Wall Street по-русски

2022-06-02 15:58:19 ​Новые данные по рынку труда в США не добавят рынку оптимизма

В четверг вышли данные от агентства ADP по новым рабочим местам, созданным частным сектором в мае. Рост занятости, похоже, снова начал замедляться. Экономика прибавила 128 тысяч рабочих мест вместо прогнозируемых 299 тысяч. Малый бизнес вообще сократил персонал на 91 тысячу рабочих мест.

Рынок труда остаётся неблагоприятным для бизнеса. Безработица находится на своих минимальных значениях с 1969 года - 3,5% (обновлённые данные по ней мы увидим завтра). Затраты на персонал выросли на 12,6% в годовом выражении.

Рост зарплат и низкая безработица не может не радовать работников. Однако процесс «цифровизации» рабочих мест неизбежен, что приведёт к росту технологической безработицы. Людей всё больше будут заменять машинами и алгоритмами.

В целом, текущая ситуация только способствует переходу к новой экономической реальности. Корпорации уже, очевидно, ищут способ избавиться от обнаглевших «айтишников» и прочих «цифровых кочевников». Открыть/Комментировать

2022-06-01 15:26:37 Недвижимость PNK rental дорожает. Пора подорожать и паям?

1. ЗПИФ недвижимости «ПНК-Рентал» продал здание на 15% выше стоимости его покупки
- Покупка, 2021: 1,41 млрд ₽
- Продажа, 2022: 1,62 млрд ₽
- Прибыль капитализируется в стоимость пая.

2. Сделка привела к росту расчетной стоимости пая более чем на 70 ₽
По оценке УК, паи на бирже недооценены: если сегодня реализовать все объекты фонда, то их стоимость окажется на 15% выше стоимости всех выпущенных паев. => Ожидаем рост цены пая.

3. На смену проданному фонд приобрел новый объект по выгодной цене
Стратегическое партнерство с PNK group позволяет выбирать наиболее инвестиционно привлекательные объекты индустриальной недвижимости. Фонд купил новое здание за 1,8 млрд ₽ с бОльшей доходностью для инвесторов.
- Московская область, Индустриальный парк «PNK парк Валищево», 37 930 м2
- Арендатор: завод ЖБИ PNK group, договор аренды до 2032 г.
- Арендный доход от объекта 12% годовых.

Для приобретения нового объекта допэмиссия паев фонда не проводилась => с июня ожидается повышенный доход на пай.

Тикер на Мосбирже: ЗПИФ ПНК
Внебиржевые покупки: pnkrental.ru

ООО УК «А класс капитал». Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-14079-001000 от 12.08.2019, выдана Банком России.

#промо Открыть/Комментировать

2022-06-01 13:31:21 Водоросли вместо мяса? Чем обернётся борьба с глобальным потеплением

У мировой элиты есть традиция ежегодно собираться в Давосе, чтобы обсудить то, как заставить страдать весь остальной мир под каким либо благовидным предлогом.

Так происходило и в этот раз. Наслаждаясь отменной натуральной едой с чистых полей Швейцарии, мировые лидеры наряду с прочими сомнительными инициативами обсудили вопрос о том, что пора переводить население на водоросли.

Предлог для этого в виде глобального потепления придуман уже давно, а пищевая индустрия, по их расчётам, привносит в атмосферу до двух третей парниковых газов. Очевидно, перевод людей, которым меньше повезло с мировым лидерством, на питание водорослями и насекомыми позволит решить эту проблему. У водорослей меньший «углеродный след».

Новые «экологически дружественные» продукты - это только часть большой повестки элит по изменению мироустройства. На очереди транспортная система - отказ от личного транспорта и перемещений. О криптовалютах и метавселенных мы уже писали. В медицине на подходе передовые системы слежки за организмом (много не дышать, углеродный след опять же).

Похоже, сегодняшние мировые проблемы с инфляцией, которые в первую очередь затронули топливо и еду, очень даже на руку власть имущим. Они позволяют перейти на новую экономическую модель быстрее. Открыть/Комментировать

2022-05-31 13:00:00 Метавселенные, криптовалюты и эра постправды

Прошедшие длинные выходные не стали продуктивными на новости. Американцы традиционно встречали лето на «День памяти» вдали от городской суеты. Сегодня последний день мая, время для "windows dressing" (причесать позиции, подтянуть цены, так чтобы в отчёте выглядело красивее).

