Инвестиции с Никитой Костанда

2023-07-11 18:20:36 Главный вопрос в нашей жизни — это «зачем».

Зачем вообще инвестировать? В глобальном смысле? Ведь это самый ключевой вопрос — «зачем». Зачем мне заниматься спортом? Зачем мне расти и добиваться целей? Зачем мне бросать курить? Зачем копить? Список можно продолжать бесконечно! Если у вас не будет истинного (внутреннего) ответа, то любое дело станет для вас ненужным, потому что нет причины, а есть что-то, что притянуто за уши.
Давайте попробуем задать себе вопрос, зачем мы вообще инвестируем.

Заработать денег? Так денег можно заработать и другими путями, причем заработать больше, проще и быстрее: пройдя курсы, получив повышение, сменив компанию. Сменив страну, наконец, или открыв бизнес. Причем отдача будет в разы больше и стабильнее, чем рынок.

Сохранить капитал? Депозиты практически решают этот вопрос (если не депозиты, то ОФЗ уж точно). ОФЗ на длинной дистанции прекрасно справляются с задачей сохранить, если отбросить теории в жанре рептилоидов о реальной и публикуемой инфляции. Нет, так ОФЗ с защитой от инфляции - точно:)

Сделать свою жизнь более стабильной, плавной и не зависящей от форс-мажоров? Такой, чтобы при любом раскладе я не потерял в ее качестве. Уже ближе, но все равно не отвечает идее глобальности. В определенный момент придет понимание, что однажды все мы уйдем, и что тогда останется? Наследство детям? Но наследники могут быть бездарями и только растранжирят все наколенное, а воспитывать их уже поздно. Или детям столько не нужно, и что тогда делать? Такие мысли снова заставляют откатываться назад в поисках смысла. У меня была такая же проблема.

Вот ты трудишься, строишь что-то. Копишь. Потом выходишь на уровень, когда твой капитал достаточен, чтоб больше не работать, и зачем тогда брать на себя риски, думать, как поступить лучше? Заморачиваться диверсификацией, продумывать стратегию и т.д.

Ответ ко мне пришел буквально пару лет назад. Я задумался о том, что все мы хотим продолжения рода. Помню, когда жена забеременела, я очень хотел мальчика, ведь это наследник, продолжатель. Надо озадачиться его образованием, карьерой или поддержкой в будущем. Потом я спросил себя, почему я думаю только на одно поколение вперед? А что будет с моими прапраправнуками? Как они будут жить? Разумеется, я вообразил себе, как бы жил я, если бы когда-то мой давний предок задался этим вопросом, потратил время и сделал бы ту самую систему.

Я всегда люблю проводить аналогию, что семья (люди) — это тот же самый бизнес. В тот момент я понял, что семья — мой самый главный бизнес, который и после моего ухода должен расти и процветать. Укрепляться с каждым поколением. Это означает, что просто сделать капитал недостаточно. Здесь нужен куда более серьезный подход, нужна система, стратегия, общие цели. Нужна основа для будущей династии! Открыть/Комментировать

2023-07-05 15:27:56 ​​Буквально на днях я проводил небольшую ревизию в своих российских (детском в том числе. скрин ниже.) портфелях и портфелях клиентов на сопровождении. Скажу о ней подробнее.

Не знаю, почему я полез в облигации, но когда я решил иметь с ними дело, то обнаружил следующее. По десятилетним ОФЗ доходность сейчас находится на уровне 10,8% годовых,  а по более коротким – где-то около отметок в 8–8,5% годовых при настоящей ставке около 7,5%. Меня смутила ситуация, когда длинные бонды торгуются с доходностью, которая не сильно уступает той, что была на событиях февраля прошлого года (тогда они торговались с 15%). Мне в голову сразу пришла мысль, что пора бы начинать покупать длинные облигации. Но нужно было рассчитать ставку breakeven rate. Помните о такой? Писал на канале. И в уроке курса по облигациям также об этом подробно говорю.

