Инвестиции в ETF

2022-12-06 16:26:58 FinEx обратился в Министерство финансов Бельгии за получением разрешения на операции с НРД

2 декабря 2022 года группа компаний FinEx обратилась в Минфин Бельгии с просьбой предоставить разрешение на операции с акциями фондов через инфраструктуру НРД. Группа ожидает, что ответ будет получен не ранее чем через 60 дней.

В подготовке и согласовании документов участвовали как юридические консультанты, так и ключевые участники экосистемы фондов, включая кастодиана фондов — Citi. Такая длительная подготовительная работа была необходима для того, чтобы в случае принятия европейским регулятором положительного решения избежать задержек в реализации полученных прав.

Более подробная информация доступна по ссылке Открыть/Комментировать

2022-12-01 15:11:13 Открыть/Комментировать

2022-12-01 12:23:33 ​​ Периодическая таблица классов активов

Интересный способ визуализации и группировки различных финансвых активов, придуманный Джоном Кадором и опубликованный на WealthManagement.com.

Слева направо классы активов в столбцах расположены от наиболее ликвидных до наименее ликвидных (также об этом свидетельствует толщина границ — чем они толще, тем ликвидность меньше).

Финансовые активы в каждой группе классов активов имеют схожие характеристики ликвидности с разной степенью риска. Сверху вниз финансовые инструменты ранжируются от менее рисковых к более рисковым (чем ярче/насыщенее цвет, тем выше риск).

«Число риска» — это индекс, разработанный Riskalyze для определения относительного риска. NR = not rated, рейтинг отсутствует.

Fun Fact: криптовалюты обозначены символом Cry («плач», «крик»). Открыть/Комментировать

2022-11-29 16:01:09 Цифровые финансовые активы в России: что это и зачем нужны инвесторам

В ноябре стало известно, что Московская биржа планирует запустить до конца 2022 года цифровой финансовый актив (ЦФА). В статье на сайте мы разберемся, что такое ЦФА, в чем их отличие от криптовалют и цифровых валют Центральных банков, как формируется цена такого рода активов и какую пользу они могут принести инвесторам.

Читать в блоге Открыть/Комментировать

2022-11-28 14:37:48 8 ключевых выводов из данных SPIVA за 20 лет

В 2022 году исполнилось 20 лет с момента первой публикации исследования SPIVA (S&P Versus Active). Каждые шесть месяцев, начиная с 2002 года, авторы проекта анализировали активные и пассивные фонды в разных регионах мира, чтобы определить, какая из этих групп наиболее успешна. Тим Эдвардс и Крейг Лаззара, стоявшие у истоков амбициозного проекта, поделились главными выводами, которые они собрали за 20 лет наблюдений.

Читать выводы Открыть/Комментировать

2022-11-25 18:07:07 Solactive второй раз подряд получил награду ETF Stream как лучший поставщик индексов 

Премия была учреждена в 2021 году ведущим ETF-изданием ETF Stream. Ее цель — объединить экосистему ETF и стать барометром успеха в отрасли. В 2022 году индекс-провайдер большинства фондов FinEx ETF во второй раз был признан лучшим среди всех участников премии.

В тематическом пространстве провайдер HANetf расширил свою линейку, запустив EV Charging Infrastructure ETF, который отслеживает индекс Solactive Electric Vehicle Charging Infrastructure Index. Это первый в мире ETF, обеспечивающий экспозицию на сектор зарядной инфраструктуры для электромобилей. Кроме того, HANetf и ETC Group запустили первый в Европе тематический ETF, следующий за индексом Solactive ETC Group Global Metaverse Equity UCITS. По данным банков Morgan Stanley и Goldman Sachs, потенциальный объем рынка метавселенной составляет 12 триллионов долларов США.

Не остались без внимания и индексы на другие классы активов. Как отмечает Solactive в своем пресс-релизе, в этом году был запущен облигационный индекс Solactive World All Bond IG Index (WABIG). Это эталонный показатель, цель которого — отслеживать динамику облигаций инвестиционного рейтинга по всему миру, включая облигации правительств, эмитентов, связанных с правительством, корпораций, а также секьюритизированные долговые инструменты. 

Кроме того, Solactive подчеркивает свое активное участие в разработке ESG-индексов. Так,  Xtrackers в этом году запустили целую серию из пяти ETF, следующих за индексом Solactive ISS ESG Net Zero Pathway Index.

