Invest Heroes

2021-02-12 16:30:01 КАК ДЕЛАТЬ ДЕНЬГИ НА АМЕРИКАНСКИХ КОМПАНИЯХ

Впервые раскрываем, что под капотом нашей подписки, о которой мы говорим уже вторую неделю.

Летом после коронакризиса мы увидели, что в мире зародился целый ряд новых долгосрочных трендов на много лет, а мы находимся в самом начале этого процесса. Наша команда менеджмента (Сергей, Кирилл и Александр) приняла решение поучаствовать и заработать на этих трендах. Мы расширили команду аналитиков вдвое и начали искать идеи на американском рынке.

Наш подход к поиску идей мы не скрываем:

Шаг 1 - находим сектор, спрос на товары или услуги которого будет расти двухзначными темпами (есть рынки с темпами роста 20% и даже 50%, например микрочипы для 5G и искусственного интеллекта)
Шаг 2 - выбираем ниши, которые выигрывают от этого тренда и еще не перегреты вниманием рынка (например, тренд на электрокары был уже отыгран в виде роста акций Теслы, а растущий спрос на батареи для электрокаров нет - и мы сделали инвест идею по производителю лития, который используется для батарей)
Шаг 3 - Внутри ниши выбираем 1-3 лучших компании, на акциях которых мы будем зарабатывать

Аналитики и управляющие накидывают поток идей, из которых мы выбираем лучшие. Но этого все еще недостаточно, чтобы мы рекомендовали акцию к покупке.

Затем аналитик строит модель по компании и прогнозирует ее финансовые результаты минимум на 2-3 года вперед. Исходя из этого мы оцениваем компанию по протестированной на нескольких десятках крупных компаний методике (мы объединили работающую для российского рынка методику с рядом инновационных решений).

И если получается фундаментальный апсайд - мы пишем подробный отчет, в котором объясняем тренды и предпосылки, на которых построена наша оценка, и выпускаем инвест идею.

По такой схеме мы разобрали уже много трендов, в том числе и неочевидных: например, тренд на переезд за город с последующим ростом спроса на мебель для дома (RH) или краткосрочный тренд на обслуживание подержанных машин вместо приобретения новых из-за пандемии (LAD).

Начиная с октября результатами нашей аналитики начали пользоваться клиенты из нашей закрытой подписки, и мы уже закрыли в плюс 8 инвест идей со средней доходностью 20%.

Вы можете начать пользоваться результатами наших исследований, оставив предзаказ со скидкой 15% Открыть/Комментировать

2021-02-11 16:44:06 ​​#US_watch

ПРЕДВАРИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСЬ НА ИНВЕСТ ИДЕИ И АНАЛИТИКУ ПО РЫНКУ США ОТКРЫТА

Друзья, мы рады анонсировать официальный выход долгожданной аналитики по рынку США!

Мы расширили команду для поиска инвест идей и покрытия акций США еще в середине 2020, и к настоящему моменту у нас есть результаты:

8 идей закрыты в плюс со средней доходностью 19.9% (238.8% годовых), в том числе Livent, о котором мы недавно писали публично
19 актуальных инвест идей с фактической уже полученной средней доходностью 13.2%, из которых 68% в плюсе
Портфель Сергея Пирогова на акциях США Henry Ford заработал за 3 месяца +21%

Оставляйте свои контакты в этой форме предварительной записи — и получайте скидку 15% на любой тариф. Открыть/Комментировать

2021-02-11 16:30:03 ​​#US_watch #idea

TSMC - ТЁМНАЯ ЛОШАДКА ТЕХНОЛОГИЧЕСКИХ РЕВОЛЮЦИЙ

Мы продолжаем публиковать наши актуальные инвест идеи на рынке США. И на очереди - TSMC. Компания входит в топ-5 самых крупных производителей полупроводников и является самым крупным в мире контрактным производителем с долей рынка более чем 55%. Среди ключевых клиентов компании – Apple, Huawei, Qualcomm, NVIDIA и Intel.