Произведя расчеты, я получил, что трехлетние облигации будут сейчас интересны только в случае, если в будущем мы сможем купить остальные два выпуска с доходностью в 11% годовых. Это значит, что ставка в РФ должна держаться на этих отметках. Я не исключаю той возможности, что в обозримом будущем наш ЦБ поднимет ключевую ставку вплоть до 10% (поскольку есть явные причины для разгона инфляции), но удерживать ее долго на таких отметках не станут, ибо Дерипаска вообще расстроиться и будет плакать:) Это свидетельствует о том, что длинные ОФЗ уже на данный момент торгуются с хорошей премией.

Поэтому я без колебаний взял и перераспределил деньги из фонда ликвидности (помните в детском портфеле держал фонд денежного рынка? Именно для этого) в длинные облигации. Не полностью, конечно, а на первую планируемую часть. Дальше буду действовать по ситуации. Одно знаю точно: если длинные облигации будут торговаться с доходностью около 15–16% годовых, я стану задумываться над тем, чтоб начать сокращать риск

Куда более приятно то, что текущая КУПОННАЯ доходность по купленным бумагам уже выше, чем процентная ставка, и практически на уровне тех же трехлеток. В перспективе, естественно, я уверен, что мы вернемся к прежним отметкам по доходности (на уровне 8% годовых или ниже), что принесет за время владения еще и дополнительную доходность в виде роста стоимости самих облигаций.

Вы можете называть это как угодно –спекуляцией или чем-то подобным. Но, как я и говорил, истинно пассивных инвестиций не бывает. Если я сейчас могу получить потенциально больше на этом инструменте, то почему бы этого не сделать?

Да, я знаю много предпринимателей – любителей не выводить прибыль, держать деньги на депозитах в банках, хранить нераспределенную прибыль и ничего с ней не делать. Потому что есть проблемка с ответом на вопрос «зачем   инвестировать». Тогда вот вам простое решение Открыть/Комментировать

2023-07-03 13:17:35 ​​Недавно в личные сообщения получил вопрос, что я думаю по поводу дирхама. Интересная валюта, но о ней никто ничего не говорит. На вопрос «зачем?» (а именно этот вопрос является ключевым везде и всегда) я получил ответ, который вы видите на скрине ниже.

Да простит меня Любовь, но именно так мыслит процентов 90% людей, которые пришли на финансовые рынки. Меня особенно радуют внутренние колебания от «какая чудесная страна» до «электрокары убьют рынок нефти». Можно сказать, что это усредненные мысли того, что обыватель черпает из СМИ! Да, именно так. Грубо говоря, читая какие-то сомнительные обзоры, экспертов, пусть даже и именитых, читатель формирует усредненное мнение, «сборную солянку» из разных ингредиентов. А внутри начинаются вот такие качели, которые приводят к тому, что человек делает то, что по факту ему не нужно и приведет к плачевным результатам! Почему, спросите вы.

Давайте разберемся. Предположим, что мысль о том, что дирхам — великолепная валюта с прекрасным будущим, победила и человек решает конвертировать все в дирхам. А потом — хоп! — происходит ряд событий, которые, например, отвязывают дирхам от доллара, и дирхам начинает падать. Невозможно, скажете вы, я же посмеюсь! Человек в панике снова лезет в СМИ, читает обзоры, ищет сигналы, берет консультации, бегает из чата в чат с вопросами: «Что будет с дирхамом? Расскажи, честной народ!» Вспомним пост о поведенческих предубеждениях: https://t.me/investacademy/973. Одно из них — это предвзятость подтверждения. И вот он находит того, кто пишет «все норм, держитесь, скоро отрастет, надо докупать». Инвестор, выдыхая, докупает, ведь завтра туземун (англ. To the Moon), а падение тем временем продолжается. Начинают одолевать эмоции, чем дальше, тем сильнее. Тем больше времени в чатах, тем больше вопросов. Больше сервисов по сигналам оплачивается, ведь надо как-то вылезать из передряги! Но и это не помогает, и в конечном счете человек сдается, все продает, потеряв деньги, и уходит. Уходит и, возможно, больше никогда не вернется к инвестициям, ведь все это — фуфло и лохотрон. Но может и вернуться, и даже попасть в бычий рынок, когда что ни воткни — вырастет. Но спустя время он снова попадет в эту ловушку, или сотню других, или в капкан мошенников и чудо-управляющих. Может, захочет отыграться в сигналах, на которые подписан, и в один момент так проникнется этой идеей, что купит с плечом  Список можно продолжать вечно. Но в этой истории есть еще один изъян.

