Watch List №26 Teladoc Коррекция - отличный шанс купить эм | Invest Era
Watch List №26 Teladoc
Коррекция - отличный шанс купить эмитентов по оптимальной цене. Все неделю снижалась цена акций очень перспективных компаний – люди фиксировали прибыль и опасались дальнейшего обвала. Стоит присмотреться к Teladoc как к одной из самых просевших акций. Эмитент упал с 12 февраля почти на 35% и торгуется на уровне начала прошлого года.
Рекомендуем прочитать подробный разбор компании, часть триггеров для роста и рисков, написанные короткой строкой, там раскрываются подробно: https://t.me/usamarke1/1722
Тикер #TDOC
Цена 189,69$
Целевая цена (1 года): 320$ (+68,7%)
Целевая цена (3 года): 450$ (+137%).
Стоп лосс 77$
Почему компания выстрелит
Teladoc – абсолютный лидер, чья клиентская база включает в себя более 40% компаний из списка Fortune 500. На компанию приходится более 31% рынка и с каждым годом доля только растет.
Онлайн посещения врачей с каждым годом становится все популярнее. Так, по опросам пациентов, более 90% опрошенных заявили, что продолжат использовать телемедицину после первого посещения онлайн. Мировой рынок телемедицины растет примерно на 23,5% в год, при этом всего 23% всех амбулаторных посещений приходится на телемедицину. Адресный рынок огромен - 34,2b$. К 2030 году он увеличится на 421% до 145b$, а к 2040 уже до 250b$ (и это только в США).
Благодаря пандемии количество посещений выросло на невероятные 160% в 2020 году, однако в 2019 году темп роста также находился на высоком уровне 57-58%. Прогноз на текущие 12 месяцев составляет +51-52%. Это отличный результат превышающий рост адресного рынка.
Выручка также быстро растет. За 2019 года она выросла на 28%, за 2020 год на 97%. Прогноз на текущий год находится на уровне +82-85%, примерно 2b$. В следующем квартале ожидают продажи в районе 440-450m$ (+42,5% кв/кв) и +148% г/г.
Для дальнейшего развития была приобретена компания Livongo Health. Она позволила принести дополнительные 106m$ в последнем квартале (27,6% от общей выручки). Teladoc смог увеличить количество клиентов до прогнозного значения в 51 m (+51,7% г/г) как раз благодаря слиянию.
Руководство рассчитывает, что слияние позволит принести синергию выручки в размере 100m$ уже в 2021 году, а к 2025 году этот показатель может достигнуть уже 500m$. Прогнозные заявления на уровне 85-86% на 2021 год включают 30% долю от Livongo Health.
Преимущества
1 Адресный рынок
2 Старение население
3 Удобство использования и снижение стоимости
4 Слияние с Livongo Health
5 Доля рынка
6 Международная экспансия
7 Финансовые показатели
Риски
1 Конкуренция
2 Замедление развития после 2020 года и завышенные ожидания
3 Сложности слияния с Livongo Health
Итоги
Teladoc отличная компания, которая активно развивается в последние 5 лет. Выручка и доля рынка растут, а конкуренты до сих пор не могут ничего противопоставить. Даже после суперуспешного 2020 года рост будет оставаться на сильных 70-80% выручки в год. Бумагу слишком активно «сливают», создавая практически идеальную возможность для покупки.
#Watch_list