Перспективы роста:
TSMC – один из главных игроков на рынке полупроводников. Компания уже ни раз доказывала своё лидерство, первая массово запустив производство последних чипов – 7nm и 5nm
Основные потребители TSMC – крупные компании, которые работают с передовыми технологиями. Такое положение позволяет TSMC постоянно присутствовать на быстро растущих рынках.
Одна из таких технологий – 5G. Многие аналитические агентства прогнозируют рост рынка в 120-150% ежегодно. Это 10х рост числа продаж 5G устройств к 2023 году.
5G вдохнет жизнь и в другие смежные технологии, для развития которых требуется скоростной интернет – Интернет Вещей и Облачные вычисления.
Все эти факторы приведут к росту EBITDA на 33% г/г до 2023.

ИНВЕСТ ИДЕЯ ПО TSMC

Мы открыли предварительную запись на подписку по идеям и аналитике по рынку США, успейте записаться со скидкой 15% Открыть/Комментировать

2021-02-11 14:55:22 ​​#мысли_управляющего
#daily

ЧТОБЫ ОСТАВАТЬСЯ НА МЕСТЕ, НУЖНО БЕЖАТЬ. А ЧТОБЫ ДВИГАТЬСЯ ВПЕРЕД - БЕЖАТЬ ВДВОЕ БЫСТРЕЕ

С начала 2020 года денежная масса M2 в США выросла на 27%, и в 2021-2022 нет предпосылок для того чтобы рост прекратился - наоборот, совокупный рост может дойти до 50% за 3 года.

Это означает, что даже с поправкой на то, что доллары не все пошли в оборот (а 50-60% по моим прикидкам крутится на финрынке), в долларе будет происходить приличная инфляция - порядка 10-15% за рассматриваемый период.

В этой логике часть роста фондового рынка - это иллюзия. Рост акций США - это 3 компоненты:
1) Реальное развитие бизнесов (или их восстановление)
2) Эффект низких % ставок (механически добавляет к любым ценам акций до 20-30% по оценкам Invest Heroes)
3) Эффект роста цен в экономике и избытка предложения долларов на финансовом рынке

Реальный бизнеса рост мало где присутствует, стоимость денег начинает расти в ответ на инфляционные ожидания, а государство рано или поздно поднимет налоги (и возможно повысит min зарплаты), ударив по прибылям бизнеса, это приведет к большому провалу индекса S&P вероятно уже в этом году

Но тем не менее никто не сожжет баксы. Денег стало больше, цены выросли и ещё вырастут (и поэтому рынок акций скорее всего выкупится из коррекции), так что ваши сбережения уже обесценились и обесценятся ещё. Вы заработали 30% в долларах? - вычитайте 15% инфляции!

Инфляционный монстр теперь с вами и будет кушать вашу покупательную способность, а если вы в облигациях, то уже надкусил

Долгосрочные наблюдения показывают, что вслед за ростом кол-ва денег в системе их покупательная способность размывается, а инфляция с лагом просачивается в экономику

Что это значит для инвесторов?

1) Нужно обратить внимание на страны, в которых расходы более производительны. В США пакеты помощи идут на выплату пособий чтобы заместить трудовой доход граждан налоговые дыры бюджетов штатов. Это не развивает экономику и государство сливает деньги делая такую поддержку (занимает деньги, чтобы проесть, а не инвестировать в образование, науку или производство) => это в чистом виде инфляционно

в Китае нет такого печатного станка и страна развивается выше пандемии, а не возвращается к статусу кво

2) Вы можете заработать много, но это иллюзия. Вам платят доходность уже не старыми долларами

Доллар, вероятно, не обесценится к фунту и евро, но упадет к валютам стран менее агрессивно печатающих деньги

Сырье после того как упадет ближе к себестоимости по ценам снова будет расти на обесценении $$$. Грубо говоря, бочка нефти в юанях не изменится, а в долларе +10% с 2022 по 2023

+20% в юанях это эквивалент +25% в USD. Грубо думаю будет так

3) Доллар не потеряет резервный статус, он останется мировой валютой, в частности из-за правовой системы и емкости рынка капитала. NO APOCALYPSE!