Я неспроста когда-то опубликовал краткую историю денег, а также большой труд по появлению центральных банков. Там красной нитью везде проходит лишь одно: раз в N лет любая валюта терпит крах! Да и какая разница, в какой валюте вы будете терять деньги? Ведь инфляция есть во всех странах! В тех же дирхамах она равна 5% годовых. Вопрос, что вы будете делать, купив дирхамы? Держать где? Зато диверсификация! Теряю не только в рубле. Престижно.

Мало купить валюту, ее еще нужно и пристроить. Уверен, что каждый либо уже прошел это, либо еще пройдет. Единственное, что убережет вас от подобного метания, — план (распределение и дисциплина). Или сопровождение, решающее абсолютно все вопросы, как психологические, так и финансовые:) Открыть/Комментировать

2023-06-26 14:53:20 ​​В субботу я не писал на канале не потому, что мне нечего было написать, а потому, что я физически просто не успевал:) В субботу мне пришлось взять на себя роль психолога для клиентов на сопровождении. Да и просто много вопросов поступало в личные сообщения.

Когда я в субботу открыл новости и увидел, что ЧВК зашли в Ростов, то первым делом закрыл всю новостную ленту и пошел просыпаться. Для меня это не было сильным шоком или чем-то удивительным на фоне всех происходящих в последние месяцы событий, но и сказать, что я был полностью спокоен, тоже нельзя. Ожидалось, что поступят вопросы и звонки, и нужно было подготовиться. Для этого я связался с партнером, и мы обсудили ситуацию, после чего обратились к ряду источников, чтобы получить пусть не конкретику, но хотя бы наметки. Таким образом сложилась более-менее ясная картинка, что в конечном счете все будет хорошо.

На этот случай мне пригодился счет в Тинькофф, который с недавнего времени по выходным проводит внебиржевые торги. Ожидая, что на новостях точно будут скидывать, я решил покупать. Когда в 10 часов открылись торги, я с горем пополам купил Яндекс, Сбер, Роснефть, Лукойл, Белугу и еще пару бумаг. Почему отдельными акциями? Потому что БПИФ не торговались. Да и в такие моменты БПИФ лучше не использовать. Нервозность все равно была, а как иначе? Ведь любые источники живут в вероятностном поле, где что-то (или всё) может пойти не так. Но, слава Богу, миллион рублей можно было легко оформить в одной акции и на этом неликвидном рынке.

В итоге, как только я купил желаемое, через пару часов торги закрыли :) Ну, а у меня начался рабочий день. Де-факто всех оберегли от покупки валюты или срочных билетов куда-либо. А те, у кого был Тинькофф и риск-профиль подходил под эту сделку, также вместе со мной купили.

То есть когда я говорил, что все будет хорошо, — говорил не просто так, а поставив на это свои деньги и, стоит отметить, не маленькие. В принципе все, что я советую и о чем говорю, я делаю прежде всего для себя , в отличие от большинства участников индустрии.

Сразу предвосхищая комментарии о том, что все могло навернуться, что это риск и т.д., скажу, что все свои действия я осуществляю, опираясь не на возможную прибыль, а исходя из потенциальных рисков и их оценки! А прибыль может быть любой. Так и здесь: решение принималось на основе информации, полученной не из СМИ ;)

Для чего я это пишу? В первую очередь — предостеречь вас от паники, которая никогда ни до чего хорошего не доводила. А чтобы вас сильно не цепляли подобные новости, единственное, что может спасти ваши нервы, независимо от того, где вы живете, — это диверсификация и распределение капитала, о чем есть много статей на канале.

Да, сегодня я все закрыл на открытии с плюс 10%. (скрины ниже) Почему закрыл? Потому что мне не очень понравилась развязка и есть ряд вопросов, на которые у меня нет ответов. А значит, я не хочу дальше удерживать то, что покупалось под определенную логику и с определенными рисками. Если бы произошло то, что ожидалось, то я бы еще удерживал некоторое время. Также сегодня были по плану проданы еще дальние фьючерсы на доллар-рубль.

