Business & Finance | Investments

2023-05-15 08:55:39 Доброе утро, дорогие друзья!

Втягиваемся в привычный рабочий ритм.

В пятницу на закрытии наш рынок показал нейтральную динамику. Основным драйвером для большинства инвесторов по прежде ему остаётся геополитическая обстановка.
Помимо всего прочего, ждём нового пакета санкций от G7. Вроде бы, страны готовятся объявить о них после 19 мая.
Рубль слабеет две сессии подряд, что благоприятно для наших сырьевиков и экспортёров. Волна роста наблюдается и в замещающтх облигациях. Да и среднесрочный тренд Индекса Мосбиржи в ближайшем будущем остаётся растущим.

Лучше рынка в пятницу выглядели бумаги Башнефть, которые прибавили 3,3%, а префы почти 5. Подросли бумаги Роснефть и Аэрофлот.

По итогам заседаний целый ряд компаний отказался от выплаты дивидендов за 2022 год. Селигдар, МГТС, Россети Юг, Северо-запад и Волга, а также ЧМК.

В США уже шестую неделю подряд устойчивый боковик с редкими всплесками активности. Майскими распродажами тут и не пахнет, но и большого спроса нет. Впереди всплеск волатильности, ведь исторически июнь на американской бирже всегда слабее мая.
В Штатах постепенно замедляется инфляция, но вместе с ней снижается и деловая активность вкупе с потребительской уверенностью. Периодически появляются площие 6овочти из банковского сектора, а также потолок госдолга. В общем, доводов для снижения ставки у ФРС достаточно, однако непонятно, воспользуется ли регулятор этой возможностью.

В Азии старт торговой недели так же не задался. Индексы здесь преимущественно снижаются вследствии коррекции на западных площадках, невыразительных фьючерсы SP500 и слабой статистике по импорту и экспорту КНР. Здесь по прежнему интересны турбулентные акции.

Всем хорошего дня и удачных сделок! Открыть/Комментировать

2023-05-12 17:29:04 5 причин купить HeadHunter

Отсутствие конкурентов

У компании нет сильных конкурентов. HeadHunter поглотил их всех, став одной из крупнейших баз резюме в мире. После блокировки LinkedIn шансы на появление альтернативы hh.ru — близки к нулю.

Cовременный рекрутинг работает на базе машинного обучения. В России подходящие для этого массивы данных (десятки миллионов анкет) имеют только hh.ru и соцсетей но VK внедрить рекрутинг в свои сервисы так и не удалось.

Фокус на внутреннем рынке

В условиях нестабильного курса валют, от которого зависит динамика почти 70% всех акций, для инвестора особенно интересны бумаги, не связанные с экспортом или импортом. HeadHunter — одна из них.

Их также можно рассматривать как защиту от инфляции с отложенным эффектом: дефицит кадров на рынке труда и рост цен приводит к номинальному повышению зарплат и, как следствие, к росту премий рекрутеров за подбор сотрудников.

Стабильный рост бизнеса

Многие базовые показатели бизнеса: выручка, доналоговая прибыль, чистые активы, объем ликвидных средств — не снижались в 2022 г., несмотря на суровые события в стране и мире. Прибыль на акцию (EPS) также в плюсе.

За последние три года HeadHunter чаще всего отчитывался лучше ожиданий аналитиков. А если и не попадал в прогнозы, то расхождение было незначительным. Всего было два таких случая: один по EPS и один по выручке.

. Программа обратного выкупа

Компания намекала на желание релоцироваться в Россию с Кипра и, хотя слово «редомиляция» ни разу не прозвучало, по факту идет подготовка к переезду: новый крупный собственник будет представлять интересы нерезидентов.

Компания планирует выкупить свои расписки, торговавшиеся в США. Очевидно, что это еще один шаг в сторону консолидации акций внутри России. Еще за месяц до первых новостей о байбэке неизвестные покупатели разогнали акции почти на 30%.

Интересная динамика акций

HeadHunter – типичная акция роста. Она обладает более высокой волатильностью, чем рынок в целом, поэтому фактически дает возможность инвестировать в экономику РФ с «цифровым плечом».

Это негативно, когда весь рынок сжимается, но дает большой потенциал роста, если тренд восходящий. От годового дна бумаги уже выросли на 100%, в том числе с января прибавляли в моменте до 45%. Открыть/Комментировать

2023-05-12 08:28:47 Доброе утро, дорогие друзья!