... но самые растущие инвестиции в долларе - там где будет рост производительности. AI/AR/VR/BigData/Biotech - почему это растет? - это отражение глубокого пессимизма по поводу перспектив других отраслей. В цене "шанс на рост", а денег избыток

Традиционные бизнесы (банки, ритейл, промышленность) не имеют большого поля для развития - население и его бюджет расходов не будут так сильно расти » нет роста рынка и компании жестче будут конкурировать

Поэтому я прихожу к мысли, что подход многих блогеров типа "куплю маме с папой McDonalds - это компания с 60летней историей и 4% дивидендом" изначально покалеченными. Такие акции - это спекуляция на reopen экономики (на котором можно срубить +25% за квартал на бычьем рынке), но тупиковое решение на 3-5 лет

Мир очень быстро меняется, но не упустите главного: ценность многих валют падает, и инвестору нужно искать ценность = рост, развитие, лучшие технологии, рост рынков кратно быстрее ВВП

REAL VALUE <> NOMINAL YIELD Открыть/Комментировать

2021-02-10 15:39:17 ​​#US_watch

ПРЕДВАРИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСЬ НА ИНВЕСТ ИДЕИ И АНАЛИТИКУ ПО РЫНКУ США ОТКРЫТА

Друзья, мы рады анонсировать официальный выход долгожданной аналитики по рынку США!

Мы расширили команду для поиска инвест идей и покрытия акций США еще в середине 2020, и к настоящему моменту у нас есть результаты:

8 идей закрыты в плюс со средней доходностью 19.9% (238.8% годовых), в том числе Livent, о котором мы недавно писали публично
19 актуальных инвест идей с фактической уже полученной средней доходностью 13.2%, из которых 68% в плюсе
Портфель Сергея Пирогова на акциях США Henry Ford заработал за 3 месяца +21%

Оставляйте свои контакты в этой форме предварительной записи — и получайте скидку 15% на любой тариф. Открыть/Комментировать

2021-02-10 14:26:55 ​​#мысли_управляющего
#daily

СЛЕДУЮЩИЙ ТРЕНД НА США - БУМ ПОТРЕБЛЕНИЯ

Пандемия имеет интересные последствия в США и одно из них - накопление кэша от разного рода пособий, денег отложенных из мотива предосторожности, нереализованных поездок и так далее

Если вглядеться, то американцы накопили примерно $1 трлн. "лишних" сбережений, которые дополнятся ещё новыми выплатами от государства, которые проталкивает Байден

Это заставляет нас снова посмотреть на компании потребительского сектора и перспективу инфляции

Анализ истории говорит, что пока инфляционные ожидания на 1-2%, может 2.5% то S&P растет. Но 3-4% почти всегда приводят к его ощутимому падению.

так что смотрим на Crocs, Target, Coty, GAP, Levi's (пока смотрим, инвесткомитет ещё ни одна не прошла)

ещё более пристально смотрим за инфляцией. Ведь если инфляция достигнет в какой-то месяц 3.5-5% в США, то волатильность вырастет, рынки снизятся, а золото и серебро на какое-то время могут выстрелить хотя бы из мотива предосторожности

SLEEPING GIANT OF AMERICAN CONSUMER IS ABOUT TO WAKE UP Открыть/Комментировать

2021-02-09 16:30:06 ​​#US_watch #idea

STRIDE - СТАВКА НА РОСТ РЫНКА ОНЛАЙН ОБРАЗОВАНИЯ

Вы голосовали за инвест идеи, и вот сегодня и завтра мы публикуем наши актуальные инвест идеи из закрытой подписки на США, на которых можно заработать несколько десятков % доходности!

