Weird Finance

2021-04-01 17:23:14 #WF_инвест

Скользящяя средняя

Наверное, вам знакома ситуация, когда выбрали вот акцию определенной компании, но не знаете по какой цене заходить. И в такой ситуации вы можете воспользоваться одним из инструментов технического анализа - скользящей средней. В этой публикации мы расскажем об основных индикаторах технического анализа, основанных на скользящих средних (Moving average - MA ). Данный индикатор представляет собой постоянно обновляемую среднюю цены актива за какой то промежуток времени (минута, час, день, неделя и т.д.).

@weirdfin Открыть/Комментировать

2021-03-30 15:25:58 #WF_инвест

Стоимостное инвестирование и Value ETF

Мы как то затрагивали тему разницы между стоимостным инвестированием и инвестированием в акции роста. Если вкратце, то компании, которые демонстрируют и будут демонстрировать высокие темпы роста, представляют акции роста, а недооценённые рынком хорошие, стабильные компании – стоимостные акции.

Говоря о стоимостном инвестировании, то тут инвесторы обычно обращают внимание на бизнес и фундаментальные показатели компании, сравнивая их с аналогичными компаниями, чтобы определить потенциально недооцененные акции. Различия во внутренней и рыночной стоимости таких компаний заставляют инвесторов верить в то, что этот разрыв будет в конечном итоге заполнен. Кроме того, их вера может быть подкреплена годами или даже десятилетия стабильной деятельности и прибыльности изучаемой инвестиции. Поэтому и рассматривать, оценивать нужно как часть реального бизнеса, а не как ставку в казино.

Стоимостное инвестирование потребует от инвестора достаточных усилий и базовых знаний для определения к какой категории относить ту или иную акцию. Порой необходимо отфильтровать десятки компаний, чтобы найти «ту самую».

Однако для начинающего инвестора есть «палочка-выручалочка» в виде ETF. В свою очередь, «стоимостные ETF» могут предложить более диверсифицированный способ инвестирования в стоимостные акции. Настоятельно рекомендуем изучать проспекты, методологию отбора акций такими фондами, во-первых, полезно знать, во что инвестируете, во-вторых, будет складываться общее понимание.

Приведем пару примеров таких фондов:

Vanguard Value ETF (VTV) – отслеживает эффективность индекса CRSP US Large Cap Value Index, который измеряет доходность инвестиций в акции с высокой капитализацией. Для определения стоимости индекс VTV использует P/B, форвардный P/E, исторический P/E, дивидендную доходность и т.д. В фонде используется стратегия полной репликации, т.е. портфель ETF включает все акции, которые входят в отслеживаемый индекс с такими же весами. Expense ratio составляет 0,04%, активов под управлением $105 млрд. (всего 328 позиций). Топ-5 позиций приходятся на JPMorgan Chase & Co., Berkshire Hathaway Inc., Johnson & Johnson, Walt Disney Co. и UnitedHealth Group Inc.

iShares S&P 500 Value ETF (IVE) – позволяет инвестировать в ряд представителей индекса S&P 500 исходя их трех характеристик: отношения балансовой стоимости к цене, коэффициента P/E и отношения выручки к рыночной стоимости. В разбивке по секторам основную долю занимают финансовый сектор (42%), энергетика (9,5%) и медицина (9,4%). Expense ratio составляет 0,35%, активов под управлением $21 млрд (всего 122 позиций). Топ-5 позиций приходятся на Unum Group, Berkshire Hathaway Inc., HollyFrontier Corp., Lumen Technologies Inc., Lincoln National Corp. и MetLife Inc.
В будущих постах постараемся раскрыть и другие Value ETF.

P.S. Данный пост не является инвестиционной рекомендацией. Авторы канала не имеют в своем портфеле вышеописанные ETF. Открыть/Комментировать

2021-03-29 10:18:56 #Рекомендация

Для тех, кто хочет узнавать новое, оставаться в курсе последних событий и обновлять свои знания советуем телеграм-канал издания Steppe.

Тут есть статьи, информация о стажировках и стипендиях, о мероприятиях для представителей диджитал-профессий, подборки фильмов и книг - словом, много полезного.

Кстати, недавно ребята сделали навигацию и теперь искать материалы в канале стало намного проще.

Все полезности тут: https://t.me/the_steppe Открыть/Комментировать

2021-03-16 17:22:45 #WF_библиотека

Price-to-Book (P/B)

Продолжаем наше знакомство с показателями, используемых при анализе инвестиции в акции. Ранее мы уже рассказывали про ROA, ROE и P/E.