И с пятницей


Вчера наш рынок пытался продолжить начатый в среду подъем, но увы не удалось. Хотя в моменте в течение дня Индекс Мосбиржи и поднимался на 2%, закрепить успех не удалось. И к вечеру голубые фишки растеряли свой потенциал.

Вчера почти побили рекорд по объёму торгов: 112,2 млрд, заняв второе место в текущем году.
Лучшие результаты среди самых ликвидных бумаг вчера показывали дивидендные гиганты Сбер и Лукойл. Один из лучших результатов показали бумаги МГТС (АО), прибавив 5% на фоне ожиданий по дивидендным рекомендациям. Хороший плюс демонстрировал и Иркут, где сегодня так же принимают решение по дивидендным выплатам.

Нефтяные котировки тем временем снижаются третий день подряд, но в США почему то третья неделя заканчивается без роста.

Попытки конечно, были, но в общем и целом закрылись около 0 с небольшим креном в минус в товарных фьючерсах.

Потери ведущих бенчмарков Азии за неделю составили около 1%, и тенденция к снижению сегодня продолжается. Судя по всему, китайские бумаги ждёт очередная коррекция, и мы увидим немало турбулентных идей, на которых можно заработать.

Из интересного — вчера новостные паблики пестрели сообщениями о начале украинского контрнаступления. Но потом напряжённость развеяли представители МО. Возможно, за выходные геополитическая обстановка вновь изменится, и в понедельник нас ожидает очередной сюрприз от рынка.

Всем отличных выходных, прибыльных сделок и прекрасной пятницы! Открыть/Комментировать

2023-05-11 20:02:40 Собрали для вас 7 перспективных идей отечественного рынка

Распадская (Покупать. Цель на год: 760 руб. / +172%)
ПИК (Покупать. Цель на год: 1100 руб. / +68%)
Юнипро (Покупать. Цель на год: 2,9 руб. / +57%)
Globaltrans (Покупать. Цель на год: 620 руб. / +44%)
• X5 Group (Держать. Цель на год: 2000 руб. / +40%)
Сбербанк-ао (Покупать. Цель на год: 300 руб. / +35%)
Ozon (Держать. Цель на год: 2100 руб. / +29%) Открыть/Комментировать

2023-05-11 08:33:42 Доброе утро, дорогие друзья!

Вчера российский рынок выглядел крайне позитивно, показывая положительную динамику на протяжении всей сессии. Обороты торгов вышли на максимум за последние три недели и составили 83 млрд рублей, а к концу сессии мы закрывались в плюсе на 1,5%. Если не учитывать откат Сбера, то рост бы получился максимальным за последние 2 месяца.

При этом, росли как голубые фишки, так и бумаги второго эшелона. Все это однозначно указывает на то, что общий среднесрочный тренд рынка — по прежнему растущий, а майская просадка осталась позади. Среди ликвидных бу аг лучшие результаты показали Юнипро и Полиметалл.

В США вышла статистика по инфляции за апрель, которая оказалась лучше ожиданий рынка. Рост цен замедляется уже 9ый месяц подряд, что говорит об устойчивом тренде. Таким образом, у ФРС остаётся все меньше аргументов для повышения ставки.

При этом, доллар негативно реагирует на монетарные ослабления и рискует продолжить девальвацию на фоне корзины мировых валют.

А вот в Азии большого оптимизма не видно. Ведущие рынки региона торгуются разнонаправленно, все больше склоняясь к небольшому понижению. Скорее всего, причина в слабости китайской экономики, которая, несмотря на все меры, восстанавливается очень медленно.

Всем хорошего дня и удачных сделок! Открыть/Комментировать

2023-05-10 19:28:31 МосБиржа подвела итоги 2023 года. Кто вошёл в список самых популярных бумаг?

"Московская биржа" подвела итоги торгов в апреле 2023 года:

Общий объем торгов на рынках Московской биржи в апреле 2023 года увеличился на 2,6% и составил 90,3 трлн рублей (годом ранее объём торгов был 88 трлн рублей).

Число физических лиц, имеющих брокерские счета на Московской бирже, по итогам апреля 2023 года достигло 25,1 млн человек (+548,3 тысяч человек за апрель 2023 года), общее число открытых счетов составило 42,4 миллиона (+978 тысяч счетов за апрель).

