Недооцененка

2021-11-24 13:03:00 Динамика чистого долга компании Открыть/Комментировать

2021-11-23 19:22:02 Презентация для инвесторов по МКБ Открыть/Комментировать

2021-11-23 19:20:28 Друзья, сегодня мы продолжаем разбор банковского сектора и обозреваем компанию Московский кредитный банк.

Немного о компании:
Московский кредитный банк работает на российском рынке банковских услуг с 1992 года. Банк предоставляет полный перечень услуг для корпоративных клиентов и для частных лиц, предлагая универсальные продукты и услуги для широкой аудитории, а также разрабатывая специальные программы с учетом индивидуальных потребностей и пожеланий Клиентов.

Оценка (кратко):
Низкая стоимость риска (CoR) около 1,0% (среднее по банкам — 1-2%).
Кредитный портфель вырос с 133 млрд руб. в 2020 г. до 156 млрд руб. за 9М 2021 г.
Низкое соотношение расходов и доходов (CIR) на уровне 36,1%.
Банк торгуется по низкому мультипликатору P/E на уровне 6,7x, среднее по рынку — 18х.
Чистая процентная маржа (NiM) несколько снизилась до уровня 4,8% (среднее по аналогам 4-5%).
Рентабельность акционерного капитала (ROE) на уровне 16,0% (ниже среднего по индустрии).
Банк практически никогда не выплачивает дивиденды, но есть планы по изменению дивидендной политики (не менее 25% от чистой прибыли направлять на выплаты).

Перспективы компании
На текущий момент акции МКБ торгуются практически на историческом максимуме (около 6,682 руб. за акцию), рост стоимости которых за последний год составил около 15,7%.
На текущий момент мультипликатор P/E МКБ на уровне 6,7х, что гораздо ниже, чем среднее значение по рынку. При этом у банка основные операционные метрики находятся на среднем уровне и есть некоторые расхождения между рыночной оценкой и фундаментальными факторами.
У банка достаточно хороший кредитный портфель с низким уровнем риска (CoR около 1,0%), показатель расходов и доходов (CIR) на уровне 36,1%, что тоже в пределах рыночного диапазона. В то же время общие показатели рентабельности (ROE, ROA) несколько ниже, чем у компаний-аналогов, а показатель NiM на уровне 4,8%, что тоже на среднем уровне и даже несколько ниже, чем у более крупных игроков. Да, банк не выплачивает дивиденды, однако в последующем ожидается, что не менее 25% от чистой прибыли будет ежегодно направлять на дивидендные выплаты.

Перспективы роста стоимости акций
На фоне вышеперечисленных финансовых показателей, а также учитывая низкую оценку МКБ с точки зрения мультипликатора P/E, мы полагаем, что на текущий момент акции МКБ даже с учетом относительно скромных результатов являются недооцененными и у компании сохраняется потенциал роста курсовой стоимости на ~10-15% до 7,350-7,684 рублей за акцию.

Вся информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#акции #банки #МКБ Открыть/Комментировать

2021-11-22 14:03:00 Динамика добычи алмазов весом более 100 карат компанией Gem Diamonds Открыть/Комментировать

2021-11-22 14:02:00 Сегодня разбираем компанию компанию из сектора добычи алмазов - Gem Diamonds (GEMD)

Немного о компании:
Компания базируется в Великобритании и представляет собой глобальную структуру по добыче алмазов. Штаб-квартира компании находится в Лондоне и зарегистрирована на Лондонской фондовой бирже. Группа владеет алмазным рудником Летшенг в Лесото и рудником Гаху в Ботсване, с головными офисами в Соединенном Королевстве и возможностями по продажам, маркетингу и производству в Бельгии.

Оценка (кратко):
Акционерный капитал не сосредоточен только в одних руках
Выручка +51%, операционная прибыль +489%, чистая прибыль рост в 9 раз 6 мес. 2021 к 2020 г.
Компания выплачивает дивиденды 3,6% на 2021 г.
Финансовое положение очень надежное, текущие активы к текущим обязательствам ~ 1,74, долг к капиталу ~ 0,05
Срок окупаемости инвестиций ~ 3,6 лет
Компания является переоцененной с точки зрения материальных активов: текущая стоимость ~ 60% от справедливой (среднее по сектору 150%).
Рентабельность средняя по сектору ~ 16,5%
Темпы роста прибыли за последние несколько лет -23%

Будущий потенциал и проблемы:
Увеличение выручки группы по причине роста объемов продаж и более высокими ценами за карат.
Восстановление алмазного рынка оказало положительное влияние на цены.
Среднегодовой рост добычи алмазов весом более 100 карат на 5%.
Значительная недооцененность компании среди сектора.

Компания выглядит привлекательно. На текущий момент, большинство финансовых показателей демонстрируют довольно сильную динамику. За полгода после 2020 г. компания смогла восстановиться и нарастить объемы добычи, продаж, выручку. Единственное слабое место компании - рентабельность, близкая средней по сектору. Правда, с учетом размера компании и мультипликаторами, недооцененность компании легко компенсирует более низкую рентабельность, чем у конкурентов. Также у компании очень надежная финансовая устойчивость.
При условии сохранения темпов роста и стабильности финансовых показателей, в долгосрочном периоде, данная компания может значительно вырасти. На текущий момент, данная компания является наиболее маленькой по капитализации и недооцененной среди данного сектора.