Также можно задуматься о будущем, котором мы заслужили. Метавселенные скоро станут реальностью. Южная Корея стала первым государством, которое решило серьёзно вложиться в эту технологию, направив $177 млн в специальный фонд развития. Скоро налоговых инспекторов можно будет встретить и в виртуальной реальности.

Технология блокчейн скоро станет основой всех мировых валют. Глава Mastercard в Давосе предположил, что SWIFT через 5 лет станет уже ненужным. Блокчейн действительно даёт власть имущим большие возможности по контролю своего населения. Тут уже банки могут быть не нужны.

Можно ещё вспомнить про термин «постправда» (post-truth), одного из многих слов нового языка. Мы всегда раньше обходились словом «неправда», но, оказывается, есть постпрада. Это такая неправда, в которую удобно верить. Потому что так комфортней, или так сверху сказали.

Будущее всё больше начинает напоминать картины из наших любимых дистопий. Таблетка сомы имени Хаксли в метавселенной, или тотальный контроль от Оруэлла на блокчейне. Языком постправды, нас ждёт светлое будущее. Открыть/Комментировать

2022-05-30 11:50:32 Что пророчили «гуру» рынка на 2022 год

Традиционно в декабре ведущие инвестиционные банки публикуют свой прогноз по фондовому рынку на следующий год. Учитывая, что главный фондовый индекс США - S&P 500, в минусе примерно на 20% с начала года, интересно проверить, кто из больших банков предвидел такое развитие событий и предупредил инвесторов о рисках.

Если говорить коротко, то никто. Самый пессимистичный прогноз сделал Morgan Stanley, предсказав падение S&P 500 на 6% до уровня 4400 пунктов. Индекс сейчас пытается закрепиться чуть выше отметки 4100, и это ещё не конец года. Получается, что самый пессимистичный прогноз от именитых аналитиков по итогу сейчас смотрится очень оптимистично.

Другие большие имена в инвестиционной мире: Goldman Sachs, JPMorgan, Bank of America и многие другие предполагали, что рынок продолжит рост. Аналитики этих банков предвидели ужесточение монетарной политики и трудности, связанные с последствиями пандемии. Однако в их понимании, эти трудности означают, что рост фондового рынка просто замедлится.

Есть два момента, на которые инвесторам следует обратить внимание. На рынке нет никаких «гуру» и больших имён. По большому счёту, рынок и есть то место, где все равны. Второе, большие имена с Wall Street заинтересованы лишь в том, чтобы ваши деньги оставались в рынке. Комиссии - это их хлеб.

С нетерпением ждём новых прогнозов от именитых аналитиков о V-образном развороте рынка и восстановлении экономики. Правда в том, что это падение может быть надолго, дольше чем знаменитые банки смогут сохранять платежеспособность. Открыть/Комментировать

2022-05-29 11:47:39 ​Рост цен замедлился в апреле. Пик инфляции пройден?

В пятницу вышла статистика по индексу цен PCE. Базовая инфляция в апреле (показатель не включает цены на топливо и еду) составила 4,9%. В марте рост цен составил 5,2%, таким образом инфляция идёт на спад, по крайней мере, согласно используемой методике.

ФРС предпочитает использовать индекс цен PCE в отличие от более известного CPI для принятия решений по монетарной политике. Вопрос о том, как рассчитывать инфляцию, скорее, философский. Для каждого она своя и каждый воспринимает инфляцию по своему.

Для расчёта «средней температуры по больнице» используется корзина продуктов с разным весом по влиянию на инфляцию. Методика PCE отличается от CPI именно выбором этой корзины. Два разных государственных ведомства занимаются расчётом инфляции исходя из своих возможностей и видения.

Индекс CPI измеряет рост цен исходя из того, что потребители покупают, а индекс цен PCE рассчитывается на основании того, что бизнес продаёт. Казалось бы, что цифры должны совпадать, но индекс цен PCE всегда ниже традиционного CPI. Возможно, поэтому его так любит ФРС.

Как говорится, есть ложь, наглая ложь и статистика. Статистика говорит о том, что пик инфляции пройден. Открыть/Комментировать

2022-05-28 11:26:05 Рынки закрыли неделю в плюсе. В США длинные выходные

Рынки наконец сумели прервать серию падений. В четверг и пятницу они показали солидный рост. По итогам недели Dow Jones и S&P 500 выросли более чем на 6%. Следующий понедельник в США выходной - день памяти погибших в войнах.

Тем не менее, предстоящая короткая неделя будет насыщена важными новостями. В начале рабочей недели рынки будут следить за отчётность компаний HP, Salesforce, Victoria's Secret и ряда других.