Я не буду здесь делиться своими мыслями, пусть они останутся при мне. О них знают клиенты на сопровождении, с которыми мы обсуждали ситуацию, и этого достаточно. Выделю главное: в очередной раз сделайте правильные выводы и поймите наконец, что вне зависимости от того, в какой стране вы живете, ответственность за ваше будущее и сохранность вашего капитала и активов лежит полностью на вас. Есть четкие и понятные шаги и инструменты, помогающие сформировать такую индивидуальную структуру, которая не только позволит вообще не париться на счет происходящего, но даже в сложные моменты, как в субботу, пользоваться ими. Именно это и есть ключевая задача плана и сопровождения — спокойствие и надежность. Открыть/Комментировать

2023-06-23 17:24:32 Евгений Беляков из Комсомольской правды написал интересную статью.

Думаю, что многим будет полезно:

https://www.kp.ru/daily/27519/4782815/

И пусть там разобран один человек, но это касается 99% имен, с которыми вы сталкиваетесь в финансовом мире.

P.s. обратите внимание, что для продажи они используют подходы и приёмы из формирования настоящего финансового плана. Открыть/Комментировать

2023-06-22 13:10:52 продолжение

Третья причина — в оценке рынка. На данный момент капитализация Apple — 3 триллиона долларов, капитализация майкрософт — практически такая же. Дальше идут по полтора триллиона. Что должно произойти, чтобы стоимость акций компаний, которые сейчас занимают существенную долю в индексе, удвоилась за будущее десятилетие (что составило бы около 7% годовых роста)? То ли дело все наши топы, торгующие с P\E, которое многим и не снилось:) В то же время значение CAPE американского рынка находится на отметке в 30. В курсе есть целый урок на эту тему:



Да, кстати, жду ваших отзывов о курсе. Как он вам? Помог ли, делились ли с друзьями?

При таких значениях с вероятностью в 95% будущая доходность индекса не превысит 4% годовых. Становится логичным вопрос, зачем мне покупать акции, когда я могу купить длинные трежерис и получить ту же доходность, но относительно безрисково? А короткие бонды и вовсе сейчас приносят больше, чем потенциальная доходность рынка акций.

На основании этих пунктов, а также ряда других, и было принято решение разместить оставшийся кеш в длинные трежерис. А дальше просто сидеть и ждать, когда закончится бал и произойдет переоценка рисков. Я прекрасно отдаю себе отчет в том, что пузырь может раздуться еще, но маркет-тайминг — штука коварная: можно нигде не успеть. Вот такие они скучные, инвестиции. Открыть/Комментировать

2023-06-22 13:10:52 В последние месяцы мы наблюдаем достаточно интенсивный рост американских акций, причем, как и в последние 20 лет, только американские акции и растут:)

В принципе, это не совсем удивительная история, и ранее в постах я писал о том, что на слишком негативном сентименте (настроения) рынок падать не умеет. А в этом году то и дело писали о рекордных коротких позициях на акции США или о хедж-фондах, нарастивших чуть ли не самые большие шорты. Логично, что при таком раскладе вряд ли он будет сыпаться. Ведь, как мы помним, если кто-то продает, то кто-то покупает. А кто может покупать на столь огромные суммы? В итоге недавно выходит статья в блумберге, что хеджы стали закрывать короткие позиции: https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-06-12/hedge-funds-getting-sucked-into-stock-rally-ahead-of-cpi-and-fed, правда, шорт-сквизом (или коротким сжатием) еще и не пахнет. А учитывая этот факт (и несмотря на то, что, собственно, с оценкой акций и перспективами фондового рынка в США все не очень хорошо), он на этом коротком топливе может еще порасти и потащить за собой иные рисковые активы, как мы видим в последнее время биткоин, который также имеет все шансы вернутся в рамках квартала к отметкам в 36-40 тысяч долларов.