В апреле 2023 года самыми популярными акциями у частных инвесторов стали следующие:
(в скобках указана доля этих акций в портфелях инвесторов)

Сбербанк $SBER (33%)

Газпром $GAZP (20,2%)

Лукойл $LKOH (10,1%)

Сбербанк (ап) $SBERP (8,5%)

Норникель $GMKN (7,3%)

Сургутнефтегаз $SNGSP (4,8%)

Роснефть $ROSN (4,6%)

Новатэк $NVTK (4,4%)

Яндекс $YNDX (4,3%)

Полюс $PLZL (3,3%) Открыть/Комментировать

2023-05-10 08:49:15 Доброе утро, дорогие друзья!

Приступаем к самой короткой рабочей неделе. Надеемся, все хорошо отдохнули и отпраздновали нашу Великую Победу?

На сессии в течение праздников обороты торгов были рекордно маленькими — всего 26, 5 млрд. Сегодня ожидаем всплеск интереса инвесторов: наверняка показатель превысит 50 млрд.

Внешний фон с момента последнего закрытия в понедельник — довольно смешанный, и не располагает к сильному движению ни вверх, ни вниз. В мире четвертую сессию подряд растут цены на нефть: фьючерсы на Brent стоят в районе $77, поэтому ожидаем поддержки акциям наших нефтяников. Ну кто - то же должен вытягивать рынок, правда? Среди фаворитов - бумаги Татнефти.

Сегодня в центре внимания — бумаги Сбера. В понедельник прошло закрытие дивидендного реестра, так что гэп неизбежен. Ждём, что бумаги сходят к уровням начала апреля - чуть ниже 220 рублей., и потеряют около 8% своей стоимости, что в целом не критично.

На старте сессии снижение Индекса Мосбиржи сегодня неизбежно, поэтому паниковать не стоит. За счёт посадки Сбера, который занимает в Индекса 17,8%, модем потерять около 35-40 пунктов. Зато если к закрытию торгов посадку выкупят, это станет неплохим паттерном для новой волны роста.

В США вот уже 5-ю неделю подряд индексы зажаты в 3-5-%ном коридоре. Волатильность рынка небольшая, однако инвесторы явно осторожничают. Свою лепту вносят и банкротства банков, и замедления экономики, и неопределённость со стороны ФРС. Сегодня ждём публикаций метрики ценового давления за апрель. К концу подходит и сезон отчётов, хотя в общем и целом он завершается лучше ожиданий.

В Азии премаркет демонстрирует разнонаправленные движения, но в общем и целом торги начались с понижением. Инвесторы оценили слабость рынка США во вторник и слабые темпы восстановления экономики КНР. Падают даже самые высоковолатильные Индексы: Hang Seng в моменте опускался на 0,7%.

Всем хорошего дня и удачных сделок! Открыть/Комментировать

2023-05-07 13:07:41 Три бумаги на следующую торговую неделю

Сбербанк
На следующей торговой неделе дивиденды за 2022 г. выплатит Сбербанк. 8 мая бумаги будут торговаться последний день с дивидендами, 10 мая торги откроются с дивидендным гэпом. Размер гэпа может составить около 9%, в таком случае котировки опустятся в район 220 руб. за бумагу.

Мы ожидаем, что на закрытие гэпа может потребоваться около 3–6 календарных недель. Фактический срок может сильно зависеть от общерыночного сентимента, который всегда влиял на акции Сбербанка. Фактором в пользу скорого закрытия гэпа выступают ожидания высоких дивидендов и за 2023 г. — ориентировочно более 27 руб. на акцию.

С технической точки зрения после дивидендного гэпа возможен спуск акций к 210–215 руб. — часть инвесторов может предпочесть выйти из бумаги после отсечки. Среднесрочные ожидания в бумаге позитивные. Актуален выраженный растущий тренд, дивгэп позволит избавиться от перекупленности по осцилляторам. В перспективе нескольких месяцев есть высокая вероятность обновления локальных вершин.


Полиметалл

10 мая Полиметалл планирует опубликовать операционные результаты за I квартал 2023 г., а также провести брифинг для инвесторов. В рамках брифинга компания представит обновленную информацию о планах корпоративного развития, а также актуальную информацию о предпринимаемых мерах для восстановления акционерной стоимости. Вероятно, будет освещена ситуация с возможной редомициляцией. Если озвученные ранее планы по переезду в Казахстан будут подтверждены, это может стать локальным драйвером для акций золотодобытчика.