Потенциальная доходность акций + 67,4%

Вся информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Основная информация и данные ниже:
#акции #рынок_алмазов #GemDiamonds Открыть/Комментировать

2021-11-22 10:02:00 Сигнал на покупку акций компании - Русская Аквакультура

Компания: Русская Аквакультура
Тикер: AQUA
Текущая цена: 557
Целевая цена: 673,7
Стоп-лосс: 471
Потенциальная доходность: 20,95%
Горизонт инвестиций: 3-4 мес.

Кратко о компании:
ПАО «Русская Аквакультура» является управляющей Компанией группы, лидирующей в сегменте производства атлантического лосося и форели в России.


Фундаментальный анализ:
• Рост мирового предложения лососевой культуры +6%
• Цены на лосось продолжают расти в долгосрочном периоде
• Рынок красной рыбы в России +50% в 1 П 2021 г. к 1 П 2020 г.
• Чистая прибыль за 1 П 2021 г. составила 2 млрд руб. (в прошлом году прибыль была отрицательной)

Технический анализ:
• Цена акции двигается в восходящем диапазоне, кроме того динамика EMA подтверждает продолжение тренда
• Сужение полос Боллинджера, что свидетельствует о будущем сильном движении цены
• Есть потенциал открытия длинной позиции с целевой доходностью > 20% Открыть/Комментировать

2021-11-22 09:04:00 Обзор на текущую неделю.

Рассмотрим важные новости и отчёты этой недели.

Понедельник - 22.11.21
Совет директоров компании Норникель - вопрос о дивидендах за 9 мес. 2021 г.

Вторник - 23.11.21
Публикация финансовой отчетности за 3 кв. 2021 г. компании Qiwi
Совет директоров компании Норникель - рекомендации по дивидендам за 9 мес. 2021 г.
Публикация финансовых результатов за 3 кв. и 9 м. 2021 г. компании Полюс

Среда - 24.11.21
Публикация финансовых результатов за 3 кв. 2021 г. компании TCS Group
Публикация финансовых результатов МСФО за 3 кв. и 9 м. 2021 г. компании Лукойл

Четверг - 25.11.21
Публикация финансовых результатов МСФО за 3 кв. и 9 м. 2021 г. компаний Интер РАО, РусГидро
Совет директоров компании Русагро - утверждение дивидендной политики. Открыть/Комментировать

2021-11-21 18:04:29 Открыть/Комментировать

2021-11-20 15:03:00 Доходность ARKQ относительно базового индекса S&P 500 Открыть/Комментировать

2021-11-20 15:02:00 Друзья, сегодня на очереди у нас разбор очередного ETF – ARK Autonomous Tech. & Robotics ETF (тикер ARKQ).

Кратко о ETF:
В портфель ETF ARK Autonomous Technology & Robotics входят акции компаний, которые разрабатывают или производят беспилотные транспортные средства или робототехнику, предлагают услуги автоматизации, 3D-печати, хранения энергии или занимаются исследованием космоса. Tesla составляет более 10% активов фонда.

Структура фонда (кратко):
Кол-во компаний в портфеле: 30-50
AUM (активы под управлением): 2,5 млрд долларов
Дата основания: 30.09.2014
Годовая доходность за последний год: 37,4%
Средне годовая доходность за последние 5 лет: 29,8%
Комиссия: 0,75%

Подробно:
ARKQ — очередной ETF-фонд Кэти Вуд, созданный в сентября 2014 г. с целью инвестирования в компании, занимающиеся автономным транспортом, робототехникой, трёхмерной печатью, хранением энергии и исследованием космоса.

В приведенной таблице ниже показано, какую сумму вы бы смогли получить, если бы инвестировали 10 тыс долларов 6 лет назад. Наибольший пик доходности, который можно было получить, пришелся на январь 2021. Если бы вы вложили 10 тыс долларов в 2014 году, то по состоянию на текущий момент размер ваших инвестиций составил бы около 42 тыс долларов. При этом за аналогичный промежуток времени динамика общего индекса S&P 500 была несколько скромнее и при инвестировании 10 тыс. 6 лет назад текущий размер вашего депозита был бы на уровне 25 тыс долларов.

Как мы видим, данный ETF стоит рассматривать как средство для агрессивного вложения, учитывая историческую волатильность и динамику доходности относительно базового индекса S&P 500.
ARKQ, будучи фондом Кэти Вуд, как и многие ее фонды, на наш взгляд, является интересным объектом для инвестирования, в особенности если ваша инвестиционная стратегия заточена на агрессивный рост со средним уровнем принятия риска.

Где можно приобрести данный ETF-фонд?
Доступ для инвестирования в ETF-фонд ARKQ возможен преимущественно через западных брокеров. Список ключевых западных брокеров России вы можете найти в интернете.

Вся информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#ETF Открыть/Комментировать