В любом случае для меня это неважно, ибо наши портфели (#инвестициидлинноювжизнь) не менялись уже год, только ребалансировались, и продавались опционы. В остальном – что аллокация, что инструменты – все осталось по-прежнему, как и ожидания. Однако недавно было принято решение о некоторых переменах, заключающихся вот в чем. В последнем посте https://t.me/investacademy/1478 я говорил о том, что как только ставка в США достигнет значений выше среднего, мы начнем покупать длинные трежерис. Так и произошло. Были проданы путы, которые мы благополучно исполнили и еще заработали премией дополнительные 0,4%. Вам кажется мало, но на крупных суммах каждые 0,1% важны. Тем более, что таким образом наши комиссии не оказывают негативного эффекта на портфели. Объем покупки был на уровне 20% от портфеля. В итоге оставалось еще 20–30% кеша во всех портфелях. Почему диапазон? Потому что портфели индивидуальные, а значит, и аллокация разная. На прошлой неделе было принято решение разместить оставшийся кеш в длинные облигации, для чего снова были проданы пут-опционы с нужным страйком и сроком.

Почему так? Этому есть множество причин. Первая причина — рекордные короткие позиции в трежерис: https://www.reuters.com/markets/us/funds-take-record-short-position-across-us-treasuries-curve-2023-05-15. То, что я написал выше, должно уже натолкнуть вас на определенную мысль. А мысль эта совершенно проста: здесь может намечаться знатный шорт-сквиз.

Поговорим о второй причине. Когда я формирую клиенту финансовый план, то на второй встрече раскрываю все возможные варианты действий с его портфелем. Грубо говоря, даю инструкция по вождению. Среди таких инструкций есть следующая рекомендация: как только вы заметили, что процентная ставка центрального банка выросла и значительно превышает среднее значение, в этот момент неплохо бы разместить всю безрисковую часть в длинные облигации с постоянным купоном. Я на своей практике уже делал такое не раз, и это всегда приносило свои плоды. В последний раз это было на нашем рынке, когда в 2022 году резко повысили процентную ставку, я покупал максимально длинные ОФЗ с постоянным купоном, хоть по ним и наблюдалась инверсия, как сейчас в США. Клиентам, кстати, тоже об этом написал. Вышло прекрасно, буквально за 3–4 месяца они принесли больше 30% дохода, не считая купонов. При снижении ставки мы ушли из длинных в нашу стандартную позицию для ставок, когда те находятся на середине пути. Текущая ситуация на рынке США очень напоминает ту, что была в РФ в 2022 году. Хотя по ОФЗ у меня тоже есть мысли, но о них я напишу, может быть, чуть позже.

продолжение Открыть/Комментировать

2023-06-19 12:50:32 ​​Пришло время вернуться к вопросу дефолта и эпопеи с потолком государственного долга в США. В принципе, как я и говорил в своих роликах, они снова договорились. Однако во всей этой истории примечательно совершенно иное, а именно — тот факт, что они в принципе убрали понятие потолка долга до 2025 года и оставили на прежнем уровне расходы на военку. Все остальное — вторично и скучно. Сам факт того, о чем я сказал выше, меня весьма сильно беспокоит. А беспокоит он потому, что они не просто так убрали потолок долга до 2025 года. Это значит, что один из сценариев, по которому могут начать развиваться события, потребует огромных денежных вливаний и запуска печатного станка на полную катушку.

Глобально это тоже не должно вас удивлять, если вы смотрели серию из этих роликов:
«Мир стоит на пороге гиперинфляции»:


«Почему грядущий кризис не будет похож на все предыдущие»:



«Сравнение Китая и США»:


В этих выпусках я достаточно, как мне кажется, подробно разобрал вопросы и перспективы будущего экономики.