Техническая картина в бумаге позитивная. Недавний откат позволил избавиться от перегретости. Растущий тренд остается актуальным. Позитивные новости с брифинга могут стать триггером к началу очередной волны роста. Ориентиром в таком случае выступит зона 750–800 руб.

Русагро

10 мая Русагро опубликует финансовые результаты по МСФО за I квартал 2023 г. Показатели ожидаются слабыми — ранее компания в рамках операционного отчета сообщила о падении выручки на 23% г/г. Негативными факторами, обусловившими снижение выручки, стали ухудшение конъюнктуры в масложировом сегменте, а также снижение объемов реализации в сахарном и с/х направлениях.

Слабые цифры будут во многом ожидаемы, поэтому негативная реакция может быть сдержанной. В то же время, если появятся новости о возможной редомициляции Русагро, это может драйвером для позитивной переоценки бумаг.

Ожидания по акциям Русагро осторожно позитивные. С начала 2023 г. наметился растущий тренд, локальные минимумы постепенно подрастают. В краткосрочной перспективе стоит следить за уровнем 715 руб.: пока котировки удерживаются выше, сохраняются шансы на возобновление подъема. Открыть/Комментировать

2023-05-06 12:08:11 Бумаги, которые можно купить сейчас с дисконтом

Татнефть (Покупать. Цель на год: 610 руб. / +59%)

Входит в число голубых фишек, в первом квартале ожидаемо уронила выручку, но сохранила высокую рентабельности. Мультипликаторы — одни из самых низких в нефтянке. Компания стоит менее двух EBITDA (прибыли до уплаты налогов).

Северсталь (Покупать. Цель на год: 1600 руб. / +67%)

Крупнейший сталевар России. В первом квартале отчитался в целом нейтрально, опередив часть прогнозов. По основным метрикам дешевле выходит только Распадская, но это уже другой эшелон акций. Северсталь отдают за 1 размер чистой прибыли.

ФосАгро (Продавать. Цель на год: 6900 руб. / -3%)

Главный тяжеловес в химии. Сильно отчитался за прошлый год, но вряд ли сможет повторить такое в текущем. При этом бизнес определенно качественный, а по мультипликаторам еще и недорогой: стоит всего 1,6 годовой выручки.


Activision Blizzard (Hold. Target: $79 / +6%)

Крупнейший в Америке разработчик видеоигр. И он им останется вне зависимости от того, сможет ли Microsoft купить компанию. Акции росли до отчета и росли после, но упали на новостях о запрете сделки и посыпались в начале мая. Сейчас ATVI имеет P/B около 3, что редкость для прибыльной IT-компании.



Archer-Daniels-Midland (Buy. Target: $91 / +21%)

Самый крупный производитель аграрного сырья на рынке США (зерновые, масло). Сильнейший представитель в своей нише. Закрыл первый квартал выше ожиданий по чистой прибыли и по размеру маржи. Несмотря на свой солидный размер (более $40 млрд), стоит меньше годовой выручки.

Estee Lauder (Buy. Target: $320/ +58%)

Тяжеловес на рынке косметики и парфюмерии (не роскошь, а повседневные), уступающий по масштабам только Procter & Gamble. В начале мая EL показал выручку выше ожиданий, что не уберегло его акции от распродажи. По большинству мультипликаторов на уровне либо дешевле конкурентов. Открыть/Комментировать

2023-05-06 09:40:53 ​​ Как заново начать бизнес после провала

Мир полон историй о тех, кто достиг высот, однажды упав с этой самой высоты: Дисней, Спилберг, Стивен Кинг — их головокружительные истории нам известны и всему миру. А что же делать здесь и сейчас, оказавшись на краю пропасти?

Оцените положение, стараясь избегать лишних эмоций. Запишите все, что прошло хорошо, и все, что вы сделали не так. Подумайте, что можно сделать по-другому в следующий раз, если снова столкнетесь с пободной ситуацией.

Отделите свою личность от бизнеса. Одной из главных черт характера предпринимателя является гибкость. Затевая подобное рисковое предприятие, наверняка вы предполагали, что дело может обернуться и подобным образом. Необходимо достойно держать удар и быстро восстановиться после подобной оплошности в бизнесе.

Оцените свое отношение и настрой касательно будущей перспективы. Для начала найдите продукт или услугу, которыми вы были бы по-настоящему увлечены и которые займут соответствующую нишу на рынке. Открыть/Комментировать