​ Watch List №31 Peloton   Один из самых неожиданных бенефициа | Invest Era

​ Watch List №31 Peloton
 
Один из самых неожиданных бенефициаров 2020-го года. Бизнес модель - спортивные товары с обширной экосистемой приложений. Коррекция на 30% остудила котировки и вернула их к осенним уровням. Кто бы мог подумать, что производитель тренажеров достигнет выручки почти в 3b $ за 2020-й год.
 
Подробный разбор: https://t.me/usamarke1/1114
 
Тикер #PTON
Цена 105,13$
 
Целевая цена (1 года): 167$ (+59%)
Целевая цена (3 года): 275$ (+161%)
Стоп лосс 46$
 
Почему компания выстрелит 
 
Продукт компании не просто велодорожка или велосипед, а полноценный комплекс для тренировок. Огромный экран, на котором клиенты могут смотреть все тренировки от йоги до кроссфита. Это очень удобно, подписчики получают доступ к экосистеме не выходя из дома. Кроме того, та же велодорожка прослужит не один год. Так, велотренажер и подписка на 10 лет обойдутся в 7000$. Средний абонемент в спортзал в Америке стоит 60$ в месяц, за 10 лет 7200$.
 
Экосистема включает в себя не только тренировки, но и библиотеку музыки, фильмов и собственной социальной сети. Peloton недавно запустил функцию тегов, которая позволяет участникам находить группы по интересам на платформе. Также платформа компании легко интегрируется ко всей системе Apple, в том числе Apple TV и Apple Watch.
 
Участники могут совмещать устройство с Apple Music или Spotify. Уже сейчас опросы пользователей подтверждают, что музыка позволяет дольше заниматься спортом и не терять мотивацию. Кроме программы тренировок можно смотреть Amazon Fire TV, Apple AirPlay и Google Chromecast.
 
Компания начала снижать стоимость своих продуктов. Так, в конце 2020 года эмитент выпустил модели среднего ценового сегмента. Теперь пользователям доступен Peloton Bike за 1995 $ (-20% к прошлой цене) и беговая дорожка за 2495$ (-49,3% к прошлой цене). Благодаря снижению цен удастся значительно увеличить поставки продукции. Диверсификация по ценовым сегментам приведет к увеличению адресного рынка.
 
Компания, несмотря на негативные прогнозы аналитиков, продолжает показывать очень сильные финансовые показатели. В последнем квартале выручка + 128% г/г, валовая выручка + 115% г/г, количество подписчиков Connected Fitness + 134% г/г, общее количество тренировок + 303% г/г. Продажи за 3,5 года выросли на 1349%, а также уже сегодня Peloton получает прибыль. Маржа 5,6%, что очень хорошо для столь молодой компании.
 
Благодаря международной экспансии в перспективе двух лет рост продолжится. В 2021 году выручка может вырасти примерно на 42-44%, что лучше прошлого прогноза (3-5%). В 2022 году продажи могут составить примерно 5,9-6b$ +40-41% к 2021 году. К 2025 году вырастут до 12-12,4b$ при благоприятном сценарии.
 
Преимущества
 
1 Качественный и уникальный продукт
2 Экосистема приложений
3 Совместимость с другими устройства и приложениями
4 Международная экспансия
5 Финансовые показатели и перспективы роста
6 Тренд на работу и тренировки из дома
8 Коррекция на 30% с начала года
 
Риски
 
1 Ограниченный рынок
2 Продукты компании дороже чем у конкурентов
3 Конкуренты в лице Lululemon и Xiaomi
 
Итоги
 
Благодаря тренду на здоровый образ жизни, тренировкам из дома и удобству использования можно сделать ставку на Peloton.
#Watch_list