Андрей Ванин | Разумный Инвестор

2022-04-19 12:11:26 Ч.1:
Российский фондовый рынок получил мощный импульс развития несколько лет назад. Простота покупки ценных бумаг через брокерские приложения привлекла на рынок массового инвестора.

И практически сразу этот самый инвестор столкнулся с жесткой проверкой на прочность – сначала Covid, теперь операция на Украине и сопутствующие мощные санкции. Кризисы были и будут. Однако частота и масштабность событий в России, пожалуй, даже для скептиков стала неожиданностью.

Те, кто вошел на рынок сразу с существенной для них суммой в пиковый момент сейчас с горечью наблюдают за своим изрядно сократившемся в размерах счетом. Однако не всегда такие просадки – это однозначно плохо. Конечно, то, что мы сегодня наблюдаем, это не просто падение котировок.

На сам бизнес компаний оказывается серьезное давление. Но, инвестор – это по определению осторожный оптимист. Если он не верит, что в будущем будет лучше, чем в настоящем, то любые инвестиции бессмысленны.

    Открыть/Комментировать

2022-04-18 14:43:05 Ч.2: Однако, рост цен был, по большому счету, контролируемым, и Центральный Банк старался ее гасить за счет плавного повышения ставки (с апреля 21 года по февраль 22 года ставка повысилась с 5% до 9.5%). Возникал вопрос о целесообразности борьбы таким способом с инфляцией, так как инфляция была внешней, но в целом была некоторая стабильность.

24 февраля все изменилось. Многие активы банков были переоценены. Повышение ставки 28 февраля кардинально поменяло банковский рынок. Ипотека, за исключением льготных программ, практически остановилась. Автомобильный рынок также рухнул. Кроме сжимания рынка, банки оказались еще и самыми пострадавшими от санкций, введенных западными странами.

После рекордного по прибыли прошлого года, нынешний год может стать антирекордным. Власти, наблюдая за ситуаций, делают различные послабления для банковского сектора. Однако ситуация продолжает оставаться не простой и ЦБ рекомендовал не выплачивать дивиденды за прошлый год для сохранения стабильности.
Несмотря на то, что госкомпании должны выплачивать не менее 50% от чистой прибыли в виде дивидендов, сложившаяся ситуация дала повод для исключения из правил. Риски, делавшие российский рынок недорогим относительно аналогов, реализовались. Сегодня банковский сектор просел больше других. Безусловно, в ближайшей перспективе банки РФ ждут непростые времена. Однако экономика, как и люди, способны приспосабливаться к различным ситуациям. Открыть/Комментировать

2022-04-18 14:42:58 Ч.1:
2021 год сложился крайне позитивно для российского банковского сектора.

Публичные банки поставили рекорды по чистой прибыли, и их акционеры рассчитывали на весьма щедрые дивиденды. Ожидалось, что Сбербанк заплатит 27 руб. дивидендов на акцию (то есть, более 10% от цены акции перед 24 февраля), а дивидендная доходность ВТБ могла быть около 14%. Однако, в день начала спецоперации на Украине ситуация радикально поменялась.

28 февраля этого года ЦБ РФ резко поднял учетную ставку с 9,5% до 20%. Из-за нарушения логистики, в связи с ковидными ограничениями, инфляционное давление было весьма высоким во многих странах мира. Экспортно-ориентированная экономика РФ не могла остаться в стороне. Открыть/Комментировать

2022-04-17 17:31:30 Продолжаете ли инвестировать в это нестабильное время? Очень интересно было бы узнать.

Выберите вариант:
А) Конечно!
В) Нет возможности из-за брокера;
С) Инвестирую сейчас только в низкорискованные инструменты;
D) Я за крипту и недвижку. Открыть/Комментировать

2022-04-15 10:38:19 Ч.2: Минфин решил не занимать деньги в этом году на внутреннем и внешних рынках. Сегодня деньги слишком дорогие и в этом нет целесообразности. По появившейся информации, ЦБ практически не участвовал в торгах ОФЗ для стабилизации котировок при возобновлении торгов в марте.

Впервые за 40 лет годовая инфляция в США превысила 8%. Основной вклад в рост потребительских цен внесли цены на бензин (+18,3%) и энергоносители, жилье и продукты питания (+1%).
Годовая инфляция в России ускорилась до 17,5% с 16,7% на конец марта, что является максимумом с февраля 2002 года. С начала года по 8 апреля цены выросли на 10,83%, следует из данных Минэкономразвития.

