Watch List №30 Walmart Теперь вариант для консервативных и | Invest Era
Watch List №30 Walmart
Теперь вариант для консервативных инвесторов. Одна из самых успешных компаний в истории, которая уверено увеличивает долю рынка и развивает новые продукты. Выручка за год составляет невероятные 500b$, но аналитики продолжают прогнозировать рост продаж. Электронная коммерция, собственное производство товаров, цифровая реклама и еще многое другое позволит эмитенту заработать хорошую прибыль. Текущая просадка шанс прикупить отличного компанию по привлекательной цене.
Тикер #WMT
Цена 129,12$
Целевая цена (1 года): 153$ (+18%)
Целевая цена (3 года): 200$ (+55%).
Стоп лосс 108$
Почему компания выстрелит
Компания продолжает развиваться в сегменте электронной коммерции. Одна из наиболее интересных тенденций затронула и гиганта ритейла, и он отлично справился с интеграцией. Развитие становится возможным благодаря огромным инвестициям. По оценкам Walmart, к 2022 году общие капитальные вложения превысят 14 b$ (+22,5%) и это только в сегменте онлайн продаж. В 2020 году более 90% роста пришлось именно на онлайн.
Walmart начал продвигать собственную линию товаров, которая значительно увеличивает маржинальность бизнеса. Эта тенденция в США начала развиваться не так давно, хотя в России такие магазины как пятерочка, лента и магнит уже давно создают свои продукты. Маржинальность таких продуктов 25-30%, в то время как маржа Walmart находится в пределах 4%.
Адресный рынок просто огромный. Сейчас он уже более 2t$ только в США, а к 2025 году он может почти удвоиться. Люди продолжат увеличивать свое потребление по мере роста доходов и восстановления деловой активности.
Отличная диверсификация выручки. Эмитент несколько лет назад начал публиковать на своем сайте рекламу. Сегмент растет очень быстро, в последнем квартале +70%, а доля рынка уже 5%. К 2022-2023 она может вырасти до 7-8%. Есть также отличные сервисы по страхованию животных и доставке, и покупке лекарственных препаратов. Эти продукты позволяют верить в будущее эмитента, учитывая, что основной сегмент низкомаржинален и растет очень медленно.
Преимущества
1 Стабильная выручка
2 Отличная диверсификация и развитие новых продуктов
3 Финансовые показатели
4 Рынок электронной коммерции
5 Адресный рынок
6 Товары первой необходимости
7 Помощь в распространения вакцин
8 Коррекция на 11%
9 Низкий риск уйти в минус
Риски
1 Конкуренты в лице Amazon
2 Медленнорастущий актив
3 Маржинальность и дивиденды ниже, чем у конкурентов
Итоги
Коррекция на 11% позволяет взять эмитента на долгосрок. Компания позволит захеджировать портфель и получить прибыль при минимальных рисках. Расширение продуктового ряда главная фишка эмитента сегодня. Однако не стоит ждать быстрого восстановления котировок как у акций в технологическом секторе. Рост котировок на 10-15% в год является нормой для этой акции.
#Watch_list
