#WF_инвест Стоимостное инвестирование и Value ETF Мы как то | Weird Finance

#WF_инвест

Стоимостное инвестирование и Value ETF

Мы как то затрагивали тему разницы между стоимостным инвестированием и инвестированием в акции роста. Если вкратце, то компании, которые демонстрируют и будут демонстрировать высокие темпы роста, представляют акции роста, а недооценённые рынком хорошие, стабильные компании – стоимостные акции.

Говоря о стоимостном инвестировании, то тут инвесторы обычно обращают внимание на бизнес и фундаментальные показатели компании, сравнивая их с аналогичными компаниями, чтобы определить потенциально недооцененные акции. Различия во внутренней и рыночной стоимости таких компаний заставляют инвесторов верить в то, что этот разрыв будет в конечном итоге заполнен. Кроме того, их вера может быть подкреплена годами или даже десятилетия стабильной деятельности и прибыльности изучаемой инвестиции. Поэтому и рассматривать, оценивать нужно как часть реального бизнеса, а не как ставку в казино.

Стоимостное инвестирование потребует от инвестора достаточных усилий и базовых знаний для определения к какой категории относить ту или иную акцию. Порой необходимо отфильтровать десятки компаний, чтобы найти «ту самую».

Однако для начинающего инвестора есть «палочка-выручалочка» в виде ETF. В свою очередь, «стоимостные ETF» могут предложить более диверсифицированный способ инвестирования в стоимостные акции. Настоятельно рекомендуем изучать проспекты, методологию отбора акций такими фондами, во-первых, полезно знать, во что инвестируете, во-вторых, будет складываться общее понимание.

Приведем пару примеров таких фондов:

Vanguard Value ETF (VTV) – отслеживает эффективность индекса CRSP US Large Cap Value Index, который измеряет доходность инвестиций в акции с высокой капитализацией. Для определения стоимости индекс VTV использует P/B, форвардный P/E, исторический P/E, дивидендную доходность и т.д. В фонде используется стратегия полной репликации, т.е. портфель ETF включает все акции, которые входят в отслеживаемый индекс с такими же весами. Expense ratio составляет 0,04%, активов под управлением $105 млрд. (всего 328 позиций). Топ-5 позиций приходятся на JPMorgan Chase & Co., Berkshire Hathaway Inc., Johnson & Johnson, Walt Disney Co. и UnitedHealth Group Inc.

iShares S&P 500 Value ETF (IVE) – позволяет инвестировать в ряд представителей индекса S&P 500 исходя их трех характеристик: отношения балансовой стоимости к цене, коэффициента P/E и отношения выручки к рыночной стоимости. В разбивке по секторам основную долю занимают финансовый сектор (42%), энергетика (9,5%) и медицина (9,4%). Expense ratio составляет 0,35%, активов под управлением $21 млрд (всего 122 позиций). Топ-5 позиций приходятся на Unum Group, Berkshire Hathaway Inc., HollyFrontier Corp., Lumen Technologies Inc., Lincoln National Corp. и MetLife Inc.
В будущих постах постараемся раскрыть и другие Value ETF.

P.S. Данный пост не является инвестиционной рекомендацией. Авторы канала не имеют в своем портфеле вышеописанные ETF.