Хорошо, но что со всем этим делать? Во-первых, скорее всего, печатный станок не будет запущен до тех пор, пока на рынке не начнет бушевать шторм. Следовательно, они рассматривают и, вполне возможно, готовятся к сценарию, когда поливать деньгами придется очень обильно. Значит ли это, что надо выходить в кеш и ждать? Не думаю, потому что сам факт отмены потолка по долгу, хоть и говорит об определенной готовности, но не означает, что все будет именно так, потому что все может быть иначе. Тем не менее, если они так поступили, значит, шансы реализации подобного исхода событий высоки.
В любом случае, те, кто давно меня читает, знает мое отношение к маркетаймингу; даже сейчас лучше сидеть в сбалансированном портфеле. Другой вопрос, что если сбудется прогноз, ведущий к активной работе печатного станка, то это вызовет рост стоимости сырья, что как раз и укладывается в те сценарии, о которых говорится в роликах. В любом случае гиперинфляционный сценарий означает рост сырья, то есть потенциально страны, которые считаются развивающимися, имеют неплохие шансы на реванш после 14-летнего периода отставания.

Как бы там ни было, нас ждут еще достаточно веселые пара лет. Главное — не поддаваться панике и не кричать, что все пропало.

Ниже прикреплю график соотношения развивающихся рынков к развитым - синяя линия. И оранжевая - это сырьевой индекс. И да, еще важно понимать в этой истории, что приведенный цикл - это десятилетия! И вполне возможно, что еще годик-другой США продолжат всасывать капиталы и раздуваться. НО! Циклы - упрямая штука или как можно сказать: "Пружина сжимается.":) Открыть/Комментировать

2023-06-16 13:10:34 На днях пара блогеров решили, вероятно, в очередной раз сыграть на страхах людей и написали статью с мегаразбором о том, что гражданам РФ снова нельзя торговать на зарубежных площадках, не схлопотав при этом штраф за нарушение валютного законодательства. Суть в чем? В прошлом году выходило много новых указов и один из таких указов запрещал сделки с резидентами недружественных стран. Тогда у меня тоже был вопрос, но после ЦБ выкатил объяснение, что это не касается бумаг, которые обращаются на организованных торгах. Вот этот пост: https://t.me/investacademy/1427.

В том году мы часто общались с определенными людьми, которые знают чуть больше, чем большинство юристов или экспертов, и задавали вопросы в том числе по этой позиции. Так вот, в ответе было четко обозначено, что все вводимые ограничения и прочие положения направлены на то, чтобы не дать российским активам и ценностям утечь в недружественные руки.

После нынешнего шума я снова задал этот вопрос и получил ответ, что введенные оговорки создали ряд лазеек, которыми успешно пользовались недружественные резиденты, а это не согласовывается с общим направлением движения, поэтому было принято решение отменить их. Но в силу того, что с прошлого года ситуация достаточно мобильная, времени продумывать полностью все формулировки нет, поэтому и возникла неразбериха.

Повторюсь: ключевое во всех ограничениях — это не дать недругам завладеть нашими ценностями, как это исторически складывалось всегда, когда начиналась заваруха. Помните наш экскурс? И в большей степени это касается сделок Private Equity (частных инвестиций) или ситуаций, когда продажа происходит не через биржу, а с рук на руки. На самой же бирже торги анонимны, и в ЦБ все прекрасно это понимают. Но когда ты продаешь бумаги не на бирже, ты точно знаешь, кто у тебя покупает. Именно для того, чтоб условные акции Сбербанка по скидке не смог купить недруг, все и придумано. Как, спросите вы. А все элементарно просто! Недругам вход на Мосбиржу закрыт, а вот с поправкой стало все прекрасно: кто-то подставной покупает на бирже, а после переводит в иностранное депо и перепродает кому нужно. Это я привел лишь одну схему, а таких были сотни. Разумеется, лавочку нужно было побыстрее прикрыть, что, собственно, и сделали. А кто-то взялся нервировать и без того нервных людей.

Поэтому успокойтесь, дорогие друзья. В этом случае никаких проблем нет и можно спокойно продолжать инвестировать через зарубежных брокеров. Куда более насущный вопрос — черный список FATF, но об этом мы будем говорить уже по факту. К сожалению, спрогнозировать это невозможно, а наши источники живут в такой же неопределенности, ибо это не их зона влияния, хотя и попытаются сделать все возможное, чтоб этого не произошло. Да и даже в этом случае все равно останутся способы для движения капитала;) Открыть/Комментировать

2023-06-14 16:54:43 Личный кейс финансовой грамотности

Весной возникла потребность обновить автомобиль. Долгое время я присматривался, какие есть варианты. Несколько был шокирован тем, как выросли цены, но то ладно. Чуть ранее мой партнер рассказывал о том, как он пригнал машину из ОАЭ и это обошлось ему процентов на 15–20% дешевле, чем на отечественном рынке. В итоге я решил попробовать эту историю. Нашел ребят, пообщался. Они мне скинули варианты — и правда, получается на 10–20% дешевле. Я, безусловно, прошляпил с курсом, надо было думать быстрее и заранее, но даже при таком курсе выгода была очевидна. Я отправляю предоплату, и мне начинают подбирать авто.