Первая наша идея в секторе e-learning - Stride (LRN), один из лидеров рынка образовательных технологий для младших и средних школ в США. Компания затеяла серьезную трансформацию бизнеса и решила превратиться из нишевого игрока в целую экосистему поддержания непрерывного образования для своих учеников

Перспективы роста:
Stride интегрировала несколько перспективных проектов, которые в 10 раз расширяют потенциальный рынок компании;
Stride имеет огромную базу лояльных клиентов (75% учеников начальных и средних школ США), что позволяет компании наращивать синергию между проектами и увеличивать в разы LTV пользователя;
Превращение Stride из нишевого игрока в вертикально интегрированный сервис непрерывного образования уже в 2021 году позволит компании увеличить EBITDA в два раза.

Мы открыли эту идею, когда Stride торговался еще по 21.7$, сейчас он уже вырос на 28%. Мы считаем, что это только начало движения, и еще не поздно присоединиться, ведь все еще остается потенциал роста в 113%!

ИНВЕСТ ИДЕЯ ПО STRIDE

15 февраля будет большой релиз для всех наших читателей, осталось меньше недели Открыть/Комментировать

2021-02-09 10:58:33 ​​#мысли_управляющего
#daily
#хокку

"ЭТО ВСЕ НЕПРАВИЛЬНО!" - КРИЧАЛИ ОНИ

Решил снова с вами поделиться слегка философским соображением. Если устами младенца, то:

"Многих финансистов тянуло блевать от Биткоина в 2016м, но уж точно не все ждали, что продолжать блевать придется и в 2021"

Рост $1000 до $47000 кажется бредом. Но причина кажущейся иррациональности в человеческой природе. Современный мир становится все сложнее, и каждый отдельный человек не способен критически осмыслить поступающую к нему информацию, поэтому:
- мы верим на слово логично рассуждающему блогеру, популярно объясняющему нам что-то
- не знаем как сложные вещи устроены на самом деле, потому что умный физик это не популярный блогер / часто блогер наврал, а физик прочитав возмутился
- придумываем неверные упрощения типа "это все пиндосы" или "нерезиденты опять льют российский рынок" или "биткоин растет потому что печатают деньги"
- слабые умы все объясняют теориями заговора

Такой подход - не более чем защитная реакция наших мозгов на то, что невозможно осознать происходящее, а поток информации колоссальный

Раньше люди жили информационно более обособленно, но сейчас нас оплетают инфосети, и в результате идеи стали способны быстро собирать толпы и двигать их на что-то:
- "арабская весна" = волна революций на Ближнем Востоке поднявшаяся из соцсетей
- WSB на Reddit (толпа идиотов решивших что они накажут какой-то зажравшийся хедж-фонд)
- мужики с рогами в США во имя демократии решившие штурмовать Капитолий и курить там травку
- люди вложившие все свои деньги в крипту "потому что это будущее" (не отдавая себе отчета в том, в чем же оно заключается)

Увидев это и будучи политикам, хочется всем выдать $500, травку, VR очки, заставить Цукерберга цензурить Facebook и в общем сделать как сделали машины с людьми в фильме "Матрица". Как массы начинают "думать", так начинается какой-то бред

> Причем поскольку толпы инертны, то те кто возглавляет тренд (тот, кто узнал первым, грубо говоря), выигрывают. Даже если они сами не поняли как

> И это ещё крепче сбивает толпу, формируя рефлекс собаки Павлова "если не участвую в хайпе, пропущу что-то важное. Неважно что я думаю об этом"

Поскольку это человеческая природа, то я думаю этого не будет меньше. Массовые заблуждения и инертность - объективная реальность. К ней нужен свой барометр и на этом можно зарабатывать свои бенефиты, если управлять риском

Правительства уже используют это для информационных войн, в случае в WSB JP Morgan посчитал что только 15% денег в мочилове шортов были физики, а 30-50% могли быть компетентные подстрекатели:)

