. По итогам 2023 г. долговая нагрузка сократилась до 3,2х (чистый долг/EBITDA) с 4,5х, однако выплата дивидендов возможна только при долговой нагрузке ниже 2х.

Компания пытается стабилизировать финансовое состояние, снизить долговую нагрузку. Пока не считаем их бумаги интересными для инвестиций. Открыть/Комментировать