В среду будут опубликованы данные по Индексу деловой активности в производственной секторе и открытым вакансиям (JOLTS). Также выйдет «Бежевая книга» ФРС, которая включает в себя отчёт по состоянию дел в экономике на основании мнений ключевых бизнесменов и рыночных экспертов.

Наиболее важная статистика ожидается в пятницу - это данные по рынку труда в мае, а именно: количество новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе, уровень безработицы и уровень оплаты труда.

Рынки получили передышку накануне длинных выходных. Возможно, последний майский weekend поможет инвесторам настроиться оптимистично и на следующую неделю. Открыть/Комментировать

2022-05-27 10:38:46 Акционеры Twitter подали в суд на Илона Маска

Акционеры Twitter подали коллективный иск на Илона Маска. Миллиардер «забыл» вовремя отчитаться о покупке крупного пакета акций Twitter в марте, что позволило ему продолжить покупки акций соцсети по невысоким ценам и довести свою долю в компании почти до 10% к началу апреля.

На этом претензии к Маску у акционеров Twitter не заканчиваются. По их мнению, сомнения Илона по поводу числа ботов в сети, из-за которых $44-х миллиардная сделка по покупке Twitter сегодня приостановлена, являются предлогом, чтобы сбить цену.

Ожидается, что итоговое предложение о покупке Twitter будет на 25% ($11 млрд) ниже. Акции компании уже снизились на 12% с момента объявления Маска о покупке Twitter, и это, определённо, не на пользу акционерам.

В связи с падением рынка (а для приобретения Twitter используются, в том числе, акции Tesla) Илону Маску пришлось направить в качестве залога для возможной сделки ещё $6,25 млрд в акциях Tesla. Их падение составило около 40% с начала апреля.

Хитрость Маска понятна. Можно пойти на риск судебных дел, если на кону миллиарды. Правда, падение рынка в планы «Великого комбинатора», явно, не входило. Тут ещё Комиссия по ценным бумагам и биржам должна сказать своё слово. Открыть/Комментировать

2022-05-26 10:46:05 "Минутки" ФРС. Рынки настроены на отскок несмотря на плохую статистику

В среду были опубликованы протоколы заседания ФРС 3-4 мая, так называемые "минутки". Регулятор готов серьёзно взяться за инфляцию, запланировав повышение ставок на 50 базисных пунктов на следующих нескольких заседаниях.

Повышение ставок должно быть сильнее рыночных ожиданий, чтобы охладить рост цен. Тем временем, публикуемая статистика говорит об ухудшении положении дел в экономике. Продажи новых домов упали в апреле на 16,6%, худший показатель с апреля 2020 года, когда началась пандемии.

При этом средняя цена на дом выросла на 31,2% за год до 570 тысяч долларов. Ставки по ипотеке на 30 лет впервые с 2011 года превысили 5% годовых. Цены и ставки растут, спрос падает.

Из корпоративных новостей Nvidia выпустила отчётность со слабыми прогнозами. Рынок игр тоже замедляется. Сегодня ждём данных по ВВП за первый квартал и первичным заявкам по безработице.

Рынки ищут хоть какого-то позитива в новостях, чтобы прервать серию падений. Отскок очень вероятен. Открыть/Комментировать

2022-05-25 10:12:00 Социальные сети - новые антигерои рынка

Компания Snap, автор одноимённой сети Snapchat, во вторник опубликовала обращение генерального директора, из которого стало известно, что доходы сети будут меньше ожиданий в связи со сложностями в экономике. Компания, возможно, откажется от найма новых сотрудников.

Сообщение отправило Snap и акции других компаний, владеющих соцсетями, такие как Meta, Alphabet, Twitter и Pinterest, в свободное падение. Акции Snap упали на 43%, уничтожив 16 млрд долларов капитализации и упав ниже цены размещения в 2017 году.

Как показывают последние данные, социальные сети столкнулись с двумя проблемами - это, во первых, падение доходов от рекламы. Конкуренция между тем же Snapchat и YouTube с Facebook растёт. Рекламодателей на падающем рынке становится меньше. А реклама - это пока единственная статья доходов соцсетей.

Вторая проблема в том, что социальные сети, похоже, достигли своего предела роста по количеству пользователей. Они перестают быть акциями роста, и им нужно искать новые источники доходов. Возможно, новая идея о метавселенных спасёт ситуацию. Но у нового мира будут новые герои.

Акции технологического сектора Nasdaq обвалились во вторник на 2,2%. С начала года падение составило уже 28%. Рынок всё ещё пытается нащупать дно. Открыть/Комментировать