​ Watch List №29 Zscaler   Один из самых интересных представит | Invest Era

​ Watch List №29 Zscaler
 
Один из самых интересных представителей сектора кибербезопасности упал вместе со всеми техами. Главной фишкой компании является работа в области Zero Trust (нулевого доверия) о котором можете прочитать в подробном разборе Zscaler https://t.me/usamarke1/1305. Диверсифицированный набор продуктов и лидерство в области инновационных предложениях безопасности - именно так можно описать данного эмитента.
 
Тикер #ZS
Цена 175,37$
 
Целевая цена (1 года): 240$ (+36,8%)
Целевая цена (3 года): 500$ (+185%).
Стоп лосс 76$
 
Почему компания выстрелит 
 
Сама бизнес-модель компании делает ее самым сильным игроком на рынке. Диверсифицированная линейка продуктов, которая включает как инновационные программы, так и безопасность для локальных сетей. В области нулевого доверия вообще только стагнирующий Check Point.  Подтверждением силы эмитента являются аналитические документы Gartner.Они показывают, что Zscaler является лидером сектора уже на протяжении 10 лет. Два года назад компания делила первенство с подсегментом Broadcom (Symantec), а в 2020 году стала полноценным гегемоном. На графике под постом отражена по горизонтали – эффективность продуктов, а по вертикали - диверсификация предложения.

На этом компания не останавливается и инвестирует в дальнейшее развитие. Недавно были проведены две отличные сделки:

Cloudneeti – компания собирает данные от поставщиков облачных услуг, сравнивает их и выявляет неправильные конфигурации, анализирует риски для предотвращения кибератак
Edgewise - развивается в смежном сегменте с Zscaler – Zero Trust. Платформа, автоматизированная с помощью машинного обучения, устраняет разрывы для сетевых атак
 
Zscaler уже давно не просто перспективный стартап, который показывает значительный прирост из-за низкой базы. Компания обладает огромными мощностями (более 150 дата-центров) для бесперебойной работы кибербезопасности. Для лучшего понимания можно сравнить компанию с Google: Zscaler обрабатывает порядка 150 миллиардов запросов-транзакций ежедневно, в тоже время самый популярный поисковик всего 7 миллиардов. Историческая ретроспектива показывает, что эмитент может удвоить эту цифру уже к концу 2022 года (количество обрабатываемой информации удваивается каждые 20 месяцев).

Рынок кибербезопасности очень перспективный. Сегодня общий адресный рынок составляет немалые 130b$, но по прогнозам аналитиков все только начинается. К 2027 году рынок может вырасти до 280b$ с ежегодным темпом роста в 12-13%.
 
Но сама Zscaler ожидает лучшие условия для развития. В течение следующего года выручка по прогнозам руководства достигнет 580-590m$, +61,3% г/г. А после 2021 продажи будут увеличиваться на 30% ежегодно. Сегодня всего 25% компания Global 2000 являются клиентами эмитента, что дает большие возможности для роста
 
Отличный бизнес. Удержание клиентов находится на историческом максимуме для компании и является одним из лучших во всем секторе. Сегодня он составляет 127%.
 
Кроме того, у компании солидные денежные потоки. За год они выросли в 4 раза с 19,7m$ до 80,2m$. Маржа FCF составила 14,96% в последнем квартале — это также самый высокий результат за всю историю.
 
Преимущества
 
1 Рынок и доля проникновения
2 Лидерство на рынке
3 Сильная бизнес-модель
4 Финансовые показатели
5 Оборот транзакций эмитента
6 Новые приобретения
7 75% всей электроэнергии для дата-центров вырабатываются из возобновляемых источников (что будет небольшим бонусом).
8 Коррекция в тех. секторе
 
Риски
 
1 Конкуренция
2 Временные сложности с внедрением технологий компании в мелкие фирмы
 
Итоги
 
Zscaler отличный эмитент, который точно будет показывать высокий темп роста финансовых показателей и начнет закрепляться в статусе единоличного лидера рынка.
#Watch_list