Price-to-Book (P/B) - это показатель отношения рыночной цены компании (цены акций) к балансовой стоимости ее собственного капитала. Балансовая стоимость собственного капитала, в свою очередь, представляет собой стоимость чистых активов компании на балансе. Она определяется как разница между балансовой стоимостью активов и балансовой стоимостью обязательств.
По сути это и есть, то что получат инвесторы при ликвидации компании, после продажи всех активов и выплаты долгов.
Для расчета рыночной стоимости одной акции используется курс цены акции компании. Формула коэффициента простая: 

P/B = Рыночная цена одной акции/Балансовая стоимость акции

Инвесторы используют P/B
для сравнения рыночной капитализации фирмы с ее балансовой стоимостью.
Отношение цены к балансовой стоимости, равной единице, означает, что цена акций торгуется в соответствии со своей балансовой стоимостью, т.е. как на бумаге. В данном случае, с точки зрения P/B цена акций будет считаться справедливо оцененной. Компания с высоким соотношением цены к балансу может означать, что цена акций завышена, в то время как компания с более низкой ценой к балансу может быть недооценена.

У данного показателя есть, конечно, и свои недостатки. Коэффициент P/B менее информативен для компаний с небольшим количеством материальных активов на балансе (например, из сферы услуг и информационных технологий). Рыночная стоимость акций отражает будущие денежные потоки компании. В то время как балансовая стоимость собственного капитала является бухгалтерским показателем, основанным на принципе исторической стоимости. Наконец, балансовая стоимость может стать отрицательной из-за длинной серии отрицательных прибылей (т.к. капитал «впитывает» чистую прибыль или убыток), что делает соотношение P/B бесполезным для относительной оценки.

Другие потенциальные проблемы при использовании коэффициента P/B связаны с тем, что любое количество сценариев, таких как недавние приобретения, недавние списания или выкуп акций, может исказить балансовую стоимость в уравнении.

При поиске недооцененных акций инвесторам следует учитывать несколько оценочных показателей, дополняющих соотношение P/B. Например, показатель P/B можно использовать в паре с ROE, в расчете которого также используются чистые активы. При росте ROE, в идеале должен расти и P/B. Поэтому высокий P/B и низкий ROE могут свидетельствовать о переоценке акций и наоборот. Открыть/Комментировать

2021-03-14 15:37:37 #WF_инвест

Инвестирование, ориентированное на цели (Goals-based investing)

Инвестирование в традиционном понимании строится на важном финансовом концепте, современной портфельной теории (СПТ). Данная теория гласит, что можно построить оптимальный портфель, который предоставит инвестору самую высокую возможную доходность при определенном уровне принятого риска. Звучит классно, используется финансистами повсеместно в том или ином виде, но она имеет мало практического смысла для частных инвесторов.
Традиционный подход при инвестировании ориентирован на институциональных инвесторов (пенсионные фонды, страховые компании, инвестиционные фонды и другие), чем на частных.

@weirdfin Открыть/Комментировать

2021-03-11 17:29:02 #WF_инвест
#WF_рынок

ARK Innovation ETF

Ранее мы писали про управляющую компанию ARK Invest, сегодня речь пойдет об ARK Innovation ETF (ARKK), самой крупной ETF компании.

ARKK является активно управляемым фондом, чья цель заключается в долгосрочном росте капитала путем инвестирования в компании «прорывных инноваций» согласно ее инвестиционной стратегии. Это по большей части компании из таких перспективных сфер деятельности как генная инженерия, искусственный интеллект, облачные технологии, промышленные инновации в области энергетики, автоматизация, финтех и интернет нового поколения.

@weirdfin Открыть/Комментировать

2021-03-08 09:22:28 Легендарная женщина-инвестор

Дорогие представительницы прекрасного пола поздравляем вас с Международным женским днем Желаю всем материального изобилия и процветания!

К этому весеннему празднику подготовили для вас материал о женщине в мире инвестиции, которая является примером вдохновения для многих инвесторов, та, которую прозвали «Гранд дамой дивидендов» и «Дивидендным детективом». И зовут ее Джеральдин Уайсс. Джеральдин является одной из самой первых женщин (если не первая), начавшей путь инвестиционного консультанта и путь тот оказался тернистым.

@weirdfin Открыть/Комментировать