Теперь к интересному. У меня на руках была необходимая сумма, но я решил посмотреть, не получится ли ее разместить в свой портфель, а автомобиль взять в кредит, учитывая, что российский рынок сейчас находится далеко не на максимумах, а в перспективе маячит долларовая гиперинфляция (особенно после отмены потолка, но об этом позже). Проще говоря, размести я сейчас эти деньги туда, потенциально могу получить гораздо больше, чем плата по кредиту. На худой конец получу столько же.
У меня в Альфе всегда открыта кредитная линия, и каждый раз они предлагают все больше. Причем кредит этот вообще не требует документов. Недолго думая (так как ставка меня почти устраивала), я беру кредит. Здесь я немного и косякнул. Когда взял кредит и посмотрел на то, как он будет гаситься, то крайне разозлился, поскольку первый платеж содержал в себе 95% процентов и только 5% кредита. То есть до конца текущего года я бы выплатил практически все проценты и только потом начал бы гасить тело. Кто-то скажет, что это нормальная практика, но не совсем. А кто-то добавит, что условия нужно узнавать сразу, и будет прав. Если меня читают ребята из Альфы, знайте: вы плохие люди! Больше я у вас ничего не возьму! И никому не советую:) Хотя премиум-сервис у них и хорош.

Затем я решаю разослать заявки на получение автокредита. Выбор падает на Тинькофф, так как это мой второй банк. Там, как и в Альфе, сначала выкатывают какие-то конские условия, за что я им благодарно рассказываю, куда с такими идти. Уж лучше тогда остаться в Альфе. Через пару дней мне перезванивает менеджер и сообщает, что они улучшили условия и конечная ставка будет на уровне 10%. Проценты будут начисляться на остаток кредита, и таким образом с каждым месяцем кредит будет уменьшатся. Эта история меня весьма обрадовала — я вообще больше не сомневался, действовать ли дальше. Имеющийся кеш я благополучно разместил в портфель, где только недвижимость арендой мне приносит 12% годовых, а уже и выросла на 20%! Считайте, могу продать и погасить кредит, заработав 20%  В моменте еще и акции росли на 10%, но идея здесь иная. Сам кредит теперь будет гаситься за счет купонов и дивидендов, которые приходят на российский счет. А за пять лет, я уверен, наш рынок точно превысит текущие значения. Те же пятилетние ОФЗ сейчас приносят чуть меньше 10% годовых. Но в случае просадки по рынку я могу успешно их продать и докупить акций, проведя ребалансировку, и заработать больше. Результативность ребалансировок я уже показывал. В случае с прямой покупкой такого не сделать. Если мне надоест, я в любой момент могу распродать ту долю и погасить кредит, но сомневаюсь, что у меня появится такая потребность.

Суммируя, платеж по кредиту составил 10% годовых, а купонная и див. доходность портфеля — около 9% годовых. Если добавить сюда потенциальный рост курсовой стоимости, который, по моим ожиданиям, добавит еще около 4–5% годовых, то автомобиль обойдется мне дешевле, чем если бы я его купил за кеш. А учитывая тот факт, что авто, купленное не здесь, дешевле на 20%, то эффективная ставка по кредиту выходит еще ниже :) В общем, я доволен, что когда-то потратил кучу времени, денег и сил для того, чтоб изучить, как работает и устроен финансовый мир, ибо теперь мне это приносит вот такие приятные бонусы.

Ну и напомню этот кейс, о котором уже писал: https://t.me/investacademy/1211. Но он не единичный и на сопровождении мы часто находим подобные варианты. Открыть/Комментировать