Главный исполнительный директор Solactive Штеффен Шойбле так прокомментировал достижение компании: «Для меня большая честь получить награду от такого ведущего издания в мире ETF. Получение награды ETF Stream Awards в качестве поставщика индексов второй год подряд подтверждает нашу настойчивость в том, чтобы оставаться в авангарде инновационной разработки индексов и каждый день предлагать лучшие решения для наших клиентов. Я хотел бы поблагодарить всю команду Solactive за это достижение и разделить этот особенный момент с ними и с нашими клиентами, которым мы также благодарны. Эта награда дает нам больше уверенности в том, что мы на правильном пути, и больше энергии для продолжения достижения наших целей». Открыть/Комментировать

2022-11-25 15:07:00 Проблемы биткоин-фонда GBTC: почему возник дисконт и можно ли с этим что-то сделать

Способ «упаковки» фонда часто имеет решающее значение в успешности инвестиционного продукта. Крупнейший биткоин-фонд Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) был запущен в 2013 году как grantor trust (траст доверителя), что по сути аналогично закрытому фонду (в российских терминах — ЗПИФ). Такая структура фонда не предполагает возможности по осуществлению мгновенного механизма подписки и погашения на первичном рынке, как в случае с ETF. Это приводит к частым премиям и дисконтам, которые возникают в результате высокого или низкого спроса на инвестиционный продукт. Когда ситуация с дисконтом GBTC стала выходить из-под контроля, Grayscale попыталась переоформить структуру фонда в оболочку ETF, но так и не получила на это согласия SEC (Комиссии по ценным бумагам и биржам США). В ноябре размер дисконта достиг колоссальных уровней, в результате чего на текущий момент времени фонд стоит почти в два раза дешевле, чем его чистые активы в расчете на акцию (дисконт 45%).

В новом материале разбираемся, с какими проблемами столкнулся GBTC и можно ли их исправить Открыть/Комментировать

2022-11-25 12:06:39 Открыть/Комментировать

2022-11-18 12:32:13 Как устроена экономика Казахстана

Казахстан вошел в тройку лидеров стран, куда чаще всего выезжали россияне с июля по сентябрь 2022 года. Мы решили проанализировать, как работает казахстанская экономика, что происходит с ценами и тенге и как устроен фондовый рынок страны.

Темпы роста экономики Казахстана превосходили средние темпы роста по региону, однако, по оценкам экспертов, в будущем эта тенденция изменится и темпы роста ВВП страны приблизятся к средним по региону. Экспортоориентированная модель экономики (более 57% экспорта приходится на топливно-энергетические товары) ежегодно обеспечивает положительное сальдо торгового баланса, но в то же время делает страну сильно зависящей от цен на энергоресурсы.

Исторически казахстанский тенге достаточно стабилен относительно российского рубля, однако относительно доллара валюта стала одной из худших по доходности в среднеазиатском регионе. Фондовый рынок Казахстана в долларах США не отметился выдающимися результатами за последние 15 лет, однако с 2015 года он стабильно растет.

FXKZ — единственный в своем роде ETF на акции казахстанских компаний. С его помощью инвесторы могут получить экспозицию на перспективный пограничный рынок.

Подробнее читайте в нашем материале на сайте. Открыть/Комментировать

2022-11-17 18:04:42 ​​ Vanguard и J.P. Morgan делают ставку на рост портфеля 60/40

По последним данным Vanguard и J.P. Morgan, портфель 60/40 (60% акции, 40% облигации) имеет все шансы на восстановление, несмотря на продолжающиеся разговоры о том, что стратегия «давно мертва». 

Действительно, последние пару десятилетий эталонная стратегия не оправдывала надежды инвесторов и многие успели в ней разочароваться. В 2022 году популярный портфель из двух классов активов и вовсе показал чуть ли не худшие результаты за всю историю наблюдений с 1977 года, минус 14,5% с начала года (по состоянию на 31 октября).

Согласно ожиданиям J.P. Morgan Asset Management, в ближайшие 10-15 лет, начиная с 2023 года, портфель 60/40 обеспечит инвесторам среднегодовую доходность в размере 7,2%. Напомним, что это значение сопоставимо с ранее представленным прогнозом BlackRock, которые оценивают долгосрочную ожидаемую доходность стратегии в размере 7,1%.

Кроме того, аналитики J.P. Morgan уверены, что наблюдаемая сегодня коррекция акций и облигаций обеспечивает наилучшую точку входа для инвесторов. 

Экономист Vanguard Роджер Алиага-Диаз также настроен оптимистично: по его мнению, доходность портфеля 60/40 в ближайшие 10 лет составит 6,4%, а в дальнейшем может приблизиться к нормальному уровню в 7%. «Снижение было очень болезненным, но в будущем мы видим гораздо более радужные перспективы» — добавляет Алиага-Диаз.

Vanguard в своих прогнозах опираются на исторические данные: одновременное снижение акций и облигаций наблюдалось в среднем каждые семь месяцев, но продолжительные периоды высокой корреляции этих активов наблюдались намного реже. Например, аналитики компании отмечают, что за последние 46 лет не обнаружили ни одного трехлетнего периода убытков по обоим классам активов. Открыть/Комментировать