Вдумайтесь: сколько стоит зарегать 100-200 аккаунтов на Reddit и подбить толпу?) А потом регулятор скажет "Sorry, я не могу связать ник "МегапихарЬ" Reddit с номером брокерского счета для проведения расследования"

Остается только повторять себе мантру "EMBRACE REALITY, BRO" и действовать прагматично. Давно было сказано "если не можешь предотвратить бунт, остается только его возглавить"

Для нас это означает, что некоторые суперхайповые вещи вполне рационально иметь в портфеле на малую долю и главное не пытаться обосновать их инвестиционными терминами. Скорее, нужно измерять цитируемость в соцсетях и другие метрики того сколько денег стоит за популярностью того или иного явления и сколько ещё опаздывает на этот поезд

Конечно это не инвестиции, это спекуляции. И на инвестициях можно сделать немало денег. Но я всегда любил разбирать явления на механизмы и поэтому пишу этот пост

Мир вынуждает нас эволюционировать. Отрицание - это не выход, но и слепое участие - тоже. Как прагматики, мы должны вырабатывать приемы и методы адекватные измеряемому явлению и не забывать о том, что старые законы инвестиций никуда не ушли - просто в игре появилось много тех кто их не уважает и они равноправные участники процесса / их ошибки их съедят как и всегда, но это не произойдет во мгновение ока

EMBRACE REALITY, BRO :) Открыть/Комментировать

2021-02-08 19:01:00 ​​#announce #OBUV #retail

ОНЛАЙН-КОНФЕРЕНЦИЯ IH C OR GROUP: ПЕРСПЕКТИВЫ КОМПАНИИ

Дорогие читатели!

Хотим вам напомнить, что завтра в 12:00 по Москве мы проведем онлайн-конференцию с OR Group (ранее – Обувь России). Будем обсуждать перспективы роста компании в результате трансформации от обувного ритейлера к онлайн-ритейлеру и маркетплейсу.

За счет чего акции смогут вырасти, сколько будет зарабатывать компания через год, два, три и любые другие вопросы от аудитории ритейл-инвесторов мы будем задавать непосредственно менеджменту компании. Также будет прямое включение из магазина – посмотрим, что там теперь продается, так как обувь – теперь не основной товар компании.

Отвечать на вопросы будет человек, построивший эту компанию, мажоритарный владелец компании, СЕО - Антон Титов

Для участия всем желающим необходимо зарегистрироваться по ссылке

До встречи! Открыть/Комментировать

2021-02-08 16:00:51 ​​#US_watch

TESLA - НЕ ПУЗЫРЬ

Тесла одна из самых обсуждаемых бумаг, и многие любят на ее примере иллюстрировать безумие и перегретость американского рынка. Мы с Дмитрием посчитали, какие цифры следуют из текущих планов Теслы по росту бизнеса и пришли к выводу, что рынок вполне адекватно оценивает Теслу.

Покупать с текущих ее нет смысла, но заниматься активными шортами с ожиданием падения котировок на 50%+ смысла еще меньше.

Основной будущего роста Tesla остаётся сегмент электромобилей. За счет выхода компании на китайский рынок и способности быстро строить новые заводы Tesla сможет добиться цели в 4.3 млн авто в год к 2025. Это 33% рынка всех EV и 3.3% рынка автомобилей.
Tesla активно участвует на рынке солнечной энергии: продаёт солнечные батареи и аккумуляторы для домов и промышленных объектов -> это позволяет Tesla развивать инфраструктуру и диверсифицировать портфель активов.
В результате Tesla сможет увеличить EBITDA в 15.5х, а FCF в 35х к 2025 году.

БОЛЬШОЙ РЕСЕРЧ ПО ТЕСЛА ОТ ИНВЕСТ ГЕРОЕВ

15 февраля будет большой релиз для всех наших читателей Открыть/Комментировать