Российский фондовый рынок всю неделю продолжал снижение, потеряв около 8%. Курс американской валюты, напротив, вроде нашел удобное для себя значение в районе 80 руб и показывал относительную стабильность. Открыть/Комментировать

2022-04-15 10:38:11 ч.1:
С конца прошлой недели произошли заметные изменения на валютном рынке.

Была отменена обязательная комиссия в размере 12% на приобретение на бирже долларов, евро и британских фунтов. С 11 апреля граждане, открывшие счета или вклады в евро до 9 марта получили возможность снять наличные в валюте счета с лимитом, эквивалентным $10 тыс.

Кроме того, Банк России с 18 апреля возобновляет возможность для банков продавать наличную валюту гражданам, но только ту, которая поступила в кассы банков начиная с 9 апреля 2022 года.

Сбербанк, в связи с санкциями, передал иностранные ценные бумаги клиентов (в том числе, депозитарные расписки компаний, зарегистрированных за рубежом, но ведущие деятельность в РФ) другому профессиональному участнику рынка. Какому конкретно участнику, клиенты брокерского подразделения крупнейшего банка страны должны узнать 26 апреля. Ранее появилась информация, что бумаги из Сбера будут переведены в БКС и Атон, однако позже все участники это опровергли.

 
  Открыть/Комментировать

2022-04-14 13:12:52 Ч.2: Однако при повышении рисков инвестор всегда ищет альтернативные варианты. И сегодня альтернативой западному рынку является российский и азиатский.

Российский рынок более-менее понятен и сегодня доступен для инвестора. В азиатские компании россияне могли инвестировать лишь через американский рынок, если их акции котировались там. Кроме страновых рисков, там нарастал и риск делистинга китайских компаний с торговых площадок США.

СПБ Биржа работала над выходом на новые биржи и до начала острой фазы конфликта на Украине. 14 января депозитарий СПБ биржи получил специальный статус квалифицированного иностранного институционального инвестора - Qualified Foreign Institutional Investor (QFII) - в материковом Китае. Получение лицензии позволяет инвесторам СПБ Биржи покупать и продавать акции типа «А», котируемые в юанях. Также активно идет подготовка к открытию доступа к Гонконгской бирже для российских инвесторов. И эта цель является приоритетной.

Судя по спросу в последние месяцы на китайский юань, российский инвестор действительно заинтересован в альтернативных рынках. Открыть/Комментировать

2022-04-14 13:12:38 ч.1:
В последние несколько лет у российского частного инвестора существенно расширился набор инструментов, в которые он может инвестировать. Сначала СПБ биржа, а после и Московская биржа дали возможность торговать и акциями зарубежных эмитентов. Ассортимент ценных бумаг на СПБ бирже был более широким и торги происходили в иностранной валюте – в долларах США для акций, торгующихся в США и в Евро для немецких бумаг.

После 24 февраля этого года ситуация несколько изменилась. Московская биржа прекратила торговлю иностранными бумагами (за исключением фактически российских компаний, но зарегистрированных за рубежом). СПБ биржа сократила время торгов, а также бумаги, номинированные в Евро, оказались замороженными из-за приостановки работы европейских депозитариев с РФ.

Судьба бумаг, котирующихся в США у многих инвесторов также вызывает беспокойство, несмотря на то, что в настоящий момент торги осуществляются и каких-то намеков на их приостановку не видно. Открыть/Комментировать

2022-04-12 17:56:12 ​​Alteryx Inc – аналитика данных.

Alteryx — компания-разработчик программного обеспечения для самостоятельного анализа данных крупными компаниями. Его программная платформа позволяет организациям значительно улучшить бизнес-результаты и производительность бизнес-аналитиков. Цель продукта – снизить требование к квалификации аналитика и упростить ему работу, повысив качество и производительность. 

Компания обслуживает клиентов из финансового сектора, здравоохранения, розничной торговли, фармацевтики, биотехнологий, транспорта и логистики, нефти и газа и других отраслей. Alteryx является лидером в области сквозной аналитики данных, но сталкивается с острой конкуренцией со стороны конкурентов с облачными архитектурами. Отчасти это связано с ограничениями вертикального масштабирования, которые ограничивают масштаб того, что может поддерживать один сервер. Кроме того, клиенты Alteryx могут иметь ограничения на расходы на модернизацию своих серверов. Alteryx запоздало переходит к модели SaaS.  

Облачное предложение на основе SaaS допускает горизонтальное масштабирование, а это означает, что клиенты не будут ограничены временем и затратами, связанными с управлением собственными серверами. Для ускорения перехода в облачную среду была приобретена компания Trifacta. Trifacta дала компании многопользовательскую платформу для подготовки данных в современных облачных архитектурах, которая хорошо подходит для экосистемы Alteryx. Кроме Trifacta Alteryx покупает и другие проекты, например и Lore IO и Hyper Anna. Alteryx Designer, инструмент для подготовки данных, который позволяет создавать визуальные рабочие процессы с помощью простого интерфейса перетаскивания. является ключевым драйвером роста. Однако его разработка может быть замедлена из-за существенных трат на слияния и поглощения в настоящем и будущем.

 Развитие машинного обучения с запуском Analytic Process Automation может помочь создать сильные конкурентные преимущества. Новая платформа позволяет бизнес-аналитикам и аналитикам данных реализовывать передовые модели и решения машинного обучения в удобной и свободной от кода среде. Инструмент предлагает вспомогательное моделирование, которое помогает неопытным аналитикам данных понять ключевые методы машинного обучения, такие как мониторинг, а также возможности переобучения для оптимизации результатов автоматизации.

Компания получает доход от продажи программной платформы на основе подписки. Традиционный маркетинговый подход Alteryx состоит в том, чтобы предложить бесплатную пробную версию Alteryx Designer, за которой следует подписка на лицензирование для каждого пользователя, стоимость которой начинается от 5200 долларов в год. Дальнейший органический рост обычно происходит за счет клиентов, которым требуется больший масштаб по мере расширения их бизнеса.

У Alteryx выручка растет средними темпами (8-18%) и в 2021 году составила $536 млн. При этом последние два года компания операционно убыточна из-за роста маркетинговых затрат. Открыть/Комментировать

2022-04-11 16:57:12 ​​Elastic N.V. – поиск, мониторинг, безопасность.

Elastic – американская компания, работающая на рынке данных. Основные продукты - это Elasticsearch, Kibana  (тиражируемая свободная программная панель визуализации данных), Beats (набор программ-коллекторов данных с низкими требованиями к ресурсам, которые устанавливаются на клиентских устройствах для сбора системных журналов и файлов) и Logstash (также известный как стек ELK, орудие для сбора, фильтрации и нормализации логов).

Бизнес компании начинался со свободной тиражируемой программной поисковой системы. Сегодня поисковый продукт Elastic легко масштабируется и может одновременно развертываться в различных облачных архитектурах. Список клиентов, которые используют его поисковый продукт, включает Ebay, Uber, Instacart и Tinder. Сегодня компания стремится консолидировать ИТ-услуги на единой платформе. Компания расширила возможности корпоративного поиска, включив в него возможности мониторинга и безопасности. Основной продукт компании, Elastic Stack, предлагает набор программных решений, которые обрабатывают и хранят данные из любого источника и формата, а также выполняют поиск, анализ и визуализацию за миллисекунды. Комплексное предложение Elastic состоит из трех основных решений: корпоративный поиск, мониторинг и безопасность. Эти решения могут либо управляться клиентами самостоятельно, либо предоставляться через предложение компании по модели SaaS — Elastic Cloud. 
 
Корпоративный поиск — ключевой источник дохода для Elastic. Инструменты поиска помогают предприятиям находить любые наборы данных, документы, поля и приложения. Успех Elastic в поиске был в основном связан с его способностью предоставлять более быстрые результаты, чем у конкурентов, особенно для крупных корпоративных клиентов.

Сложность будущих ИТ-инфраструктур потребует мониторинга, который можно развернуть в мультиоблачных средах. Elastic успешно использовала свои возможности в поиске, чтобы расширить свое присутствие в сегменте мониторинга. Продукт Elastic для мониторинга включает в себя новые технологии, использующие искусственный интеллект и машинное обучение для выявления и устранения потенциальных проблем до их возникновения.

Продукт безопасности Elastic использует возможности поиска компании, чтобы помочь клиентам одновременно находить угрозы и реагировать на них в различных архитектурах.

У компании активно растет выручка. Но динамика роста снижается По итогам 2021 финансового года (закончившегося 30 апреля 21 года) она составила $608 млн. Если посчитать выручку за календарный год на 31 января 22 года, то она составит $800 млн. Пока что компания операционно убыточна. Открыть/Комментировать